أقل من 22 ألف دولار بيتكوين تبدو جذابة بالمقارنة مع القيمة السوقية للذهب

بيتكوين (BTC ) انخفض السعر بنسبة 56٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، لكن التصحيح لم يكن قوياً بما يكفي لإزالة الأصل الرقمي من قائمة أفضل 20 أصلًا عالميًا قابلاً للتداول. تقف القيمة السوقية الحالية لـ Bitcoin البالغة 400 مليار دولار أعلى من الشركات التقليدية مثل Exxon Mobil و Walmart و Procter & amp؛ مقامرة ، ولكن هناك دائمًا سؤال حول ما إذا كانت المقارنة المباشرة بين سلعة مثل Bitcoin والأسهم صحيحة. & nbsp؛

يقوم المحللون والمستثمرون الذين يفضلون الأسهم بتذكير دعاة العملة المشفرة باستمرار بأن شركة Exxon Mobil سجلت أرباحًا بقيمة 25.79 مليار دولار على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، كمثال مبرر لتقييمها. ولكن على الجانب الآخر ، لا تفسر الأرباح بالضرورة كيف خسرت بوينج 16.1 مليار دولار في عامين ، حتى مع احتفاظها برأسمال سوقي قدره 87.1 مليار دولار.

قد يكون قياس القيمة السوقية للسلعة أمرًا صعبًا. على سبيل المثال ، في حالة الفضة ، يتم استخدام 50٪ فقط من المعادن الثمينة في التطبيقات الصناعية. هناك أفراد وشركات يمتلكون الأصول للاستثمار في شكل سبائك أو عملات معدنية أو مجوهرات ، وهذه الأصول ليست "منتجة" مدرة للدخل.

قيمة البيتكوين أدنى بكثير من القيمة السوقية للذهب البالغة 11.2 تريليون دولار ، ولكن ماذا تعني "400 مليار دولار" ، وكيف يمكن مقارنتها بفئات الأصول الأوسع مثل الأسهم العالمية والعقارات وأسواق الديون؟

هل كانت أطروحة البيتكوين "الذهب الرقمي" خاطئة؟

السؤال الأول الذي يجب أن يطرحه المرء هو: هل كان الذهب مخزنًا جيدًا للقيمة على مدى السنوات الخمس الماضية؟ للعثور على إجابات ، يتعين على المتداولين مقارنة سعره مقابل فئات الأصول الأخرى التي تبلغ قيمتها تريليون دولار مثل الأسهم العالمية والنفط والعقارات. الهدف العام لأي مخزن للقيمة هو الحفاظ على القوة الشرائية ، بغض النظر عن تقلبات الأسعار خلال الفترة.

من يوليو 2017 حتى يوليو 2022 ، كان أداء الذهب دون فئات الأصول المتبقية بنسبة 18٪ أو أعلى. كسر المعدن الثمين فوق 2000 دولار في أغسطس 2020 ، لكنه لم يستطع مواكبة الأسعار المتزايدة باستمرار للأسهم والإسكان والطاقة. وبالمقارنة ، توسعت القاعدة النقدية للولايات المتحدة والودائع المصرفية والنقدية بنسبة 48.5٪ في نفس الفترة.

يمكن للمرء أن يجادل بأن الذهب قد فشل في الحفاظ على قوته الشرائية بمرور الوقت ، ولكن من المحتمل أن هناك حاجة إلى مزيد من الوقت لتقييم كيف سيتصرف المعدن الثمين إذا تسارعت الأزمة العالمية الحالية أو امتدت لفترة أطول من المتوقع. وفي الوقت نفسه ، في نفس الفترة الزمنية ، قدمت Bitcoin مكاسب بنسبة 840 ٪ من يوليو 2017 إلى يوليو 2022.

هذا هو الحل لتقلب أسعار البيتكوين

هناك سؤال صالح حول تقلبات Bitcoin وهو محق في ذلك نظرًا لحقيقة أن الأصل يواجه بانتظام 20٪ أو أعلى من تحركات الأسعار الأسبوعية. ولكن هناك حل بسيط وسريع للتخفيف من هذا التذبذب ، أو على الأقل تقليل التأثير في إطار زمني أطول. المتوسط التكلفة بالدولار (DCA) تتكون الإستراتيجية من الشراء المنتظم لمبالغ محددة مسبقًا للأصل على أساس يومي أو أسبوعي أو شهري.

على سبيل المثال ، كان من الممكن أن يؤدي اتباع هذه الاستراتيجية خلال السنوات الخمس الماضية إلى متوسط تكلفة دخول 19192 دولارًا. لذا ، حتى لو لم يكن مكسب 8.3٪ إلى السعر الحالي البالغ 20800 دولارًا كافيًا للتنافس مع الذهب ، فمن المؤكد أنه يُظهر شكلاً أكثر قابلية للتنبؤ به لاستخدام البيتكوين كمخزن طويل الأجل للقيمة.

ETF الذهب مقابل منتجات الاستثمار Bitcoin

حسب بالنسبة إلى CryptoCompare ، بلغ إجمالي أدوات استثمار Bitcoin الخاضعة للإدارة (AUM) 15.9 مليار دولار في يونيو. يتضمن هذا المقياس المنتجات المتداولة في البورصة مثل Grayscale GBTC والملاحظات المتداولة في البورصة من عدة مزودين. هذه النسبة تعادل 4٪ من القيمة السوقية الحالية لبيتكوين البالغة 400 مليون دولار.

وبالمقارنة ، بلغت قيمة منتجات صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب 221.7 مليار دولار في يونيو ،حسب إلى البيانات من GoldHub. إذا استبعد المرء 50٪ من "الاستخدام غير المالي للذهب" مثل المجوهرات والصناعة ، فإن القيمة السوقية المتبقيةمواقف 5.6 تريليون دولار. لذلك ، تتوافق أدوات الاستثمار المتداولة في البورصة الخاصة بالصندوق مع 4٪ من القيمة السوقية للذهب المعدلة.

متعلق ب:Bitcoin الآن في أطول فترة "خوف شديد" لها على الإطلاق

عند 20800 دولار ، تتطابق نسبة حيازات أداة الاستثمار في Bitcoin مع أسواق الذهب. في حين أن مستوى القيمة السوقية البالغ 400 مليون دولار قد يثير قلق بعض المستثمرين ، فإن اعتماد الأصول يعد ضئيلًا مقارنة باعتماد الذهب ، وهو معدن ثمين له تاريخ 7000 عام كأداة استثمارية.

بالنظر إلى فترة الخمس سنوات التي تم تحليلها واستخدام إستراتيجية DCA البسيطة لاستبعاد تقلبات الأسعار الحادة ، يعتبر الذهب حاليًا مخزنًا أفضل للقيمة ، ولكن هذا لا يبطل مكاسب Bitcoin بنسبة 8.3 ٪ في هذه الفترة. باختصار ، كلا الأصلين لم يثبتا وجودهما بعد.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.