البنوك التي يديرها بنك الاحتياطي الفيدرالي تفقد الثقة ، هل يمكن للبيتكوين أن تنقذ؟

باختصار

• يقول تقرير AllianceBernstein أن أصحاب الحسابات المصرفية يواجهون مخاطر جديدة بعد انهيار بنك وادي السيليكون (SVB).
• يدرك الناس الآن مخاطر التدفقات المصرفية عالية السرعة التي يمكن تضخيمها من خلال وسائل التواصل الاجتماعي وأنظمة الدفع الفوري.
• يمكن أن تكون Bitcoin و crypto بدائل للخدمات المصرفية التقليدية ، خاصة في خضم الأزمات المصرفية الأخيرة.
  
  
  
  أثارت الفوضى المالية التي سببها البنك سلسلة من ردود الفعل التي تشير إلى استنفاد الثقة في الهيئات المصرفية المركزية. وبالتالي ، نشأ "شتاء TradFi". يمكن تشفير مثلبيتكوين الارتقاء إلى مستوى المناسبة وسط خطوات غير مشجعة من المنظمين؟
  واجهت صناعة التمويل التقليدي (TradFi) تحديات مؤخرًا ، بما في ذلك زيادة التنظيم ، والمنافسة من شركات التكنولوجيا المالية ، وتغيير تفضيلات المستهلكين. أحد أكبر مخاوف الصناعة هو احتمال حدوث أزمة مالية مفاجئة ، على غرار الانهيار العالمي عام 2008. كافحت المؤسسات المصرفية لاستعادة الثقة في أعقاب الركود الكبير.
  

وقد تفاقم هذا القلق بسبب جائحة COVID-19 ، الذي كشف نقاط الضعف في النظام المالي وزاد من احتمال حدوث كارثة مالية.

أحد أهم المخاطر التي تواجه صناعة TradFi هو إمكانية تشغيل البنك. يحدث التهافت على البنوك عندما يقوم العديد من المودعين بسحب أموالهم دفعة واحدة ، مما يتسبب في نفاد النقد من البنك وربما يؤدي إلى انهياره. يمكن لعوامل مختلفة ، بما في ذلك شائعات عدم الاستقرار المالي ، والمخاوف بشأن سلامة الودائع ، والتغييرات في السياسات الحكومية ، أن تؤدي إلى عمليات تشغيل البنوك.

عدم اليقين العميق
ازدادت مخاطر التدفقات المصرفية في السنوات الأخيرة بسبب عدة عوامل. أحدهما هو زيادة الترابط بين النظام المالي العالمي. أصبحت البنوك الآن أكثر ترابطًا من أي وقت مضى ، حيث تربطها الأدوات المالية المعقدة بشبكة من الالتزامات المالية. هذا يعني أنه في حالة فشل أحد البنوك ، يمكنه ذلكمشغل سلسلة من حالات الفشل عبر النظام.

عامل آخر لهزيادة تتمثل مخاطر عمليات تشغيل البنوك في نمو الظل المصرفي. يشير الظل المصرفي إلى تقديم الخدمات المصرفية خارج القنوات المصرفية التقليدية ، مثل صناديق التحوط وصناديق أسواق المال والمؤسسات المالية الأخرى غير المصرفية. غالبًا ما تكون الظل المصرفي أقل تنظيمًا من البنوك التقليدية ويمكن أن تكون أكثر عرضة للصدمات المالية.

زاد جائحة COVID-19 من خطر الهروب من البنوك من خلال الكشف عن نقاط الضعف في النظام المالي. نفذت العديد من الحكومات عمليات إغلاق وتدابير أخرى أثرت بشدة على الاقتصاد أثناء الوباء. أدى ذلك إلى انخفاض حاد في النشاط الاقتصادي ، مما قلل من قيمة العديد من الأصول المالية.

ضغط هائل
أدى الانخفاض في قيم الأصول إلى الضغط على البنوك والمؤسسات المالية الأخرى ، حيث يتم استثمارها بشكل كبير في هذه الأصول. وقد أدى ذلك إلى زيادة مخاطر فشل البنوك وزيادة احتمالية حدوث عمليات سحب للبنوك. بالإضافة إلى ذلك ، أدى الوباء إلى زيادة البطالة ، مما قلل من قدرة المستهلكين على سداد ديونهم. في الآونة الأخيرة ، يتعامل أصحاب الحسابات المصرفية من جميع الأحجام الآن مع مخاطر جديدة بعد المستوى الرفيعينهار بنك وادي السيليكون (SVB).

وقد أدى ذلك إلى مزيد من الضغط على النظام المالي وزاد من مخاطر عدم الاستقرار الاقتصادي. تقليديا ، لا تزال الصناعة المالية منظمة بشدة ومركزية ، حيث تعمل البنوك والمؤسسات الأخرى كوسطاء بين العملاء والأسواق المالية. ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، التمويل اللامركزي (DeFi ) أصبحت شائعة بشكل متزايد مع ظهور تقنية blockchain والعملات المشفرة.DeFi مبني على بنية تحتية لا مركزية تسمح بمعاملات نظير إلى نظير بدون وسطاء.

بينما جلبت DeFi العديد من الفوائد ، مثل زيادة الشفافية وإمكانية الوصول وخفض التكاليف ، فقد ارتبطت أيضًا بمخاطر مثل السعرالتقلب والحيل و الخارقة. يجادل البعض بأن التمويل التقليدي يتبنى بعض هذه الجوانب السلبية من DeFi ، مما يؤدي إلى "شتاء TradFi".

TradFi Winter هي أخبار سيئة
السابق Coinbase CTO Balaji Srinivasanغرد تقرير من قسم الأبحاث في AllianceBernstein ومقرها نيويورك. هنا ، رفع سرينيفاسان الأعلام الحمراء حول البنوك ، داعيًا الصناعة.
“Tradfi يتعامل مع بعض أسوأ جوانب Defi. أنا أسمي هذا الشتاء طرادفي ".

وباستعراض بعض أوجه التشابه ، انتقد المنظمين لعدم تنبيههم المستخدمين إلى احتمال فشل البنك. كما أشار إلى طبيعة الإبلاغ الغامضة للمؤسسات المصرفية:

قبل الطباعة ، استخدمت البنوك الحيل المحاسبية لخداع أنفسهم والآخرين للاعتقاد بأن لديهم أصولًا سائلة لمواجهة عمليات السحب. إنه العم سام بانكمان فريد ".

وأضاف أنه بحلول الوقت الذي يتم فيه بث الأخبار من قبل وكالة أنباء مشهورة ، "غالبًا ما يكون الوقت قد فات". أدت هذه الحالات إلى فقدان الثقة بشكل منهجي في البنوك الغربية ، على غرارفقدان الثقة في وسائل الإعلام الغربية.

في الختام ، وصفها المدير التنفيذي السابق لـ Coinbase بأنها "مصرفية منخفضة الثقة ومجتمع منخفض الثقة."

خيارات قليلة
يدرك الناس الآن مخاطر التدفقات المصرفية عالية السرعة التي يمكن تضخيمها من خلال وسائل التواصل الاجتماعي وأنظمة الدفع الفوري. بنك الاحتياطي الفيدرالي على استعداد للتدخل وتوفير السيولة للبنوك المتعثرة ، لكن هذا يأتي بتكلفة. وبالتالي ، فإن المودعين لديهم سبب وجيه للبحث عن خيارات أخرىالتقليل التعقيد المالي إلى أقصى حد ممكن.

هل يمكن للعملات المشفرة مثل البيتكوين المساعدة؟ شهدت فئة الأصول المتخصصة والمتنامية ارتفاعًا هائلاً في قيمتها منذ إنشائها. بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى لديها القدرة علىعنوان بعض مخاطر الطرف المقابل التي قد يواجهها عملاء البنك. تتمثل إحدى مزايا Bitcoin في أنها تسمح بالمعاملات من نظير إلى نظير دون الحاجة إلى وسيط موثوق به مثل البنك.

وهذا يعني أنه يمكن للمستخدمين التعامل مباشرة مع بعضهم البعض ، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بالمعاملات المصرفية التقليدية. ولكن مرة أخرى ، لا يزال التشفير وجهًا جديدًا في هذه اللعبة. وجاء في التقرير:

"إن بساطة العملة المشفرة كأصول حاملة رقمية تحل مخاطر الطرف المقابل المباشرة التي يتعامل معها عملاء البنوك ، لكن العملاء يحتاجون أيضًا إلى استقرار القيمة. وبالتالي ، قد لا تجذب Bitcoin ، كأصل حامل رقمي ، العملاء الذين يرون الاستقرار من حيث القيمة الاسمية للدولار الأمريكي على الفور.

عقبات على مسار التشفير
بيتكوين ، أو إمكانات التشفير بشكل عام ، هائلة. لكن المسار للوصول إلى إمكاناته مليء بالعقبات. اتخذ المنظمون في جميع أنحاء العالم خطوات فورية لتجاهل العملات المشفرة. في مارس ، دعا البيت الأبيض العملات المشفرة لـحيازة لا قيمة أساسية. في الآونة الأخيرة ، اتخذت حكومة المملكة المتحدة تدابير لتثني نمو التشفير في المنطقة.

تخضع شركات التشفير عمومًا لعدد لا يحصى من القيود واللوائح التي تختلف حسب الولاية القضائية. تتضمن بعض الشروط التي قد تواجهها شركات التشفير ما يلي:

متطلبات الترخيص: في العديد من الولايات القضائية ، يجب على شركات التشفير الحصول على ترخيص للعمل كجهة إرسال أموال أو تبادل الأصول الرقمية.

متطلبات مكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC): يجب على شركات التشفير الامتثال للوائح AML و KYC ، بما في ذلك التحقق من الهوية ومراقبة المعاملات والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة.

1. متطلبات رأس المال: قد تطلب بعض الولايات القضائية من شركات التشفير الاحتفاظ بقدر معين من رأس المال للعمل.
2. الضرائب: قد تخضع شركات العملات المشفرة للضرائب على أرباحها وقد تحتاج إلى الإبلاغ عن معاملاتها إلى السلطات الضريبية.
3. حماية ومتطلبات الخصوصية: يجب على شركات التشفير حماية بيانات المستخدم ومنع الوصول غير المصرح به إلى النظام.

يمكن أن يؤدي عدم الامتثال لهذه القيود واللوائح إلى فرض عقوبات أو غرامات أو تهم جنائية. بالإضافة إلى ذلك ، قد تواجه بعض شركات التشفير تحديات إضافية ، مثل صعوبة الحصول على الخدمات المصرفية أو تجميد حساباتها من قبل المؤسسات المالية بسبب المخاطر المتصورة المرتبطة بالصناعة.

يمكن أن يكون عبء الأعمال الورقية كبيرًا أيضًا ، خاصة بالنسبة للشركات التي تعمل عبر ولايات قضائية متعددة أو تقدم مجموعة واسعة من الخدمات.

تنصل
باتباع إرشادات Trust Project ، تعرض هذه المقالة المميزة آراء ووجهات نظر من خبراء الصناعة أو الأفراد. تم تخصيص BeInCrypto للتقارير الشفافة ، لكن الآراء الواردة في هذه المقالة لا تعكس بالضرورة آراء BeInCrypto أو موظفيها. يجب على القراء التحقق من المعلومات بشكل مستقل والتشاور مع أحد المحترفين قبل اتخاذ القرارات بناءً على هذا المحتوى.