Tiền đi đâu khi lãi suất giảm? Nó ảnh hưởng thế nào đến tính thanh khoản?

Tác giả: Crypto Tuanzi

Khi lãi suất giảm, tiền sẽ đi đâu?

Hoa Kỳ tuyên bố cắt giảm lãi suất 2%, hạ lãi suất chuẩn ban đầu từ 5,25% ~ 5,5% xuống 4,75% ~ 5%, con số này rất lớn. đã thúc đẩy niềm tin của thị trường, ngoài việc chỉ số S&P 500 của Hoa Kỳ đạt mức cao mới, BTC cũng liên tiếp vượt 63.000, 66.000 và các mức số nguyên khác, và thị trường tràn ngập niềm vui.

Bên cạnh FOMO, việc có dòng tiền liên tục vào thị trường hay không là chìa khóa cho sự tăng giá lâu dài của tài sản, sau lãi suất. cắt giảm, tất cả số tiền đã biến mất?

Thanh khoản thị trường là gì?

Nói một cách đơn giản, tính thanh khoản tốt có nghĩa là khi bạn mua hoặc bán sản phẩm này sẽ có người giao dịch với bạn ngay lập tức, biến động giá nhỏ và trải nghiệm giao dịch tốt. tốt Ngược lại, tính thanh khoản kém có nghĩa là giao dịch khó khăn hơn, không dễ tìm được người mua/người bán và có thể dẫn đến biến động giá lớn hơn trong vòng tròn tiền tệ, các loại tiền điện tử có tính thanh khoản tốt như BTC, ETH và các loại khác. tiền điện tử thiếu tính thanh khoản Đó là các sản phẩm như NFT.

Đối với nhà giao dịch, tính thanh khoản rất quan trọng, vì tính thanh khoản kém sẽ dẫn đến thay đổi giá giao dịch và có thể khiến nhà giao dịch thua lỗ, thậm chí không thể hoàn thành giao dịch. giao dịch nên tính thanh khoản của thị trường là yếu tố mà mọi nhà giao dịch đều phải quan tâm.

Lãi suất và tính thanh khoản

Trước hết chúng ta cần biết tác động của lãi suất trên toàn hệ thống ngân hàng, điều thay đổi trong cái gọi là tăng/giảm lãi suất chính là “lãi suất cơ bản cho vay qua đêm”.

Tác động trực tiếp của việc cắt giảm lãi suất: Giảm chi phí cho vay liên ngân hàng/Giảm chi phí ngân hàng vay tiền từ ngân hàng trung ương

Tác động trực tiếp của việc tăng lãi suất: Tăng chi phí cho vay liên ngân hàng/tăng chi phí ngân hàng vay tiền từ ngân hàng trung ương

Ở đây chúng ta thảo luận về việc cắt giảm lãi suất. Một phần, việc cắt giảm lãi suất sẽ dẫn đến chi phí vay cho các ngân hàng thấp hơn và chi phí vay thấp hơn sẽ thúc đẩy các hành vi sau.

Các ngân hàng sẵn sàng tăng các khoản vay hơn vì họ có thể nhận được mức chênh lệch lãi suất cao hơn

Khoản vay tiêu chuẩn Nó có thể được nới lỏng và nhiều người vay hơn có thể vay được

Các ngân hàng có thể tăng nắm giữ các tài sản dài hạn như các khoản vay dài hạn và trái phiếu (dài hạn lãi suất ít bị ảnh hưởng bởi việc cắt giảm lãi suất), đảm bảo lợi nhuận cao hơn)

Thu nhập lãi ngân hàng có thể bị cắt giảm trong ngắn hạn

Lúc này, ngân hàng có thể phải đối mặt với nguy cơ giảm thu nhập, lợi nhuận tài sản ban đầu có rủi ro thấp không còn đáp ứng được nguyên tắc dùng lợi nhuận cao để thu hút khách hàng của ngân hàng nên cần tìm kiếm tài sản có lợi suất cao hơn, có thể dẫn đến tăng giá tài sản và hình thành bong bóng tiềm năng.

Quan sát thanh khoản thị trường tiền điện tử

Kể từ khi thị trường tiền điện tử phát triển từ Bitcoin vào năm 2009, nó đã phát triển sau khi ra đời Từ góc độ lịch sử, chỉ có sự kiện cắt giảm lãi suất do dịch bệnh gây ra vào năm 2020 mới có thể được dùng làm tài liệu tham khảo cho lễ hội trên thị trường tiền điện tử do việc cắt giảm lãi suất. .

Chỉ số chính 1: Tổng vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử

Tổng vốn hóa thị trường là của chúng tôi hiểu biết về thanh khoản thị trường Một trong những yếu tố là sau khi cắt giảm lãi suất vào năm 2020, giá trị thị trường của thị trường tiền điện tử bắt đầu tăng lên, đạt giá trị thị trường đỉnh cao là 3 nghìn tỷ vào năm 2021. Tuy nhiên, tổng giá trị thị trường sẽ bị lệch do trước biến động giá tiền tệ.

< h3>Chỉ báo chính 2: Khối lượng giao dịch của thị trường tiền điện tử vẫn không đủ so với thị trường tăng trưởng trước đây

Khối lượng giao dịch cũng có thể được sử dụng như một phần của thị trường các chỉ số thanh khoản, bởi vì thanh khoản thị trường đủ có thể Có nhiều cách để hỗ trợ khối lượng giao dịch hàng ngày cao Theo thị trường hiện tại, khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 100 tỷ đô la Mỹ có nghĩa là thị trường có thanh khoản tốt. khối lượng giao dịch cũng tăng lên nhờ sự phục hồi của thị trường, đạt gần 100 tỷ đô la Mỹ. Đồng đô la Mỹ hiện quay trở lại khoảng 60 tỷ USD.

< h3>Chỉ báo chính 3: Khối lượng phát hành đồng tiền ổn định (USDT, USDC, v.v.) gần đạt mức cao nhất

Khối lượng phát hành đồng tiền ổn định là một chỉ báo chính xác hơn. Số lượng phát hành tiền tệ có thể biết rõ ràng số tiền pháp định hiện cần để tham gia vào thị trường mã hóa và nó sẽ không thay đổi khi giá tiền tệ biến động. Giá trị thị trường hiện tại của stablecoin đã vượt quá 170 USD. tỷ USD, đang ở mức cao lịch sử, cho thấy thanh khoản thị trường dồi dào.

< p style="text-align: left;">Mặc dù ba chỉ số trên có thể cho chúng ta hiểu tình hình thanh khoản của vòng tròn tiền tệ, nhưng có một đặc điểm độc đáo của vòng tròn tiền tệ, đó là có quá nhiều tài sản có thể đầu tư. có thể dẫn đến thanh khoản Phân tán và rời rạc, nó đã phát triển thành tình trạng ai cũng có cơm để ăn nhưng không ai đủ ăn. Nhà đầu tư vẫn cần phải xử lý phần này một cách cẩn thận.

Tác động và rủi ro của việc dư thừa thanh khoản

Đã nói nhiều như vậy ở trên, có vẻ như lãi suất sẽ được cắt giảm. Thật tuyệt vời, tốt hơn là nên thêm nới lỏng định lượng (QE). Ngoài sự phát triển kinh tế nhanh chóng và tài chính doanh nghiệp suôn sẻ, thị trường tài chính đang mở ra một lễ hội. Tuy nhiên, mọi thứ đều có hai mặt. có thanh khoản dư thừa, các tình huống sau có thể xảy ra.

Rủi ro bong bóng tài sản:

Giá trị của thế giới nói chung tiếp tục tăng lên, nhưng nếu tốc độ tăng trưởng của tiền vượt quá tốc độ tăng trưởng của giá trị, thì đó là bong bóng, Buffett, thần chứng khoán, nói: “Giá cuối cùng sẽ phản ánh giá trị.” Điều này có nghĩa là bong bóng tài sản cuối cùng sẽ vỡ, và tài sản của hầu hết mọi người sẽ vỡ. sẽ co lại đáng kể, thậm chí mất tất cả.

Rủi ro lạm phát:

Thanh khoản dư thừa sẽ càng thúc đẩy giá cả hàng hóa tăng nhanh, dẫn đến lạm phát quá mức, sức mua sụt giảm nhanh chóng và sự sụp đổ của hệ thống tiền tệ. Ví dụ, ở Zimbabwe năm 2000 và Venezuela năm 2010, các chính sách kinh tế sai lầm đã dẫn đến tình trạng dư thừa thanh khoản trên thị trường, và cuối cùng hệ thống tiền tệ ban đầu phải bị hủy bỏ. bị bỏ rơi và một hệ thống tiền tệ khác sụp đổ.

Rủi ro đòn bẩy và hệ thống tài chính quá mức:

Khi các ngân hàng có quá nhiều tiền, họ có thể Nó sẽ dẫn đến các điều kiện cho vay tiêu chuẩn thấp hơn. Tại thời điểm này, một số lượng lớn các công ty và cá nhân có thể dễ dàng thực hiện hành vi sử dụng đòn bẩy. Tuy nhiên, khi chính sách thay đổi, các vấn đề như đứt gãy chuỗi vốn và khủng hoảng niềm tin sẽ dễ xảy ra. , dẫn đến sự mất cân đối trong toàn bộ hệ thống tài chính.

Do đó, tính thanh khoản của thị trường ở mức vừa phải. Tính thanh khoản quá mức sẽ dẫn đến sự bất ổn về kinh tế và thị trường. Về vấn đề này, các nhà đầu tư chúng ta cũng cần luôn chú ý đến rủi ro.

Cắt giảm lãi suất chắc chắn là một biện pháp mạnh mẽ để bổ sung thanh khoản thị trường. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, do ảnh hưởng của các sự kiện như cơn sóng thần tài chính năm 2008 và dịch bệnh năm 2020. , cắt giảm lãi suất và chính sách nới lỏng định lượng. Có vẻ như có quá nhiều tiền giấy được tung ra thị trường, và toàn bộ thị trường đã trở thành một biển tiền giấy. Với tư cách là nhà đầu tư, chúng ta cần chú ý hơn đến những rủi ro trên thị trường. trong giai đoạn này, việc đưa ra các quyết định phòng ngừa rủi ro kịp thời là cần thiết để chúng ta tiếp tục thuận buồm xuôi gió.