【专题】鲍威尔讲话意外“鹰派” 3月加息50个基点超50%预期

编译：Coinlive
作者：比特推送新闻

当地时间3月7日上午，美联储主席鲍威尔在参议院发表半年度货币政策证词。鲍威尔表示，由于持续的通胀，美联储可能会继续收紧货币政策，而且收紧货币政策的速度可能快于此前预期，这是继上月加息步伐放缓后出人意料的激进立场。

鲍威尔对参议院银行业委员会表示，“最近的经济数据强于预期，表明利率的最终水平可能高于此前的预期。如果总体数据表明有必要更快地收紧政策，我们准备以更快的速度加息。”

这些评论表明，美联储可能会在 3 月 21-22 日的下一次政策会议上实施比上月 25 个基点更大的加息幅度。

根据 CME Group 的 FedWatch 工具，在鲍威尔发表讲话后，交易员将 3 月份加息 50 个基点的可能性上调至 51.3%，远高于一天前的 31.4% 和一个月前的 9.2%。此前，市场普遍预计美联储将维持2月1日通过的25个基点的加息幅度，并在2022年放缓激进的加息步伐。

此外，交易员目前预计基准利率（终端利率）的峰值将在夏季达到5.5%至5.75%之间。在 12 月的估计中，美联储官员将最终利率设定为 5.1%。

关键衰退指标闪烁警告信号
鲍威尔讲话后，加密货币和股票市场出现大幅下跌，美国国债收益率飙升。

评论发布后，比特币一度下跌约 1.6% 至 22,000 美元以下。随后小幅反弹至 22,100 美元，而标准普尔 500 指数下跌 1.4%。

美国2年期国债收益率盘中突破5%，创下2007年以来的最高水平。目前2年期国债收益率自1981年9月22日以来首次高于10年期国债收益率100个基点以上，上一次 2 年期国债收益率低于 10 年期国债收益率是在去年 7 月。 CNBC 分析师指出，半个世纪以来，收益率曲线倒挂一直是经济衰退即将来临的准确信号。

10 年期政府债券通常比短期票据提供更高的回报，因为投资者投入资金的时间更长。较短期的美国政府债券，如 2 年或 3 年期债券，通常提供较低的收益率，因为风险比长期债券更容易预测。

然而，当10年期国债的回报率低于2年期国债回报率时，表明投资者对前景持悲观态度，不愿投入资金。

长期以来，经济学家一直将收益率曲线倒挂视为经济衰退即将来临的准确信号。根据旧金山联邦储备银行的研究，自 1955 年以来，每次美国经济衰退之前都会出现收益率曲线倒挂。

鲍威尔说美联储“还很远”从其抗通胀目标
美联储一年前开始积极提高联邦基金利率，目前利率在 4.5% 至 4.75% 之间。尽管如此，美国经济已显示出非凡的韧性。在截至 1 月的三个月中，就业人数增加了 100 万以上，美联储首选的通胀指标个人消费支出指数在截至 1 月的 12 个月中上涨了 5.4%。消费者和通胀数据表明价格压力继续存在。

鲍威尔还强调，在宣布战胜通胀之前，央行还有一段路要走。

他在参议院作证时指出，尽管美联储加息并试图给经济增长降温，但劳动力市场仍然“极度紧张”。他说，“我们离我们的物价稳定目标还有很长的路要走，实际经济数据已经超过了大多数对最大就业的估计。”

参议院民主党人对加速加息持谨慎态度，民主党资深参议员伊丽莎白沃伦在会上表示，如果年底失业率升至美联储预计的4.6%，将有200万人失业.她问鲍威尔，“你如何证明失业的必要性？”

鲍威尔认为，所有美国人都在物价上涨的重压下受苦。通货膨胀率非常高，正在严重伤害美国人民。

他回答说，“如果我们放弃那份工作，让通货膨胀率达到 5-6%，劳动人民会过得更好吗？”

2023年1月，美国非农部门新增就业岗位51.7万个，失业率为3.4%，为54年来最低水平。美国劳工部定于周五公布 2 月份的就业报告，下周将公布 2 月份的通胀报告，这将为新的货币政策提供指引。鲍威尔说，“我们在 FOMC 会议之前确实有几个非常重要的数据发布，这对我们评估这些相对较新的数据非常重要。”