تصدر بنك أوف أمريكا عناوين الأخبار مؤخرًا من خلال الكشف عن خسائر مذهلة غير محققة بلغت 131.6 مليار دولار على أوراقه المالية.

وقد أثار هذا الكشف القلق والحذر بين المستثمرين، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التحديات المستمرة التي يفرضها التضخم وتقلبات السوق. وعلى الرغم من هذه الخسائر الكبيرة غير المحققة، لا يزال البنك قادرًا على الحفاظ على هوامش ربح عالية بفضل أسعار الفائدة الجذابة.

زيادة الأرباح وسط خسائر غير محققة

تأتي الخسائر غير المحققة المبلغ عنها في أعقاب أزيادة 10% في أرباح بنك أوف أميركا، مما يجعل الوضع يبدو متناقضا إلى حد ما.

إلا أن هذه الخسائر تصنف على أنها غير محققة لأنها تنبع من التقلبات في القيمة الاستثمارية للأصول التي لم يتم بيعها بعد.

ولا يزال البنك متفائلاً بشأن آفاقه على المدى الطويل، مؤكداً أن هذه الخسائر سيتم تخفيفها بمرور الوقت.

العوامل المساهمة في الخسائر غير المحققة

الخسائر غير المحققة هي ظاهرة شائعة في السوق المالية، وتحدث عندما تتقلب قيمة الأوراق المالية بسبب عوامل مختلفة، بما في ذلك تقلبات السوق العالمية وتغير أسعار الفائدة.

وفي محاولة للتخفيف من خسائر السوق إلى السوق واكتساب المرونة، كشف بنك أوف أمريكا أنه يحتفظ بأوراق مالية بقيمة 603 مليارات دولار تنتظر الاستحقاق، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 11 مليار دولار عن العام السابق.

"احتفاظ البنك حتى تاريخ الاستحقاق" تهدف الإستراتيجية إلى تأمين أوراق مالية أكثر أمانًا، وبالتالي تقليل مخاطر الخسائر المستقبلية المحتملة.

ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية تأتي مع عيب الحد من المكاسب المحتملة، خاصة مع ارتفاع أسعار الفائدة. وفي الربع الأخير، زادت الخسائر الأمنية غير المحققة بنسبة 24.4%.

المرونة المالية وتأثيرات فشل البنوك

يوفر مجمع السيولة الكبير لدى بنك أوف أمريكا والتمويل القوي للمقرضين، المدعوم برأس مال العملاء والودائع، تطمينات بأن البنك من غير المرجح أن يبيع الأوراق المالية بخسارة. وحتى لو فعلت ذلك، فإن استثماراتها المحددة لن تغطي الخسائر المتكبدة.

ويفتخر البنك بإجمالي أصول ضخمة تبلغ 2.5 تريليون جنيه إسترليني، مما يعزز مركزه المالي. ومع ذلك، تُعزى الخسائر الكبيرة غير المحققة جزئيًا إلى التحديات التي تواجهها العديد من البنوك الأمريكية، والتي انهار الكثير منها في وقت سابق من العام، مما وضع بنك أوف أمريكا تحت المجهر.

منظور نقدي من مستثمر الذهب

اتخذ مستثمر الذهب البارز بيتر شيف موقفًا حاسمًا بشأن الخسائر غير المحققة الأخيرة التي تكبدها بنك أوف أمريكا.

وبالنظر إلى أن العام لم ينته بعد، فمن المعقول أن تكون الخسائر غير المحققة للربع الأخير أكبر بكثير، وتقدر بنحو 650 مليار جنيه إسترليني. ومع ذلك، يبقى البنك واثقاً من قدرته على تصحيح هذه الخسائر في المستقبل، خاصة في ظل مركزه المالي القوي واستراتيجيته طويلة المدى.

فهم الخسائر غير المحققة

إن الخسائر الكبيرة غير المحققة التي كشف عنها بنك أوف أميركا، رغم أهميتها بالتأكيد، يمكن النظر إليها باعتبارها جانباً لا يتجزأ من التعامل مع تعقيدات الأسواق المالية، وخاصة في أوقات عدم القدرة على التنبؤ الاقتصادي وتقلب أسعار الفائدة.

ويتعين علينا أن نتمسك بوجهة نظر مفادها أن الخسائر غير المحققة تشكل سمة متأصلة في الأسواق المالية، وهي نتيجة للأسلوب المحاسبي حسب السوق.

من الضروري أن ندرك أن التقلبات في قيمة الأوراق المالية هي ظاهرة طبيعية، وقد لا تمثل دائمًا القيمة الحقيقية والأساسية لهذه الأصول بدقة.