Lịch sử chứng kiến: Cổ phiếu khái niệm Bitcoin MSTR gia nhập chỉ số Nasdaq 100

Tác giả: Giá trị chuỗi carbon

Ngày 13 tháng 12, Nasdaq chính thức công bố kết quả tái cơ cấu hàng năm của Chỉ số Nasdaq 100. Trong số đó, MicroStrategy (MSTR), công ty tự nhận là công ty Bitcoin và đã có mức tăng trưởng bùng nổ trong năm nay, sẽ được thêm vào chỉ số và trở thành một trong 75 công ty phi tài chính lớn nhất trên Nasdaq. Có thông tin cho rằng việc bổ sung này sẽ làm tăng mức độ tiếp xúc với Bitcoin của Chỉ số Nasdaq 100 theo cấp số nhân và khiến MSTR nhận được hàng tỷ đô la đầu tư thụ động. Chỉ số Nasdaq 100 hiện theo dõi các công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq, bao gồm các công ty dẫn đầu thị trường như Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla và Costco.

Nhà phân tích cấp cao James Van Straten của CoinDesk cho biết: Việc MicroStrategy được đưa vào Chỉ số Nasdaq 100 có thể được coi là tin tức lớn thứ hai vào năm 2024, chỉ đứng sau Bitcoin giao ngay ETF được niêm yết tại Hoa Kỳ. Các quỹ này thường mua hàng tháng ở bất kỳ mức giá nào, điều này sẽ thêm một người mua khác vào MSTR khi Michael Saylor tiếp tục phát hành theo giá thị trường (ATM), làm loãng cổ đông, nhưng cơ sở người mua sẽ lớn hơn.

Nhà phân tích cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, cho biết trên mạng xã hội rằng việc MicroStrategy bổ sung vào Chỉ số Nasdaq 100 là biểu tượng của thời đại đang thay đổi.

Có người tò mò: Trọng số hiện tại của MSTR trong chỉ mục là bao nhiêu? Eric Balchunas cho biết chúng tôi ước tính nó sẽ nhận được tỷ trọng 0,47% và trở thành cổ phiếu nắm giữ lớn thứ 48. Trọng số đó tương đương với khoảng 2,1 tỷ USD mua hàng thông qua tất cả các quỹ ETF theo dõi chỉ số, có giá trị tổng hợp là 451 tỷ USD. Chúng tôi không bao gồm SMA hoặc CIT hoặc bất kỳ chiến lược tích cực nào, vì vậy nó có thể nhiều hơn một chút.

Tuy nhiên, một nhà phân tích khác của Bloomberg ETF, James Seyffart, cảnh báo rằng khả năng MicroStrategy được đưa vào chỉ số có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn vì giá trị của công ty gần như hoàn toàn phụ thuộc vào giá trị của công ty. từ việc nắm giữ Bitcoin, thay vì hoạt động kinh doanh thực tế, khiến công ty có thể được phân loại lại thành công ty tài chính vào tháng 3. Người sáng lập và điều hành MicroStrategy, Michael Saylor thậm chí còn tuyên bố rằng ông có kế hoạch biến công ty thành một “ngân hàng Bitcoin” để làm cho nó bớt giống một công ty công nghệ hơn.

Có quan điểm thị trường rằng SPDR S&P 500 Trust (SPY) hiện là quỹ ETF lớn nhất trong số tất cả các quỹ ETF, với quy mô quản lý tài sản khoảng 650 tỷ USD Có thể cần phải đưa MSTR vào để cạnh tranh với các đối thủ, trong trường hợp đó, hàng triệu nhà đầu tư hiện sẽ đầu tư gián tiếp vào Bitcoin, do đó làm tăng hiệu ứng bánh đà.

Kết quả tái cơ cấu Chỉ số Nasdaq 100 cũng như QQQ và các quỹ ETF liên quan sẽ có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23/12.

Xem lại chiến lược Bitcoin của MicroStrategy

Kể từ năm 2020 Kể từ giữa năm Năm sau, đồng sáng lập và chủ tịch MicroStrategy Michael Saylor đã quyết định đầu tư vào Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Công ty ban đầu sử dụng tiền mặt để mua lại và đã chuyển sang sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành và bán cổ phiếu cũng như nợ chuyển đổi để tăng cường sức mua của mình.

Theo báo cáo trước đây của Zhitong Finance, chiến lược này và sự gia tăng giá trị của Bitcoin đã giúp MicroStrategy vượt trội hơn tất cả các công ty lớn của Hoa Kỳ, bao gồm cả cổ phiếu dẫn đầu về trí tuệ nhân tạo Nvidia. Kể từ tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 2.500%. Trong cùng thời gian, Bitcoin đã tăng khoảng 660%.

Tính đến ngày 8 tháng 11 năm 2024, công ty Tysons Corner, có trụ sở tại Virginia nắm giữ tổng cộng 423.650 Bitcoin với tổng giá mua là 256 tỷ, trung bình giá 60.324 USD mỗi xu. Hiện tại, MicroStrategy là công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin lớn nhất bên cạnh Bailey.

Theo Wall Street News, MicroStrategy đã sử dụng "lợi suất BTC" làm chỉ báo để đo lường chiến lược mua lại Bitcoin của mình. MicroStrategy giải thích rằng khái niệm lợi tức BTC đề cập đến phần trăm thay đổi về số lượng Bitcoin mà một công ty sở hữu trên mỗi cổ phiếu giữa hai ngày.

Cụ thể, kể từ ngày 17 tháng 11, giả sử toàn bộ khoản nợ chuyển đổi của công ty đã được chuyển đổi thành cổ phiếu, thì sẽ có 1,29 cổ phiếu trên 1.000 cổ phiếu Bitcoin đang lưu hành. Con số này thể hiện mức tăng 41,8% so với ngày 31 tháng 12 năm ngoái, khi chỉ có 0,91 Bitcoin trên 1.000 cổ phiếu. MicroStrategy gọi mức tăng 41,8% này là “lợi nhuận BTC tính đến thời điểm hiện tại”.

Tỷ suất lợi nhuận này có thể được tính dựa trên các khoảng thời gian khác nhau, chẳng hạn như hàng quý, hàng năm hoặc bất kỳ hai ngày nào có dữ liệu có thể được chọn cho so sánh.

Gần đây, sản lượng BTC đang có xu hướng tăng nhanh chóng. Chỉ bốn tuần trước, MicroStrategy đã thông báo trong một thông cáo báo chí rằng “lợi nhuận BTC tính đến thời điểm hiện tại đã đạt 26,4%”, tăng đáng kể từ mức 17,8% vào ngày 30 tháng 9.

Khi MicroStrategy lần đầu tiên đưa lợi suất BTC làm chỉ số hoạt động chính, công ty đã tuyên bố đầy tham vọng rằng bắt đầu từ năm tới, họ sẽ cố gắng cải thiện chỉ số này lên đến mức. 4% đến 8%.

Chỉ số Nasdaq 100 là gì?

Theo giới thiệu chính thức, Chỉ số Nasdaq 100 bao gồm 100 công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên Thị trường Chứng khoán Nasdaq. bắt đầu từ tháng 1 năm 1985 - gần 40 năm trước - khi nó được ra mắt cùng với Chỉ số Nasdaq Financial 100™, bao gồm 100 cổ phiếu tài chính lớn nhất được niêm yết trên Nasdaq. Các chỉ số này đóng vai trò là điểm chuẩn cho các sản phẩm tài chính như quyền chọn, hợp đồng tương lai và quỹ. Chỉ số Nasdaq 100 được cân bằng lại vào tháng 12 hàng năm và thứ Sáu trùng với ngày hết hạn của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, quyền chọn chỉ số chứng khoán, quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai cổ phiếu riêng lẻ trong quý đó. (được gọi là Hết hạn phù thủy gấp bốn lần)

Chỉ số Nasdaq 100 là cơ sở cho Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ), nhằm mục đích Cung cấp kết quả đầu tư nhất quán với hiệu suất của Chỉ số Nasdaq 100, trước phí. Ngoài ra, các quyền chọn, hợp đồng tương lai và các sản phẩm có cấu trúc dựa trên Chỉ số Nasdaq 100 và Invesco QQQ Trust được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch.