Tại sao quy mô thị trường PayFi có thể gấp 20 lần DeFi?

Tác giả: Shigeru   Satou

PayFi, cụ thể là Tài chính thanh toán, đề cập đến Trong lĩnh vực blockchain và tiền điện tử, một mô hình ứng dụng và công nghệ tiên tiến kết hợp các chức năng thanh toán với các dịch vụ tài chính.

Cốt lõi của PayFi xoay quanh quy trình gửi, nhận và thanh toán tiền điện tử chứ không phải hành vi giao dịch. Mô hình này không chỉ bao gồm các khoản thanh toán và giao dịch tiền điện tử mà còn bao gồm nhiều hoạt động tài chính khác nhau như cho vay, quản lý tài chính và thanh toán xuyên biên giới. Thông qua công nghệ phi tập trung, PayFi giúp các hoạt động tài chính nhanh hơn và an toàn hơn, đồng thời giảm ma sát và chi phí trong hệ thống tài chính truyền thống, từ đó thúc đẩy chuyển giao giá trị liền mạch và tài chính toàn diện trên quy mô toàn cầu.

PayFi lần đầu tiên được đề xuất như một khái niệm mới bởi Lily Liu, chủ tịch Solana Foundation, tại hội nghị EthCC vào tháng 7 năm 2024. Theo quan điểm của cô, PayFi đại diện cho một cách mới để xây dựng thị trường tài chính, tạo ra các nguyên tắc tài chính và trải nghiệm sản phẩm xoay quanh Giá trị Thời gian của Tiền (TVM). Đây là những điều khó hoặc không thể đạt được trong tài chính truyền thống hoặc thậm chí là Web2.

Tầm nhìn của PayFi là sử dụng công nghệ chuỗi khối để đổi mới hệ thống thanh toán, đạt được các giao dịch hiệu quả hơn và chi phí thấp hơn, đồng thời cung cấp trải nghiệm tài chính mới để tạo ra các giao dịch tài chính phức tạp hơn các sản phẩm và kịch bản ứng dụng để tạo ra chuỗi giá trị tích hợp, từ đó hình thành cụm tài chính mới.

Nhóm nghiên cứu CGV tin rằng với sự phát triển của công nghệ chuỗi khối hiệu suất cao, giá trị thực sự của PayFi sẽ nhanh chóng mở rộng và mở rộng quy mô trong môi trường này. Việc mở rộng này có thể đẩy nhanh quá trình tích hợp thanh toán và dịch vụ tài chính, làm cho tiền điện tử trở nên thiết thực và hiệu quả hơn trong các giao dịch hàng ngày cũng như các hoạt động tài chính phức tạp hơn. Trong hệ sinh thái tài chính tương lai, PayFi sẽ trở thành động lực chính.

PayFi: Kế thừa và mở rộng tầm nhìn thanh toán của Bitcoin

Bitcoin được sinh ra từ khái niệm "thanh toán phi tập trung" do Satoshi Nakamoto đề xuất trong sách trắng mang tính cách mạng "Bitcoin: Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng". Khái niệm này không chỉ giới thiệu một hình thức tiền tệ mới - Bitcoin mà quan trọng hơn là nó hình dung ra một hệ thống thanh toán toàn cầu không có trung gian có thể vượt qua các hạn chế của các tổ chức tài chính truyền thống và đạt được giá trị chuyển giao hiệu quả và minh bạch hơn. Tầm nhìn của Satoshi Nakamoto nhằm mục đích cách mạng hóa các hệ thống thanh toán hiện có, loại bỏ các khoản phí cao, thời gian thanh toán kéo dài và độc quyền tài chính.

Tuy nhiên, bất chấp thành công của Bitcoin trong việc dẫn đầu cuộc cách mạng tiền điện tử, mục đích ban đầu của nó là phương tiện thanh toán hàng ngày vẫn chưa được thực hiện đầy đủ. Bitcoin được xem như một phương tiện lưu trữ giá trị hơn là một loại tiền tệ được sử dụng cho các giao dịch hàng ngày.

Theo thời gian, sự xuất hiện của stablecoin đã lấp đầy khoảng trống này. Stablecoin xây dựng cầu nối giữa tiền điện tử và hệ thống tài chính trong thế giới thực bằng cách ánh xạ giá trị của tiền tệ fiat vào chuỗi khối, thúc đẩy các kịch bản ứng dụng thực tế đầu tiên của thanh toán chuỗi khối. Sự tăng trưởng của stablecoin đã mở rộng theo cấp số nhân kể từ năm 2014, chứng tỏ nhu cầu thanh toán blockchain tăng mạnh. Stablecoin cho phép người dùng tận hưởng lợi ích minh bạch và phân cấp của công nghệ blockchain đồng thời tránh rủi ro biến động giá tiền điện tử. Cho đến nay, stablecoin đã hỗ trợ thanh toán khoảng 2 nghìn tỷ USD mỗi năm, gần bằng khối lượng xử lý thanh toán hàng năm của Visa.

Tuy nhiên, mặc dù stablecoin đã thúc đẩy sự phát triển của thanh toán blockchain, thanh toán blockchain vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức, chẳng hạn như trải nghiệm người dùng kém, độ trễ giao dịch và chi phí cao. và các vấn đề tuân thủ. Những thách thức này hạn chế việc áp dụng rộng rãi thanh toán blockchain như một phương tiện thanh toán chính thống.

Việc mở rộng hơn nữa hệ sinh thái thanh toán phụ thuộc đặc biệt vào việc thúc đẩy các công cụ tài chính và cơ chế tài chính. Trong hệ thống tài chính truyền thống, các công cụ như thẻ tín dụng, tài trợ thương mại và thanh toán xuyên biên giới đã tạo điều kiện thuận lợi đáng kể cho việc áp dụng thanh toán trên toàn cầu bằng cách cung cấp các tùy chọn thanh khoản và tài chính.

Blockchain, với tư cách là một ngành mới nổi, không nhất thiết phải xây dựng lại hoàn toàn thị trường. Thay vào đó, nó có thể sử dụng công nghệ blockchain trên cơ sở Cung cấp thị trường hiện có. những sản phẩm và giải pháp có giá trị hơn. Chính trong bối cảnh đó mà PayFi đã ra đời.

Bằng cách tận dụng các đặc điểm giao dịch hiệu suất cao và chi phí thấp của chuỗi công cộng tiên tiến, PayFi sẽ không chỉ cho phép các hệ thống thanh toán blockchain vượt qua các cơ chế tài chính truyền thống mà còn tạo ra một thị trường tài chính toàn cầu thanh khoản hơn và dễ thích ứng hơn. Sự phát triển này vừa là sự quay trở lại mục đích ban đầu của Bitcoin vừa là một sự đổi mới lớn trong nền tảng của Bitcoin. Với PayFi, các hệ thống thanh toán blockchain sẽ thực sự phát huy tiềm năng của mình, thúc đẩy hệ thống tài chính toàn cầu hướng tới một tương lai hiệu quả và toàn diện hơn.

Khái niệm cốt lõi của PayFi: Giá trị thời gian của tiền (TVM)

"Thời gian quý hơn tiền bạc. Bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn, nhưng bạn không thể kiếm được nhiều thời gian hơn."

Giá trị thời gian của tiền bạc, TVM ) là một khái niệm cốt lõi trong tài chính, trong đó nhấn mạnh sự khác biệt về giá trị của các quỹ tại các thời điểm khác nhau. Nguyên tắc cơ bản của TVM là một số tiền hiện tại thường có giá trị cao hơn số tiền tương đương trong tương lai. Điều này là do số tiền hiện đang nắm giữ có thể được đầu tư ngay lập tức, từ đó tạo ra thu nhập hoặc được sử dụng để tiêu dùng, mang lại lợi ích tức thời.

Nói một cách đơn giản, khái niệm quan trọng đằng sau giá trị theo thời gian của tiền là "chi phí cơ hội". Những người nắm giữ tiền mà không sử dụng tiền ngay lập tức sẽ mất cơ hội đầu tư tiềm năng và không thu được lợi nhuận tiềm năng. Vì vậy, giá trị hiện tại của quỹ phải phản ánh những cơ hội bị bỏ lỡ này. Ví dụ:

- Vay và thế chấp: Trong vay ngân hàng, lãi suất được tính dựa trên TVM và người đi vay trả lãi là thực sự bồi thường cho quyền sử dụng vốn do ngân hàng cung cấp;

——Đánh giá đầu tư:Khi đánh giá cổ phiếu, trái phiếu hoặc Khi đầu tư trong bất động sản và các khoản đầu tư khác, nhà đầu tư sẽ xem xét giá trị hiện tại của thu nhập trong tương lai để xác định mức độ hấp dẫn của khoản đầu tư;

——Ngân sách vốn:< /strong >Khi công ty tiến hành lập ngân sách vốn, công ty sẽ đánh giá dòng tiền trong tương lai của các dự án khác nhau và tính toán giá trị hiện tại của chúng thông qua chiết khấu để giúp ban quản lý đưa ra quyết định đầu tư có lợi nhất, v.v.

PayFi sử dụng công nghệ chuỗi khối để cho phép người dùng nhận ra giá trị thời gian của tiền trên chuỗi với chi phí cực thấp và hiệu quả bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh và; phi tập trung Là một nền tảng tập trung, PayFi cho phép người dùng quản lý và đầu tư tiền mà không cần qua trung gian, từ đó tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn. Mô hình mới này không chỉ giảm đáng kể chi phí giao dịch mà còn rút ngắn thời gian giao dịch, cho phép tiền nhanh chóng tham gia thị trường để tái đầu tư hoặc sử dụng cho mục đích khác.

Ngoài ra, cơ sở hạ tầng của PayFi cung cấp khả năng phát triển các sản phẩm tài chính trực tuyến phức tạp hơn, chẳng hạn như thị trường tín dụng trực tuyến, hệ thống thanh toán trả góp và hợp đồng thông minh- dựa trên Chiến lược đầu tư tự động sẽ được mở rộng sang các sản phẩm tài chính và kịch bản ứng dụng phức tạp hơn, tạo ra chuỗi giá trị tích hợp, từ đó hình thành một "cụm tài chính" mới.

kết hợp RWA + DeFi: xây dựng cụm tài chính mới với PayFi làm cốt lõi

Trong hệ thống tài chính, tài sản trong thế giới thực (RWA) và tài chính phi tập trung (DeFi) đều có những lợi thế riêng, nhưng chúng cũng phải đối mặt với những thách thức riêng: RWA có quy mô thị trường khổng lồ và giá trị ổn định, nhưng có tính thanh khoản. tính thanh khoản tương đối thấp, đồng thời còn thiếu sót về tính minh bạch và hiệu quả giao dịch; DeFi có cơ chế giao dịch hiệu quả và tính thanh khoản toàn cầu, nhưng chủ yếu dựa vào tài sản mã hóa và thiếu kết nối trực tiếp với nền kinh tế thực.

Khác với một số ý kiến ​​trong ngành như: "PayFi là một phân khu của đường RWA", nghiên cứu của CGV tin rằng RWA là một phần của PayFi của hệ sinh thái. Ngoài RWA, PayFi còn tham gia vào nhiều loại tài sản tiền điện tử, dịch vụ tài chính dựa trên hợp đồng thông minh cũng như hệ thống thanh toán và thanh toán phi tập trung. Sử dụng DeFi để thúc đẩy việc giới thiệu và ứng dụng RWA là một phần quan trọng giúp PayFi đạt được các chức năng cốt lõi của mình.

RWA cần DeFi để cải thiện tính thanh khoản và hiệu quả giao dịch, đạt được nguồn tài chính toàn cầu nhanh chóng, chi phí thấp thông qua số hóa chuỗi khối và hợp đồng thông minh, đồng thời tăng cường giao dịch Tính minh bạch và bảo mật . Đồng thời, DeFi làm phong phú các loại tài sản bằng cách giới thiệu RWA, giảm rủi ro biến động, cung cấp nguồn thu nhập ổn định và kết nối với nền kinh tế thực, thúc đẩy ứng dụng và phát triển thực tế của nó trên quy mô toàn cầu.

Thông qua PayFi, RWA và DeFi không còn là các hệ thống tài chính độc lập nữa mà là một tổng thể hữu cơ phụ thuộc và bổ sung lẫn nhau, hiện thực hóa sự tích hợp và đổi mới của tài sản thực và các dịch vụ tài chính trên chuỗi.

——Số hóa và xâu chuỗi: Giới thiệu RWA cho chuỗi khối. Nền tảng PayFi trước tiên số hóa RWA thông qua các hợp đồng thông minh, cho phép nó được đại diện và giao dịch trên blockchain. Quá trình này đảm bảo tính minh bạch và bảo mật về giá trị và quyền sở hữu của RWA trên chuỗi. Bằng cách này, tài sản RWA truyền thống có thể được chia thành các đơn vị nhỏ hơn, giúp chúng dễ dàng giao dịch và đầu tư hơn trên toàn cầu.

——Hợp đồng thông minh và hệ thống thanh toán:Đạt được các giao dịch và thanh toán hiệu quả. Sau khi RWA được số hóa, nền tảng PayFi tận dụng các hợp đồng thông minh để tự động hóa quy trình giao dịch và thanh toán. Điều này không chỉ tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí mà còn đảm bảo tính minh bạch và bảo mật. Ngoài ra, hệ thống thanh toán trực tuyến của PayFi giúp việc chuyển và thanh toán các tài sản này trở nên đơn giản và hiệu quả hơn, giải quyết các vấn đề thường gặp về độ trễ thanh toán và phí cao trong tài chính truyền thống.

——Nhóm thanh khoản và các kênh tài trợ: Cung cấp hỗ trợ tài chính cho RWA. Nhóm thanh khoản của PayFi cung cấp cho RWA sự hỗ trợ tài chính đầy đủ, cho phép những tài sản này nhận được nguồn tài trợ từ các nhà đầu tư toàn cầu. Bằng cách sử dụng RWA làm tài sản thế chấp, PayFi cho phép các nhà đầu tư tham gia vào các hoạt động tài trợ trên nền tảng DeFi đồng thời cung cấp cho RWA nguồn vốn ổn định. Mô hình này không chỉ làm tăng tính thanh khoản của RWA mà còn mang lại cơ hội đầu tư đa dạng cho các nhà đầu tư DeFi.

——Quản lý rủi ro và tính minh bạch: Nâng cao niềm tin của thị trường. Thông qua công nghệ blockchain, PayFi đảm bảo tính minh bạch và khả năng xác minh của tất cả các giao dịch RWA, giảm thiểu sự bất cân xứng thông tin và rủi ro hoạt động. Việc thực hiện tự động các hợp đồng thông minh giúp giảm nguy cơ can thiệp của con người, trong khi khả năng không bị giả mạo của blockchain đảm bảo tính bảo mật của hồ sơ giao dịch. Tất cả điều này giúp nâng cao niềm tin vào thị trường và thúc đẩy sự tích hợp hơn nữa của RWA và DeFi.

Trong tương lai, PayFi sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc thúc đẩy tính thanh khoản của tài sản toàn cầu, giảm chi phí giao dịch và nâng cao tính minh bạch của thị trường. Theo quan điểm của Lily Liu, việc PayFi đưa RWA và tài chính tổ chức vào nhóm thanh khoản trên chuỗi, tạo ra chuỗi giá trị tích hợp và hình thành “cụm tài chính mới” có thể là chủ đề lớn nhất trong chu kỳ này của thị trường tiền điện tử.

Tại sao PayFi lại diễn ra trên Solana?

Tại sao PayFi lại diễn ra trên Solana mà không phải trên các chuỗi công khai L1 hoặc giải pháp L2 khác? Câu trả lời được Lily Liu đưa ra là: “Solana có ba lợi thế lớn: chuỗi công cộng hiệu suất cao, khả năng di chuyển vốn và khả năng di chuyển nhân tài”.

Chuỗi công khai đầu tiên có hiệu suất cao. Ưu điểm kỹ thuật cốt lõi của Solana là cơ chế đồng thuận Bằng chứng lịch sử (PoH) độc đáo, cho phép nó xử lý hơn 65.000 giao dịch mỗi giây (TPS), với thời gian xác nhận giao dịch thường khoảng 400 mili giây. Hiệu suất này vượt xa 10-15 TPS của Ethereum và thời gian xác nhận dài, thậm chí cả các giải pháp L2 trên Ethereum, chẳng hạn như Optimistic Rollups, phải vật lộn để sánh ngang với Solana về độ trễ và thông lượng. Mặc dù Visa tuyên bố máy chủ của họ có thể xử lý tới 56.000 TPS nhưng trong thực tế sử dụng, Visa chỉ xử lý trung bình 1.700 giao dịch mỗi giây. So sánh, Solana hoàn toàn có khả năng đáp ứng nhu cầu thanh toán thực tế.

Thứ hai, khả năng di chuyển vốn. Tính đến ngày 30 tháng 8 năm 2024, tổng giá trị khóa (TVL) của hệ sinh thái Solana đã vượt quá 10 tỷ USD và đã thu hút đầu tư từ các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu bao gồm Andreessen Horowitz (a16z), Polychain Capital, Alameda Research, v.v. Đầu tư đáng kể. Tính thanh khoản vốn này cung cấp hỗ trợ tài chính mạnh mẽ cho việc mở rộng PayFi.

Cuối cùng là khả năng di chuyển nhân tài. Quỹ Solana tích cực thúc đẩy sự phát triển của cộng đồng nhà phát triển và đã tổ chức hơn 500 cuộc thi hackathons và chương trình giáo dục dành cho nhà phát triển trên khắp thế giới. Tính đến năm 2024, có hơn 5.000 nhà phát triển đang hoạt động trong hệ sinh thái Solana, khiến nó trở thành một trong những cộng đồng nhà phát triển blockchain phát triển nhanh nhất trên thế giới. Đội ngũ nhân tài hùng mạnh hỗ trợ phát triển nhiều dự án đổi mới khác nhau và tiếp tục thu hút những nhân tài tài chính và kỹ thuật mới tham gia hệ sinh thái, tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển của PayFi.

PayFi sử dụng các khoản thanh toán có thể lập trình để kết nối thế giới truyền thống và thế giới chuỗi khối thông qua các hợp đồng thông minh, có thể mở rộng quy mô mở rộng tài chính tín dụng trên chuỗi. Những lợi thế của Solana không chỉ hỗ trợ sự phát triển của PayFi mà còn khiến nó có tính cạnh tranh cao trên thị trường tài chính và thanh toán toàn cầu trong tương lai.

Lấy PYUSD làm ví dụ. PayPal đã chọn Solana làm chuỗi công khai mới để thanh toán PYUSD. Trọng tâm chính là khả năng thanh toán nhanh, phí giao dịch thấp và khả năng mạnh mẽ. được cung cấp bởi hệ sinh thái nhà phát triển Solana. Các tiện ích mở rộng mã thông báo của Solana, bao gồm chuyển khoản bí mật, chốt chuyển khoản và trường ghi nhớ, cung cấp cho PYUSD tính linh hoạt và tiện ích thương mại cần thiết.

Như PayPal đã nói: "Những tính năng này không phải là tùy chọn. Nếu bạn muốn PYUSD đóng một vai trò trong lĩnh vực thương mại rộng lớn hơn, nó phải được cung cấp cho người bán." “Ngày nay, Solana đã trở thành nền tảng chính cho PYUSD, chiếm 64% thị phần, trong khi Ethereum chỉ chiếm 36%. Ngoài ra, ngay từ tháng 9 năm 2023, Visa đã mở rộng khả năng thanh toán của USDC từ Ethereum sang Solana.

Các kịch bản ứng dụng của PayFi và các dự án tiêu biểu

Bản chất của PayFi là sử dụng công nghệ mã hóa tiên tiến để định hình lại và nâng cấp hệ thống tài chính truyền thống. Do đó, tất cả các kịch bản tài chính có thể và phải được thực hiện lại bằng PayFi

1. . ; Thanh toán và thương mại xuyên biên giới

Các vấn đề thanh toán xuyên biên giới truyền thống chủ yếu nằm ở hệ thống tiền tệ có chủ quyền tập trung. Các chính sách tiền tệ như kiểm soát ngoại hối và lưu thông vốn, thanh toán xuyên biên giới luôn cồng kềnh, tốn thời gian và tốn kém. Ban đầu, mọi người đều tin rằng thanh toán bằng tiền điện tử là một giải pháp tuyệt vời để thay thế thanh toán xuyên biên giới truyền thống, nhưng vẫn còn nhiều thiếu sót trong các giải pháp hướng đến doanh nghiệp.

Ngày nay, ngành thanh toán xuyên biên giới vẫn phụ thuộc rất nhiều vào số tiền trả trước để đạt được thanh toán trong cùng ngày. Hiện tại, hơn 4 nghìn tỷ USD đang bị khóa trong các tài khoản cấp vốn trả trước, tạo ra một khoản chi phí tiềm ẩn và đáng kể đối với các tổ chức tài chính và ngành thanh toán toàn cầu. PayFi có thể tối ưu hóa điều này và sử dụng nguồn tài chính tín dụng truyền thống để tận dụng các dịch vụ mã hóa.

So sánh giữa mô hình thanh toán xuyên biên giới hiện tại và mô hình cải tiến của Arf

(from: Arf)

Arf (@arf_one):Giải pháp thanh khoản ngắn hạn minh bạch, được quản lý đầu tiên trên thế giới được thiết kế để hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới. Có trụ sở tại Thụy Sĩ. Loại bỏ mô hình kinh doanh sử dụng nhiều vốn của ngành thanh toán xuyên biên giới bằng cách cung cấp dịch vụ thanh toán và vốn lưu động dựa trên tài sản kỹ thuật số, cũng như khả năng ra vào địa phương cho các doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ và tổ chức tài chính được cấp phép. Arf cung cấp một mạng lưới thanh khoản thống nhất cho thanh toán và thương mại xuyên biên giới, loại bỏ nhu cầu cấp vốn trước và cung cấp các dịch vụ tuân thủ minh bạch 24x7. Cho đến nay, khối lượng giao dịch trực tuyến của Arf gần đây đã vượt quá 1,6 tỷ USD mà không có bất kỳ khoản vỡ nợ nào, khiến nó trở thành một trong những trường hợp sử dụng stablecoin phát triển nhanh nhất.

2.  Tài trợ chuỗi cung ứng

Chuỗi cung ứng Tài chính kết hợp các dịch vụ tài chính với quản lý chuỗi cung ứng, dựa trên các mối quan hệ thương mại và giao dịch trong chuỗi cung ứng, đồng thời cung cấp tài chính có hệ thống cho các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn trong chuỗi cung ứng thông qua việc kiểm soát và quản lý luồng thông tin chuỗi cung ứng, hậu cần và dòng vốn. sản phẩm và dịch vụ. Tài trợ chuỗi cung ứng truyền thống phải tuân theo các hợp đồng và công việc pháp lý rườm rà, khó tự động hóa việc đánh giá và quy trình cấp vốn chậm, ảnh hưởng nghiêm trọng đến doanh thu tài trợ của các doanh nghiệp vừa và nhỏ. PayFi đã đơn giản hóa đáng kể quy trình thu thập các khoản phải thu và hoạt động kinh doanh khác, giảm bớt vấn đề khó khăn về tài chính doanh nghiệp.

Các doanh nghiệp toàn cầu bị từ chối nhu cầu tài trợ thương mại hàng năm trị giá 2,5 nghìn tỷ USD do những hạn chế của các tổ chức tài chính truyền thống

(từ: Isle Finance)

< p style="text-align: left;">Isle Finance (@isle_finance): Dự án đầu tiên cung cấp mạng RWA PayFi để thanh toán chuỗi cung ứng, mang lại tính thanh khoản Web3 tức thì cho tài chính chuỗi cung ứng và cung cấp lợi nhuận cạnh tranh với chất lượng hạng A cho các nhà cung cấp thanh khoản. Thông qua Isle, thanh toán chuỗi cung ứng được kết hợp với thanh toán theo thời gian thực và quản lý thanh khoản của công nghệ blockchain, cho phép những người tham gia chuỗi cung ứng xử lý thanh toán và thanh toán nhanh hơn, đồng thời cải thiện hiệu quả sử dụng vốn; đồng thời, các nhà cung cấp thanh khoản trên chuỗi có thể neo giữ; sự ổn định thanh toán của người mua có tín dụng cao và chia sẻ chiết khấu thanh toán sớm do nhà cung cấp cung cấp cho người mua. Khách hàng chính của Isle bao gồm: các cá nhân có giá trị ròng cao (HNWI), người dùng tiền điện tử, hàng tồn kho DAO, người quản lý tài sản và văn phòng gia đình, v.v., đồng thời cho phép người dùng thông thường thế chấp mã thông báo ISLE để nhận phần thưởng khai thác thanh khoản.

3.  Tài chính tiêu dùng

Dành cho C- Phía người dùng PayFi có thể là điều người dùng quan tâm hơn, chủ yếu trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng. Đây cũng là phần mà Lily Liu nhấn mạnh trong chia sẻ PayFi của mình “Mua ngay, không bao giờ trả tiền”. Người dùng có thể trang trải các chi phí hiện tại bằng cách hứa hẹn thu nhập trong tương lai và phần thực thi sẽ được thực hiện bằng các hợp đồng thông minh trên chuỗi. Trong tài chính tiêu dùng, chìa khóa của PayFi là kết nối mạng lưới người bán với các nhà cung cấp dịch vụ đóng vai trò chấp nhận ở giữa, để người tiêu dùng có thể có được các kịch bản tiêu dùng đủ đa dạng.

Bộ giải pháp tài chính thanh toán tuân thủ mở của PayFi Stack

(từ: Huma Finance)

Huma Finance (@humafinance): Đi tiên phong trong ngành với PayFi Stack, một hệ thống mở được thiết kế để xây dựng các giải pháp tài trợ thanh toán tuân thủ và hỗ trợ các nhà lãnh đạo trong ngành tối ưu hóa các giải pháp nhằm đáp ứng nhu cầu riêng của PayFi. Ngăn xếp ban đầu bao gồm các lớp sau: giao dịch, tiền tệ, lưu ký, tài chính, tuân thủ và ứng dụng. Lấy lớp tài chính làm ví dụ, bao gồm: từ xếp hạng tín dụng, bảo lãnh phát hành cho đến oracles RWA, v.v. Là một dự án đại diện của lớp tài chính, Huma tập trung vào tài chính ngắn hạn phổ biến trong lĩnh vực thanh toán Tính đến ngày 26 tháng 8 năm 2024, tổng số tiền thanh toán tài trợ của Huma (thống kê tầm cỡ đơn) vượt quá 280 triệu và tỷ lệ vỡ nợ là 0. .

CrediPay (@Credix_finance): Giúp doanh nghiệp tăng doanh số bán hàng và cải thiện hiệu quả dòng tiền thông qua các dịch vụ tín dụng liền mạch và không rủi ro . Người bán cung cấp cho người mua các điều khoản thanh toán linh hoạt với mức giá hấp dẫn và nhận được khoản thanh toán trả trước. Chúng tôi quản lý và bảo vệ khách hàng của mình khỏi mọi rủi ro tín dụng và gian lận, cho phép họ chỉ tập trung vào điều quan trọng nhất: tăng doanh thu và lợi nhuận. Hiện nay, các dịch vụ của Credix chủ yếu tập trung ở khu vực Mỹ Latinh như bao thanh toán các khoản phải thu.

Cơ hội và thách thức của PayFi

1 , không gian tăng trưởng thị trường

Mục tiêu cốt lõi của PayFi là đưa giá trị thời gian của tiền tệ vào chuỗi và làm cho nó trở nên dễ lập trình hơn, có khả năng giám sát phụ hơn và phi tập trung hóa cơ cấu lại hệ thống tài chính. Với sự gia tăng nhanh chóng về số lượng stablecoin toàn cầu và sự cải tiến liên tục của cơ sở hạ tầng tiền điện tử, PayFi được kỳ vọng sẽ trở thành một lực lượng quan trọng trong việc chuyển đổi tài chính truyền thống.

Theo Statista, tổng số giao dịch thanh toán kỹ thuật số toàn cầu dự kiến ​​sẽ đạt khoảng 9,46 nghìn tỷ USD vào năm 2023 và con số này dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng vào năm 2027 Nó có thể đạt tới 14 nghìn tỷ USD. Đồng thời, dữ liệu từ Mordorintelligence cho thấy quy mô thị trường DeFi ước tính là 46,61 tỷ USD vào năm 2024 và dự kiến ​​sẽ đạt 78,47 tỷ USD vào năm 2029, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm dự báo là 10,98%.

Tính toán của nhóm CGV Research cho thấy rằng giả sử PayFi có thể chiếm 10% tổng giao dịch thanh toán kỹ thuật số toàn cầu (ước tính thận trọng), vào năm 2030, thị trường PayFi Quy mô (ước tính là 1,8 nghìn tỷ USD) sẽ gấp 20 lần quy mô của thị trường DeFi (87 tỷ USD). Điều này có nghĩa là PayFi có tiềm năng thị trường rất lớn và được kỳ vọng sẽ chiếm một vị trí quan trọng trong lĩnh vực thanh toán kỹ thuật số toàn cầu.

2. Những thách thức về giám sát và tuân thủ

Với The việc phát hành stablecoin toàn cầu tiếp tục gia tăng và các ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia khác nhau đã dần dần giảm bớt thái độ đối với stablecoin. Từ góc độ rộng hơn, stablecoin gắn với tiền tệ fiat có thể được coi là phần mở rộng kỹ thuật số của tiền tệ fiat. Hoạt động kinh doanh thanh toán chính của PayFi sử dụng stablecoin làm phương tiện và trên thực tế vẫn chịu sự giám sát của hệ thống tiền tệ có chủ quyền.

Một mặt, dự án PayFi hiện tại tập trung vào việc tuân thủ và thường chỉ cho phép các tổ chức được cấp phép tham gia, trong khi người dùng cá nhân cần phải trải qua các quy trình và đánh giá KYC nghiêm ngặt . Mặt khác, một số lượng lớn các dự án PayFi có xu hướng mở rộng kinh doanh ở các nước thuộc thế giới thứ ba do các quy định của địa phương thường không đủ chặt chẽ và các rào cản pháp lý thấp nên rủi ro tuân thủ là tương đối nhỏ.

3. Rủi ro về công nghệ và bảo mật

Sau nhiều năm Với sự phát triển của DeFi, mặc dù các vấn đề bảo mật vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn nhưng một số lượng lớn lỗ hổng bảo mật đã được xác định và sau khi kiểm tra nghiêm ngặt, tính bảo mật của PayFi trên chuỗi về cơ bản tương đương với tính bảo mật của DeFi truyền thống.

Tuy nhiên, thách thức kỹ thuật chủ yếu tồn tại ở phần ngoài chuỗi. Vì PayFi yêu cầu một lượng lớn quyền truy cập vào tài sản trong thế giới thực nên việc đảm bảo thực thi logic ngoài chuỗi vẫn là một vấn đề cần giải quyết. Các giải pháp hiện tại thường sử dụng một thực thể trung gian để xử lý việc liên kết trên chuỗi và ngoài chuỗi, nhưng giải pháp này vẫn cần được cải thiện hơn nữa.

Kết luận

PayFi, như một làn sóng thanh toán mới Finance , đang định hình lại hệ sinh thái tài chính toàn cầu với sức hấp dẫn độc đáo của nó. Nó không chỉ kế thừa tầm nhìn thanh toán của Bitcoin mà còn đưa tính hiệu quả và tính toàn diện của các dịch vụ tài chính lên một tầm cao mới thông qua sự đổi mới của công nghệ blockchain. Với sự hỗ trợ của các chuỗi công cộng hiệu suất cao như Solana, quy mô thị trường của PayFi dự kiến ​​sẽ đạt được mức tăng trưởng theo cấp số nhân và trở thành động lực chính của thị trường tài chính trong tương lai.

Như Lily Liu dự đoán, PayFi kết hợp chặt chẽ RWA và DeFi để xây dựng chuỗi giá trị tích hợp và hình thành cụm tài chính mới. Sự đổi mới mang tính cách mạng này sẽ thúc đẩy sự phát triển của hệ thống tài chính toàn cầu theo hướng hiệu quả và toàn diện hơn.