链上分析：如何有效管理 DeFi 风险

尽管去中心化金融 (DeFi) 在增长和采用方面走在正确的轨道上，但该领域仍然充满风险、不确定性和波动性。与中心化财务相比，它的最大优势之一是财务数据的可用性和可访问性。由于交易是公开的，区块链为通过数据分析了解市场情绪提供了独特的机会。

这种创新前景被称为链上分析 .简单来说，它是分析加密货币和相应区块链的基本面、效用和交易活动的做法，以预测未来的价格走势和更广泛的市场指标。

Iakov Levin 是 Midas.Investments 的创始人兼首席执行官，Midas.Investments 是一个托管 CeDeFi（集中式去中心化金融）加密投资平台。

链上分析提供了数字金融系统的视图，以便更好地做出决策，并有助于回答关键问题：谁持有大部分资产？特定代币的持有者是否坐拥利润？

为什么我们需要链上分析？

任何形式的投资都需要对市场情绪和资本状况进行广泛的分析。传统业务分析始终存在挑战，因为市场数据并不总是透明的。

另一方面，DeFi 的透明性意味着有大量可访问的数据。然而，要使此类数据具有可操作性，就需要对其进行提炼、组织并转化为可理解的信息。

链上分析方法弥合了这一差距。它创建了一种有效的实践来衡量必要的数据和指标，并有可能简化复杂的投资决策。

此外，它可以成为识别具有高流动性和安全风险的协议的有力实践。我们仅处于链上分析的早期阶段。然而，更多创新数据经纪人和分析解决方案的出现可能会看到下一代链分析为整个 DeFi 行业带来更全面的可见性。

链上分析的负面影响

重要的是要记住，我们不应该仅仅依赖链上分析。通常情况下，它并不能提供市场交易的全貌，我们在不了解交易背景的情况下看到交易的骨架数据。存在这样一种风险，即人们可能看不到有关推动当前市场情绪的因素以及这种情绪可能持续多久的更大图景。

加密货币和 DeFi 空间具有高度战略意义。最近，我们看到来自有影响力的公众人物的推文或公告显着推高了特定代币的预期价值，而法规的微小变化完全降低了代币的底价。这些前景在 DeFi 领域相对频繁，无法通过链上分析来预测。

过分关注微观细节可能会导致更广泛的战略叙述丢失。虽然此类分析有效地提供了对每笔交易的重要见解，但它们无法通过链接区块链中的每项活动来提供更广泛的背景。

尽管如此，当我们看到越来越多的钱包在交易所被贴上标签时，这种链上分析的缺陷可能会在未来得到解决，从而有可能以更加平衡和有效的方式做出投资决策。

如何有效地使用链上分析

投资者往往依赖的最关键的链上指标是流动性指标及其随时间的变化。链上分析旨在提供有关流动性如何随时间从一种协议溢出到另一种协议的见解。例如，如果一个网络正在经历高流动性，可以预测一些相关协议和代币将失去价值。

有几种不同的分析工具是为不同级别的投资者量身定制的。最基本的是 Nansen，它允许用户深入挖掘整个区块链钱包地址内发生的事情。 Nansen 有助于识别主要参与者之间的代币流动，资金在何处转移和存入，哪些不可替代代币 (NFT) 定位于更高的价格，等等。

然后是沙丘仪表板 ，用户（通常是高级交易员）可以在其中编写 SQL 查询来识别和跟踪所需的指标，并将它们转换为全面的可视化图表。还有其他为特定区块链量身定制的流行工具，例如 Etherscan、Santiment 和 Messari。

对链上分析的强烈需求及其未来

在过去几年中，链上分析已成为一种强大的工具，尤其是对于投资公司和风险投资基金而言。许多人已经建立了自己的高级链分析系统，以识别更深入的指标并有效地管理客户的风险头寸。几家初创公司也进入了区块链数据分析市场，作为数据经纪人，为顶级风险投资家 (VC) 和投资者提供可操作的区块链分析数据。

链上分析的未来看起来很有希望。这种对链上分析的强烈需求将继续增长，因为 Web3 服务预计在未来五年内将增长 700%。随着越来越多的风险投资公司和对冲基金使用这些分析来做出可持续的决策，以及越来越多的数据经纪人进入这个领域，链上分析当前面临的挑战将通过创新得到解决。