DeFi للخدمات المالية: "ثورة الأصول الرقمية" لألكس تابسكوت

يتمتع التمويل اللامركزي (DeFi) بإمكانيات هائلة لتحويل الخدمات المالية التقليدية. بيانات من Emergen Research مؤخرًا & nbsp؛وجد على & nbsp ؛ أنه من المتوقع أن يصل حجم سوق منصة DeFi العالمية إلى 507 مليار دولار بحلول عام 2028. علاوة على ذلك ، فإن القيمة الإجمالية المحجوزة داخل DeFi حاليًا & nbsp؛يتجاوز على & nbsp ؛ 75 مليار دولار ، & nbsp؛مما يدل على نمو سريع الخطى على & nbsp ؛ مقارنة بالأشهر السابقة هذا العام.

ومع ذلك ، قد لا تزال إمكانات DeFi غير مدركة من قبل قادة الأعمال الذين ليسوا على دراية بنظام blockchain البيئي. يتم تمييز هذه الفكرة في & nbsp؛أليكس تابسكوت على & nbsp ؛ كتاب حديث ، & nbsp ؛ثورة الأصول الرقمية. قال Tapscott ، المؤسس المشارك لمعهد أبحاث Blockchain والمدير الإداري في Ninepoint Digital Asset Group ، لـ Cointelegraph إنه يعتقد أن الأصول الرقمية ستكون لبنة مهمة لإنترنت جديد ، إلى جانب صناعة مالية من شأنها تغيير نماذج الأعمال و الأسواق. ومع ذلك ، أشارت Tapscott إلى أنه حتى الآن ، تم توفير القليل جدًا من الموارد لمساعدة قادة المؤسسات على فهم أهمية الأصول الرقمية. هو قال:

"كلمات مثل الرموز غير القابلة للفطريات والعملات الرقمية للبنك المركزي والعملات المستقرة غريبة على الأشخاص الذين لا يشاركون في عالم التشفير و blockchain. هدفنا في معهد أبحاث Blockchain هو إلقاء الضوء على الإمكانات الكامنة وراء الأصول الرقمية المختلفة ، وشرح ماهية هذه الأصول ولماذا يجب على الناس الاهتمام بها بلغة يسهل فهمها ".

كيف ترتبط DeFi بالصناعة المالية

لمساعدة القراء على فهم المفاهيم الكامنة وراء DeFi ، الفصل الأول من & nbsp؛ثورة الأصول الرقمية على & nbsp ؛ يعطي نظرة عامة واسعة حول كيف يمكن للتمويل اللامركزي أن يعيد اختراع الخدمات المالية. تبدأ Tapscott بتلخيص موجز لكيفية ارتباط DeFi بتسع وظائف محددة في صناعة التمويل: تخزين القيمة ، ونقل القيمة ، وقيمة الإقراض ، والتمويل والاستثمار ، وتبادل القيمة ، وتأمين القيمة وإدارة المخاطر ، وتحليل القيمة ، والمحاسبة وتدقيق القيمة وتوثيق الهوية. .

على سبيل المثال ، فيما يتعلق بتخزين القيمة ، يذكر Tapscott أنه يمكن للأفراد والمؤسسات استخدام محافظ غير وصاية مثل MakerDAO للعمل كبنوك خاصة بهم. فيما يتعلق بالتمويل والاستثمار ، تشير Tapscott إلى أن المجمعين مثل Yearn.finance و Rariable يمكن أن يحتمل أن يكونوا مستشاري استثمار غير وسيط ومستشاري robo. بالنظر إلى حالات الاستخدام المختلفة هذه ، يشير Tapscott إلى أن الخطوط الفاصلة بين التمويل التقليدي و DeFi ستختفي في النهاية مع نمو معدلات التبني. ومع ذلك ، فإن هذا على الأرجح لن يكون هو الحال في المستقبل القريب ، كما & nbsp؛لا تزال الشكوك حول DeFi قائمة .

يتناول الفصل الأول أيضًا كيفية ظهور نظام بيئي جديد للأصول الرقمية من نمو DeFi. هذا جانب مهم من الكتاب ، كما أخبر المؤلف المشارك دون تابسكوت Cointelegraph أن قادة الأعمال لا يزالون مرتبكين للغاية بشأن ما يمثله التشفير. لتوضيح ذلك ، & nbsp؛ثورة الأصول الرقمية على & nbsp ؛ وصف تسع فئات مختلفة من الأصول الرقمية ، مع التركيز على العملات المشفرة ، ورموز البروتوكول ، ورموز الحوكمة ، والرموز غير القابلة للفك (NFTs) ، ورموز التبادل ، ورموز الأوراق المالية ، والعملات المستقرة ، ورموز الأصول الطبيعية ، والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC).

غلاف ثورة الأصول الرقمية. المصدر: معهد أبحاث Blockchain

على الرغم من أهمية كل من هذه الأصول ، فقد يميل القراء إلى التركيز على الأصول الرقمية التي تكتسب زخمًا اليوم. على سبيل المثال ، يحتوي الكتاب على فصل كامل عن العملات المستقرة ، مما يوضح كيف تحمل هذه العملات القدرة على تحويل البنى التحتية القديمة للدفع مثل SWIFT.

الأخيرة:تكتسب مدفوعات التشفير مكاسب بفضل معالجات الدفع المركزية

يبدو أن هذا هو الحال & nbsp؛مع بعض العملات المستقرة ، مثل عملة سيركل بالدولار الأمريكي (USDC ). كان USDC & nbsp؛تم اعتماده مؤخرًا من قبل بانكينج سيركل ، وهو بنك أوروبي يركز على المدفوعات عبر الحدود. ولكن ، ثبت أن بعض العملات المستقرة مثيرة للجدل. تم عرض هذا بعد & nbsp؛انهيار العملة المستقرة الخوارزمية على & nbsp ؛ TerraUSD Classic (USTC) أو Luna Classic (LUNC). على هذا النحو ، فإن قراء & nbsp؛ثورة الأصول الرقمية لا يزال يتعين عليهم إجراء أبحاثهم الخاصة عند النظر في حالات استخدام الأصول الرقمية المختلفة ، خاصة وأن القطاع يتطور باستمرار.

CBDCs ونبسب ؛موضوع آخر مثير للاهتمام نبسب ؛ مذكور في جميع أنحاء الكتاب. الفصل الرابع مخصص بالكامل للعملات الرقمية للبنوك المركزية ويضم نسخة منقحة من ندوة عبر الإنترنت يستضيفها معهد أبحاث بلوكتشين مع جيه كريستوفر جيانكارلو ، الرئيس السابق للجنة تجارة السلع الآجلة بالولايات المتحدة والمؤسس المشارك لمشروع الدولار الرقمي.

في هذا الفصل ، يشرح جيانكارلو ما يمثله "الدولار الرقمي" ، مشيرًا إلى أن المفهوم مختلف تمامًا عن العملات المستقرة ، والتي غالبًا ما تكون مرتبطة بأصل آخر ذي قيمة. يلاحظ جيانكارلو أن الدولار الرقمي ، المعروف أيضًا باسم CBDC ، هو شيء ذو قيمة بحد ذاته. بينما كان عدد من نبسب؛لا تزال هناك مخاوف حول عملات البنوك المركزية الرقمية ، يوضح جيانكارلو أيضًا سبب أهمية الخصوصية من أجل نجاح الدولار الرقمي:

"في مشروع الدولار الرقمي ، نعتقد أن تطوير الاجتهاد القانوني حول نهج الحكومة الأمريكية في النشاط التجاري باستخدام العملة السيادية ، إذا تم ذلك بشكل صحيح ، يمكن أن يكون سمة من سمات الدولار الرقمي الذي يمكن أن يتفوق على العملات الاحتياطية العالمية الأخرى."

قد يثير الفصل الخاص بـ NFTs أيضًا اهتمام القراء ، نظرًا للضجة التي تحيط بهذه الأصول الرقمية. ساهم آلان ماجر ، مؤسس شركة Good Robot - وهي شركة تستكشف الذكاء الاصطناعي والروبوتات و blockchain و metaverse - في الفصل الخاص بـ NFTs ، مشيرًا إلى أن "NFTs تبث الحياة في المفاهيم الرقمية للملكية".

بالنظر إلى ذلك ، يشير المؤلف إلى أن قادة المؤسسات يجب أن يبدأوا في التفكير بشكل خلاق في حقوق الملكية الملموسة وغير الملموسة. على سبيل المثال ، يتضمن Majer هنا مخططًا يعرض حالات استخدام NFT ، أحدها للملكية الفكرية. يوضح الرسم البياني أن "NFTs من المحتمل أن تمنح التراخيص أو العناوين ليس فقط للأعمال المحمية بحقوق الطبع والنشر ولكن أيضًا العلامات التجارية وبراءات الاختراع كما هو الحال مع ملفات تصميم الطباعة ثلاثية الأبعاد." حالة استخدام أخرى مثيرة للاهتمام معروضة تتعلق مباشرة بـ DeFi ، حيث أن NFTs لديها القدرة على توسيع نطاق الأصول لتأمين وتخصيص واشتقاق قيمة إضافية.

بصرف النظر عن الأصول الرقمية ، تتم مناقشة قابلية التشغيل البيني في الفصل الثاني من الكتاب. وفقًا لـ Tapscott ، تعد قابلية التشغيل البيني مهمة لفهم قادة المؤسسات لأن هذا يسمح أساسًا لشبكات blockchain المختلفة بالتواصل مع بعضها البعض.

يكتب: "يجب أن تتفاعل منصات العقود الذكية بسلاسة مع DeFi وحالات استخدام blockchain الجديدة الأخرى للوصول إلى إمكاناتها الكاملة". ثم يشير Tapscott إلى أن منصات التعاقد الذكية مثل Cosmos و Polkadot قد تم تطويرها لمعالجة هذه المشكلة. يوضح أنتوني ويليامز ، المؤسس المشارك ورئيس مركز ريادة الأعمال الرقمية والأداء الاقتصادي ، هذا الأمر خلال الفصل الثاني ، موضحًا كيف يسمح Cosmos و Polkadot لشبكات blockchain بنقل القيمة بطريقة موثوقة وفعالة.

تحديات اعتماد DeFi

بينما نبسب ؛ثورة الأصول الرقمية على & nbsp ؛ يوفر نظرة عامة متعمقة حول كيفية تأثير الأصول الرقمية المختلفة المرتبطة بـ DeFi على التمويل التقليدي ، كما تدرك Tapscott التحديات المرتبطة بالتبني. يذكر المؤلف هذه المعضلات في نهاية الفصل الأول ، مشيرًا إلى أن DeFi لا يزال في أيامه الأولى ويتطلب النمو.

على سبيل المثال ، يوضح أن شبكات blockchain التي تشغل تطبيقات DeFi لا تزال تتطلب الكثير من الطاقة. في حين أن عددًا من تطبيقات DeFi مبنية على Ethereum ، فإن الإحصاءات & nbsp؛يعرض على & nbsp ؛ أن البصمة السنوية لإيثريوم في استهلاك الكهرباء نمت خلال عام 2021 ، متجاوزة استهلاك دول مثل كولومبيا أو التشيك.

يلاحظ Tapscott أيضًا أن & nbsp؛قد تنظم الحكومات DeFi ، مما قد يعيق النمو. بالإضافة إلى ذلك ، ذكر دون تابسكوت أن DeFi قد يصبح أكبر من قطاع التكنولوجيا المالية الذي تبلغ قيمته مليار دولار ، لكن هذا سيتطلب من كبار المديرين التنفيذيين والوسطاء مثل البنوك فهم قيمة التمويل اللامركزي. وقال "التحدي بالطبع هو أن قادة الوسط القديم هم عادة آخر من يتبنى الوسط الجديد".

الأخيرة:تهدف الحلول المستندة إلى Blockchain إلى معالجة عمليات الإغاثة في حالات الكوارث في الولايات المتحدة

كل الأشياء التي تم أخذها في الاعتبار ، على الرغم من ذلك ، أنهى Tapscott عرضه العام في الفصل الأول ، مشيرًا إلى أن المنظمات التي تفشل في تنفيذ جوانب DeFi سوف تغمرها "هذه الصناعة الجديدة الساخنة". أضاف Tapscott أن إصدار كتاب عن DeFi خلال سوق هابطة & nbsp؛يوضح درسًا قيمًا . هو قال:

"نحن في شتاء العملات المشفرة ، وهو في الواقع أفضل وقت للتعمق في الأفكار والحصول على التعليم. الأسواق الصاعدة هي للكسب بينما الأسواق الهابطة للتعلم ".