قائمة بأهم عشرة أخبار خلال عطلة عيد الربيع. ما الذي أثر بشدة على سوق العملات المشفرة؟

بقلم تاو تشو، جولدن فاينانس

بالنسبة لسوق العملات المشفرة، كان هذا مهرجان ربيع مضطربًا: أطلق ترامب حربًا جمركية، مما تسبب في هبوط سوق العملات المشفرة؛ تم إطلاق Deepseek، ورد السوق بعنف؛ ألغت السلفادور وضع العملة الرسمية للبيتكوين؛ واصل بنك الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على قراره بعدم خفض أسعار الفائدة...

جمعت جولدن فاينانس أهم عشرة أخبار مشفرة حدثت خلال مهرجان الربيع، وتأخذك إلى مهرجان الربيع الذي لا يُنسى هذا. 1. ترامب يبدأ حربًا جمركية: ترامب ضد كندا والمكسيك: في الحادي والثلاثين من يناير بالتوقيت المحلي، قالت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض كارولين ليفيت في مؤتمر صحفي إنه من المؤكد أنه سيتم فرض تعريفة جمركية بنسبة 25٪ على السلع المكسيكية والكندية اعتبارًا من الأول من فبراير. قال الرئيس الأمريكي ترامب، في 30 يناير/كانون الثاني بالتوقيت المحلي، إنه يخطط للوفاء بوعده بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السلع المستوردة من المكسيك وكندا اعتبارًا من الأول من فبراير/شباط.

كما نشر ترامب على منصة "تروث سوشيال" أنه إذا أصبحت كندا الولاية رقم 51 في الولايات المتحدة، فسوف تكون "معفاة من الرسوم الجمركية!" وكتب الرئيس: "لذلك، يجب أن تصبح كندا ولايتنا رقم 51 العزيزة. سيستمتع الكنديون بضرائب أقل بكثير، وحماية عسكرية أفضل بكثير، و- لا رسوم جمركية!"

وردًا على ذلك، صرح رئيس الوزراء الكندي ترودو في مؤتمر صحفي: ستفرض كندا تعريفة جمركية بنسبة 25٪ على البضائع الأمريكية بقيمة 155 مليار دولار كندي، بما في ذلك التعريفات الجمركية الفورية على البضائع بقيمة 30 مليار دولار كندي اعتبارًا من يوم الثلاثاء، وسيتم فرض المزيد من التعريفات الجمركية على المنتجات الأمريكية بقيمة 125 مليار دولار أمريكي بعد 21 يومًا.

ترامب ضد الصين

في حوالي الساعة الثامنة مساءً بالتوقيت الشرقي في الأول من فبراير/شباط، أصدر البيت الأبيض قائمة بالحقائق، معلناً فرض تعريفة جمركية بنسبة 10% على المنتجات الصينية المصدرة إلى الولايات المتحدة بسبب قضايا مثل الفنتانيل. وتعرب الصين عن استيائها الشديد ومعارضتها الحازمة لهذا الأمر. إن فرض الولايات المتحدة للرسوم الجمركية من جانب واحد ينتهك قواعد منظمة التجارة العالمية بشكل خطير. فهو لا يساعد في حل مشاكلها فحسب، بل ويعطل أيضًا التعاون الاقتصادي والتجاري الطبيعي بين الصين والولايات المتحدة. وردا على الممارسات الخاطئة للولايات المتحدة، سترفع الصين دعوى قضائية لدى منظمة التجارة العالمية وستتخذ التدابير المضادة المناسبة لحماية حقوقها ومصالحها بقوة.

أصدرت لجنة التعريفات الجمركية التابعة لمجلس الدولة يوم 4 فبراير إعلانا: بموافقة مجلس الدولة، سيتم فرض تعريفات جمركية إضافية على بعض السلع المستوردة القادمة من الولايات المتحدة اعتبارا من 10 فبراير 2025. وسيتم فرض تعريفة جمركية بنسبة 15% على الفحم والغاز الطبيعي المسال، و10% على النفط الخام والآلات الزراعية والسيارات ذات الإزاحة الكبيرة والشاحنات الصغيرة.

ترامب ضد الاتحاد الأوروبي

في الثاني من فبراير/شباط بالتوقيت المحلي، قال الرئيس الأمريكي ترامب إنه "سيفرض بالتأكيد" تعريفات جمركية جديدة على الاتحاد الأوروبي. كما اشتكى مرة أخرى من العجز التجاري الأمريكي مع الاتحاد الأوروبي، وجادل بأن الاتحاد الأوروبي يستورد كميات غير كافية من السيارات والمنتجات الزراعية الأمريكية. ولم يحدد ترامب مستوى الرسوم الجمركية أو الجدول الزمني. وقال لوسائل الإعلام "لا أستطيع أن أقول إن هناك جدولا زمنيا، لكنه سيكون قريبا". قال الاتحاد الأوروبي إنه "سيرد بحزم" إذا فرضت الولايات المتحدة رسوما جمركية عليه، في أحدث تعبير عن عدم الرضا عن سياسات الرئيس ترامب التجارية، والتي ينتشر تأثيرها في جميع أنحاء العالم. قال الاتحاد الأوروبي إن استخدام الرسوم الجمركية "ضار لجميع الأطراف"، وأعرب عن أسفه لقرار ترامب فرض رسوم جمركية على كندا والمكسيك والصين. وأضاف ترامب أن الولايات المتحدة ستفرض رسوما جمركية على السلع المستوردة مثل الرقائق الإلكترونية والأدوية والصلب والألمنيوم والنحاس والنفط والغاز الطبيعي اعتبارا من منتصف فبراير/شباط.

ولكن في الثالث من فبراير/شباط، أوقف ترامب فرض الرسوم الجمركية مؤقتًا.

بعد مكالمة هاتفية مع الرئيس الأمريكي ترامب، قال رئيس الوزراء الكندي ترودو إن الولايات المتحدة ستعلق الرسوم الجمركية الإضافية على كندا لمدة 30 يومًا على الأقل. وفي وقت سابق من يوم 3 فبراير بالتوقيت المحلي، تحدث ترامب مع الرئيس المكسيكي شينباوم. وأعلن الرجلان بعد المكالمة أن الولايات المتحدة والمكسيك اتفقتا على تعليق تطبيق الرسوم الجمركية الإضافية على الفور لمدة شهر ومواصلة المفاوضات. 2. "حرب التعريفات الجمركية" تهز السوق

بعد الإعلان عن أن الولايات المتحدة ستفرض تعريفات جمركية بنسبة 25٪ على كندا والمكسيك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنحو 69 نقطة من أدنى مستوى له خلال اليوم إلى 108.48، ومحا زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD خسائره السابقة وعاد إلى الارتفاع مرة أخرى. انخفض سعر الذهب الفوري إلى 2795.34 دولار للأوقية. انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون 103 آلاف دولار للعملة الواحدة خلال اليوم، بانخفاض 1.67% خلال اليوم. تقلصت الخسائر اليومية للنفط الخام الأميركي وخام برنت واستقرت تقريبا عند 72.89 دولار للبرميل و77.02 دولار للبرميل على التوالي.

ومنذ ذلك الحين، استمر سوق العملات المشفرة في الانخفاض. فاعتبارًا من 3 فبراير، هبطت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوى لها عند حوالي 92,876.12 دولارًا، وهو أدنى مستوى لها في أكثر من أسبوعين، بانخفاض 12.29% من 105,893 دولارًا في 30 يناير. وكان أداء ETH أسوأ، حيث هبط إلى مستوى منخفض بلغ 2460.55 دولارًا، بانخفاض بلغ نحو 1000 دولار من 3422 دولارًا في 1 فبراير، بانخفاض قدره 28.10%.

كانت عمليات بيع العملات البديلة أكثر كثافة. سجلت عملة DOGE أدنى مستوى لها عند 0.2237 دولار، بانخفاض 34% من 0.3398 دولار في 1 يناير. انخفضت العملات البديلة مثل XRP و ADA و AVAX و LINK بنسبة تزيد عن 10٪. كما عانت الأسواق المالية اليابانية والكورية الجنوبية من خسائر فادحة، إذ أغلق مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية منخفضا 64.04 نقطة، أو 2.54%، عند 2453.33 نقطة يوم الاثنين 3 فبراير. أغلق مؤشر نيكاي 225 اليوم الثلاثاء على انخفاض بمقدار 1052.40 نقطة أو 2.66% ليصل إلى 38520.09 نقطة. وارتفع العائد على السندات الحكومية الجديدة لأجل 10 سنوات في سوق السندات اليابانية، وهو المؤشر الرئيسي لأسعار الفائدة طويلة الأجل، إلى 1.260%، وهو أعلى مستوى منذ أبريل/نيسان 2011، متأثرا بأمر التعريفات الجمركية الأميركية.

وفي هذا الصدد، أعرب العديد من المؤسسات أو المطلعين على الصناعة عن آرائهم:

• قال وزير الخزانة الأمريكي السابق لاري سامرز في مقابلة إن سياسة التعريفات الجمركية التي ينتهجها ترامب تنتهك المنطق الاقتصادي. وهذا يعني ارتفاع الأسعار بالنسبة للمستهلكين وارتفاع تكاليف المدخلات بالنسبة للمنتجين الأميركيين. وتساءل سامرز: لماذا، من بين كل بلدان العالم، قررنا الآن شن حرب اقتصادية ضد كندا؟ تتمتع كندا بأجور أدنى وأجور أساسية أعلى، وتوفر النقابات حماية أكبر للعمال مقارنة بالولايات المتحدة. أنا لا أفهم منطق هذه السياسات، والتي هي بلا شك ضريبة رجعية على المستهلكين الأميركيين.
  

• قالت مجموعة سيتي جروب إننا نعتقد أن المزيد من التصعيد في التعريفات الجمركية سيؤدي إلى وجهة نظر صعودية بشأن الذهب في غضون 6-12 شهرًا، مع ارتفاع أسعار الذهب إلى 3000 دولار للأوقية؛ وفي الوقت نفسه، نحن متفائلون بشأن الفضة، التي سترتفع إلى 36 دولارًا للأوقية؛ ونحن أيضًا متشائمون بشأن أسعار النحاس، التي ستنخفض إلى 8500 دولار للطن في الأشهر الثلاثة المقبلة.
  

• قال بنك جي بي مورجان تشيس إنه متشائم بشأن المعادن الأساسية في الأمد القريب بسبب سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية، كما عزز وجهة نظره الصعودية بشأن الذهب. من المرجح أن تواجه أسعار المعادن الأساسية في بورصة لندن للمعادن (LME) ضغوطًا هبوطية شديدة في الأمد القريب بسبب المخاوف بشأن النمو الاقتصادي وتلاشي المخاطر الكلية وقوة الدولار الأمريكي. وقال المحللان في جي بي مورجان تشيس آند كو، إريك باينشتاين وناثانيال روزنباوم، إن التعريفات الجمركية التي اقترحها ترامب من غير المرجح أن يكون لها تأثير كبير على مخاطر الائتمان أو الفروقات في الدرجة الاستثمارية ما لم يتم فرض تعريفات جمركية عالية على الاتحاد الأوروبي أو تجبر الظروف الاقتصادية بنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة.
  

• غرد روبرت كيوساكي، مؤلف كتاب "الأب الغني والأب الفقير"، أن الذهب والفضة والبيتكوين قد تنهار مع دخول سياسة التعريفات الجمركية الجديدة لترامب حيز التنفيذ. لكن انهيار الأسعار يجلب أيضًا المزيد من فرص الشراء. المشكلة الحقيقية هي الديون، التي من المتوقع أن تزداد سوءا. قالت كارولين بولر، الرئيسة التنفيذية لشركة BTC Markets: "إن سياسة التعريفات الجمركية التي ينتهجها ترامب تؤثر على السوق بأكملها، كما تنتشر المخاوف بشأن الحروب التجارية والركود الناجم عن الركود التضخمي إلى أسواق العملات البديلة والبيتكوين". قال جيف بارك، رئيس الاستراتيجية في Bitwise Alpha، إن التعريفات الجمركية قد تكون أداة مؤقتة فقط، لكن الاستنتاج طويل الأمد هو أن البيتكوين لن يرتفع فحسب، بل سيرتفع أيضًا بشكل أسرع، لأن كلا جانبي معادلة اختلال التوازن التجاري يريد البيتكوين، وبالتالي فإن النتيجة النهائية هي نفسها: أسعار أعلى وأسرع. وأشار بيتر كوزياكوف، الرئيس التنفيذي لمنصة الدفع بالعملات المشفرة ميركوريو، إلى أن موجة من الخوف والشك اجتاحت سوق العملات المشفرة بعد أن أعلن ترامب عن الرسوم الجمركية يوم الجمعة، وأن احتمالات رفع أسعار الفائدة على المدى الطويل هزت جميع الأسواق في جميع أنحاء العالم. في حين هبطت قيمة البيتكوين إلى ما دون مستوى 100 ألف دولار، أثبت ملك العملات المشفرة مرة أخرى أنه ينتمي إلى فئة خاصة به، على النقيض تمامًا من العملات البديلة التي سقطت في جميع المجالات. انخفضت عملة البيتكوين خلال الليل إلى ما يزيد قليلاً عن 91 ألف دولار، حيث انخفضت بنحو 10% قبل أن ترتفع إلى حوالي 95 ألف دولار. وانخفضت العملات المشفرة الرئيسية الأخرى بشكل أكثر حدة، حيث انخفض سعر الإيثريوم بنحو 20%، في حين بدا أن أداء سولانا أفضل نسبيًا مقارنة بالإيثريوم، حيث انخفض بنسبة 6% فقط.
  

3. تم إطلاق Deepseek، مما أحدث صدمة في أسواق التكنولوجيا والتشفير

في 27 يناير، أصبح Deepseek هو التطبيق الأول في متجر تطبيقات Apple في الولايات المتحدة، متجاوزًا تطبيق ChatGPT. لقد حقق DeepSeek أداءً جيدًا مؤخرًا. وبفضل استراتيجيته السعرية المنخفضة التي تبلغ 0.1 يوان صيني لكل مليون رمز وأدائه الممتاز، اجتذب DeepSeek انتباه عمالقة التكنولوجيا بما في ذلك Meta.

في يوم الاثنين 27 يناير بالتوقيت الشرقي، تسببت شركة DeepSeek في انخفاض حاد في أسهم مفاهيم الذكاء الاصطناعي، وتبخرت القيمة السوقية لأسهم التكنولوجيا الأوروبية والأمريكية بمقدار 1.2 تريليون دولار أمريكي. كما انخفضت جميع شركات تصنيع الرقائق الأوروبية والأمريكية والشركات في سلسلة الصناعة بأكملها التي توفر الطاقة للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. ومن بينها، انخفض سعر إغلاق سهم إنفيديا بنسبة 16.97%، وتبخرت قيمتها السوقية بمقدار 592.658 مليار دولار أميركي (حوالي 4.3 تريليون يوان صيني) في يوم تداول واحد، وهو الأكبر في تاريخ الأسهم الأميركية. وانخفضت أسهم الرقائق اليابانية بشكل حاد بعد أن أطلقت شركة DeepSeek نموذج ذكاء اصطناعي منافس، مما أثار مخاوف من أنه قد يهدد القيادة التكنولوجية للولايات المتحدة. وانخفض سهم شركة أدفانتست الموردة لشركة إنفيديا 8.2%، وهبط سهم ديسكو كورب 2.9%، وهبط سهم مجموعة سوفت بنك 5.4%، كما تراجعت أسهم شركتي تصنيع كابلات مراكز البيانات فوروكاوا إلكتريك وفوجيكورا بأكثر من 8%. وأشار مطلعون على السوق إلى أن العائد على الاستثمارات الضخمة التي تقوم بها شركات التكنولوجيا الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي أمر مشكوك فيه، وقد تكون DeepSeek العامل الرئيسي في تحفيز تراجع أسهم التكنولوجيا.

كما تفاعل سوق العملات المشفرة بعنف. وفقًا لبيانات سوق GMGN، في 27 يناير، بلغت القيمة السوقية لعملة DeepSeek التي تحمل نفس الاسم SEEK 40 مليون دولار أمريكي وسعر 0.0376 USDT، مع زيادة في ساعة واحدة بنسبة 70%. في 28 يناير، ارتفع سعر VVV، وهو مشروع الذكاء الاصطناعي الذي يعتمد على DeepSeek، إلى أكثر من 17 دولارًا، مع زيادة على مدار 24 ساعة بنسبة 103.7%.

من الواضح أن الرموز الأخرى ليست محظوظة جدًا، وخاصة الرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التي تأثرت بشكل كبير. وتراجع إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة في قطاع الذكاء الاصطناعي بنسبة 10% إلى 42.50 مليار دولار، مقارنة بـ 47.54 مليار دولار في 26 يناير. ارتفع حجم التداول بأكثر من 42% خلال 24 ساعة ليصل إلى 3.55 مليار دولار، مما عزز شدة الضغوط من جانب البيع. علاوة على ذلك، كان انخفاض سوق العملات المشفرة مصحوبًا بموجة من التصفية بالرافعة المالية. تتيح الرافعة المالية للمتداولين اقتراض الأموال لزيادة مراكز التداول الخاصة بهم، وبالتالي تكبير المكاسب والخسائر المحتملة. تشير أحدث البيانات إلى أن سوق العملات المشفرة شهد تصفية بقيمة 860 مليون دولار تقريبًا في الساعات الأربع والعشرين الماضية، منها 794 مليون دولار كانت تصفيات طويلة الأجل. تم تصفية 260 مليون دولار من مراكز البيتكوين الطويلة. قال الرئيس الأمريكي ترامب في مؤتمر الحزب الجمهوري في ميامي بولاية فلوريدا إن صعود شركة الذكاء الاصطناعي الصينية DeepSeek يجب أن يكون بمثابة "جرس إنذار" للشركات الأمريكية، وأن الشركات الأمريكية "بحاجة إلى التركيز على المنافسة للفوز".