与 2022 年的加密冬天和代币协议通货膨胀作斗争

有一句老话，“现金为王”，但如果它存在银行账户中，或者就加密货币而言——钱包中，由于通货膨胀，它每天都在减少。现在尤其如此，因为美国通货膨胀打破40年记录 .虽然美元成本平均 (DCA) 策略允许投资者最小化波动的影响 通过按时间间隔购买不稳定的资产，通货膨胀仍然会导致目标资产的价值随时间下降。

例如，索拉纳（太阳 ) 的预设协议通货膨胀率为 8%，如果收益不是通过耕作或利用去中心化金融 (DeFi) 产生的，那么持有的资产将以每年 8% 的速度贬值。

然而，尽管美元指数（DXY）在一年内上涨了 17.3%，但截至 2022 年 7 月 13 日，在牛市中获得可观回报的希望仍在推动投资者参与波动性资产。

在即将发布的“区块链采用和用例：以令人惊讶的方式寻找解决方案”报告中，Cointelegraph 研究 将深入研究有助于抵御熊市通胀的不同解决方案。

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加密冬天是焦虑、恐慌和抑郁开始给投资者带来负担的时期。然而，许多加密货币周期已经证明，在熊市期间可以获得真正的价值捕获。对于许多人来说，目前的情绪是“买入并持有”与 DCA 相结合，可能是最好的投资策略之一 在加密冬天。

在大多数情况下，当宏观环境改善时，投资者会放弃直接投资并积累资金购买资产。然而，把握市场时机具有挑战性，并且只对活跃的日常交易者可行。相比之下，普通散户投资者承担的风险更高，更容易因市场快速变化而遭受损失。

去哪儿？

在加密世界的各种灾难中，将资产放置在链上质押节点、锁定流动性池或通过中心化交易所产生收益都伴随着巨大的风险。鉴于这些不确定性，最大的问题仍然是购买和持有是否最好。

Anchor Protocol、Celsius 和其他收益平台最近证明，如果收益生成的基础没有得到代币经济学模型或平台投资决策的支持，则收益可能好得令人难以置信。取而代之的是清算浪潮 .通过集中式或分散式金融协议产生闲置数字资产的收益，并提供稳健的风险管理、流动性奖励和不太激进的收益产品，这可能是对抗通货膨胀风险最小的途径。

DeFi 和中心化金融 (CeFi) 协议都可以为相同的数字资产提供不同水平的收益。对于 DeFi 协议，产生边际收益的锁定风险是另一个主要因素，因为它限制了投资者在市场发生不利变化时迅速做出反应的能力。此外，策略可能会带来额外的风险。例如，使用 stETH 衍生品合约的 Lido 流动性质押是容易受到标的资产价格背离的影响 . 

尽管 Gemini 和 Coinbase 等 CeFi 与其他多个此类平台不同，已经展示了审慎且透明的用户资金管理，但数字资产的收益产品微不足道。虽然保持在风险管理框架内而不用用户的资金承担激进的风险是有益的，但回报相对较低。

虽然在 DCA 框架内保持购买纪律并进行研究至关重要，但找到产生可观收益的低风险解决方案可能很棘手。与此同时，一个新的加密货币市场周期将带来发展，有望带来新颖的解决方案，在风险和回报方面都具有吸引力。 Cointelegraph Research 评估了多个平台，并在其即将发布的报告中评估了当前 DeFi 和 CeFi 收益率的可持续性。

本文仅供参考，不代表投资建议、投资分析或买卖金融工具的邀请。具体而言，该文件不能替代个人投资或其他建议。