“贬值交易”正在进行 比特币大放异彩时刻将到

作者：Anthony Pompliano，Professional Capital Management创始人兼CEO；编译：金色财经

比特币大放异彩的时刻到了。这是我周末深入研究了比特币的基本面和当前金融环境后得出的结论。

未来8-12周，比特币能涨到多高？谁也说不准，但我认为人们已经被哄睡了太久。现在可以开始燃放烟花了。

让我们深入研究一些数据。

从2023年左右开始，比特币和CPI紧密联系在一起

首先，James Lavish 说：“如果你说你不相信比特币，那等于说，你不相信通货膨胀。”

尽管比特币在2023年之前一直追踪CPI走势，但图表上的数据看起来存在很多噪音。但从2023年左右开始，比特币和CPI就紧密联系在一起了。这种紧密的相关性表明，投资者正在将比特币用作通胀对冲资产。

“贬值交易”

摩根大通分析师现在将比特币和黄金称为“贬值交易”。他们写道：

“我们将其定义为‘反映多种因素’的交易，在与客户的对话中，这些因素包括地缘政治和政策不确定性的加剧、长期通胀背景的不确定性、对主要经济体持续高企的政府赤字导致的‘债务贬值’的担忧、对美联储独立性的担忧、对某些新兴市场对法定货币的信心减弱，以及更广泛的远离美元的多元化投资。”

这很有道理，对吧？投资者担心世界各国政府债务过重，因此各国和央行不得不贬值本币以避免违约。在这种情况下，持有美元将是一个失败的策略。

Creative Planning 的 Charlie Bilello 强调，“黄金（+48%）和比特币（+31%）是 2025 年迄今为止表现最佳的主要资产。我们从未在任何一年中看到过这两种资产位居第一和第二。”

很多人会认为过去的表现并不能预示未来的表现。的确如此，但全球结构性趋势表明，比特币和黄金都将走高。

Forward Guidance 的 Felix Jauvin 写道：

“每个国家都在转向‘过热’。我们将尽可能扩大赤字，试图摆脱债务。各国央行正在放弃控制通胀，财政主导权即将到来。名义资产将表现良好，贬值对冲工具的表现甚至会更好。2010-2020 年的世界已不复存在。重置你的先验知识。我们出发吧。”

如果你过去十年一直关注网络，这些都不是什么新鲜事。比特币持有者以及他们的前辈黄金持有者多年来一直在大声疾呼货币贬值问题。但如今的不同之处在于，大型金融机构已经为这一论点提供了可信度。

再以摩根士丹利为例，Ash Crypto 写道：

“摩根士丹利 1.3 万亿美元的全球投资委员会建议将客户投资组合的 2-4% 分配给加密货币，并表示比特币是一种稀缺资产，可与数字黄金相媲美。”

BTC Archive 还指出，“摩根士丹利表示，如果其 16,000 名管理着 2 万亿美元的财务顾问希望投资比特币和加密货币，摩根士丹利将‘支持’他们。”

那么，从那些拥抱比特币的传统公司身上，你该学到什么呢？大公司们明白，“货币贬值交易”不会消失。为什么？维贾伊·博亚帕蒂（Vijay Boyapati）对此做出了很好的解释，他写道：“在全球金融资产大家庭中，最亲密的两个兄弟（黄金和BTC）现在正在发出同样的信息：全球货币贬值已经到了无可挽回的地步。”

旧世界的投资理念

无可挽回。对你们中的某些人来说，这听起来可能有些夸张，但我认为这并非完全错误。整整一代投资者都意识到，市场上很大一部分金融回报仅仅是货币贬值。如果这是回报的主要驱动力，那么你从旧世界学到的所有投资理念都值得质疑。

Opening Bell 的 Phil Rosen通过将标准普尔 500 指数以比特币而不是美元来计价，就是一个很好的例子。

自2020年以来，以美元计价的标准普尔指数上涨了100%以上。这很棒，对吧？但别急。以比特币等有限且稳健的货币资产计价，同一指数在同一时间段内下跌了近90%。

简而言之，你的参考框架真的很重要。

如果你无法战胜它，你就必须买入它

所以，正如我最近一直在说的，比特币就是最低收益率。如果你无法战胜它，你就必须买入它。我认为接下来的12周对比特币持有者来说将会非常有趣。

利率正在下降。货币贬值正在加速。机构投资者正在拥抱货币贬值交易。比特币ETF的资金流入量创下纪录。随着投资者相信“第四季度对比特币有利”的论调，散户情绪正在高涨。M2货币供应量正在快速扩张。

今年黄金价格已上涨逾50%。现在轮到比特币了。持有你的比特币，因为市场即将疯狂上涨。