بحث 10x: ارتفع سهم شركة سيركل بسبب ضغط البيع على المكشوف؛ ومن المرجح أن تعود منطق التداول في السوق اللاحقة إلى الأساسيات.

أشارت شركة 10x Research، في تحليل نُشر على منصة X، إلى أن المحرك الرئيسي لارتفاع سعر سهم Circle أمس لم يكن تقرير الأرباح نفسه، بل هيكل مراكز السوق. هذا الهيكل يُرجّح أن يُحفّز موجة ارتفاع ناتجة عن تغطية مراكز البيع المكشوف، بدلاً من إعادة تقييم أساسية بسيطة. وتشير التقارير إلى أن بعض صناديق التحوّط قد أنشأت مراكز بيع مكشوف كبيرة قبل إصدار تقرير الأرباح؛ إلا أنه مع ارتفاع سعر سهم Circle في يوم واحد، مما أدى إلى ضغط حاد على مراكز البيع المكشوف، تكبّدت صناديق التحوّط خسائر تُقدّر بنحو 500 مليون دولار في يوم واحد. وأضافت 10x Research أن هذه الجولة من التقلبات الحادة لم تؤثر على Circle فحسب، بل أثرت أيضاً على Coinbase وBitcoin. وعلى الرغم من أن سهم Circle يُعتبر سهماً صاعداً بوضوح، إلا أن حركة السعر الإجمالية كانت مدفوعة بشكل أساسي بعدم التوازن في هيكل مراكز السوق في سوق العملات الرقمية. وقد يظهر عامل محفّز جديد للسوق قريباً، يُحتمل أن يُعيد تشكيل مسار السوق، وبعد ذلك قد تعود منطق التداول إلى الأساسيات.