矿企转向AI：比特币减半后的新机遇？

作者：TaxDAO-Nandin Wu, Leslie

2024年1月，数字资产基金管理公司CoinShares指出，随着比特币减半，预计更多矿商将转向能源安全地区的人工智能，以追求更高的收入。其中，BitDigital（BTBT）、Hive（HIVE）和Hut 8（HUT）等矿业公司已经在利用人工智能进行盈利活动。与此同时，TeraWulf （WULF） 和Core Scientific（CORZ）正打算在AI领域扩张或已经开展了相关活动。本文对矿企向人工智能以及云服务转向的举措做简要梳理。

1.不同矿企的具体行动策略

1.1 BitDigital

2023年10月23日，Bit Digital宣布推出Bit Digital AI。Bit Digital AI是一个新的业务线，将提供专业基础设施来支持生成式人工智能（“AI”）工作流。

目前，BitDigital已经启动了Bit Digital AI的运营。根据公司与客户的协议，Bit Digital将为客户提供最少1024个GPU和最多4096个GPU的租赁服务。

Bit Digital还以约3500万美元的价格从xFusion Digital Technologies Co., Ltd.（“xFusion”）购买132台FusionOne HPC。FusionOne HPC解决方案是一个集成的HPC平台，Bit Digital订购的每个配置都包括NVIDIA HGX H100 8-GPUs，总共有1056个GPU。这些GPU在2023年年底交付给公司，并将部署在Tier-3数据中心。

1.2 Hive

据相关详细报道，HPC HIVE的AI团队目前正与北美各地的战略合作伙伴合作，推动开源AI大型语言模型（LLMs）的前沿。

除此之外，HIVE已经获得了两个新的Nvidia GH200 Grace Hopper，该设备被设计为“处理世界上最复杂的生成式AI工作负载，涵盖大型语言模型、推荐系统和向量数据库”。

HIVE官方称：“简而言之，我们一直在打造HIVE的GPU和AI业务部门，成为最终的AI基础设施选择和‘王牌’玩法。作为科技领域的领导者，我们认为我们作为一家拥有高效比特币挖矿运营和蓬勃发展的GPU计算业务部门的公司，被低估了。”

1.3 Hut 8

Hut 8宣称，其目前拥有超过 36,000 平方英尺的地理多样化数据中心空间和云容量，连接到由大量可再生能源和零排放资源供电的电网，正在彻底改变传统资产，以创建第一个混合数据中心模型，服务于传统的高性能计算和新兴的游戏、人工智能和机器学习行业。

1.4 Core Scientific

自2017年以来一直经营挖矿业务的Core Scientific从2019年开始多样化业务。该公司拥有和托管用于人工智能计算的Nvidia DGX系统和GPU，已经在乔治亚州道尔顿的数据中心校园内建造和部署了专门用于高价值计算应用的专业设施。与此同时，Core Scientific还与云服务提供商CoreWeave合作，为机器学习等用例提供基础设施。

这些综合能力将支持人工智能和高性能计算工作负载，预计收入将达到1亿美元，尽管公司表示总潜在收入要高得多，因为他们拥有巨大的基础设施，可以承载市场上最先进的GPU计算。

1.5 Bitdeer

2023年11月10日，比特小鹿（Bitdeer）与美国芯片巨头英伟达达成合作协议，成为亚洲地区首个提供DGX H100 SuperPOD云服务的Cloud Service Provider(CSP)合作伙伴。比特小鹿将享有英伟达的优先供货权，为AI模型的开发和训练提供GPU云服务。这一消息在英伟达新加坡办公室的新闻发布会上宣布，显示了比特小鹿对“英伟达合作伙伴”头衔的重视。

比特小鹿成立于2018年，是全球最大的自营挖矿数据中心所有者之一，截至2023年10月31日，拥有6个大型数据中心，管理算力达到21.2 EH/s。

比特小鹿的AI发展路线图包括基础设施建设、云平台、软件支持以及应用API等服务。通过与英伟达的合作，比特小鹿将在GPU、DGX、SuperPod等基础设施建设上不断投入，并推出云计算平台、人工智能训练和推理平台、AI软件工具以及应用程序接口等服务，为人工智能开发提供全方位支持。

2. 比特币减半对矿企战略调整的影响

北京时间 2024 年 4 月 20 日 8:09，比特币成功完成了第四次减半。这为各家矿企带来了新的挑战。首先，算力减半意味着挖矿者获得的比特币数量减少，这直接影响到挖矿的盈利能力。挖矿者需要投入更多的资源和算力才能获得相同数量的比特币，这可能导致一些成本较高的挖矿者盈利能力下降，甚至退出市场。

另一方面，算力减半也会对比特币的市场供应和价格产生影响。由于挖矿奖励减半，比特币的供应量也会减少。很多人相信，这可能会推动比特币价格上涨。

总体来说，算力减半事件不仅影响到挖矿者的盈利能力和市场竞争环境，还会对比特币的市场供应和价格产生影响，引发市场变动和投资策略调整。

综合来看，矿企将其算力转向AI和云计算对各公司的影响是多方面的，主要包括以下几个方面：

（1）多元化收入来源与风险分散

将算力用于人工智能领域可以帮助公司实现收入来源的多元化。通过向AI服务提供商提供算力服务，公司可以从AI领域获得稳定的收入，降低对比特币价格波动的依赖。

同时，通过在不同领域开展业务，公司可以实现风险分散。目前来看，大部分矿企的盈利都与加密市场的波动强相关，而向AI和云计算的转向可以帮助矿企获取一部分稳定的收益，抵御熊市时业务与现金流波动带来的风险。

（2）抢占AI领域市场份额

AI领域的市场需求广泛，且增长迅速。通过提供AI计算服务，公司可以吸引更多的客户群体，扩大市场份额，进一步提升盈利水平。与此同时，随着收入一夜之间全面下降，每个矿商的战略反应以及他们如何适应，很可能决定谁领先，谁落后。

（3）成本考量

目前，加密货币市场已经与几年前有了很大的区别，过去大部分挖矿活动都分散在世界各地，然而近些年开始，大部分挖矿活动已转移到美国，这加剧了美国本土的电力竞争。新兴的人工智能行业正在吸引大量资本，这使得转向AI的矿企更有机会从公用事业公司那里获得优惠的电价。

（4）提升技术储备与人力资源建设

转向AI领域需要具备更多的技术储备和人才队伍。公司在AI领域的投入不仅可以提升自身的技术实力和竞争力，也促进公司人才团队的转变，推动团队建设和业务发展。

另一方面，矿企转向AI也并非一帆风顺。目前主流矿机所采用的ASIC芯片是针对挖矿算法而特别优化的芯片，直接将矿机部署于AI云计算并不能获得理想的算力。这就意味着矿企并不能将挖矿设备“无缝衔接”到AI场景，而仍然需要长期的战略部署。另由于挖矿本身需要大量算力才能形成规模效应，比特币减半带来的挖矿难度增加使得规模效应更加凸显，这将使得挖矿业务越来越向头部企业集中，中小矿企寻求AI赛道转型的动力将会更加强烈。

综合来看，通过进入AI赛道，挖矿公司不仅可以实现业务多元化，还可以增强抵御加密货币市场周期性的能力。但向该赛道的转型仍然是长期的过程。