[ميزة] خطاب باول "الصقور" بشكل غير متوقع ، مع ارتفاع بنسبة 50 نقطة أساسية في مارس متجاوزًا التوقعات بنسبة 50٪

من إعداد: Coinlive
مؤلف:BitpushNews

في صباح يوم 7 مارس بالتوقيت المحلي ، ألقى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، باول ، شهادته نصف السنوية بشأن السياسة النقدية أمام مجلس الشيوخ. صرح باول أنه بسبب التضخم المستمر ، قد يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في تشديد السياسة النقدية وقد يفعل ذلك بشكل أسرع مما كان متوقعًا في السابق ، وهو موقف عدواني بشكل مفاجئ بعد تباطؤ الشهر الماضي في وتيرة رفع أسعار الفائدة.

قال باول للجنة المصرفية بمجلس الشيوخ ، "كانت البيانات الاقتصادية الأخيرة أقوى من المتوقع ، مما يشير إلى أن المستوى النهائي لأسعار الفائدة قد يكون أعلى مما كان متوقعًا في السابق. إذا كانت البيانات الإجمالية تشير إلى ضرورة تشديد السياسة بشكل أسرع ، فنحن مستعدون لرفع أسعار الفائدة بوتيرة أسرع. & quot؛

تشير هذه التعليقات إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقوم برفع سعر الفائدة أكبر من 25 نقطة أساس الشهر الماضي في اجتماعه المقبل للسياسة في 21-22 مارس.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group ، عقب ملاحظات باول ، رفع المتداولون احتمالية زيادة 50 نقطة أساس في مارس إلى 51.3٪ ، بزيادة كبيرة من 31.4٪ في اليوم السابق و 9.2٪ في الشهر السابق. في السابق ، كان السوق يتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الذي تم تمريره في 1 فبراير وإبطاء زياداته الشديدة في أسعار الفائدة في عام 2022.

بالإضافة إلى ذلك ، يتوقع المتداولون حاليًا أن يصل سعر الفائدة القياسي (سعر الفائدة النهائي) إلى ما بين 5.5٪ و 5.75٪ في الصيف. في تقدير ديسمبر ، حدد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة النهائي عند 5.1 ٪.

مؤشرات الركود الرئيسية تومض إشارات التحذير
بعد خطاب باول ، شهدت العملات المشفرة وأسواق الأسهم انخفاضًا كبيرًا ، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

انخفض Bitcoin لفترة وجيزة بنحو 1.6 ٪ إلى أقل من 22000 دولار بعد صدور التعليقات. ثم انتعش قليلا إلى 22100 دولار ، في حين انخفض S & amp؛ P 500 بنسبة 1.4 ٪.

تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين 5٪ خلال اليوم ، ووصل إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007. وقد أصبح عائد السنتين الآن أعلى بأكثر من 100 نقطة أساس من عائد 10 سنوات للمرة الأولى منذ 22 سبتمبر 1981 ، و كانت آخر مرة كان فيها عائد السنتين أقل من عائد 10 سنوات في يوليو من العام الماضي. لاحظ محللو سي إن بي سي أن منحنى العائد المقلوب كان بمثابة إشارة دقيقة للركود الاقتصادي الوشيك لمدة نصف قرن.

تقدم السندات الحكومية ذات العشر سنوات عوائد أعلى من السندات قصيرة الأجل لأن المستثمرين يلتزمون بأموالهم لفترة أطول من الوقت. تقدم السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل ، مثل السندات لمدة عامين أو ثلاثة أعوام ، عوائد أقل لأن المخاطر أسهل في التنبؤ بها من السندات طويلة الأجل.

ومع ذلك ، عندما تنخفض عائدات السندات الحكومية ذات العشر سنوات عن عوائد السندات لأجل عامين ، فهذا يشير إلى أن المستثمرين متشائمون بشأن التوقعات ولا يرغبون في الالتزام بالأموال.

لطالما اعتبر الاقتصاديون منحنى العائد المقلوب إشارة دقيقة للركود الاقتصادي الوشيك. وفقًا لبحث أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ، حدث منحنى عكسي مقلوب قبل كل ركود اقتصادي أمريكي منذ عام 1955.

يقول باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي "لا يزال بعيدًا" من هدف مكافحة التضخم
بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بقوة منذ عام ، وتتراوح الأسعار الآن من 4.5٪ إلى 4.75٪. ومع ذلك ، فقد أظهر الاقتصاد الأمريكي مرونة ملحوظة. في الأشهر الثلاثة التي سبقت يناير ، زاد التوظيف بأكثر من مليون ، وارتفع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ، بنسبة 5.4٪ على مدار الـ 12 شهرًا المنتهية في يناير. تشير بيانات المستهلك والتضخم إلى استمرار ضغوط الأسعار.

كما أكد باول على أن البنك المركزي لا يزال أمامه طريق ليقطعه قبل إعلان النصر على التضخم.

في شهادته أمام مجلس الشيوخ ، أشار إلى أنه على الرغم من رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة ومحاولات تهدئة النمو الاقتصادي ، فإن سوق العمل لا يزال "ضيقًا للغاية". & quot؛ قال: "نحن بعيدون جدًا عن هدف استقرار الأسعار ، وقد تجاوزت البيانات الاقتصادية الفعلية معظم تقديرات الحد الأقصى للتوظيف".

كان الديمقراطيون في مجلس الشيوخ حذرين بشأن تسريع رفع أسعار الفائدة ، حيث صرحت السناتور الديموقراطي الكبير إليزابيث وارن في الاجتماع أنه إذا ارتفع معدل البطالة إلى 4.6٪ المتوقعة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام ، فإن 2 مليون شخص سيفقدون وظائفهم . سألت باول: "كيف تبررين الحاجة إلى البطالة؟"

جادل باول بأن كل الأمريكيين يعانون تحت وطأة ارتفاع الأسعار. التضخم مرتفع للغاية ويؤذي الشعب الأمريكي بشكل خطير.

أجاب: "إذا تخلينا عن هذه الوظيفة وتركنا التضخم يصل إلى 5-6٪ ، فهل سيكون العاملون في وضع أفضل؟"

في يناير 2023 ، أضافت الولايات المتحدة 517 ألف وظيفة في القطاع غير الزراعي ، وبلغ معدل البطالة 3.4٪ ، وهو أدنى مستوى منذ 54 عامًا. ومن المقرر أن تصدر وزارة العمل تقرير التوظيف لشهر فبراير يوم الجمعة وتقرير التضخم لشهر فبراير من الأسبوع المقبل ، والذي سيوفر إرشادات للسياسة النقدية الجديدة. قال باول ، "لدينا عدد من البيانات المهمة للغاية قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، وهما مهمان حقًا بالنسبة لنا لتقييم هذه البيانات الجديدة نسبيًا. & quot؛