تطلق CoW DAO صانع السوق الآلي MEV-Capuring لمعالجة مشكلة LVR

وفقًا لـ Blockworks، تقدم CoW DAO، وهي المنظمة اللامركزية المستقلة التي تقف وراء CoW Swap، صانع سوق آلي جديد (AMM) يسمى CoW AMM لمعالجة مشكلة "الخسارة مقابل إعادة التوازن" (LVR) التي يواجهها مزودو السيولة (LPs). تعتمد معظم أدوات إدارة الأصول حاليًا على بيانات من البورصات الأخرى لتحديد سعر السوق للأصل، مما قد يؤدي إلى تناقضات بين آلية إدارة الأصول وأسعار الصرف. غالبًا ما يستغل المتداولون الانتهازيون هذه الاختلافات في المراجحة، مما يتسبب في خسارة شركات السيولة المحدودة لقيمتها. يشير LVR إلى الخسارة التي يجب أن يتحملها مزودو السيولة بسبب قيام روبوتات المراجحة بإعادة موازنة مجمعات السيولة. صرح أندريا كانيديو، أحد كبار محللي الأبحاث في CoW Swap، أن LVR هي قوة مركزية مهمة اليوم، حيث يقوم ثلاثة منشئين بإنشاء أكثر من 70٪ من الكتل ولديهم سيطرة كبيرة على إدراج المعاملات في blockchain. تشير الأبحاث التي أجرتها جامعة كورنيل إلى أن أزواج العملات الرمزية الرئيسية تكسب أقل من 5-7٪ على ودائعهم بسبب LVR، حيث يمثل المراجحون ما يقدر بنحو 500 مليون دولار من خسائر LP سنويًا. تهدف CoW AMM إلى تحويل المنافسة إلى مجمعات سيولة للمراجحة يستفيد منها الشركاء المحدودون. بعد أن يقوم مزود السيولة بإيداع الرموز المميزة في مجمع CoW AMM، تصبح الأموال متاحة لمتداولي CoW Swap. يتنافس القائمون على الحل بعد ذلك لتسوية الصفقات على CoW Swap ويقدمون عرضًا لإعادة توازن مجمعات AMM عند ظهور فرص المراجحة. يمكن للحل الذي يقدم أكبر قدر من الفائض إعادة توازن المجموعة، وحماية LPs من روبوتات MEV. يمكن نشر السيولة في CoW AMM من خلال الأوامر الآلية. لبدء هذه العملية، خصصت CoW DAO 6 ملايين COW و139 WETH لتعزيز سيولة سوق COW/WETH. أعرب فرناندو مارتينيلي، الرئيس التنفيذي لشركة Balancer Labs، عن سعادته باستكشاف تصميمات AMM المخصصة مثل CoW AMM، نظرًا لأن MEV/LVR تعد مشكلة رئيسية تمنع LPs من الانضمام إلى AMMs.