Tại sao tiền điện tử có chu kỳ và tại sao chúng tồn tại?

Tác giả: Maksim Balabash; Biên soạn bởi: Vernacular Blockchain

Chúng ta đang tiến đến điểm cuối của chu kỳ tiền điện tử cuối cùng điểm, sẽ xảy ra vào khoảng từ tháng 11 đến tháng 12 năm 2022. Điều này khiến tôi nghĩ đã đến lúc phải sống chậm lại, thư giãn và suy nghĩ xem chu kỳ tiền điện tử hiện tại có thể kết thúc như thế nào. Tôi có một ý tưởng thú vị muốn chia sẻ với bạn.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tôi không phải là chuyên gia hay nhà kinh tế về tiền điện tử và không biết giá sẽ như thế nào vào ngày mai hoặc năm tới. Tất cả chúng ta nên hiểu rằng hầu hết các dự đoán thường không chính xác. Khi tôi nói “tiền điện tử”, tôi đang đề cập đến phần tài chính trong khái niệm rộng hơn về Web3, sự phân cấp của Internet.

1. Tại sao tiền điện tử có chu kỳ và tại sao chúng tiếp tục tồn tại?

Cho dù tiền điện tử được coi là hàng hóa (thứ mà chúng tôi dường như ngày càng hướng tới) hay chứng khoán (nghĩ lại năm 2017-2018), chúng tôi sử dụng Mua nó với tiền mặt. Sự sẵn có của tiền mặt và sự sẵn sàng đổi nó lấy tiền điện tử của mọi người đều bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế.

Vì tiền điện tử thường thiếu giá trị nội tại (không giống như cổ phiếu hoặc trái phiếu), nên giá trị của nó chủ yếu phụ thuộc vào mức giá mà mọi người sẵn sàng trả. Điều này làm cho tiền điện tử dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tâm lý hơn, thường trở nên trầm trọng hơn bởi những câu chuyện lan truyền trên các phương tiện truyền thông.

Không ngừng đổi mới về mã hóa và chính Web3, cũng như sự phát triển về quy định, mang đến những biến số và cơ hội mới cho thị trường. Nếu có thể làm được nhiều hơn nữa, những động lực và câu chuyện mới sẽ tiếp tục xuất hiện và sẽ có nhiều người sẵn sàng tham gia hơn.

2. Vậy bộ ba mã hóa là gì?

Bộ ba mã hóa đề cập đến ba biến số có liên quan với nhau là mã thông báo, lưu lượng truy cập và tính thanh khoản. Chúng cùng mô tả. hiệu suất của thị trường tiền điện tử.

Nếu bạn muốn sử dụng một hệ thống đơn giản để mô tả tiền điện tử thì nội dung chính của công việc là Token, đường truyền là lưu lượng và công cụ là tính thanh khoản.

Mã thông báo khuyến khích người nắm giữ nó định hình câu chuyện và hướng dẫn lưu lượng truy cập, từ đó thu hút tính thanh khoản cho thị trường, từ đó cung cấp phản hồi tích cực và tiếp tục thúc đẩy việc mã hóa tất cả thứ (thị trường ngày càng thanh khoản).

Vì vậy, khi, vì bất kỳ lý do gì, 2/3 thành phần của hệ thống bị lỗi, điều kiện thuận lợi cho sự sụp đổ, đảo ngược xu hướng hoặc mùa đông tiền điện tử. Mặt khác, tiền điện tử phát triển tốt nhất khi 3/3 thành phần của hệ thống hoạt động bình thường. Đây chính là ý nghĩa của bộ ba mật mã.

Chúng ta có thể theo dõi những chỉ số nào để quan sát động thái? Cách dễ nhất là:

• Nhận tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử trên TradingView.

• Lấy số lượng Token đã tạo trên GeckoTerminal.

• Tìm kiếm "crypto" trên Google và ghi lại số lượng kết quả mà chúng tôi cần mỗi tháng để có được số lượng đưa tin trên các phương tiện truyền thông.

Tất nhiên, những dữ liệu này sẽ không hoàn toàn thuần túy, nhưng cũng đủ để chúng ta đưa ra kết luận: chúng là có liên quan.

Mối tương quan giữa vốn hóa thị trường và Token mới phát hành là rất rõ ràng. Mối tương quan giữa vốn hóa thị trường và mức độ đưa tin trên các phương tiện truyền thông ồn ào hơn một chút, điều mà tôi nghĩ có liên quan đến sự đơn giản trong cách thu thập dữ liệu.

Mối tương quan giữa mã thông báo mới và phương tiện truyền thông là rõ ràng.

Đây là dữ liệu tôi đã thu thập. Sẽ rất có lợi nếu ai đó có thể sắp xếp dữ liệu này thành nhiều giai đoạn khác nhau và mã nguồn mở để mọi người có thể sử dụng.

3. Các vấn đề có thể xảy ra là gì?

1) Token

Có nhiều lý do để các dự án khác nhau tạo Token của riêng mình, nhưng có ba lý do chính Mỗi lý do:

• Cung cấp một số tiện ích cho cộng đồng

< li>

Phân phối giá trị giữa các thành viên cộng đồng

• Tặng cho những người cùng chí hướng một logo câu lạc bộ

  < /ul>

  Đây là lý do tại sao Token là một công cụ cộng đồng tuyệt vời. Tôi tin rằng cộng đồng có tiềm năng thúc đẩy quá trình mã hóa.

  Tôi thấy một số điểm nghẽn tương đối hợp lý, tất cả đều liên quan đến quy định (Tôi chắc chắn rằng các chuyên gia về mã hóa và Web3 có thể nghĩ ra nhiều nút thắt hơn, thậm chí còn tốt hơn) Ý tưởng) :

  • Chính phủ thực hiện các quy định chặt chẽ hơn hoặc cấm hoàn toàn việc mã hóa

    < / li>

  • Chỉ đưa vào danh sách trắng một số lượng tiền điện tử nhất định và để phần còn lại trong vùng màu xám để duy trì đòn bẩy pháp lý

  • Buộc tập trung hóa lớn dịch vụ áp dụng "bằng chứng về sự trong sạch" để quét người dùng để tìm các giao dịch "bẩn" (bất kể "bẩn" nghĩa là gì) và có khả năng chặn các giao dịch hoặc tài sản của họ

  • Di chuyển bất kỳ nút nào tới ít nhất 51% Tiền điện tử không bị cấm ở trong nước (mặc dù điều này nghe có vẻ điên rồ nhưng tôi sẽ để nó ở đây)

  2) Lưu lượng truy cập

  Lưu lượng truy cập là mức độ mà một vật nhận được sự chú ý tại một thời điểm nhất định. Sự tập trung định hình suy nghĩ và ý tưởng của chúng ta, từ đó chuyển thành hành động và hành vi. Hành vi của chúng tôi là ảnh hưởng chính của nhà nước của chúng tôi.

  Đây là lý do tại sao việc vận động chính sách có hiệu quả, công nghệ đóng vai trò quan trọng trong xã hội hiện đại và lưu lượng truy cập rất quan trọng đối với việc định giá trên thị trường.

  Vì thị trường tiền điện tử vẫn còn non trẻ, đang tìm kiếm các trường hợp sử dụng tốt hơn và chủ yếu là thiếu tính thực tế nên vai trò của lưu lượng truy cập thậm chí còn quan trọng hơn.

  Tôi thấy một số điểm nghẽn có thể xảy ra trong lưu lượng trường mã hóa:

  • Nếu có những câu chuyện khác hấp dẫn hơn xuất hiện (chẳng hạn như cuộc bầu cử Hoa Kỳ năm 2024)

  • Nếu câu chuyện không tạo ra đủ sự lạc quan để thúc đẩy mọi người vượt qua những rào cản để mua hàng

  • Các sự cố và vụ hack nổi tiếng Trộm cắp có thể làm suy yếu câu chuyện lạc quan

  • Quy định của chính phủ đối với những người có ảnh hưởng đến tiền điện tử nhằm bảo vệ người dùng

  • < p style="văn bản-căn chỉnh: left;">Các hạn chế của nền tảng đối với nội dung quảng cáo tiền điện tử

  3) Tính thanh khoản

  Tiền mặt là vua. Cho dù bạn định nghĩa tiền điện tử như thế nào thì bạn cũng cần tiền mặt để tham gia.

  Chúng tôi gặp phải điều này bất cứ khi nào có các khoản vay gần như không tốn phí, vốn được bơm mạnh vào hệ thống tài chính hoặc các điều kiện khác dẫn đến việc mọi người tích lũy tiền mà họ không cần gấp cần phải chi tiêu Tăng tiêu dùng và/hoặc tính thanh khoản của thị trường tài chính.

  Tất cả chúng ta đều có lý do để giữ tiền mặt trong túi, nhưng chúng ta có thể đoán đại khái các yếu tố có thể ngăn thanh khoản tràn ngập thị trường tiền điện tử:

  • Suy thoái kinh tế toàn cầu hoặc khủng hoảng tài chính

  • Cơ hội có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn

  • Cấm mua bất kỳ loại tiền điện tử nào từ các nhà môi giới trái phép để cô lập tiền điện tử phi tập trung

  • Triển khai một "thuế tài sản" đối với bất kỳ khoản nắm giữ tiền điện tử phi tập trung nào (50% cần phải trả cho chính phủ)

  • Các nhà đầu tư tổ chức đang rút tiền đầu tư do lo ngại về sự biến động, các vấn đề pháp lý hoặc lợi nhuận đáng thất vọng

  4. Điều gì xảy ra tiếp theo ?

  Sẽ khá thất vọng nếu kết quả cuối cùng của blockchain chỉ là "vàng kỹ thuật số" hoặc tệ hơn là Memecoin.

  Blockchain đã trải qua những thắng lợi và thất bại, nhưng việc loại bỏ cơ quan quản lý trung ương (xem xét tỷ lệ tiền điện tử do các nhà đầu tư bán lẻ nắm giữ so với các nhà đầu tư lớn), khả năng chống kiểm duyệt (xem xét gần đây Lời hứa về quyền riêng tư (xem trường hợp liên quan đến Telegram và X) và quyền riêng tư (xem trường hợp của Tornado Cash) vẫn chưa được thực hiện đầy đủ.

  Việc thay thế những người dẫn đầu Web2 bằng các ứng dụng và cộng đồng Web3 là một lĩnh vực rộng lớn và tương đối chưa được khám phá. Nhiều sản phẩm SaaS có thể được hưởng lợi từ việc chuyển sang Web3. Trình độ kỹ thuật cũng đã sẵn sàng cho các ứng dụng mới.

  Có nhiều điều cần khám phá và mở rộng. Tôi nghĩ đã đến lúc bắt đầu tập trung vào việc mở rộng quy mô lớp ứng dụng (vì việc mở rộng quy mô công nghệ không còn là vấn đề nữa).

  5. Tóm tắt

  Tiền điện tử có trường hợp sử dụng rất hạn chế. Tuy nhiên, vì các trường hợp sử dụng rộng hơn (Web3) mang lại nhiều tiện ích hơn, điều này có thể có tác động tích cực đến tiền điện tử, khiến nó ổn định hơn.

  Cho đến lúc đó, chu kỳ tiền điện tử được thúc đẩy chủ yếu bởi tiền nhàn rỗi trong túi, quảng cáo trên phương tiện truyền thông và lưu lượng truy cập cũng như việc mọi người lợi dụng thành kiến ​​tâm lý của người khác.

  Tôi tự hỏi chúng ta sẽ còn thấy bao nhiêu chu kỳ nữa trước khi phần tài chính phát triển thành thế giới Web3. Nhưng tôi muốn thấy sự thay đổi này.