分析 2022 年的 Layer2 第二部分

本文为 Coinlive 和 GeniiData 原创 Web3 年评；如需转载请注明出处。

（二）L2发展趋势（定量分析）

2022年加密资产的表现很差。随着资产、货币价格和收益率的持续下跌，市场流动性减少，大量资金流出加速下跌。

目前主流借贷平台的稳定币利率甚至低于美国国债，进一步降低了市场对风险资产的偏好。

在这种市场形势下，L2 的发展是市场上为数不多的独特创新之一。随着L2扩容计划的提速，用户gas费用的降低，能够吸引小资金用户参与，尤其是DeFi，这也是Layer 2发展的好时机。

1、活跃用户流入

得益于 rollup 的高速、低手续费和良好的基础设施环境，许多以太坊主网项目已经部署在 L2 上，为 L2 带来了大量的流量和活跃度。

其中，Arbitrum和Optimism成为最大的受益者。同时，L2 的高性能也激发了许多关键的创新，例如 GMX。这些创新为 L2 带来了急需的优质用户、开发人员和眼睛。

从 Arbitrum 和 Optimism 的地址数量来看，它在整个 2022 年都处于良好的增长曲线上。我们还看到了今年几个时期的增长加速。一些看涨的催化剂包括：Optimism 推出与法定货币更高的兼容性以及 Arbitrum 推出 Nitro。

来源：geniidata.com

2. 交易量和费用

不仅L2用户数量大幅增加，用户质量和活跃度也处于历史最高水平。

目前以太坊主网地址数量高达1.7亿，但占L2交易量80%以上的Arbitrum和Optimism地址数量仍处于百万级别。即使地址更少，2022 年 11 月 L2 的日交易量也已经超过了以太坊主网。

来源：geniidata.com

下图非常清楚地展示了L2低费率的特点。在交易量几乎相近的情况下，L2 上的交易手续费仅为以太坊主网的 4% 左右。与以太坊 L1 上的汽油费相比，从成本的角度来看，这是一个巨大的减少。

3.TVL

用户和交易的增长自然会带来资金的涌入。通过观察L2链上的TVL数据，整体表现优于市场大部分资产。这是由于 L2 技术的逐渐成熟和采用。目前L2整体TVL为4.25B USD。 Arbitrum 和 Optimism（均基于 optimistic rollup）目前在 Layer 2 中排名第二，市场份额约为 80%。这也是得益于optimistic rollup的先发优势，一些DeFi、游戏、NFT等项目方已经开始在其基础上发力。

来源：L2BEAT，TVL

根据 L2Beat 的数据，整体 TVL 较年初的 5.7B 下降了约 25%，但这种下降主要是由于 ETH 价格下跌所致。

以ETH为常数单位，整体TVL较年初增长200%。在熊市中增长趋势非常明显且稳定。

Source：L2BEAT，TVL（币本位）

4.市值

市场数据显示，在L2s发行代币的项目今年也出现了较大的价值回撤。从总市值来看，截至2022年12月19日，目前发行的L2代币市值未达到10亿美元。

L2具体项目市值方面，Immutable市值3.01亿美元，Loopring市值2.79亿美元，Optimism市值2.17亿美元，dYdX市值9100万美元，metis有市值为7100万美元。

以各类L1公链及其项目为基准，L2项目的市值仍有很大的增长空间。

3. L2轨道上的核心项目

L2轨道上有很多项目。限于篇幅和容量，本文主要介绍四个核心项目：Arbitrum、Optimism、zkSync、Starkware。

（一）仲裁

一、项目介绍

Arbitrum 是以太坊 L2 扩展计划的领导者。它使用 Optimistic Rollup 技术来提高链上合约的可扩展性、速度和隐私性，其对开发者友好的设计与 EVM 完全兼容。

Arbitrum 的多轮欺诈证明使用二进制协议逐层拆解被挑战的点，找到引起分歧的区块的第一个操作码。一旦找到，只需在链上执行此操作码。

团队信息：

Arbitrum 背后的团队是 Offchain Labs。 Offchain Labs由奥巴马任内前白宫技术官员、普林斯顿大学长期教授Ed Felten共同创立。另外两位联合创始人是 Steven Goldfeder 和 Harry Kalodner。三人在普林斯顿大学时正式创立了Offchain Labs。

筹款情况：

- 2019 年 3 月完成了由 Pantera Capital 领投的 370 万美元种子轮融资

- 2021年4月，完成2000万美元A轮融资，由Lightspeed Venture Partners领投，Polychain Capital、Pantera Capital、Coinbase Ventures、Alameda Research、SNZ跟投。

- 2021年8月，以12亿美元估值完成1.2亿美元B轮融资。 Lightspeed Venture Partners 领投，IOSG Ventures、Polychain Capital、Ribbit Capital、Redpoint Ventures、Pantera Capital、Alameda Research 和 Mark Cuban 跟投。

2、技术与产品性能

Arbitrum 目前有三个版本：Arbitrum One、Nitro 和 Nova。 Nitro 是对 One 的升级，提高了与 EVM 的兼容性，降低了交易成本。 Arbitrum Nova 建立在 AnyTrust 技术之上，专为游戏、社交应用程序和对成本更敏感的项目而设计。

决定一

Arbitrum 使用 Optimistic Rollup 机制，假设所有交易验证者都是诚实的。向以太坊 L1 提交交易后会有一个挑战期。此时，任何人都可以挑战可能产生错误状态的节点。

如前所述，与Optimism采用的单轮欺诈证明相比，Arbitrum采用的多轮欺诈证明也是一种成本更低、效率更高的解决方案。

Arbitrum 具有以下性能优势：

升可扩展性 : 链下虚拟机设计允许应用程序仅在执行过程开始时以及需要从以太坊提取或存入资金时与以太坊 L1 进行交互。 Arbitrum的设计降低了系列操作的执行成本，提高了应用程序的可扩展性。

升隐私 ：在以太坊主链上，所有应用的设计和状态都是公开的，任何用户都可以轻松查看。对于 Arbitrum，应用程序的具体合约细节和数据不需要在链上发布。区块链只记录应用程序状态哈希和公共操作，如接收资金、发送消息等，从而增加隐私。

升与以太坊的互操作性 ：Arbitrum 与 Evm 兼容，并且还运行在 Solidity 上，Solidity 是以太坊开发人员熟悉的用于编写合约的语言。这种易于采用和温和的学习曲线允许更多的开发人员参与构建。

硝基决定

2022年9月，Arbitrum发布了基于WASM架构的Nitro主网。这是One的升级版，在性能、成本和体验上有所提升。

Nitro 优化了 Arbitrum 的交互式欺诈证明，使 Arbitrum 可以运行在 WASM 上，取代了专门设计的 AVM（Arbitrum Virtual Machine）架构。同时，Geth 核心将被内置到 Arbitrum 中。 Geth 是目前最常见的以太坊客户端，这提高了与 EVM 的兼容性。最后，Nitro 还使用 Go 来重写和简化 ArbOS 组件，以最大限度地降低用户的使用成本。

从数据中也可以看出，Nitro的升级带来了质的提升。从下图中我们可以看出，9 月 Nitro 之后，每日交易费用明显下降。

来源：geniidata.com

一个新的决定

在升级Nitro的同时，团队还推出了基于AnyTrust技术的Nova。与Nitro相比，安全性有所降低，但性能更高，成本更低。

它的原理类似于rollup和侧链的结合。与将所有交易数据放在以太坊上的 Arbitrum One 不同，Nova 将这些数据发送给数据可用性委员会。这意味着以太坊 layer1 只记录批处理的哈希值，从而大大降低了交易成本。同时，只有当委员会未能完成工作时，才会回退到链上数据，相当于Nitro的处理方式。

Arbitrum团队也非常清楚这款产品的定位。这种更高的性能非常适合gamefi项目。

3. 代币经济

目前的官方公告还没有发行代币，因为他们优先建立和等待更好的代币发行市场。

4. 发展趋势&生态系统展望

Arbitrum 是目前最完整和 EVM 兼容的 rollup 项目，这使得开发者可以非常轻松地将以太坊上的应用程序迁移到它上面。

在过去的一年里，Arbitrum 享受到了来自以太坊 L1 的大量流量和资金流入。这也使 Arbitrum 成为 rollup 项目中的领导者，以及与旧公链相比甚至更大的惊人 TVL。根据DefiLlama的最新数据，Arbitrum的TVL已经超越Polygon，排名第四。

数据来源：defillama.com，数据不包括流动性质押和重复计算的资金。

随着众多项目在Arbitrum上的部署，用户和交易量也大幅增加。目前日交易量可达50万（0.5m）左右，相当于以太坊主网的50%。与此同时，每天的地址数量也在稳步增长，而且没有放缓的迹象。

来源：geniidata.com

目前，已有超过 300 个项目在 Arbitrum 上部署或启动，包括跨链协议、DeFi、基础设施和 NFT 等。

除了吸引以太坊上成熟项目的迁移外，Arbitrum 还促成了 GMX 和 MAGIC 等创新项目的创建，其关键用例即使在熊市中也能吸引用户。

GMX开创了一种新的衍生品交易方式，创新性地建立了基于LP收益率的代币GLP。这鼓励开发人员想出更多创造性的方法来最大化 GLP 的价值，从而实现可组合性并创建更多以 GLP 为目标的基于 GMX 的项目。

GMX 本身也发展迅速，TVL 达到 4 亿美元，推出后不久就成为收入第四大的协议。

来源：tokenterminal.com

总的来说，Arbitrum 是该领域最强大的 L2 领导者之一，有许多活跃的项目和用户在构建和使用它。该生态系统强大、相互关联且随时可以扩展。所有这些成功甚至没有推出他们的代币或提供任何代币激励。因此，我们认为在 2023 年跟进并密切关注他们的发展是明智的。

（二）乐观主义

一、项目介绍

Optimism 是第一个开发与以太坊虚拟机 (EVM) 兼容的 Optimistic Rollup 解决方案的以太坊 L2。 Optimism 与以太坊类似，在处理大规模交易的同时保持以太坊的安全性。

Optimism 采用单轮防欺诈，即每笔第 2 层交易的计算都必须在第 1 层执行，以验证状态根，实现即时防欺诈。与 Arbitrum 的多轮验证相比，Optimism 提升了更快的交易终结性。

团队信息：

●Optimism 的创始人 Jinglan Wang 是 Plasma Group 的软件开发工程师，帮助构建了以太坊的 Plasma 扩容技术。曾在Handshake、IDEO等工作。

●Optimism 首席技术官 Karl Floersch 曾在以太坊基金会担任研究员，参与共识协议（PoS）和扩容（sharding）方面的研究。

●Optimism联合创始人兼产品经理Kevin Ho于2019年加入团队，自此参与创建Optimism。

●Optimism联合创始人Mark Tyneway曾在IBM、Digital Promise等互联网公司担任软件工程师，具有丰富的开发经验。

筹款情况：

2020 年 1 月，Optimism 完成了由 Paradigm 和 IDEO 领投的 350 万美元种子轮融资。

2021年2月，Optimism完成了由a16z领投的2500万美元A轮融资。

2022年3月，Optimism完成1.5亿美元B轮融资，由a16z和Paradigm领投，估值16.5亿美元。

二、技术与产品性能

Optimism 旨在通过提高交易速度和吞吐量来改进以太坊，知道更快的交易结算和更低的交易成本可以显着提升用户体验。基于Optimism Rollup技术的Layer 2扩容方案。交易数据汇总将提交给以太坊第一层网络，利用以太坊的共识机制获得网络安全保障。 Optimism 在 L2 上执行交易并将它们分批传递给 L1 进行最终确定。根据交易的类型，这可以减少大约 5-20 的 gas 成本。

作为同Optimistic Rollup系列的一个项目，Optimism也具有上述Arbitrum的优势：高TPS、低成本、EVM兼容性。

3. 通证经济

项目代币OP于今年5月上线交易所，代币持有者将获得以下经济价值：

●通过有效地重新部署 Sequencer 收入，价值代币持有者 增加。

●的价值贡献者和建设者 直接来自追溯性公共产品资金及其支持的市场。建设者也可以共生受益：最好用资金充足的工具、教育、应用程序和基础设施来构建一个生态系统。

●Optimism正在进行的空投，Optimism生态基金提供的项目激励，以及公共产品提供的福利，为用户和社区成员 .

治理价值

Optimism采用比Arbitrum更加去中心化的治理方式，Optimism将由Optimism Foundation和Optimism Collective成员共同管理。 Optimism Collective 是去中心化治理的大规模实验。它的核心治理结构是两个平等的房子：代币屋和公民之家。房子。

Token House 将通过空投将 OP 分发到数千个参与正和、面向社区行为的地址来建立，这样这些代币持有者就可以对项目激励的分配进行投票。

同时，根据Token House的意见，他们将授予公民SBT身份，建立一个Citizens'安置、促进和管理追溯性公共产品的基金分配过程。

OP持有者还可以参与乐观基金会的治理，举报乐观基金会理事被免职，否决乐观基金会创始文件的变更。

代币分配

供应上限为4,294,967,296 个代币， 与流通量 214,748,364 和通货膨胀率为 2% .

20% 分配给追溯性公共产品资金；

17% 分配给投资者；

19% 分配给核心贡献者；

25% 分配给生态系统基金；

19% 包括空投，其中5%分配给第一次空投。剩余的14%将保留用于未来的空投；

值得注意的是，分配剩余 14% 的 OP 代币供应将保留用于未来的用户空投。由于空投的游戏性，乐观基金会将负责尽可能公平地确定空投指标。这些空投旨在将代币分配给对 Optimism 社区产生积极影响的地址。