[Coinlive Talk] مفتاح نمو ونضج التشفير

• تتزايد المشاركة المؤسسية في سوق العملات المشفرة بشكل مطرد ، مع 74٪ من المؤسسات التي شملها الاستطلاع من قبل شركة فيديليتي تخطط لشراء الأصول الرقمية أو الاستثمار فيها.
• آسيا على وجه الخصوص ، كانت مرتعًا لاعتماد التشفير ، وفقًا لمؤشر تبني العملات الرقمية العالمي لعام 2022 الذي أجرته Chainanalysis في سبتمبر - ستة من البلدان العشرة الأولى من خلال تبني العملات المشفرة كانت مقرها في آسيا ، مع احتلال فيتنام المركز الأول للمرة الثانية على التوالي سنة
• يوضح سمر أنه من المهم للمؤسسات العمل مع المنظمين لتعزيز بيئة آمنة قد تنضج فيها العملة المشفرة

المقابلة في 8 تشرين الثاني (نوفمبر) 2022

يقول Laurent Marochini ، رئيس قسم الابتكار في Societe Generale Securities Services: "نحن في بداية التبني". "ستصبح الإمكانات الحقيقية للعملات المشفرة وتقنياتها الأساسية واضحة لأنها تنتشر خارج سوق التجزئة ويتم تبنيها على نطاق واسع من قبل المؤسسات لتعطيل الصناعات بأكملها وإعادة تشكيلها."

في الواقع ، تلعب المؤسسات دورًا رئيسيًا في تحفيز المزيد من الإقبال على العملات المشفرة - وهذا الاتجاه في الواقع قيد الحركة بالفعل ، لا سيما في الولايات المتحدة. بدأت وول ستريت في زيادة عروض التشفير في إدارة الثروات ، وتداول بنك جولدمان ساكس على وجه الخصوص خياراته الأولى من البيتكوين هذا العام.

لمعرفة المزيد حول الدور الذي تلعبه المؤسسات في نمو صناعة التشفير ، تحدثنا مع Samar Sen ، رئيس APAC في Talos.

يقول: "إن التبني المؤسسي هو مفتاح نمو ونضج العملات المشفرة". "من أجل جعل فئة الأصول الجديدة المثيرة هذه تنمو وتنضج ، ولاستقرار هذا النظام البيئي بأكمله ، نحتاج إلى الأموال المؤسسية لتدخل."

تمامًا كما يقول سمر ، من المحتمل جدًا أن تكون المشاركة الأكبر للمؤسسات داخل الفضاء قادرة على ضخ بعض الاستقرار الذي تشتد الحاجة إليه لتهدئة مستويات التقلب في السوق. كما يشير تقرير صادر عن شركة Fidelity العملاقة للخدمات المالية ، فإن 58٪ من أكثر من 1،000 مؤسسة مستثمرة شملهم الاستطلاع يمتلكون حاليًا أصولًا رقمية ، بينما يخطط 74٪ لشرائها أو الاستثمار فيها. الاستثمار المؤسسي له قيمة خاصة ، خاصة وأن نضج أي فئة يعتمد إلى حد كبير على السيولة الواردة.

تركز Talos ، أكبر مزود في مجال البنية التحتية التجارية على مستوى المؤسسات ، على تلبية هذا الاتجاه المتزايد فقط ، مع التعاون مع مزودي المشروبات الكحولية الحاليين مثل Amber Group و KuCoin.

يقول سمر: "يستخدمنا العديد من عملائنا كبوابة للاتصال بالأصول الرقمية بشكل عام". "الكثير من العملاء على جانب البيع يتعاملون بالفعل مع برنامجنا ويشتركون فيه بشكل أسرع بكثير مما كنا نظن."

توضح سمر أن الشركات بدأت تدرك القيمة في شراء الأصول الرقمية. من المحتمل أن تكون الأصول الرقمية بمثابة فرصة استثمارية للشركات التي تتطلع إلى تحقيق عائد بناءً على استراتيجيات تداول مختلفة. بدلاً من ذلك ، يمكن أن تعمل الأصول الرقمية أيضًا كوظيفة خزينة لتوليد رأس المال عبر الترميز ، أو لتوليد عائد على الحيازات الحالية ضد الانكماش. والأهم من ذلك ، أن الاحتفاظ بالأصول الرقمية أصبح أيضًا أكثر جاذبية مع بدء انتشار العملة المشفرة كطريقة دفع - مما سيجعل بالطبع الاحتفاظ ببعض رموز الدفع في الميزانيات العمومية فكرة جيدة للمؤسسات ، خاصة للتعامل مع المدفوعات مع البائعين.

بصفته رئيس APAC ، يخبرنا Samar أيضًا أن آسيا لديها دور كبير تلعبه في نمو قصة الأصول الرقمية.

يقول: "ما لاحظته هو أن هناك الكثير من الأشخاص الذين تبنوا التكنولوجيا في وقت مبكر بشكل عام والسكان المتمرسين في الشؤون المالية داخل آسيا". "في الوقت نفسه ، يوجد الكثير من رواد التشفير الأوائل في آسيا أيضًا ، والتي تبدو مثل صناديق التشفير المبكرة ، والتبادلات ، وصناع السوق ، ومستثمري رأس المال بشكل عام."

في الواقع ، شهدت أجزاء قليلة من العالم معدلات تبني مثل آسيا تمامًا عندما يتعلق الأمر بالأصول الرقمية. وفقًا لمؤشر تبني العملات المشفرة العالمي لعام 2022 الذي أجرته شركة Chainanalysis في سبتمبر ، فإن ستة من الدول العشرة الأولى من خلال تبني العملات المشفرة كانت مقرها في آسيا ، مع احتلال فيتنام المركز الأول للعام الثاني على التوالي.

تخبرنا سمر: "هناك الكثير من الأسواق الناشئة حيث يوجد أفراد يعانون من نقص في البنوك". "هناك الكثير من المشتقات ، والحجم ، والتداول يحدث هنا في آسيا مقارنة ببقية العالم."

ومع ذلك ، رداً على ذلك ، تراقب السلطات في آسيا عن كثب نشاط العملة المشفرة. خطط لترسيخ الأطر التنظيمية جارية بالفعل في بلدان مثل فيتنام وتايلاند. في أكتوبر ، نشرت سلطة النقد في سنغافورة (MAS) أوراقًا تقترح تدابير للتخفيف من مخاطر ضرر المستهلك من تداول العملات المشفرة ، واقترحت حتى تنفيذ اختبارات الكفاءة المطلوبة قبل السماح لمستثمري التجزئة في الدولة بالتداول. في الورقة ، أكدت MAS على موقفها تجاه العملة المشفرة ، مشيرة إلى أن "التداول في العملات المشفرة محفوف بالمخاطر للغاية وغير مناسب لعامة الناس".

مقابلة Coinlive مع سمر سين ، رئيسة APAC في Talos

تتخيل سمر أن "الجهات التنظيمية ستحظى دائمًا بمهمة حماية مستثمر التجزئة العادي". "لدي وجهة نظر إيجابية بشأن التنظيم لأن العملات المعدنية الاحتيالية والتلاعب بالسوق يضران بمستثمري التجزئة ، وهذا مجرد جزء من الطريق نحو الاحتراف ونضوج هذا النظام البيئي."

ومع ذلك ، فإن الكثيرين في الفضاء لديهم لوائح على مسافة ذراع ، مستشهدين بالتهديدات تجاه روح اللامركزية ، وهي شعار تم تكريسه منذ فترة طويلة باعتباره المبدأ الأساسي للعملات المشفرة والأصول الرقمية. مع دمج Ethereum الأخير ، ما يصل إلى 51٪ من جميع كتل Ethereum الموجودة في السلسلة متوافقة الآن مع (Office of Foreign Assets Control) OFAC ، مع مخاوف تحيط بالرقابة وتوحيد السلطة في أعلى مستوياتها على الإطلاق. ومع ذلك ، كما تجادل سمر ، فإن اللامركزية لا تحدث بين عشية وضحاها. بدلاً من ذلك ، يجب تحقيق توازن بين الحفاظ على اللامركزية عند الضرورة ، والتأكد من أن الدولة تفي بمسؤوليتها عن حماية مستثمر التجزئة العادي.

وهو يقول: "أعتقد أن الجميع على دراية بفكرة قوية عن اللامركزية". "أعتقد أنه عندما تعمل مع المنظمين ، فإن التمكين الكامل يمثل تحديًا صعبًا. لكن ما أعتقد أنه سيحدث قريبًا هو أن المؤسسات ستكون مرتاحة أولاً للانتقال إلى نموذج هجين حيث يوجد بعض المركزية ، قبل التطلع إلى اللامركزية الكاملة ".

في حين أن الدعم المؤسسي قد يكون في طريقه بالفعل نحو الأصول المشفرة والرقمية ، فإن هذا لا يقلل بأي حال من الآثار المترتبة على السوق الهابط الذي لا يلين. مع سقوط الشركات العملاقة مثل TerraUSD و Celsius وصندوق التحوط Three Arrows Capital ، كان السوق بالفعل يمثل تحديًا لتحقيق مزيد من النمو.

يقول سمر بجدية: "أعتقد أن الأمور قد تغيرت تمامًا في الماضي حيث كان المال شبه مجاني وحيث يتم تمويل كل نوع من المشاريع ، وكان أصحاب رؤوس الأموال المغامرة تحت الضغط حتى لا يفوتوا الصفقات". "في هذا المناخ الحالي ، سيتعين على أصحاب رأس المال الاستثماري أن يقرروا الآن ، أيهم سيقومون بالتخفيض مقابل الماضي."

كما تفترض سمر ، بينما قد تكون هناك بالفعل مشاركة مؤسسية أكبر في الفضاء ، لا ينبغي أن تكذب الظروف الاقتصادية الصعبة التي لا تحيط فقط بفضاء العملة المشفرة ، ولكن أيضًا بقية السوق العالمية.

يقول سمر عند اختتام المقابلة: "فقط الشركات التي تتناسب مع سوق المنتجات القوية ، وأساسيات الأعمال القوية ، ونماذج الأعمال المستدامة ، والفرق الرائعة ستنجو هذا الشتاء". "لكنني أعتقد أنه في المستقبل ، سيتم تحسين الشركات والمنتجات التي ستكون متاحة لها."

هذه مقالة افتتاحية. الآراء الواردة في هذا المقال هي آراء المؤلف. يجب على القراء اتخاذ أقصى درجات الحيطة قبل اتخاذ القرارات في سوق التشفير. Coinlive ليست مسؤولة أو مسؤولة عن أي محتوى أو دقة أو جودة داخل المقالة أو عن أي ضرر أو خسارة ناتجة عن هذه المادة وفيما يتعلق بها.