2 个关键的以太坊衍生品指标表明 880 美元是 ETH 的底部

乙醚（以太币 ) 价格自 7 月 1 日以来上涨了 16%，表现优于比特币 (比特币 ) 在过去 7 天内。此举的部分原因可能是投资者坚持希望以太坊网络过渡到权益证明 (PoS) 共识 将成为看涨催化剂。

该智能合约的下一步涉及“合并”，以前称为 Eth 2.0。歌尔力的最终审判预计7月测试网络 在以太坊主网获得升级绿灯之前。

自 5 月中旬 Terra 的生态系统崩溃以来，以太坊的总价值锁定 (TVL) 有所增加，去中心化金融 (DeFi) 行业的质量转移在很大程度上使以太坊受益，这要归功于其强大的安全性和久经考验的应用程序，包括 MakerDAO。

根据数据显示，以太坊目前持有 TVL 57% 的市场份额，高于 4 月 8 日的 51%Defi 火焰 .尽管有这一收益，但与 2021 年 12 月的 1000 亿美元相比，目前网络智能合约上的 350 亿美元存款似乎很小。

进一步支持以太坊上去中心化应用程序使用减少的是中位数传输费用或汽油成本的下降，目前为 1.32 美元。这个数字是自 2020 年 12 月中旬以来的最低值，当时该网络的 TVL 为 130 亿美元。然而，人们可能会将这一运动的一部分归因于更多地使用 layer-2 解决方案，例如 Polygon 和 Arbitrum。

期权交易员在中性范围内调情

交易者应该查看 Ether 的衍生品市场数据，以了解鲸鱼和做市商的定位。从这个意义上讲，每当专业交易员为上行或下行保护收取过高费用时，25% 的 delta 偏差就是一个明显的信号。

如果投资者预计以太币价格会上涨，则偏斜指标会移动至 -12% 或更低，反映出普遍的兴奋情绪。另一方面，高于 12% 的偏差表明不愿采取熊市典型的看跌策略。

7 月 7 日，随着以太币在四天内完成 19% 的反弹，偏斜指标短暂触及中性至看跌区间。但这些期权交易员很快转向更保守的做法，随着偏斜度升至目前的 13% 水平，市场低迷的可能性更高。简而言之，指数越高，交易者就越不愿意为下行风险定价。

保证金交易员变得非常看涨

要确认这些变动是否仅限于特定的期权工具，应该分析保证金市场。贷款允许投资者利用他们的头寸购买更多的加密货币。当那些精明的交易者开立保证金多头时，他们的收益（和潜在损失）取决于以太币价格的上涨。

Bitfinex 保证金交易者以在很短的时间内创建 100,000 ETH 或更高的头寸合约而闻名，这表明鲸鱼和大型套利平台的参与。

有趣的是，这些保证金交易商自 6 月 13 日以来大幅增加了多头头寸，目前的 491,000 份合约接近 8 个月以来的最高水平。该数据表明，这些交易员实际上并不期望价格会出现灾难性的跌破 900 美元。

尽管专业交易员的期权风险指标没有发生重大变化，但保证金交易员仍然看涨，尽管处于“加密货币冬天”，但仍不愿减少多头头寸。

如果这些鲸鱼和做市商确信 6 月 18 日的 880 美元是绝对底部，交易员可能会开始相信熊市最糟糕的一段已经过去。

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