灰度比特币信托：研究公司完成储备证明

Grayscale Bitcoin Trust：研究公司完成了储备证明，但有一个陷阱

虽然仍然没有关于可能拯救 Genesis Trading 的细节，但至少显然有一些关于 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 的积极消息。

Messari 联合创始人 Ryan Selkis陈述 周二，Genesis 似乎有“几天而不是几周”的时间与债权人达成协议，以避免第11章 .作为加密社区的建设站点，分析公司 OXT Research 现在已经调查了 Grayscale 是否真的以 1:1 的比例拥有比特币的问题。

就 Grayscale 而言，它是比特币的最大合法持有者，拥有约 633,000 BTC，最近几天拒绝提供储备证明。灰度在一个陈述 通过 Twitter 表示，出于安全考虑，它无法公开 Coinbase Custody 的储备金加密证明。

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Grayscale 说：“我们知道前一点尤其会让一些人感到失望，但其他人引发的恐慌并不足以成为规避多年来保护我们投资者资产安全的复杂安全安排的充分理由。”

此后不久，Coinbase Custody 也发表 致灰度投资者的一封信。该公司向投资者保证并确认资金被冷藏。然而，该公司表示，由于监管严格，法律禁止 Coinbase Custody 借出客户资金。

OXT 研究为灰度提供储量证明

为了开始以社区为主导的努力，为 GBTC 持有提供透明度，OXT Research 最近几天采取措施，根据公共信息和区块链取证，确定可能的 GBTC 地址和余额。

周日，他们发布了第一部分 在他们的分析中，他们使用公共数据和链取证来识别 432 个地址和 317,705 BTC 可能是 GBTC 托管活动。然而，这仅占 GBTC 报告的当前持有量的 50% 左右。

“需要额外的工作来识别剩余的地址。 [...] 但识别剩余的约 315k BTC 将非常耗时，”OXT Research 表示。

在第二部分 根据其几个小时前发布的分析，该研究公司使用额外的链上取证来确认 Coinbase Custody 持有的 633,000 BTC 的大约余额。

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第一部分分析的起点是从当时的 GBTC 托管人那里转移 240,000 BTCXAPO 2019 年 7 月后转到 Coinbase Custody，但这种方法已用尽。这就是为什么 OXT Research 在其调查的第二部分扩展到 Grayscale 和 Coinbase Custody 与已知交易对手的互动。

因此，该公司得出结论认为 Grayscale 的自我报告是可信的：

显然，没有一种启发式或一组启发式是完美的，并且这种分析肯定包括误报和漏报。但我们的结果与 G(BTC) 自我报告的持有量几乎相同。
第 2 部分估计：634,639 BTC
G(BTC) 报告：633,394 BTC

然而，也有一个（小）陷阱。尽管持有的 BTC 与他们声称的一样多，但灰度选择放弃透明度。 “为什么？”

最初，该研究公司假设“Coinbase Custody 有某种保密协议。”然而，这与官方信件相矛盾。

我们最初认为 Coinbase Custody 有某种类型的保密政策。
但是请阅读这封信中带下划线的两个句子。
很明显，Coinbase Custody 愿意公开地址。pic.twitter.com/AAMs7qQKNm
—🏴∴Ergo∴🏴（@ErgoBTC）2022 年 11 月 23 日

因此，OXT Research 得出结论，Grayscale 可能不想公开其地址的唯一真正原因之一是，他们希望避免提供有关最常使用的交易对手是谁的信息。

根据 OXT Research 的说法，这可能是 DCG 和 Genesis Trading。分析表明，Grayscale 有两个首选的钱包集群作为交易对手。这两个集群都具有“场外交易”钱包配置文件，交易和地址数量少，BTC 交易量大，并且偏好在 EST 工作时间进行活动：

它们也有着密切的联系，两个集群之间有 1057 笔直接交易和 336k BTC 直接流动。一个巨大的关系，表明这些可能是同一个实体。