现货比特币 ETF 流入 40 亿美元，挤压成本较高的加密货币基金

最近，现货比特币交易所交易基金（ETF）吸引了40亿美元的惊人资金流入，使得美国成本较高的加密货币基金面临大量资金外流。CoinShares'的最新报告显示，自1月11日这些新的ETF推出以来，现有的加密货币基金发行商已经出现了总计29亿美元的资金外流。

灰度 GBTC 主导资金外流

灰度（Grayscale'）GBTC 在资金流出方面居首位，有超过 28 亿美元的资金流出该基金。这是因为该基金在以低于资产净值的价格交易多年并收取 1.5% 的费用后转为 ETF。(资产净值折扣反映的是每股股票的市场价格与其所代表的比特币价值之间的差额）。

费用差异

Grayscale'转换基金和其他现有基金，如ProShares'比特币期货ETF（BITO）的费用为0.95%，明显高于新的现货比特币ETF。后者的初始费用较低或为零，但永久费用在 0.2% 到 0.5% 之间。

资金流入超过资金流出

尽管成本较高的基金出现了资金外流，但新发行的现货比特币ETF却超过了这些损失，共吸引了40亿美元的资金流入。其中包括自发行以来净流入的12亿美元，不包括Grayscale'转换基金。

交易飙升，资金小幅流出

上周，数字资产投资产品小幅流出 2100 万美元，其中比特币基金净流出 2500 万美元。投资者认为近期价格疲软是增加做空比特币投资产品的机会，因此流入了 1300 万美元。

阿尔特币产品和区块链股票

阿尔特币投资产品，尤其是以太坊和索拉纳基金，分别出现了1400万美元和850万美元的资金流出。另一方面，区块链股票表现良好，吸引了 1.56 亿美元的资金流入，使九周的资金流入总额达到 7.67 亿美元。

地区流量变化

上周的地区数据显示，资金向美国转移，流入 2.63 亿美元，而加拿大和欧洲合计流出 2.97 亿美元。

交易量激增

与 2023 年的周平均交易量相比，交易量增长了七倍。比特币投资产品的总交易量达到 118 亿美元，占可信交易所比特币总交易量的 63%。这凸显了目前交易所交易产品活动的主导地位。

现货比特币 ETF 的崛起极大地影响了加密货币基金的格局，成本较高的选择大量外流。向低费用 ETF 的转变反映了投资者偏好的变化，影响了市场动态。

市场格局的这一变化虽然反映了投资者的偏好，但对成本较高的加密货币基金，尤其是Grayscale'的GBTC，构成了挑战。显著的资金外流表明投资者对传统基金的情绪正在重新评估，对其市场地位产生了潜在的长期影响。