Khi nào thời kỳ phục hưng DeFi sẽ đến? “Bí mật khai thác trên chuỗi” của Degen

Tác giả: FC, SevenX Ventures Nguồn đối tác: X, @FC_0X0

Sự bùng nổ DeFi có quay trở lại không? ? Đã đến lúc chuẩn bị sẵn sàng.

Đây là "bí mật khai thác trên chuỗi" được ba "người chiến thắng DeFi Summer" tóm tắt trong hai chu kỳ. Giải thích rõ ràng “cách chọn mục tiêu” và “vấn đề bạn cần quan tâm”.

Tại sao tốc độ tăng trưởng của hoạt động khai thác trên chuỗi lại yếu trong chu kỳ này?

Smrti Lab Lianchuang 0x992 @0x992eth đã chú ý và tham gia DeFi từ năm 2018 và bắt đầu hoạt động với tư cách là Nhà cung cấp thanh khoản trong năm 2020 DeFi Summer Đồng thời, anh thành lập Quỹ DeFi của riêng mình.

Ông tin rằng cốt lõi của chu kỳ năm 2020 là tình trạng tràn thanh khoản của DeFi Summer. Có gần 800 dự án phát hành tiền xu và hầu như mỗi ngày trong hai năm đó. Có 2 dự án được liệt kê

Có một vấn đề rõ ràng với cái gọi là chu kỳ Point Summer này, đó là mọi người không dám thực hiện Tạo mã thông báo thực sự và họ chưa tìm ra mở khóa bốn năm Chính xác thì loại tiền tệ nào sẽ được khuyến khích? Tôi vẫn chưa tìm ra cách duy trì nó dưới dạng mua phiếu bầu hoặc đổi mới vToken sẽ có hiệu lực trong bốn năm.

Ông cũng đề cập rằng khái niệm thu nhập của Point Summer tương đối mơ hồ và vấn đề cốt lõi nằm ở việc thiếu thanh khoản mua hàng, thể hiện ở hai khía cạnh: 1) Không thể tìm thấy lợi nhuận theo chu kỳ 2) Sự đổi mới của DeFi Lego là chưa đủ và không thể thu hút người dùng mới

Theo ý kiến ​​cá nhân của mình, Liquid Stake thực sự là một sản phẩm rất phù hợp với nhu cầu thị trường và có dòng tiền và các lĩnh vực tiềm năng tăng trưởng TVL, nhưng mấu chốt nằm ở cách khai phá cơ chế doanh thu để tiếp tục thúc đẩy thị trường khởi sắc.

p>

Liệu có một "Mùa hè DeFi" khác không?

Jimmy @0xJimmyYin lần đầu tiên gia nhập ngành bằng cách phát triển Dapp và sau đó làm việc trên DEX. Anh thành lập iZUMi Finance vào năm 2020, tập trung vào việc cung cấp LaaS cho hệ sinh thái đa chuỗi và cung cấp nhiều dịch vụ khác nhau bao gồm cả tính thanh khoản cho các dự án.

Jimmy đã đề cập rằng trong vòng cuối cùng của thị trường, một lượng lớn thanh khoản OTC đã phân phối thu nhập theo từng lớp thông qua thiết kế phức tạp của Tokenomics, do đó tạo ra một lượng lớn Hiệu ứng giàu có đã thu hút một lượng người chơi mới ổn định và nhiều MM đã chuyển tiền từ nhiều chiến lược tập trung sang hoạt động trên chuỗi. Xu hướng phổ biến hiện nay là chuyển các quỹ trên chuỗi trở lại nền tảng tập trung cho các hoạt động RWA, điều này phản ánh việc thiếu lợi nhuận trên chuỗi.

Jimmy tin rằng vòng DeFi cuối cùng đã để lại giá trị đáng kể cho toàn bộ lĩnh vực tài chính và nhu cầu thực sự của người dùng vẫn tồn tại. Ví dụ: mặc dù một số dự án không phát hành token nhưng họ vẫn tạo ra các kịch bản sử dụng thực tế thông qua các ưu đãi chênh lệch lãi suất và các phương pháp khác.

Nếu thị trường hiện tại có thể duy trì ổn định, dòng vốn mới sẽ không vô ích, nhưng nếu một số dự án cuối cùng đạt mức 0, thiếu hoạt động kinh doanh thực sự và giá trị thay thế , sẽ khó khơi dậy được sự quan tâm của người dùng trong tương lai.

Do đó, việc đổi mới sản phẩm có thể đạt đến trình độ của vòng DeFi trước đó hay không sẽ là yếu tố then chốt quyết định giá trị của Tiền giấy trong tương lai.

Làm cách nào để chọn thời điểm và mục tiêu khai thác?

Neo @0xNeoSu là nhà đầu tư thiên thần từ năm 2018 và thành lập Arcane Group vào năm 2011.

Neo tin rằng bản chất của khai thác trên chuỗi là tạo ra tính thanh khoản giao dịch và TVL cho các dự án DeFi và giúp các dự án khởi động nhanh.

Có hai giai đoạn mà việc khai thác trên chuỗi nên được tham gia nhiều nhất: 1) Giai đoạn khởi động nguội 2) Giai đoạn giữa và cuối, tức là giai đoạn mà Token có mục đích rõ ràng và chắc chắn

Giai đoạn giữa, tức là khi dự án có vừa phát hành token và hoàn thành các ưu đãi, thường là Giai đoạn khó khăn nhất. Ở giai đoạn này, các nhà đầu tư cần tập trung vào việc lập kế hoạch dài hạn cho dự án, sự trợ giúp của các ưu đãi Token đối với hệ sinh thái và liệu mô hình kinh doanh của dự án có thể hỗ trợ giai đoạn mở khóa trong 4 năm tới hay không.

Khi đánh giá dự án nào đáng tham gia khai thác, Neo nhấn mạnh hai yếu tố chính: 1) Đa dạng về nguồn thu và sự phong phú của các thỏa thuận 2) Mức trần của dự án phải đủ cao, tức là dự án có các nhà cung cấp chứng thực, nguồn lực và thanh khoản (LP) chất lượng cao hay không. Những yếu tố này ảnh hưởng trực tiếp đến việc định giá và tiềm năng phát triển lâu dài của dự án.

Neo đã đề cập đến Berachain, theo ông là một dự án hoạt động tốt về mặt thanh khoản. Mô hình Điểm của họ thông báo rõ ràng cho người dùng biết cuối cùng họ có thể nhận được bao nhiêu mã thông báo, trong khi nhiều dự án LRT gặp vấn đề, thường chỉ đưa ra điểm mà không có quy tắc phân phối mã thông báo hoặc mô hình doanh thu rõ ràng

Là nhà cung cấp thanh khoản, bạn nên quan tâm đến điều gì?

0x992 tin rằng đối với Nhà cung cấp thanh khoản, vấn đề cốt lõi của họ là:

1) Dự án có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận khi kết thúc giai đoạn đầu tư. Tính minh bạch và chắc chắn của loại kết quả này là chìa khóa thành công của dự án. Cho dù đó là LP dựa trên BTC hay các dạng LP khác, nó sẽ chú ý đến tỷ lệ đầu tư và thu hồi tài sản.

2) Tính minh bạch của chính sách Đây là một trong những tiêu chí quan trọng để đảm bảo thu nhập. LP cần hiểu cách hoạt động của quỹ, đặc biệt là khi thực hiện nhiều chiến lược và điều quan trọng là phải hiểu khi nào mỗi phần của quỹ tạo ra loại lợi nhuận nào.

3) Tính thanh khoản và năng lực chiến lược Bạn không chỉ nên cân nhắc (chẳng hạn như APY hay APR) mà còn cần chú ý đến tính thanh khoản của tài sản, đặc biệt là khả năng rút tài sản nhanh chóng khi thị trường biến động hoặc xảy ra tình trạng rút vốn quy mô lớn. Quản lý thanh khoản và năng lực chiến lược có thể bảo vệ sự an toàn cho quỹ của nhà đầu tư trong điều kiện thị trường khắc nghiệt và ngăn chặn các sự kiện "thiên nga đen".

Cuối cùng, mọi phán đoán đều tập trung vào một vấn đề cốt lõi: tỷ suất lợi nhuận tiền tệ. Cho dù bên dự án quảng bá các chỉ số thu nhập phức tạp như thế nào (chẳng hạn như PPI, APY, v.v.), LP luôn quan tâm nhất đến việc họ có thể phục hồi được bao nhiêu BTC, ETH hoặc các tài sản tiền điện tử khác. Những yếu tố này, lợi nhuận thực tế, tính thanh khoản và tính minh bạch, là nền tảng cho sự thành công lâu dài của Nông dân DeFi và các bên tham gia dự án.

Lợi ích của việc khai thác trên chuỗi đến từ đâu?

Jimmy giải thích rằng nguồn thu nhập chủ yếu được chia thành hai loại: phí giao dịch và lãi suất.

Người tham gia phí giao dịch được chia thành ba loại dựa trên động cơ: 1) Người dùng thông thường trả phí gas 2) Nhà cung cấp hoặc Bot giao dịch khai thác sự khác biệt về thời gian giữa thông tin trên chuỗi và ngoài chuỗi để kinh doanh chênh lệch giá 3) Người hâm mộ hoặc nhà khoa học nhận được phần thưởng airdrop thông qua các giao dịch trên chuỗi

Đại diện điển hình cho mối quan tâm là thỏa thuận cho vay. Có hai hình thức chính: 1) Thu nhập cho vay thế chấp BTC và ETH sớm 2) Thu nhập đặt cược sau khi Ethereum chuyển sang PoS. Ví dụ: Lido sẽ phân bổ 10% thu nhập cho thỏa thuận để hỗ trợ thu nhập thực tế cơ bản. Ngoài ra, các dự án PointFi như Blast, Manta và Merlin cũng mang lại lợi nhuận dựa trên việc đặt cược bằng một xu và bạn sẽ nhận được tiền lãi miễn là bạn gửi tài sản.

Đồng thời, ông cũng chỉ ra rằng các nguồn thu nhập thực sự ngoài chuỗi, chẳng hạn như USDM và Cục Dự trữ Liên bang, cũng như thu nhập của CeDeFi các nhà tạo lập thị trường cũng là những chất bổ sung quan trọng.

Neo tin rằng thu nhập thực tế của các dự án DeFi chủ yếu đến từ hai hình thức: một là lãi suất tiền tệ duy nhất và hai là sự tương ứng về giá trị giữa các tài sản giống nhau.

Các tài sản phổ biến thường là sự kết hợp giữa BTC với BTC hoặc ETH với ETH vì không có sự khác biệt về thương mại giữa các tài sản đó, do đó tránh được rủi ro hợp đồng và sự can thiệp khác từ bên ngoài yếu tố phức tạp.

Ông chỉ ra rằng làm thế nào để tăng giá trị tiền tệ một cách hiệu quả thông qua pool pool là một điểm khó khăn, mặc dù thanh khoản không biến động hàng ngày khi các sự kiện lớn xảy ra trong giao thức. , giá tài sản có thể sẽ có sự tăng trưởng đáng kể. Vì vậy, các nhà đầu tư muốn tài sản họ nắm giữ không chỉ an toàn mà còn có tiềm năng nắm giữ lâu dài.

Con đường giao dịch thật cô đơn. Tôi hy vọng có thể giúp bạn tìm được đối tác trên cùng một kênh. Hẹn gặp lại bạn ở sự kiện tiếp theo.