一文了解NFT看涨期权协议Hook

作者：William M. Peaster

来源：Bankless

Hook 是一个去中心化的NFT 看涨期权协议。

NFT 看涨期权的机制与主流金融中的看涨期权略有不同，但整体思路是一样的。换句话说，NFT 看涨期权可以让投资者“做多” NFT，即押注某个NFT的价格在特定时间窗口内上涨。

因此，Hook 是涉及到两个主要利益相关者的链上协议，即交易者和 NFT 持有者。该项目让交易者有机会从NFT集合的价格上涨中获得收益，同时让 NFT 持有者在他们的 NFT 上赚取权利金和/或以满意的价格出售它们。

Hook的运行机制

假设你持有一个当前价值 10 ETH 的 Doodle，你可以将这个 NFT 存入 Hook 并指定行权价格（达到该价格即可购买 NFT ）和到期时间（可以支付行权价格的日期），从而“沽出”或者说创建 NFT 看涨期权.

此时，Hook 将托管你的 Doodle 并为你铸造一个单独的 ERC721 NFT 来创建和代表你的期权头寸。举个例子，你可以设置 12 ETH 的行权价，从今天起一个月后到期。

作为期权的沽出者，你接下来可以以一定的权利金出售该期权 NFT，比如权利金1 ETH。任何购买该 NFT 的人都将成为期权头寸的新的所有者，如果押注成功，将从NFT的价格上涨中获利。

假设押注成功，Doodle NFT 价值升值至 14 ETH，比上图所示的 12 ETH的 行权价格高 2 ETH。期权创建者将从以行权价格进行的销售中赚取 12 ETH， 再加上出售期权获取的 1 ETH期权金 。相反，期权买家将为期权支付 1 ETH，而在本例中，在12ETH的行权价和14ETH的价格之间，他们在这部分赚取了2ETH的差价，纯获利1ETH。

在这个案例中，期权购买者在此次投资中将投入的1ETH变成了2ETH，收益率达到100%，而无需承担 NFT的 全部市场价值。但需要注意，期权是有风险的，如果 Doodle 的价值在期权到期时贬值，或者没有升值到行权价，那么买方将损失 1 ETH的权利金（而卖方获利 1 ETH）。

看涨期权能为NFT市场带来什么？

在 2022 年 7 月的一篇题为《为什么看涨期权对 NFT 有意义》的帖子中，Hook 创始人 Jake Nyquist 阐述了 Hook 这样的协议如何使 NFT 领域受益的案例。他的三个主要观点如下：

1. NFT 看涨期权可以帮助稳定 NFT 价格，其论点是“期权资产被锁定在 Hook 协议的保险库中，减少了市场上可用的 NFT 以及熊市中地板价的下跌。”
2. 创建NFT 看涨期权为大型收藏者（例如项目国库）提供了一种新的方式，利用闲置的 NFT获取收益，因为“出售涵盖性看涨期权（持有现货，卖出看涨期权） [可以] 为所有者产生连续不断的权利金。”
3. NFT 看涨期权为交易者做多 NFT 收藏提供了一种资本效率高的方式。

当然，Hook 才刚刚在主网上线，因此该协议将如何实现这些好处还有待观察。然而，这三个基本目标是该项目的核心。

如何使用Hook

Hook 上线时只支持有限的几个NFT系列，在撰写本文时，Hook主要支持的是Crypto Punks。因此，目前实际使用的并不多，但 Hook 未来将扩展到更多NFT系列，预计未来几个月会有更多的流动性流入。

同时，如果你想了解更多关于使用 Hook 期权市场的细节，请查看项目关于创建期权和购买看涨期权的指南。

小结

Hook 的上线代表了 NFTfi 衍生品领域的最新成果。可以肯定的是，这个领域仍然是非常实验性的，用户应该谨慎对待，但值得注意的是，Hook 本身也是非常谨慎的，其智能合约审计机构 Sherlock 为其提供了高达 1000 万美元的保险。随着协议的生效和保险的到位，让我们看看 Hook 可以从这里走向何方。