比特币鲸鱼如何在市场上引起轰动并推动价格上涨

加密货币鲸鱼的名字来源于在地球海洋中游动的大型哺乳动物的体型，是指持有大量加密货币的个人或实体。

在比特币的情况下（比特币 )，如果某人持有超过 1,000 个 BTC，则可以将其视为鲸鱼，而那里的 BTC 不到 2,500 个。由于比特币地址是匿名的，因此通常很难确定谁拥有任何钱包。

虽然许多人将“鲸鱼”一词与一些幸运的比特币早期采用者联系在一起，但并非所有鲸鱼都是一样的。有几个不同的类别：

交流： 自从大规模采用加密货币以来，加密交易所已成为最大的鲸鱼钱包之一，因为它们在订单簿上持有大量加密货币。

机构和企业： 在 Michael Saylor 的领导下，软件公司 MicroStrategy 已持有超过 130,000 BTC。 Square 和特斯拉等其他上市公司也购买了大量比特币。萨尔瓦多等国家也购买了大量比特币以增加其现金储备。有像 Greyscale 这样的托管人代表大投资者持有比特币。

个人： 当比特币的价格远低于今天时，许多鲸鱼很早就购买了比特币。加密货币交易所 Gemini 的创始人 Cameron 和 Tyler Winklevoss 于 2013 年以每枚硬币 141 美元的价格在比特币上投资了 1100 万美元，购买了超过 78,000 个 BTC。美国风险投资家蒂姆德雷珀在美国元帅服务拍卖会上以每枚 632 美元的价格购买了 29,656 个比特币。 Digital Currency Group 创始人兼 CEO Barry Silbert 参加了同场拍卖并获得了 48,000 BTC。

包裹的比特币： 目前，超过 236,000 BTC 是包裹 在 Wrapped Bitcoin (wBTC) ERC-20 代币中。这些 wBTC 大多由保管人保管，保管人与比特币保持 1:1 挂钩。

中本聪： 比特币的神秘和未知创造者值得他自己的类别。据估计，中本聪可能拥有超过 100 万个比特币。虽然没有一个钱包拥有 100 万个 BTC，但使用链上数据显示，在最初创建的前 180 万个左右的 BTC 中，63% 从未被花费过，这使中本聪成为了亿万富翁。

去中心化世界中的中心化

加密生态系统的批评者说鲸鱼创造了这个空间集中 ，甚至可能比传统金融市场更加集中。彭博社报道声称 2% 的账户控制着 95% 以上的比特币。据估计，世界上最富有的 1% 的人控制着全球 50% 的财富，这意味着比特币中的财富不平等现象比传统金融体系中更为普遍：这一指控打破了比特币有可能打破中心化霸权的观念。

比特币生态系统中的中心化指控会产生可怕的后果，可能使加密市场容易被操纵。

然而，来自 Glassnode 的见解表明，这些数字似乎夸张的 并且不考虑地址的性质。可能存在某种程度的集中化，但这可能是自由市场的一个功能。尤其是在没有市场监管，一些鲸鱼比普通散户更了解和信任比特币的情况下，这种中心化势必会发生。

“销售墙”

有时，鲸鱼会发出大量订单来出售大量比特币。他们保持价格低于其他卖单。这会导致波动，导致比特币实时价格普遍下降。接下来是连锁反应，人们恐慌并开始以更便宜的价格出售他们的比特币。

BTC 价格只有在鲸鱼撤回大量卖单时才会稳定下来。所以，现在价格是鲸鱼想要的价格，这样他们就可以在他们想要的价格点积累更多的硬币。以下策略被称为“卖墙”。

这种策略的反面被称为害怕错过或 FOMO 策略。这是当鲸鱼以高于当前需求的价格向市场施加巨大的买入压力时，这迫使投标人提高出价，以便他们卖出订单并完成买入订单。然而，这种策略需要大量的资金，而这些资金并不是推掉卖墙所必需的。

观察鲸鱼的买卖模式有时可以很好地指示价格走势。有像 Whalemap 这样的网站专门跟踪鲸鱼的每一个指标，还有像 Whale Alert 这样的 Twitter 句柄，它一直是全球 Twitter 用户了解鲸鱼活动最新信息的指南。

当鲸鱼溅起水花

前 100 个地址中有 64 个尚未提取或转移任何比特币，这表明最大的鲸鱼可能是生态系统中最大的持有者，表面上是因为他们投资的盈利能力。

从上图中可以清楚地看出鲸鱼大多保持盈利的证据。按 30 天移动平均线计算，在过去十年中，鲸鱼在超过 70% 的时间内保持盈利。在许多方面，他们对比特币的信任强化了价格走势。在大部分投资期间实现盈利（在这种情况下为月环比）有助于增强他们对 hodl 策略的信心。

即使在比特币历史上最悲观的年份之一 2022 年，外汇余额也有所下降，这表明大多数持有比特币的人都在囤积比特币。大多数经验丰富的加密货币投资者不会将他们的长期比特币投资保留在交易所，而是使用冷钱包进行囤积。

Speedbox 的创始人兼长期比特币投资者 Kabir Seth 告诉 Cointelegraph：

“大多数鲸鱼已经看到比特币的多个市场周期，以耐心等待下一个。在现在的比特币生态系统中，鲸鱼的信心因通货膨胀的宏观经济学以及最近与股票市场的相关性而得到加强。鲸鱼钱包的链上数据显示，他们中的大多数是持有者。在这个市场周期中出现的那些还没有实现销售的利润。没有理由相信鲸鱼会放弃比特币这艘船，尤其是当人们担心经济衰退迫在眉睫时。”

从下图可以看出卡比尔关于宏观经济学的观点以及与股市的相关性，这表明自 2018 年初的最后一个市场周期以来，比特币一直紧跟传统投资资产。

这一趋势的一线希望是，比特币在消费者情绪方面已经进入主流，改变了其作为外围资产的声誉。另一方面，与标准普尔 500 指数的 0.6 皮尔逊相关系数绝不意味着对冲传统市场。加密生态系统中的其他专家似乎也对这一趋势感到沮丧。

与股票市场的相关性令人讨厌。
—迈克尔·范·德·波普 (@CryptoMichNL)2022 年 6 月 7 日

更广泛的宏观经济学可能是股票和比特币之间相关性的一个重要原因。过去几年见证了历史上前所未有的资金流入股市。有理论认为，在长期熊市或金融灾难方面，与股市的相关性可能会破裂。

鲸鱼卖出意味着什么？

虽然，单看近三个月的链上数据，鲸鱼钱包的数量减少 将近 10%。然而，拥有 1 BTC 到 1,000 BTC 的钱包相应增加。鲸鱼似乎正在降低其头寸的风险，而较大的散户投资者则一直在增持，为鲸鱼提供流动性。历史趋势表明，每当这种情况发生时，比特币价格都会出现短期下跌，最终导致鲸鱼开始积极增持。

当被问及最近的鲸鱼抛售时，赛斯说：

“几乎不可避免的是，鲸鱼将在几周内开始销售。这就是市场运动的机制。目前，比特币的大盘情绪是底部已到，有情绪分析工具可以证实这一点。一些鲸鱼可能会逆势而行，进而在市场上造成更大的恐慌。如果现在出现大规模抛售，比特币价格可能会下跌，因为零售支撑将被打破。那时只有鲸鱼才有流动性来积累。”

市场可以从卡比尔和鲸鱼的观点中学到的是，比特币的未来是人们应该押注的地方。在本地，可以操纵情绪并影响价格。然而，从长远来看，当尘埃落定时，持币者将占上风。