Tại sao GBTC thang độ xám tiếp tục chảy ra ngoài?

Nguồn: W3C DAO

Tiền GBTC tiếp tục chảy ra

Ngày 19 tháng 1 năm 2024 , dữ liệu cho thấy quy mô quản lý tài sản của Fidelity Bitcoin Spot ETF (FBTC) đã vượt 1 tỷ USD, đạt 1,016 tỷ USD. Ngoài ra, tổng dòng vốn GBTC của Grayscale chảy ra trong 5 ngày qua đã vượt quá 2,2 tỷ USD.

Vào ngày 23 tháng 1 năm 2024, số Bitcoin mà nó nắm giữ là 552.681,2268, quy mô quản lý tài sản là 22.175.195.701,96 USD và số cổ phiếu lưu hành là 618.310.100. Số lượng Bitcoin do Grayscale nắm giữ đã giảm 14.292,1783 BTC so với ngày 20 tháng 1 và quy mô quản lý tài sản đã giảm hơn 1,36 tỷ đô la Mỹ.

Theo dữ liệu, vào ngày 24 tháng 1 năm 2024, tổng dòng vốn chảy ròng của Bitcoin ETF giao ngay vào ngày đó là 105 triệu USD, trong đó Grayscale Bitcoin Trust ETF có một Dòng tiền ra ròng trong ngày Có dòng tiền ra là 515 triệu USD và các quỹ ETF khác ngoại trừ Grayscale có tổng dòng tiền vào là 410 triệu USD.

Đêm đó, Grayscale một lần nữa chuyển 19.200 BTC đến địa chỉ gửi tiền Coinbase Prime, trị giá 810 triệu USD.

Cựu vương: Grayscale và GBTC

Grayscale là một công ty được thành lập Một công ty của Mỹ được thành lập vào năm 2013, nó tập trung vào việc cung cấp dịch vụ quản lý tài sản kỹ thuật số cho các nhà đầu tư tổ chức. Grayscale có 14 sản phẩm đầu tư tiền điện tử, bao gồm Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Stellar Lumens, v.v.

Các sản phẩm đầu tư của Hayscale đều là quỹ ủy thác, nghĩa là các nhà đầu tư đưa tiền cho Grayscale và Grayscale mua và giữ tiền điện tử thay mặt cho các nhà đầu tư, sau đó đầu tư. phần của họ trong quỹ tín thác.

Người sáng lập Grayscale là Barry Silbert, một nhân vật nổi tiếng trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số và cũng là Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Tiền kỹ thuật số Nhóm. Digital Money Group là một công ty đầu tư toàn cầu tập trung đầu tư và ươm tạo các doanh nghiệp liên quan đến tiền kỹ thuật số và công nghệ blockchain.

Mục tiêu của Grayscale là cho phép các nhà đầu tư truyền thống Tham gia vào thị trường tiền kỹ thuật số một cách có quy định và minh bạch, đồng thời tận hưởng những lợi ích tiềm năng và sự đa dạng hóa của tiền kỹ thuật số. Các sản phẩm đầu tư của Grayscale đã được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đăng ký và quản lý cũng như tuân thủ luật pháp và quy định của Hoa Kỳ.

GBTC là tên viết tắt của Grayscale Bitcoin Trust. Đây là sản phẩm đầu tư phổ biến nhất của Grayscale và là quỹ ủy thác Bitcoin lớn nhất thế giới.

Mục tiêu của GBTC là cho phép các nhà đầu tư tham gia vào thị trường Bitcoin dưới dạng cổ phiếu mà không cần trực tiếp mua, lưu trữ và bảo vệ Bitcoin.

Giá cổ phiếu của GBTC liên quan đến số lượng Bitcoin mà nó nắm giữ và giá trị thị trường của nó, nhưng thường có mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cao.

GBTC ban đầu là một quỹ tín thác tư nhân và chỉ dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Các nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn đề cập đến các nhà đầu tư có trình độ tài chính nhất định và khả năng chấp nhận rủi ro, những người có thể tham gia vào một số cơ hội đầu tư không dành cho các nhà đầu tư thông thường.

Sau đó, GBTC đã được Cơ quan quản lý ngành tài chính Hoa Kỳ (FINRA) phê duyệt và trở thành quỹ ủy thác giao dịch công khai. Bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể mua và bán GBTC trên thị trường phi tập trung (OTC) .của cổ phiếu.

Vào tháng 1 năm 2020, GBTC trở thành sản phẩm đầu tư tiền kỹ thuật số đầu tiên báo cáo với SEC, điều đó có nghĩa là cổ phiếu GBTC đã được SEC đăng ký và quản lý chính thức.

Có thể nói, GBTC cung cấp cho các nhà đầu tư một phương thức thuận tiện, an toàn và tuân thủ để chia sẻ tiềm năng tăng trưởng và giá trị đổi mới của Bitcoin. GBTC cũng đã có những đóng góp quan trọng cho sự phổ biến và được công nhận của Bitcoin.

Nguyên nhân khiến dòng vốn tiếp tục chảy ra là gì?

Như đã đề cập ở trên, GBTC là sản phẩm đầu tư tiền kỹ thuật số cho phép các nhà đầu tư tham gia vào thị trường Bitcoin thông qua cổ phiếu. Không cần thiết để mua, lưu trữ và bảo mật Bitcoin trực tiếp.

Giá cổ phiếu của GBTC liên quan đến số lượng Bitcoin mà nó nắm giữ và giá trị thị trường của nó, nhưng thường có mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cao.

Phí bảo hiểm có nghĩa là giá cổ phiếu của GBTC cao hơn giá trị Bitcoin mà nó nắm giữ trên mỗi cổ phiếu và chiết khấu có nghĩa là giá cổ phiếu của GBTC thấp hơn giá trị của Bitcoin mà nó nắm giữ trên mỗi cổ phiếu.

GBTC gần đây đang chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra, chủ yếu là do sự ra mắt của các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay Bitcoin (ETF) tại thị trường Mỹ. Các quỹ ETF này có phí thấp hơn và tính thanh khoản cao hơn, thu hút nhiều nhà đầu tư từ GBTC chuyển sang ETF.

ETF là một sản phẩm đầu tư theo dõi chỉ số hoặc tài sản và có thể được mua và bán trên sàn giao dịch, giống như cổ phiếu. Bitcoin giao ngay ETF là một quỹ ETF nắm giữ trực tiếp Bitcoin, giá của nó phù hợp với giá thị trường Bitcoin và sẽ không có phí bảo hiểm hoặc chiết khấu.

Dòng tiền GBTC chảy ra đã gây áp lực tiêu cực lên giá Bitcoin và có một số lý do có thể dẫn đến dòng tiền này:

Các nhà đầu tư vào GBTC muốn đổi lấy giá rẻ hơn, Một quỹ ETF Bitcoin giao ngay linh hoạt hơn.

Phí hàng năm đối với GBTC là 1,5%, trong khi phí hàng năm đối với Bitcoin Spot ETF chỉ là 0,2% hoặc thấp hơn.

Các nhà đầu tư GBTC cũng cần đợi thời gian khóa 6 tháng trước khi bán cổ phiếu của mình, trong khi Bitcoin Spot ETF không có hạn chế này.

Các nhà đầu tư GBTC cũng có thể muốn tránh rủi ro về phí bảo hiểm hoặc chiết khấu đối với GBTC do giá cổ phiếu của GBTC và giá trị thị trường của Bitcoin. giữa giá của Bitcoin ETF giao ngay và giá thị trường của Bitcoin có thể rất nhỏ.

Các nhà đầu tư GBTC muốn kiếm lợi nhuận hoặc giảm khoản đầu tư vào Bitcoin.

Các nhà đầu tư GBTC có thể đã mua GBTC khi giá Bitcoin cao và sau đó bán nó khi giá Bitcoin giảm. GBTC đã thu được, từ đó thực hiện việc giải quyết lợi nhuận.  

Các nhà đầu tư GBTC cũng có thể muốn chuyển tiền sang các cơ hội đầu tư khác, vì vậy họ giảm đầu tư vào Bitcoin.

Các nhà đầu tư GBTC bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác, khiến họ phải bán GBTC.

Các nhà đầu tư GBTC có thể đã bị ảnh hưởng bởi một số tin tức hoặc sự kiện bất lợi, chẳng hạn như quy định của Hoa Kỳ về tiền điện tử và tác động của các đối thủ cạnh tranh của Bitcoin. , v.v. hoặc nhà đầu tư muốn giảm thiểu rủi ro nên đã bán GBTC.

Các nhà đầu tư GBTC cũng có thể bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố kỹ thuật, chẳng hạn như khối lượng giao dịch GBTC, giá trị thị trường GBTC, tính thanh khoản của GBTC, v.v., ảnh hưởng đến quyết định giao dịch của họ hoặc buộc phải bán GBTC.

Tóm lại, dòng tiền GBTC chảy ra ngoài là một hiện tượng phức tạp liên quan đến nhiều yếu tố. Dòng tiền GBTC chảy ra có tác động nhất định đến giá và thị trường Bitcoin, nhưng nó không phải là yếu tố quyết định.

Tóm tắt

GBTC là tên viết tắt của Grayscale Bitcoin Trust và là một loại tiền kỹ thuật số sản phẩm đầu tư cho phép các nhà đầu tư tham gia vào thị trường Bitcoin thông qua cổ phiếu.

GBTC từng là động lực quan trọng của Bitcoin và là quỹ ủy thác Bitcoin lớn nhất thế giới.

Tuy nhiên, kể từ khi Bitcoin giao ngay ETF mở cửa giao dịch, GBTC đã bắt đầu chứng kiến ​​dòng vốn chảy ra lớn, dẫn đến số lượng Bitcoin mà nó nắm giữ và quy mô tài sản của nó giảm đáng kể thuộc quyền quản lý.

Lý do chính khiến dòng vốn GBTC chảy ra là do có thêm nhiều quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại thị trường Hoa Kỳ. Các quỹ ETF này có mức phí thấp hơn, tính thanh khoản cao hơn và không có vấn đề về phí bảo hiểm hoặc chiết khấu. Không có khóa- trong thời hạn. Vì vậy, nhiều nhà đầu tư lựa chọn chuyển từ GBTC sang ETF để có kết quả đầu tư tốt hơn.

Có thể nói, dòng tiền GBTC chảy ra ngoài đã gây áp lực tiêu cực lên giá và thị trường Bitcoin, nhưng nó cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác, như quy định của Mỹ, đối thủ cạnh tranh Bitcoin , vân vân.