Đặt cược Ethereum là gì? Ưu và nhược điểm của PoS, Cách tham gia đặt cược và Hướng dẫn toàn diện về các giao thức phổ biến LSDfi

Sau khi Ethereum chuyển từ cơ chế PoW (Proof of Work) sang cơ chế PoS (Proof of Stake) vào năm 2022, việc đặt cược ETH đã trở thành một cơ chế quan trọng để bảo mật mạng. Hoạt động này đã phát triển từ đặt cược độc lập đến đặt cược thanh khoản và đặt cược lại, xuất hiện trong thị trường giá lên hiện tại, phát triển thành một thị trường trị giá hàng trăm tỷ đô la.

Đặt cược là gì?

Đặt cược không chỉ bảo mật mạng mà còn cung cấp phần thưởng bổ sung cho người dùng đặt cọc tài sản của họ. Ví dụ: đặt cược Ethereum liên quan đến việc khóa ETH để hỗ trợ hoạt động và bảo mật mạng và những người đặt cược nhận được phần thưởng hàng năm khoảng 3-4% (tùy thuộc vào số tiền đặt cược). Hiện tại, tổng số ETH đặt cược lên tới 32,1 triệu, tương đương khoảng 118 tỷ USD.

Nguồn gốc đặt cược: Cơ chế đồng thuận PoS

Mạng Bitcoin dựa trên cơ chế PoW, trong đó các thợ mỏ cạnh tranh để giải quyết các vấn đề toán học, đảm bảo an ninh và hoạt động bình thường của mạng cũng như kiếm phần thưởng khối Bitcoin. Tuy nhiên, do mức tiêu thụ năng lượng và năng lượng tính toán quá cao của PoW, nó không thể xử lý một số lượng lớn giao dịch trong cùng một khung thời gian. Do đó, các blockchain như Ethereum đã giới thiệu cơ chế PoS để giải quyết những vấn đề này.

PoS, viết tắt của Proof of Stake, lần đầu tiên được đề xuất bởi một người dùng có tên QuantumMechanic trên diễn đàn Bitcointalk vào năm 2011. Không giống như PoW, PoS yêu cầu các nút sử dụng tiền tệ của họ làm cổ phần để trở thành người xác nhận trên mạng chính Ethereum, giảm đáng kể mức tiêu thụ năng lượng liên quan đến khai thác blockchain.

Nói một cách đơn giản, bạn có thể coi PoS là một công ty nơi bất kỳ ai cũng có thể trở thành cổ đông bằng cách cung cấp tiền (token mà bạn đặt cược) và mỗi cổ đông có quyền duy trì sổ cái của công ty (trở thành người xác nhận). Để ngăn người xác thực hành động ích kỷ, một cơ chế phạt được thiết lập: nếu bạn mắc lỗi trong việc lưu giữ sổ cái, tiền của bạn (mã thông báo đặt cược) sẽ bị tịch thu. Do đó, mỗi người xác thực sẽ thấy rằng việc lưu giữ sổ cái trung thực là chế độ an toàn nhất, từ đó bảo vệ tính bảo mật của mạng blockchain.

Mặc dù PoW hiện được công nhận là an toàn hơn nhưng PoS cũng có thể đáp ứng nhu cầu thị trường nếu hoạt động tốt.

Lịch sử phát triển của việc đặt cược Ethereum

Quá trình chuyển đổi của Ethereum sang PoS (Proof of Stake) là một quá trình gồm nhiều cuộc thảo luận và cập nhật. Dưới đây là một số cột mốc quan trọng:

• Ngày 30 tháng 7 năm 2015: Mạng chính Ethereum chính thức ra mắt, dựa trên cơ chế đồng thuận PoW (Proof of Work).
• 2017: Cộng đồng Ethereum bắt đầu tích cực thảo luận về việc chuyển đổi sang PoS và đề xuất giao thức Casper, thiết kế ban đầu cho chuyển đổi PoS.
• Ngày 1 tháng 12 năm 2020: Chuỗi Ethereum Beacon ra mắt, giai đoạn đầu tiên của quá trình chuyển đổi Ethereum sang PoS. Chuỗi Beacon đã giới thiệu cơ chế đồng thuận PoS nhưng chạy riêng biệt với mạng chính Ethereum (vẫn là PoW).
• Ngày 15 tháng 9 năm 2022: Ethereum đã hoàn thành thành công The Merge, hợp nhất mạng chính Ethereum và Beacon Chain, chính thức đạt được PoS.

Ưu điểm và nhược điểm của việc đặt cược Ưu điểm:

• Thu nhập thụ động: Đối với chủ sở hữu mã thông báo, lợi thế chính của việc đặt cược là tạo ra thu nhập thụ động ổn định.
• Hiệu quả năng lượng: Tiết kiệm năng lượng hơn so với khai thác PoW.
• Tham gia quản trị: Trong một số blockchain, đặt cược cũng cấp cho người dùng quyền tham gia quản trị mạng, bao gồm bỏ phiếu về các thay đổi đối với giao thức hoặc quy tắc mạng.
• Thời gian khóa: Token đặt cọc thường được yêu cầu khóa trong một khoảng thời gian, trong thời gian đó chúng không thể giao dịch, có khả năng làm giảm áp lực bán trên thị trường.

Nhược điểm:

• Các cuộc tấn công của hacker: Nếu mạng hoặc nhóm đặt cược bị tấn công, người dùng sẽ bị tấn công. mã thông báo đặt cược có thể bị mất.
• Lạm phát: Đặt cược làm tăng nguồn cung lưu thông của tiền tệ, điều này có thể dẫn đến lạm phát.
• Hình phạt: Trong một số hệ thống đặt cược, nếu các nút xác thực ngoại tuyến hoặc không xác thực chính xác, một phần mã thông báo đặt cược sẽ bị cắt hoặc tịch thu như một hình phạt.

Các cách để tham gia đặt cược Ethereum

1. Đặt cược đơn lẻ: Người dùng chạy một nút đầy đủ một cách độc lập để tham gia xác thực mạng Ethereum. Người dùng có toàn quyền kiểm soát các nút của họ và đặt cược ETH, tận hưởng tất cả các phần thưởng đặt cược. Phương pháp này yêu cầu kiến ​​thức kỹ thuật để bảo trì nút và ít nhất 32 ETH để đặt cược, khiến ngưỡng tương đối cao.
2. Nền tảng dịch vụ đặt cược: Người dùng có thể tham gia đặt cược bằng cách cung cấp bất kỳ số lượng ETH nào, với nền tảng xử lý các hoạt động kỹ thuật và bảo trì. Phương pháp này phù hợp với người dùng không có nền tảng kỹ thuật nhưng yêu cầu phải trả phí dịch vụ cho nền tảng.
3. Dịch vụ đặt cược của các sàn giao dịch tập trung: Một số sàn giao dịch tập trung cũng cung cấp dịch vụ đặt cược. Phương pháp này hoạt động đơn giản, phù hợp với người dùng thông thường và loại bỏ nhu cầu xử lý các vấn đề kỹ thuật nhưng có thể gây ra rủi ro cho nền tảng và phí dịch vụ cao hơn.
4. Nhóm đặt cược: Nhiều người dùng gộp ETH của họ vào một nhóm chung để hoạt động chung như một trình xác thực, hạ thấp ngưỡng tham gia đặt cược. Phần thưởng được phân bổ theo tỷ lệ giữa tất cả những người tham gia.

Đặt cược thanh khoản là gì?

Đặt cược thanh khoản là một cơ chế trong tài chính phi tập trung (DeFi) cho phép người dùng đặt cược và kiếm phần thưởng trong khi duy trì tính thanh khoản cho tài sản của họ. Điều này thường đạt được thông qua một sự đổi mới được gọi là Mã thông báo thanh khoản (LST).

Đây là cách hoạt động của Đặt cược thanh khoản:

• Tài sản đặt cược: Người dùng đặt cược tài sản tiền điện tử của họ (ví dụ: Ethereum) trên nền tảng đặt cược thanh khoản và những tài sản này tham gia vào cơ chế đồng thuận của mạng blockchain, kiếm phần thưởng đặt cược.
• Nhận mã thông báo thanh khoản: Đổi lại, người dùng nhận được mã thông báo đặt cược thanh khoản, đại diện cho tài sản và phần thưởng đặt cọc của họ.
• Thanh khoản mã thông báo: Các mã thông báo đặt cược thanh khoản này có thể được sử dụng trên các nền tảng DeFi khác để cho vay, giao dịch hoặc cung cấp thanh khoản. Do đó, người dùng có thể kiếm được phần thưởng đặt cược trong khi vẫn sử dụng tài sản của mình cho các hoạt động tài chính khác.
• Quy đổi: Khi người dùng quyết định ngừng đặt cược, họ có thể trao đổi mã thông báo đặt cược thanh khoản của mình để lấy tài sản ban đầu và phần thưởng của họ, thường là sau một khoảng thời gian mở khóa nhất định.

Thiết kế của token đặt cược thanh khoản (LST) đã giải phóng tính thanh khoản của ETH được đặt cược, nhanh chóng thu hút một lượng lớn người dùng và tài sản, từ đó mở đầu kỷ nguyên LSDfi (Tài chính phái sinh đặt cược thanh khoản).

Các dự án đặt cược Ethereum hàng đầu

Do yêu cầu về vốn nhỏ hơn và ngưỡng tham gia thấp hơn, đặt cược thanh khoản nhanh chóng trở thành một lĩnh vực nóng. Hiện tại, các dự án đặt cược thanh khoản Ethereum nổi tiếng bao gồm:

• Lido (LDO): Dự án đặt cược thanh khoản hàng đầu trên Ethereum, cho phép người dùng đặt cược ETH và các tài sản tiền điện tử khác mà không cần khóa tài sản hoặc duy trì cơ sở hạ tầng. Mã thông báo LDO của Lido hiện có giá 2,13 USD, với mức vốn hóa thị trường là 1,88 tỷ USD.
• Rocket Pool (RPL): Giao thức đặt cược Ethereum 2.0 phi tập trung trong đó bất kỳ ai cũng có thể đặt cược ít nhất 0,01 ETH vào mạng điều hành nút phi tập trung được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp RPL. RPL có giá 21,86 USD, với mức vốn hóa thị trường là 440 triệu USD.
• Pendle (PENDLE): Giao thức giao dịch lợi nhuận cho phép người dùng mã hóa và giao dịch lợi nhuận trong tương lai bằng cách sử dụng các giao thức tạo lợi nhuận hàng đầu như Aave và Hợp chất. PENDLE có giá 6,18 USD, với mức vốn hóa thị trường là 940 triệu USD.

Tóm tắt tin tức về đặt cược Ethereum

• Ngày 1 tháng 5 năm 2024: TVL của Pendle vượt 4 tỷ USD, làm thế nào để kiếm được thu nhập đòn bẩy? Hướng dẫn đặt cược và giới thiệu đầy đủ. Theo dữ liệu nền tảng của Pendle, TVL của nó đã tăng gần 18 lần từ 230 triệu USD vào đầu năm lên hơn 4 tỷ USD. Khối lượng giao dịch tích lũy trên nền tảng Pendle đã vượt quá 15,8 tỷ USD, thúc đẩy đáng kể thu nhập từ phí nền tảng.
• Ngày 5 tháng 4 năm 2024: JPMorgan: Cổ phiếu đặt cược của Lido giảm "đã cứu Ethereum"! Được SEC công nhận là chứng khoán có thể làm giảm tác động của nó. Theo dữ liệu Dune Analytics của @hildobby, tỷ lệ ETH đặt cược của Lido đã giảm xuống dưới 30%, từ 32% vào tháng 12 năm 2023 xuống còn 29,57% hiện tại, làm giảm bớt lo ngại về ảnh hưởng ngày càng tăng của Lido trong hệ sinh thái Ethereum.
• Ngày 3 tháng 4 năm 2024: Nhà nghiên cứu Ethereum: Nâng cấp Electra sẽ "giảm phát hành ETH" để hỗ trợ những người đặt cược solo. Nhà nghiên cứu của Ethereum Foundation, Mike Neuder đã đề xuất một kế hoạch quản trị trong bài viết gần đây của mình "Các vấn đề phát hành" ủng hộ việc giảm phát hành mã thông báo trong bản nâng cấp Electra tiếp theo để giải quyết các rủi ro tập trung đặt cược PoS, bao gồm cả việc duy trì khả năng tồn tại và tỷ lệ của những người đặt cược solo.
• Ngày 19 tháng 3 năm 2024: Fidelity áp dụng để thêm "stake" dịch vụ cho Ethereum ETF giao ngay, tạo thêm doanh thu! Lido và Rocket Pool tăng vọt khi có tin tức. Công ty quản lý tài sản khổng lồ Fidelity, với 4,5 nghìn tỷ đô la được quản lý, đã gửi đơn đăng ký ETF giao ngay Ethereum sửa đổi cho SEC ngày hôm nay, bổ sung các mô tả đặt cược để cho phép ETF đang chờ xử lý đặt cọc một số tài sản ETH để có thêm thu nhập.