Tại sao các nhà đầu tư mạo hiểm lại quan tâm đến stablecoin? Mở khóa các cơ hội trong tương lai của thanh toán tiền điện tử và DeFi

Tác giả: Không có sự khác biệt Tài chính Nguồn: X, @0xSpread

Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, Stablecoin đã dần trở thành một vai trò quan trọng không thể bỏ qua trong hệ sinh thái tiền điện tử. Sự quan tâm mạnh mẽ của vốn đầu tư mạo hiểm (VC) trong lĩnh vực này không chỉ xuất phát từ tính thanh khoản cao và tiềm năng thị trường của stablecoin mà còn từ triển vọng ứng dụng của nó trong thanh toán tiền điện tử, chuyển tiền xuyên biên giới và DeFi.

Hôm nay, chúng tôi sẽ giải thích lý do tại sao stablecoin lại thu hút sự ưa chuộng của các nhà đầu tư mạo hiểm thông qua phân tích chuyên sâu các câu hỏi sau? Tiết lộ những cơ hội và thách thức trong tương lai:

• Sự nổi lên của stablecoin

• Tại sao các nhà đầu tư mạo hiểm lại ưa chuộng stablecoin?

• Cơ hội và thách thức trong tương lai của thị trường stablecoin

• Stablecoin: một lối thoát mới cho đầu tư mạo hiểm

一, Sự trỗi dậy của các đồng tiền ổn định: "sự khởi đầu kỹ thuật số" của thanh toán bằng tiền điện tử

Stablecoin về cơ bản làm giảm sự biến động bằng cách neo vào tiền tệ fiat hoặc các tài sản khác, từ đó cung cấp phương tiện trao đổi ổn định hơn trong thị trường tiền điện tử. Trong những năm gần đây, với sự phổ biến của DeFi và nhu cầu thanh toán mã hóa ngày càng tăng, ứng dụng thị trường của stablecoin đã dần mở rộng sang thanh toán xuyên biên giới, tài chính thương mại, thanh toán kỹ thuật số và các lĩnh vực khác, trở thành một trong những cốt lõi của đổi mới công nghệ tài chính. .

Ví dụ: Y Combinator, công ty tăng tốc hàng đầu thế giới, đã liệt kê stablecoin là một trong những hướng kinh doanh quan trọng của mình vào năm 2025. Đồng thời, một số dự án stablecoin lớn, chẳng hạn như USDX.money và Quine Co., đã thu hút được nguồn đầu tư đáng kể. Các tổ chức VC nổi tiếng như Binance Labs và Andreessen Horowitz đã coi stablecoin là hướng đi chính cho các khoản đầu tư dài hạn của họ.

2. Tại sao các nhà đầu tư mạo hiểm lại ưa chuộng stablecoin?

1. Lợi thế về chi phí giao dịch và thanh toán xuyên biên giới

Stablecoin đã cho thấy những lợi thế lớn trong thanh toán xuyên biên giới, đặc biệt là trong việc giảm chi phí giao dịch và tăng tốc độ thanh toán. Stablecoin có thể bỏ qua các trung gian ngân hàng và giảm phí giao dịch so với các hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống như SWIFT. Trong những năm gần đây, việc áp dụng các stablecoin như USDC và USDT đã dần mở rộng ở các thị trường mới nổi như Châu Phi và Châu Mỹ Latinh. Đặc biệt trước nhu cầu chuyển tiền của các khu vực này, stablecoin cung cấp phương thức thanh toán thuận tiện hơn và chi phí thấp hơn so với các kênh truyền thống.

Ví dụ: USDC không chỉ được các nhà đầu tư tổ chức ở thị trường Hoa Kỳ ưa chuộng mà tính minh bạch và tuân thủ của nó khiến nó trở thành công cụ ưa thích để thanh toán xuyên biên giới. Các nhà đầu tư quan tâm đến thực tế là stablecoin có thể cung cấp giải pháp thay thế hiệu quả và chi phí thấp cho hệ thống thanh toán toàn cầu, từ đó giảm chi phí thời gian và rủi ro tỷ giá hối đoái trong thanh toán xuyên biên giới.

2. Cuộc cách mạng DeFi: Vị trí cốt lõi của Stablecoin

Sự phát triển bùng nổ của tài chính phi tập trung (DeFi) cũng đã biến stablecoin trở thành nền tảng của hệ sinh thái này. Các giao thức DeFi như MakerDAO, Aave và Hợp chất sử dụng rộng rãi stablecoin làm tài sản chính để cho vay, nhóm thanh khoản và giao dịch phái sinh. Các ứng dụng này không chỉ làm giảm nguy cơ biến động giá của các tài sản tiền điện tử truyền thống (như Bitcoin, Ethereum) mà còn thúc đẩy tính minh bạch và niềm tin vào các thị trường phi tập trung.

Điều mà các tổ chức VC nhận thấy là vai trò trung tâm của stablecoin trong DeFi khiến chúng trở thành tài sản quan trọng trong việc thu hút vốn và thanh khoản. Tính biến động thấp của stablecoin khiến chúng trở thành “nơi trú ẩn an toàn” trong các dự án DeFi. Cho dù ở thị trường cho vay hay nhóm thanh khoản, stablecoin có thể bảo vệ sự ổn định và độ tin cậy của tài sản một cách hiệu quả.

3. Chuyển đổi kỹ thuật số của hệ thống tài chính truyền thống

Ổn định Đồng tiền này không chỉ được ngành công nghiệp mã hóa ưa chuộng mà còn thu hút sự chú ý của các tổ chức tài chính truyền thống. Ví dụ: Stripe đã mua lại nền tảng thanh toán stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ USD, thúc đẩy hơn nữa sự tích hợp của stablecoin và hệ thống thanh toán truyền thống. Stablecoin PYUSD do PayPal ra mắt là giải pháp quan trọng trong lĩnh vực thanh toán tiền điện tử. Nó nhằm mục đích mở rộng mạng lưới thanh toán toàn cầu thông qua stablecoin, đặc biệt là trong các ứng dụng thương mại điện tử và thanh toán xuyên biên giới.

Những gã khổng lồ tài chính toàn cầu như Visa và Mastercard cũng đang tăng cường hợp tác đều đặn với stablecoin. Visa đã hợp tác với USDC để thúc đẩy việc áp dụng nó trên các mạng thanh toán toàn cầu. Khi những gã khổng lồ tài chính truyền thống này dần dần chấp nhận stablecoin, các tổ chức VC đương nhiên nhìn thấy những cơ hội kinh doanh to lớn và tin rằng stablecoin có tiềm năng trở thành công cụ cốt lõi của hệ thống thanh toán toàn cầu.

3. Những cơ hội và thách thức trong tương lai của thị trường tiền tệ ổn định

1. Sự phát triển của khung pháp lý

Bất chấp triển vọng đầy hứa hẹn của thị trường stablecoin, một trong những thách thức lớn nhất của nó vẫn còn Đó là sự không chắc chắn về quy định toàn cầu. Các chính sách quản lý đối với stablecoin ở nhiều quốc gia và khu vực vẫn chưa rõ ràng, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, nơi các vấn đề về tuân thủ và tính hợp pháp của stablecoin vẫn chưa được giải quyết.

Với việc dần dần tăng cường các quy định về tiền điện tử trên toàn cầu, thị trường stablecoin có thể mở ra một khung pháp lý rõ ràng hơn, giúp nâng cao thị trường. Tính minh bạch và tính hợp pháp cũng mang lại môi trường đầu tư ổn định hơn cho các quỹ đầu tư mạo hiểm. Một số tổ chức đã bắt đầu tích cực triển khai các dự án stablecoin đáp ứng các yêu cầu tuân thủ. Ví dụ: USDC là một stablecoin có tính tuân thủ cao, dự trữ tài sản của nó rất minh bạch và được các cơ quan quản lý công nhận.

2. Đổi mới công nghệ và cạnh tranh trên thị trường

Cuộc thi Stablecoin trên thị trường cũng ngày càng trở nên khốc liệt. Ngoài các dự án hàng đầu như Tether (USDT) và USDC, các stablecoin phi tập trung như DAI (MakerDAO) cũng chiếm một vị trí quan trọng trong hệ sinh thái DeFi. BUSD (Binance USD) là một mặt hàng chủ lực khác trên thị trường nhờ khả năng tích hợp sâu với sàn giao dịch Binance.

Tuy nhiên, đổi mới công nghệ và cạnh tranh cũng mang đến sự bất ổn cho thị trường. Ví dụ: mặc dù DAI có lợi thế về phân cấp nhưng tính ổn định của nó bị ảnh hưởng bởi sự biến động của tài sản tiền điện tử. Để so sánh, các stablecoin tập trung như USDC và BUSD có khả năng hỗ trợ tuân thủ và thế chấp tài sản mạnh mẽ hơn, nhưng chúng cũng phải đối mặt với những thách thức về quy định và tuân thủ.

4. Stablecoin: một lối thoát mới cho đầu tư mạo hiểm

Stablecoin không chỉ là một phần quan trọng của thị trường tiền điện tử mà còn có tiềm năng trở thành công cụ cốt lõi của hệ thống thanh toán toàn cầu trong tương lai. Với sự phát triển không ngừng của thanh toán tiền điện tử, DeFi và tài chính truyền thống, không gian thị trường của stablecoin sẽ tiếp tục mở rộng, thu hút dòng vốn đầu tư mạo hiểm nhiều hơn.

Bất chấp những thách thức về quy định và sự cạnh tranh từ đổi mới công nghệ, lợi thế của stablecoin trong việc giảm chi phí giao dịch, cải thiện hiệu quả thanh toán và thúc đẩy phân cấp tài chính khiến nó trở thành một ngôi sao đang lên trong lĩnh vực công nghệ tài chính. Đối với các quỹ đầu tư mạo hiểm, stablecoin là một lĩnh vực đầu tư đầy tiềm năng. Chúng không chỉ được hưởng cổ tức từ việc mở rộng thị trường mà còn mang lại những thay đổi sâu sắc cho hệ sinh thái tài chính toàn cầu với sự trợ giúp của những đột phá công nghệ.

Tương lai của thị trường stablecoin là một lối thoát mới cho đầu tư mạo hiểm.