تنفصل حركة سعر البيتكوين عن أسواق الأسهم ، ولكن ليس بطريقة جيدة

بدأت أسواق الأسهم هذا الأسبوع في الوميض قليلاً باللون الأخضر والبيتكوين (BTC ) هو الانفصال عن الأسواق التقليدية ولكن ليس بطريقة جيدة. انخفضت العملة المشفرة بنسبة 3٪ بينما ارتفع مؤشر سوق الأسهم الثقيلة المركب في بورصة ناسداك بنسبة 3.1٪.

تظهر بيانات 27 مايو من وزارة التجارة الأمريكية أن الشخصيةمدخرات انخفض سعر الفائدة إلى 4.4٪ في أبريل ليصل إلى أدنى مستوى له منذ عام 2008 ويخشى متداولو العملات الرقمية من أن تدهور ظروف الاقتصاد الكلي العالمي قد يزيد من نفور المستثمرين من الأصول الخطرة.

على سبيل المثال ، انخفض Invesco QQQ Trust ، وهو صندوق أمريكي متداول في البورصة مقره شركة التكنولوجيا ، بقيمة 160 مليار دولار ، بنسبة 23٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. وفي الوقت نفسه ، انخفض مؤشر iShares MSCI China ETF ، وهو متعقب للأسهم الصينية بقيمة 6.1 مليار دولار ، بنسبة 20٪ في عام 2022.

للحصول على صورة أوضح عن كيفية وضع متداولي العملات الرقمية ، يجب على المتداولين تحليل مقاييس مشتقات البيتكوين.

أصبح تجار الهامش أكثر صعودًا

يتيح التداول بالهامش للمستثمرين اقتراض العملات المشفرة والاستفادة من مركزهم التجاري لزيادة العائدات. على سبيل المثال ، يمكن للمرء شراء العملات المشفرة عن طريق استعارة Tether (USDT ) لتكبير التعريض الضوئي.

لا يمكن لمقترضين من Bitcoin اختصار العملة المشفرة إلا إذا راهنوا على انخفاض أسعارها وعلى عكس العقود الآجلة ، فإن التوازن بين صفقات الشراء على الهامش والصفقات القصيرة لا يتطابق دائمًا.

يوضح الرسم البياني أعلاه أن المتداولين يقترضون المزيد من الدولار الأمريكي Tether مؤخرًا ، لأن النسبة زادت من 13 في 25 مايو إلى 20. وكلما ارتفع المؤشر ، زاد ثقة المتداولين المحترفين بسعر البيتكوين.

ومن الجدير بالذكر أن نسبة الإقراض بالهامش 29 التي تم الوصول إليها في 18 مايو كانت أعلى مستوى في أكثر من ستة أشهر وعكست الاتجاه الصعودي. من ناحية أخرى ، عادة ما تكون نسبة إقراض هامش USDT / BTC أقل من 5 علامة هبوطية.

دخلت أسواق الخيارات في "خوف شديد"

لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بأسواق الهامش ، يجب على المتداولين أيضًا تحليل أسعار خيارات البيتكوين. يقارن انحراف دلتا بنسبة 25٪ بين خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع) المتشابهة. سيتحول المقياس إلى إيجابي عندما ينتشر الخوف لأن علاوة خيارات البيع الوقائية أعلى من خيارات استدعاء المخاطرة المماثلة.

يحدث العكس عندما ينتشر الجشع ، مما يتسبب في تحول مؤشر انحراف دلتا 25٪ إلى المنطقة السلبية. باختصار ، إذا كان المتداولون يخشون انهيار سعر البيتكوين ، فسوف يتحرك مؤشر الانحراف فوق 8٪. من ناحية أخرى ، تعكس الإثارة المعممة انحرافًا سلبيًا بنسبة 8٪.

كان مؤشر الانحراف 25٪ فوق 16٪ منذ 11 مايو ، مما يشير إلى حالة غير متوازنة للغاية لأن أسواق السوق والمتداولين المحترفين غير مستعدين لتحمل مخاطر التسعير الهبوطي.

والأهم من ذلك ، أن ذروة 25.6٪ الأخيرة في 14 مايو كانت أعلى انحراف بنسبة 25٪ في تاريخ البيتكوين. في الوقت الحالي ، هناك إحساس قوي بالاتجاه الهابط في البيتكوينأسواق الخيارات .

متعلق ب:لا يؤثر هبوط سعر البيتكوين على استراتيجية السلفادور

شرح الازدواجية بين الهامش والخيارات

قد يكون التفسير المحتمل للعقلية المتباينة بين متداولي الهامش BTC وتسعير الخيار هو Terra USD (UST)الانهيار في 10 مايو . قد يكون صانعو السوق ومكاتب المراجحة قد تكبدوا خسائر فادحة حيث فقدت العملة المستقرة ربطها ، وبالتالي قلل من شهيتهم للمخاطرة لخيارات البيتكوين.

علاوة على ذلك ، انخفضت تكلفة اقتراض الدولار الأمريكي التيثر إلى 3 ٪ سنويًا على Aave and Compound ، وفقًا لـLoanscan.io . هذا يعني أن المتداولين سيستفيدون من إستراتيجية الرافعة المالية منخفضة التكلفة هذه ، وبالتالي زيادة نسبة إقراض هامش USDT / BTC.

لا توجد طريقة للتنبؤ بما قد يتسبب في إنهاء Bitcoin للاتجاه الهبوطي الحالي ، لذا فإن الوصول إلى التمويل الرخيص لا يضمن حركة سعرية إيجابية.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.