中国正准备在商业银行内引入利息,允许投资者从 2026 年 1 月 1 日起为他们的数字人民币(e-CNY)赚取利息。这标志着电子人民币的决定性转变,因为它不再仅仅是现金的数字替代品,而是嵌入正规银行系统的类似存款的货币工具。
"数字人民币将从数字现金时代进入数字存款货币(Digital Deposit Money)时代。它具有货币价值尺度、价值存储和跨境支付等功能。实际上,这意味着商业银行将获准提供计息的电子人民币钱包,使数字人民币的功能更像传统的银行存款,而不是等价现金。通过允许余额计息,中国人民银行为用户提供了持有人民币电子钱包的经济激励,从而有可能加快人民币电子钱包在家庭和企业中的应用。
指出,重新设计的框架赋予了数字人民币三大核心货币功能:记账单位、价值存储和支付媒介,同时还实现了跨境结算功能。这种演变可以使电子人民币成为零售支付、银行间转账和国际贸易中更具吸引力的工具--尤其是在中国寻求金融管道现代化并减少支付流动摩擦的时候。
更快的支付、更深的整合--但更严格的监督
计息电子人民币框架是《进一步加强人民币数字化管理服务体系和相关金融基础设施建设行动计划》这一更广泛计划的一部分。
作为这项工作的一部分,中国人民银行在上海建立了人民币国际运营中心,这是一个基于区块链的平台,旨在促进链上结算工具和跨链转账机制。
然而,批评人士认为,这些好处是需要付出巨大代价的。与现金或去中心化支付系统不同,电子人民币是完全中心化和可编程的,使当局对交易流有更细致的了解。
人权基金会首席战略官亚历克斯-格拉德斯坦(Alex Gladstein)警告说,数字人民币的广泛采用将极大地扩展国家监控支付、收集金融数据的能力,并有可能限制人们获得资金。
虽然中国人民银行已经对支付宝和微信支付等中国主要的支付平台进行了监督,但国家发行的数字货币将对货币层本身进行直接、实时的控制,这将引发人们对金融隐私、审查和选择性执法可能性的担忧。
全球对数字货币的分歧不断扩大
中国的举动与美国的发展形成了鲜明的对比,美国总统唐纳德-特朗普签署了一项行政命令,以金融稳定、个人隐私和国家主权面临风险为由,禁止创建和使用美国中央银行数字货币。
相反,华盛顿选择支持私人发行的稳定币,并通过《GENIUS 法案》正式确立了抵押和反洗钱合规性的监管标准。
这种分歧凸显了全球在货币理念上日益严重的分裂。
通过允许向数字人民币钱包支付利息,中国政府可能会大幅推动数字人民币的应用,使其成为传统银行存款的竞争性替代品。
在Coinlive,我们认为引入计息电子人民币在技术上是复杂的,在政治上也是有启示的。它可以使整个中国经济的支付更快、更便宜、更高效,同时加强人民币在国内和跨境金融中的作用。
然而,使数字人民币具有吸引力的特性--可编程性、可追溯性和中央监督--也引发了有关隐私和金融自治的持久问题。随着中国在数字货币领域的不断深入,E-CNY 的成功与否可能最终取决于在一个日益无现金化的社会中,效率的提高能否超越人们对监控的日益担忧。