数字货币板块集体飙涨——这些基金经理提前埋伏了

近日，美国和中国香港几乎同步推进稳定币立法。受利好消息刺激，比特币冲破11万美元创历史新高。

与此同时，就在5月29日，港股众安在线单日大涨31.56%；在A股市场，朗新集团、拉卡拉、雄帝科技、四方精创、天阳科技均实现20%涨停，另有新国都、飞天诚信、恒宝股份等多股大涨。

从一季度末的数据看，已有公募基金“埋伏”这些股票。以鲜少有公募基金（剔除被动产品）重仓的众安在线为例，国富新趋势新进该股为第四大重仓股，成为一季度末唯一一只重仓该股的公募基金产品。此前数个季度中，出现了部分基金短暂重仓该股后又清仓的情形。

在A股市场，朗新集团在一季度末被金鹰基金首席投资官陈颖管理的三只产品均重仓，不过，重仓该股或更多基于AI角度；京北方也被数位基金经理新进持有，如翟相栋、农冰立、胡宜斌、杨飞等；值得一提的是，一季度末，虽未有公募基金重仓“数字货币四小龙”之一的新国都，但全国社保基金604组合却增持该股至1000万股。

近日，香港立法会通过《稳定币条例草案》，在香港设立法币稳定币发行人的发牌制度。这标志着香港将稳定币这一虚拟资产正式纳入法治监管体系，预计今年底前机构可向金管局申请成为合规稳定币发行商。

美国政府也加紧推动稳定币立法，5月28日，美国参议院通过《2025年美国稳定币创新指导与建立法案》（GENIUS Act）程序性动议，试图为美元挂钩稳定币提供联邦监管。

上述消息在5月29日的A股和港股资本市场开始正式发酵。截至收盘，港股众安在线单日大涨31.56%，股价达21.05元。4月9日盘中，该股股价一度低至9.54元。一个多月过去，其股价涨幅已然翻番。

从实际情况看，众安持股43.43%的众安银行，是香港首家为稳定币发行方提供储备银行服务的数字银行，也是亚洲首家为零售用户提供加密货币交易服务的银行，该公司与数字资产交易所、稳定币发行方联系紧密，后续有望展开更多合作。

A股市场的数字货币概念亦同日爆发。截至收盘，万得数字货币概念指数大涨7.66%，拉卡拉、雄帝科技、四方精创、天阳科技均实现20%涨停，另有新国都、飞天诚信、恒宝股份、神州信息、京北方、海联金汇、翠微股份等多股大涨。

其中，作为稳定币的重要交易场景，RWA（即“实物资产通证化”）受到市场广泛关注，朗新集团和协鑫能科也因“RWA概念”双双涨停。此前，这两家公司先后与蚂蚁数科合作完成1亿元、2亿元人民币RWA融资。

稳定币是一种与法定货币或大宗商品等其他传统资产挂钩的数字货币，它通常被视为传统金融与加密货币之间的桥梁，它有潜力促进更快、更便宜的交易，同时降低价格波动和相关风险。

无论是美国、香港还是欧盟，各主要金融中心都在建立自己的数字货币体系，确保货币在数字金融时代拥有更大货币控制权。

“稳定币交易相对欧美传统银行有着更高的效率，尤其是跨境支付方面。”国海证券分析，相比传统的银行电汇需要数天才能完成，稳定币的转账交易往往只需要几分钟就能完成。且稳定币的转账费用较低，费用取决于网络情况（以USDT为例，通常只有几美元），而一些支付系统的手续费按比例收费，且费率较高。

香港立法会议员吴杰庄发推文表示，香港上述草案通过，是其成为国际Web3中心的重要一步，香港稳定币是以法定货币为底层资产。这一做法直指“数字币铸币权”，通过发行与法定货币挂钩的数字货币，在数字经济时代拥有更大的货币影响力。

与此同时，在全球去美元化言论甚嚣尘上的背景下，稳定币正成为美元的“救命稻草”，同时也将盛纳一些美债需求。目前，稳定币市场规模超2500亿美元，底层资产多为短期美国国债，为美国国债的重要持有人。

花旗银行报告指出，稳定币是去中心化金融的入口——跟踪稳定币发行增长有助于确定整体数字资产环境健康状况和增长情况。稳定币可以被视为没有原生代币固有波动性的价值储存手段。另一个潜在的用例，是支付和跨境交易，作为交换媒介，稳定币支付用例正在增长，而监管明确性可以为更广泛采用支付开辟道路。

然而，稳定币并非没有挑战——资产支持不足、透明度不足以及潜在的系统性风险等问题依然存在。

通常情况下，公募基金经理看好数字货币，往往会通过持有或加仓与数字货币相关的上市公司实现其布局思路。

以鲜少有公募基金（剔除被动产品）重仓的众安在线为例，截至一季度末，沈竹熙和高燕芸共同管理的国富新趋势新进该股为第四大重仓股，持仓达9.40%，这也是一季度末唯一一只重仓该股的公募基金产品。

不过，截至5月28日，在众安在线4月8日以来股价大涨的背景下，该产品净值仅微涨0.18%。

2024年二季度末，何琦执掌的华泰柏瑞新经济沪港深、华泰柏瑞亚洲企业，以及冉宇航执掌的广发金融地产精选，均重仓了该公司，但都在去年三季度将其淡出重仓股行列。招商安泽稳利9个月持有在去年三季度短暂重仓众安在线后，也于去年四季度选择清仓。

在A股市场，朗新集团也有公募基金重仓。一季度末，金鹰基金首席投资官、成长投资部总经理陈颖管理的三只产品均重仓了该产品，其中金鹰核心资源和金鹰科技致远为增持，持股数分别为277万股、97万股，金鹰民族新兴为新进，持股数达177万股。

陈颖重仓朗新集团，或更多基于AI角度。他在一季报中提到，AI仍是消费电子行业的主要驱动因素，尤其在创新型产品方面。AI技术与传统行业的结合形成人工智能在各行业的垂类应用具有较强的爆发性和广阔的成长空间。

除了陈颖外，其余重仓该股的公募基金多为指增和量化产品。

一季度末，京北方也被数位基金经理新进持有。

如翟相栋执掌的招商优势企业、农冰立执掌的景顺长城品质长青、胡宜斌执掌的华安媒体互联网，均新进该股，持股数分别达600万股、516.66万股、164.45万股；杨飞管理的鹏华创新驱动和鹏华高端装备一年持有也新进该股为前十大重仓，持仓数量分别为115.82万股、51.59万股；王鑫管理的创金合信数字经济主题和创金合信动态平衡，以及熊哲颖管理的华安先进制造同样新进该股为重仓股。

作为一家致力于为国内外金融机构客户提供信息技术服务(ITO)及业务流程外包服务(BPO)的公司，京北方2024年营收规模创下历史新高。在前沿技术布局方面，该公司已实现人工智能、大数据与数字货币的规模化应用。2024年，该公司人工智能及大数据创新产品实现营收7959万元，占总营收比重为1.72%，同比增长65.29%；智慧客服及消费金融精准营销实现营收8.20亿元，占总营收比重为17.69%，同比增长37.46%。

另据财报披露，该公司2024年的业绩成果得益于深度参与金融机构信创体系建设，同时前瞻性布局并落地人工智能与大数据等创新技术产品。公司为银行核心系统建设提供技术支持与测试服务，涉及信贷管理、现金管理、支付结算等核心业务场景。

值得一提的是，一季度末，虽未有公募基金重仓“数字货币四小龙”之一的新国都，但全国社保基金604组合却增持该股至1000万股。