WSJ: Shadow Dollar Tether, nền kinh tế ngầm nằm ngoài phạm vi quyền tài phán của Hoa Kỳ

Tiêu đề gốc: Đô la bóng tối đang thúc đẩy tài chính Thế giới ngầm

Tác giả: Angus Berwick, Ben Foldy, WallStreetJ; Người biên dịch: 0xjs@金财经

Một loại tiền tệ khổng lồ không được kiểm soát đang làm suy yếu cuộc đàn áp của Hoa Kỳ đối với những kẻ buôn bán vũ khí, Cuộc chiến giữa người bị xử phạt và kẻ lừa đảo. Năm ngoái số tiền chuyển qua mạng lưới của họ gần bằng với số tiền chuyển qua thẻ Visa. Hơn nữa, gần đây nó đã kiếm được nhiều lợi nhuận hơn BlackRock trong khi có số lượng nhân viên chỉ bằng một phần nhỏ.

Tên của nó là Tether. Tiền điện tử đã trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu, với khối lượng giao dịch hàng ngày là 190 tỷ USD.

Về cơ bản, Tether là một đồng đô la kỹ thuật số, nhưng nó được kiểm soát riêng tư bởi một nhóm chủ sở hữu bí mật ở Quần đảo Virgin thuộc Anh, những hoạt động mà chính phủ hầu như không biết đến.

Tether được biết đến như một stablecoin nhờ tỷ giá 1:1 với đồng đô la Mỹ và được sử dụng rộng rãi trong những người đam mê tiền điện tử trong những ngày đầu. Nhưng nó đã thâm nhập sâu vào thế giới tài chính ngầm, tạo điều kiện cho một nền kinh tế song song nằm ngoài tầm với của các cơ quan thực thi pháp luật Hoa Kỳ.

Tether đã phát triển mạnh mẽ như một đồng đô la ẩn danh để chuyển tiền xuyên biên giới ở tất cả các quốc gia nơi chính phủ Hoa Kỳ hạn chế quyền truy cập vào hệ thống tài chính bằng đô la Mỹ (Iran, Venezuela, Nga).

Các nhà tài phiệt và đại lý vũ khí Nga đã chuyển Tether ra nước ngoài để mua bất động sản và trả tiền cho các nhà cung cấp để mua hàng hóa bị trừng phạt. Công ty dầu mỏ nhà nước bị trừng phạt của Venezuela thanh toán tiền hàng bằng Tether. Các tập đoàn ma túy, băng đảng lừa đảo và các tổ chức khủng bố như Hamas sử dụng Tether để rửa tiền.

Tuy nhiên, Tether cũng là cứu cánh cho người dân ở các nền kinh tế rối loạn chức năng như Argentina và Thổ Nhĩ Kỳ đang sa lầy vào tình trạng siêu lạm phát và thiếu tiền tệ, họ sử dụng nó để thanh toán hàng ngày và bảo vệ khoản tiết kiệm của họ.

Tether được cho là sản phẩm thực tế thành công đầu tiên trong cuộc cách mạng tiền điện tử bắt đầu từ hơn một thập kỷ trước. Nó làm cho chủ nhân của nó trở nên rất giàu có. Tether có tài sản trị giá 120 tỷ USD, chủ yếu là Kho bạc Hoa Kỳ không có rủi ro, cùng với các vị trí bằng Bitcoin và vàng. Năm ngoái, nó đã tạo ra lợi nhuận 6,2 tỷ USD, nhiều hơn 700 triệu USD so với BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới.

Giám đốc điều hành Tether, Paolo Ardoino tuyên bố vào đầu năm nay rằng mặc dù có ít hơn 100 nhân viên nhưng họ có lợi nhuận trên đầu người cao hơn bất kỳ công ty nào.

Ardoino cho biết trong một thông cáo báo chí vào tháng 5 rằng Tether hy vọng sẽ “xây dựng một hệ thống tài chính toàn cầu công bằng hơn, kết nối hơn và dễ tiếp cận hơn”. Ông tuyên bố rằng hơn 300 triệu người đang sử dụng Tether.

Thông qua các lệnh trừng phạt, Washington có thể loại bỏ các đối thủ của mình khỏi đồng đô la và do đó, cắt đứt phần lớn hệ thống thương mại toàn cầu, vì tất cả các giao dịch bằng đô la đều liên quan đến các ngân hàng do Hoa Kỳ quản lý. Sự phổ biến của Tether đã nâng cao những sức mạnh này.

Thứ trưởng Bộ Tài chính Hoa Kỳ Wally Adeyemo nói với Wall Street Journal: “Chúng tôi cần một khung pháp lý không cho phép các nhà cung cấp stablecoin được hỗ trợ bằng đô la Mỹ ở nước ngoài tuân thủ các quy tắc khác nhau”. Tháng tư.

Để viết bài này, The Wall Street Journal đã phỏng vấn người dùng, nhà nghiên cứu và quan chức của Tether, đồng thời xem xét thông tin trao đổi giữa các bên trung gian, hồ sơ tòa án và công ty cũng như dữ liệu blockchain.

Tether đã không trả lời yêu cầu bình luận. Công ty cho biết vào tháng 5 rằng họ đang hợp tác với cơ quan thực thi pháp luật và đang nâng cấp khả năng giám sát các giao dịch để đề phòng việc trốn tránh các biện pháp trừng phạt. Công ty cho biết Tether đã tự nguyện đóng băng các ví kỹ thuật số được sử dụng để chuyển token liên quan đến các thực thể bị trừng phạt. Ardoino cho biết Tether thực hiện “cách tiếp cận chủ động để bảo vệ hệ sinh thái của chúng tôi khỏi hoạt động bất hợp pháp”.

Cách thức hoạt động của Tether

Tether Holdings, công ty đứng sau Tether, phát hành tiền ảo cho một nhóm khách hàng trực tiếp được chọn (chủ yếu là các công ty thương mại), những người đổi đô la Mỹ trong thế giới thực để lấy đồng In đổi lấy Tether. Tether sử dụng số đô la này để mua tài sản (chủ yếu là Kho bạc Hoa Kỳ) nhằm hỗ trợ giá trị của đồng tiền.

Sau khi tiếp cận được thị trường rộng lớn hơn, Tether có thể được giao dịch với các token khác hoặc tiền tệ truyền thống thông qua các sàn giao dịch và nhà môi giới địa phương. Ví dụ, ở Iran, một sàn giao dịch tiền điện tử có tên TetherLand cho phép người Iran đổi rial lấy Tether.

Tether kiểm tra danh tính của khách hàng trực tiếp, nhưng phần lớn thị trường thứ cấp rộng lớn của nó không được kiểm soát. Những token này có thể được gửi gần như ngay lập tức dọc theo chuỗi ví kỹ thuật số để che giấu nguồn gốc của chúng. Vào tháng 1, một báo cáo của Liên Hợp Quốc cho biết Tether là “lựa chọn đầu tiên” cho những kẻ rửa tiền ở Đông Nam Á.

Tether cho biết họ có thể theo dõi các chuỗi khối công khai Mọi giao dịch trên sổ cái và Tether trong bất kỳ ví nào đều có thể bị tịch thu và tiêu hủy.

Nhưng việc đóng băng một chiếc ví cũng giống như một trò chơi đập chuột. Theo nhà cung cấp dữ liệu tiền điện tử ChainArgos, từ năm 2018 đến tháng 6 năm nay, Tether đã đưa vào danh sách đen 2.713 ví trên hai chuỗi khối phổ biến nhất của mình, tổng cộng nhận được khoảng 153 tỷ USD. Trong số tiền khổng lồ này, Tether chỉ có thể đóng băng 1,4 tỷ USD vì số tiền còn lại đã được chuyển đi.

Những người sáng lập Tether – bao gồm cả cựu bác sĩ phẫu thuật thẩm mỹ Giancarlo Devasini – đã tạo ra loại tiền này vào năm 2014. Sự chấp nhận stablecoin ban đầu còn thấp. William Quigley, một nhà đầu tư trong nhóm sáng lập, cho biết viễn cảnh thu được lợi nhuận từ số tiền tích lũy được hàng tỷ USD là một điều "viễn tưởng".

Ông và những người đồng sáng lập khác đã bán cổ phần của họ cho Devasini ngay sau đó, theo những người quen thuộc với vấn đề này, người đã quản lý Tether kể từ đó. Hồ sơ của công ty cho thấy tỷ phú ẩn dật này sống trong một biệt thự hiện đại ở vùng Roquebrune-Cap-Martin thuộc vùng Riviera của Pháp. Người đồng hương Ý Ardoino của anh đã trở thành gương mặt đại diện cho Tether.

Tether bước vào xu hướng tiền điện tử phổ biến trong đợt tăng giá 2020-2021, khi các nhà giao dịch sử dụng Tether để mua và bán các khoản cược rủi ro. Giá trị thị trường của nó tăng vọt từ 4 tỷ USD lên gần 80 tỷ USD.

Một đô la cho tất cả mọi người

Tại Venezuela, nơi bị cô lập về tài chính do các lệnh trừng phạt và quản lý kinh tế yếu kém, Tether đã tìm thấy một cơ sở người dùng sẵn có.

Năm 2020, chính phủ của Tổng thống Nicolás Maduro phải hứng chịu lệnh phong tỏa do các biện pháp của Mỹ nhắm vào công ty dầu khí nhà nước Petroleos de Venezuela (PdVSA). Vào tháng 10 cùng năm, quốc hội của Maduro đã thông qua “luật chống phong tỏa” cho phép chính phủ sử dụng tiền điện tử để bảo vệ các giao dịch của mình.

PdVSA bắt đầu yêu cầu thanh toán cho các chuyến hàng dầu bằng Tether, theo những người quen thuộc với các hoạt động và hồ sơ giao dịch của công ty này. Đơn đặt hàng được PdVSA ủy quyền thường hướng dẫn người mua chuyển Tether đến một địa chỉ ví nhất định. Một cách tiếp cận khác là yêu cầu các bên trung gian đổi tiền mặt lấy Tether và nạp token vào thẻ du lịch trả trước để chủ thẻ có thể sử dụng tiền điện tử để mua hàng.

Phản hồi của PdVSA đối với Tether Việc áp dụng rộng rãi đến mức nó còn có một tác động khác: Thay vì trả lại doanh thu từ dầu mỏ cho chính phủ, những người trung gian được PdVSA sử dụng để bán nó đã lấy tiền về tay mình, dẫn đến một vụ bê bối dẫn đến việc Bộ trưởng Dầu mỏ bị sa thải.

Rafael Ramírez, cựu bộ trưởng dầu mỏ trong chính phủ Maduro, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: "Việc sử dụng loại tiền điện tử này sẽ chỉ khuyến khích nạn tham nhũng lớn."

Chính phủ Venezuela không phản hồi để yêu cầu bình luận. Tổng chưởng lý nước này cho biết vào tháng 4 rằng việc sử dụng tiền điện tử của người trung gian khiến số tiền bị đánh cắp “không bị chính quyền phát hiện”.

Đối với những người dân Venezuela bình thường, Tether cũng đã trở thành cứu cánh. Lạm phát lên tới 2 triệu phần trăm đã xóa sạch số tiền tiết kiệm được tính bằng bolivar. Kiểm soát tiền tệ làm cho việc chuyển khoản ngân hàng ra nước ngoài trở nên không thực tế.

Guillermo Goncalvez, một sinh viên 30 tuổi tốt nghiệp Caracas, điều hành một nền tảng có tên El Dorado, nơi cung cấp các giao dịch Tether ngang hàng cho người Venezuela và sẽ mua Nhà và người bán được liên hệ trực tiếp.

El Dorado có hơn 150.000 người dùng trả một phần nhỏ so với phí của các đại lý chuyển tiền truyền thống: các cửa hàng địa phương chuyển đổi thu nhập hàng ngày thành Tether, những người nhập cư Venezuela gửi tiền về cho gia đình họ, những người làm nghề tự do được trả bằng USDT (bí danh đối với Tether).

Goncalves nói: "USDT là đồng đô la kỹ thuật số cho tất cả người dân Venezuela."

Đủ tiền để lấp đầy một chiếc máy bay

Wall Street Journal 》Trước đây đã đưa tin rằng Tether là một kênh thanh toán quan trọng ở Nga.

Năm nay, một báo cáo bí mật do một trung tâm nghiên cứu do chính phủ Nga hậu thuẫn soạn thảo đã xác định Tether là một trong những cách phổ biến nhất để các nhà nhập khẩu chuyển đổi đồng rúp sang ngoại tệ. Một số tổ chức lớn cũng tham gia: Ngân hàng Rosbank của Nga sắp xếp chuyển khoản Tether để khách hàng thanh toán cho các nhà cung cấp ở nước ngoài, theo một bài thuyết trình của công ty được công bố vào tháng 6. Người phát ngôn của Rosbank đã không trả lời yêu cầu bình luận.

Nó cũng là loại tiền được giới thượng lưu Nga lựa chọn.

Một nhà môi giới thích giao du tên là Ekaterina Zhdanova đã nói với các đồng nghiệp trong tin nhắn Telegram vào năm 2022 và 2023 rằng cô ấy đang sắp xếp các giao dịch lớn bằng đồng rúp lấy Tether cho khách hàng. Theo dữ liệu blockchain, ví kỹ thuật số mà cô chia sẻ đã chuyển hơn 350 triệu USD Tether.

Zhdanova, 38 tuổi, sinh ra ở một ngôi làng ở Siberia, điều hành một dịch vụ hướng dẫn khách giúp những người Nga giàu có xin được thị thực nước ngoài và một công ty du lịch tổ chức các chuyến du lịch biển sang trọng. Chồng cũ của cô là cấp dưới của một tỷ phú phát triển bất động sản người Nga.

Việc Nga xâm lược Ukraine và các lệnh trừng phạt sau đó đã làm tăng nhu cầu về dịch vụ của cô.

Hai tháng sau khi chiến tranh nổ ra, Zhdanova đã chuyển tiếp yêu cầu của khách hàng tới một nhóm các nhà giao dịch tiền điện tử lớn của Nga, theo các cuộc trò chuyện trên Telegram. Cô cho biết, khách hàng có ngân hàng riêng muốn mua khoảng 10 triệu USD Tether mỗi tháng, với tổng số tiền là 300 triệu USD, để đổi lấy tiền mặt được giao tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất hoặc Thổ Nhĩ Kỳ.

Sau khi tìm được một đại lý sẵn sàng chấp nhận thỏa thuận, Zhdanova đã nói với cô ấy trong cuộc trò chuyện nhóm rằng cô ấy có thể điều phối việc thu tiền mặt.

“Họ sẽ sử dụng máy bay để lấy tiền mặt,” cô nói.

Cuối năm ngoái, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã áp dụng các biện pháp trừng phạt đối với Zhdanova, cáo buộc cô chuyển tiền điện tử cho những kẻ đầu sỏ giấu tên. Cảnh sát Pháp đã bắt giữ cô tại một sân bay Pháp như một phần của cuộc điều tra rửa tiền riêng biệt ở Pháp, những người quen thuộc với vấn đề này cho biết. Cô ấy vẫn bị giam giữ. Luật sư của Zhdanova từ chối bình luận.

“Mọi thứ. Mọi nơi.”

Tether hiện đang đầu tư vào các công ty khởi nghiệp sử dụng Tether để thanh toán hàng ngày. Tether càng khuyến khích mọi người sử dụng nó thì càng cần phát hành nhiều token hơn và do đó càng đầu tư nhiều tiền hơn.

Tại Tbilisi, Georgia, điểm đến quen thuộc của những người nhập cư Nga, biểu tượng của đồng xu - chữ "T" màu xanh lá cây với một vòng tròn - phát sáng bên ngoài các cửa hàng đổi tiền có cửa sổ màu đen. ATM quảng cáo rằng người dùng có thể gửi tiền giấy để đổi lấy Tether.

Giám đốc điều hành Tether Ardoino đã đến thăm Georgia vào năm ngoái và đã đưa ra lời đề nghị với các quan chức chính phủ để giúp mở rộng nền kinh tế tiền điện tử địa phương. Họ đã ký một thỏa thuận hợp tác mà Ardoino cho biết sẽ biến nước cộng hòa thuộc Liên Xô cũ thành một trung tâm thanh toán thịnh vượng. Theo Cơ quan Đổi mới Georgia, Tether đã đầu tư 25 triệu USD vào các công ty khởi nghiệp địa phương.

CityPay.io, đơn vị nhận tài trợ chính từ Tether, đã triển khai hệ thống thanh toán Tether cho hàng nghìn doanh nghiệp ở Georgia. Các khách sạn bao gồm Radisson Blu Iveria ở trung tâm Tbilisi có thiết bị đầu cuối CityPay POS và công ty cũng đã hợp tác với một công ty bất động sản địa phương để bán căn hộ cao cấp như Tether.

CityPay cũng cung cấp dịch vụ thanh toán quốc tế Tether cho các doanh nghiệp, với tổng số tiền thanh toán hàng tháng lên tới 50 triệu USD, theo Giám đốc điều hành người Thổ Nhĩ Kỳ Eralp Hatipoglu. Ông nói: Áp lực của Mỹ lên hệ thống ngân hàng toàn cầu tạo ra những cơ hội này. Ông cho biết, các doanh nghiệp xuất khẩu từ Thổ Nhĩ Kỳ sang Georgia gặp khó khăn bởi các ngân hàng đại lý và việc chuyển khoản ngân hàng mất nhiều ngày.

Trang web của CityPay tuyên bố “100% giao dịch ẩn danh”, nhưng Hatipoglu cho biết họ xác minh danh tính khách hàng dựa trên danh sách trừng phạt và không chấp nhận các công ty Nga.

Tether cho biết mục tiêu của họ là để CityPay mở rộng sang các thị trường mới nổi khác. Vào tháng 6, tại một hội nghị về tiền điện tử ở tòa nhà chọc trời ở Tbilisi do Tether tài trợ và có sự tham dự của người đứng đầu bộ phận mở rộng, một biểu ngữ đã quảng bá việc sử dụng loại tiền này để thanh toán hàng ngày trên CityPay. Khách xếp hàng mua cà phê với Tether.

Một tấm biển ghi: "Thanh toán bằng USDT. Mọi thứ. Mọi nơi."