Sam Bankman-Fried 与币安 CZ 的幕后交易故事

我们可能永远不知道 Sam Bankman-Fried (SBF) 的加密货币帝国有多接近崩溃，或者可能对行业造成的附带损害，但我们确实知道其中的主要风险。可悲的是，十多年前创建比特币来解决同样的问题：金融自我交易、人类傲慢和不透明的市场。

刚刚发生的事情：全球交易量最大的加密货币交易所 Binance同意购买竞争对手 它最初培育，然后几乎陷入困境，FTX。币安CEO长鹏“CZ”赵确认交易 在推特上，称两家交易所签署了一份不具约束力的意向书。

该交易仍需进行尽职调查且尚未完成，是一项权宜之计，旨在挽救 SBF 的加密货币交易所免于破产。这可能会使市场因两个众所周知的加密货币巨头之间的公开裂痕而受到冲击，这些裂痕以其首字母缩写而闻名。

对于 SBF 来说，这是一个流星般的陨落——曾经深受喜爱的加密货币海报男孩，他在体育场内贴满了他的交易所的名字，并为光鲜亮丽的杂志传播摆姿势——就在几个月前，他还被吹捧为“J.P。加密货币摩根” 表彰他在支持破产的区块链业务方面所做的努力像 BlockFi .

"事情圆满结束，FTX.com 的第一个也是最后一个投资者是相同的：我们已经与 Binance 就一项战略交易达成协议FTX.com （待定 DD 等），”银行家-炸推文 星期二，使用“尽职调查”的缩写。

与完整的圆圈主题保持一致，值得注意的是 SBF 始终将区块链更多地视为达到目的的一种手段。作为 Jane Street 量化分析师几年后，他进入了加密领域，其既定目标是赚取尽可能多的钱以获得尽可能多的影响力。如果 SBF 对使他致富的工具和协议有任何明显的热爱，那将是一种很好的加密心态。

相反，在过去的美国大选周期中花费了 5000 万美元的政治巨型捐助者 SBF，利用他的影响力推动了激怒他的客户和竞争对手的法规。他是声乐的支持者中国注册会计师协会 该法案将为去中心化金融创建类似经纪的许可系统，并反对金融隐私。

这是他在公开场合说的。对于 CZ 来说，更令人担忧的是闭门造车所说的话，“[W]e 不会支持那些在背后游说其他行业参与者的人，”币安首席执行官本周末发推文说。这是 CZ 试图成为“透明的，” 他说，解释了一笔超过5 亿美元的 FTT 代币 到 Binance 前一天制作的。

他宣布 Binance 将在公开市场上出售这些代币，并与 LUNA 进行了令人担忧的比较，LUNA 是 Binance 早期支持的另一个项目后来在银行挤兑后倒塌 .在 Alameda Research 发布消息后，CZ 抓住了市场不确定性造成的时机财务资料被泄露 到 CoinDesk。

FTX 与其姊妹公司 Alameda 对冲基金之间的联系在历史上一直不明确，因为两者都是由 SBF 创立的。泄露的财务报表显示，阿拉米达的大部分资产是非流动性或锁定的山寨币 – 其中许多 SBF 持有股份，包括 FTT、SOL 和 SRM（来自 Serum 去中心化交易所的代币 Bankman-Fried 共同创立）。

“Alameda 永远无法兑现很大一部分 FTT 来偿还债务，”Dirty Bubble Media 的独立市场分析师 Mike Burgersburg 早早称 Terra/LUNA 崩溃。

银行挤兑可以自我实现的预言 .尽管几位分析师表示 FTX 或 Alameda 都不太可能被追加保证金，但投资者开始拉动资金 ，担心他们的资本会像新银行 Celsius 和 Voyager Digital 一样在破产程序中被锁定。

Bankman-Fried 和 Alameda 首席执行官 Caroline Ellison 尽其所能安抚投资者的紧张情绪，提出通过提供 CZ 来缓解 FTT 的急剧抛售每个代币 22 美元 .埃里森表示，泄露的财务文件并未说明阿拉米达据称拥有的另外 100 亿美元，而 SBF 表示，客户资金是“安全的”，并且从未再抵押到其他加密交易中。

链上分析显示了一个更令人担忧的故事。稳定币和其他资产正在从 FTX 流失。在今天宣布 Binance 收购之前，交易员已经拉了所有的比特币 据 Coinglass 称，FTX 已退出该平台。 Alameda 正在从各种 DeFi 平台释放资金，将 ETH 发送到 FTX，似乎并不关心高额的提款费用。

FTX 用户开始发布关于从平台转移资金延迟的推文，而 BitDAO问 Alameda 证明它仍然持有该贸易公司去年 11 月收购的 1 亿个 BIT 代币，并开始投票决定是否出售 BitDAO 在该交易中赚取的 336 万个 FTT 代币。

在整个过程中，行业评论员指责 SBF 交易所缺乏透明度，并要求他出示 FTX 和 Alameda 的储备证明。 《财富》杂志的杰夫·约翰·罗伯茨 (Jeff John Roberts) 写道：“批评人士指出，考虑到 SBF 最近对加密领域需要更多监管和更好治理的哗众取宠，这没什么好问的。”

昨天，很明显币安将拒绝 SBF 提出在场外出售其 FTT 代币以尽量减少抛售。相反，它将像达摩克利斯之剑一样持有这些资产——CZ 称之为“离婚”的成果。领头羊资产如比特币和以太坊 ，昨日横盘整理，在隔夜交易中开始下滑。

很明显，如果 SBF 的帝国垮台，传染将会很严重。加密货币缠绕在错综复杂的结中，一旦它破裂，整个生态系统就会瓦解——就像对冲基金三箭资本倒闭之后一样。一种名为神奇互联网货币（MIM）的稳定币，主要以 FTT 资本化，失去了盯住美元 .

至少对于像 MIM 这样的开放金融系统，投资者知道他们将以什么价格被清算。 FTX 是一个黑匣子，人们只有 SBF 选择公开的信息。许多人开始阅读 Bankman-Fried 转发的未经证实的空投 FTX 用户，这些用户将他们的资金留在交易所作为绝望的迹象。

“[R] 不管它如何结束，这都是对行业（和一般金融机构）的又一次打击，仅仅是因为缺乏自愿透明度，但它是区块链数据透明度的另一个巨大检查标记，训练有素的研究人员发现，阅读和解释这些数据，”加密对冲基金 Arca 的首席投资官 Jeff Dorman 说。

所以，我们回到了起点。 SBF 和 CZ 显然能够达成协议应该不会让人感到宽慰。这只是另一笔幕后交易。