秘鲁的 CBDC 可以增强金融包容性，但结构性挑战依然存在

3 月，秘鲁中央储备银行 (BCRP) 发布了一份报告 提出采用中央银行数字货币的主要考虑因素（央行数字货币 ).该论文认为，CBDC 可以帮助秘鲁解决其低金融普惠率问题，并加快其相对较弱的数字支付采用步伐，同时解决该系统普遍缺乏互操作性的问题。然而，许多结构性问题表明，单靠 CBDC 可能不足以大规模推广数字支付。

与其他发展中国家一样，秘鲁仍然是一个严重依赖现金的经济体，这在税收征管、管理成本高和普惠金融方面存在问题。尽管自 COVID-19 大流行以来数字支付已显着增长，但现金仍然是绝大多数秘鲁人的主要支付方式。
CBDC 可以解决的问题
从消费者的角度来看，该国对现金的亲和力主要可以用普遍缺乏金融包容性来解释。 2021 年，只有 49.7% 的成年人口拥有银行账户，是拉丁美洲最低比率之一。然而，正如报告所指出的，即使在这一人群中，现金仍然是主要的支付方式。

该论文列举了高成本、缺乏资金和距离接入点的距离，这些是没有银行账户的主要原因，但金融文盲和庞大的非正规经济似乎也是金融包容性低和数字支付采用率低的重要因素。谨慎的 CBDC 设计可以帮助减少其中一些障碍，并为公众提供满足其需求的支付服务。

推广数字支付的另一个困难是农村地区有限的智能手机和互联网覆盖限制了人们获得这些服务。然而，新兴技术和 CBDC 正在开发有助于克服这些障碍的离线功能。

秘鲁零售支付行业的分散性也被视为一项重大挑战，因此现有支付选项之间更高互操作性的承诺是发行 CBDC 的主要动机。

然而，国家支付系统面临的最大挑战是商家对数字支付的采用不佳。现金是匿名的，可以避开纳税申报。还有技术和素养问题，这些问题涉及更深层次的结构性问题，仅靠 CBDC 可能无法解决。

CBDC 的潜在优势
尽管如此，BCRP 认为 CBDC 将为公众带来巨大利益，特别是对该国没有银行账户的人口，因为它将提供一种负担得起且可靠的支付方式。如果设计得当，秘鲁的支付生态系统会有很多优势，例如：

• 促进没有银行账户的人访问和使用数字支付。
• 通过促进互操作性和激励采用数字支付来提高支付市场的效率。
• 通过促进金融包容性来提高货币政策的有效性。
• 有助于保持零售支付中较低美元化的成就。
• 在受监管的环境中促进金融创新，促进新代理商在支付市场的运营。
• 启用可编程支付。

与此同时，秘鲁的邻国巴西 由于其成功的 Pix 移动支付系统，没有看到零售 CBDC 的优势。相反，它支持银行存款的代币化，以实现由银行间 CBDC 支持的可编程货币。