تعديل كبير في دائرة العملات: صندوق Grayscale يغادر السوق للأسف، ويظهر صندوق BlackRock

شارك موقع Niubite.com أن المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Cobo Shenyu توقع في كرنفال Web3 في هونغ كونغ لعام 2024 "مناقشة المائدة المستديرة: Bitcoin بعد خمسة عشر عامًا":

لا يزال التنبؤ بأن "سعر البيتكوين سيصل إلى 1.5 مليون دولار أمريكي في عام 2030" محافظًا. ستؤدي عملة البيتكوين إلى انفجار في التطبيقات واسعة النطاق في دورة واحدة أو دورتين. وسيكون هناك عدة أضعاف الفضاء، واللاعبون الأساسيون المشاركون هم المؤسسات المالية الكبيرة.

لا شك أن "إضفاء الطابع المؤسسي على العملات المشفرة" هو اتجاه رئيسي في المستقبل. وبعد أكثر من عشر سنوات من التطوير، تنتقل العملة المشفرة من أصول هامشية متخصصة إلى أصول رئيسية لقد تحول سوق التشفير تدريجيًا من مجرد مشاركة عدد قليل من المهووسين إلى هيمنة المؤسسات المالية.

على سبيل المثال، تتطلب صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة، وترميز الأصول المالية، وما إلى ذلك أيضًا مشاركة المؤسسات المالية وقيادتها. ومن بين هذه المؤسسات المالية، لا تتمتع شركة BlackRock، باعتبارها أكبر شركة عملاقة لإدارة الأصول في العالم، بنفوذ كبير في التمويل التقليدي فحسب، بل بدأت أيضًا في النشر المتعمق في Web3. وقد تجاوز تأثيرها في Web3 تأثير Grayscale و Micro-strategy. سوف يصبح الزعيم الجديد.

ما هي التخطيطات الرئيسية لـ BlackRock في Web3؟

1. كبار المساهمين في الإستراتيجية الجزئية

جلب إن شركة up microStrategy (MicroStrategy) ليست غريبة على الجميع، فهي الشركة الأمريكية المدرجة التي تستمر في شراء Bitcoin، وفي الواقع، فإن العمل الرئيسي للشركة هو برمجيات تحليل الأعمال.

في عام 2020، وافق مجلس الإدارة بالإجماع على إدراج البيتكوين كأصل احتياطي رئيسي للشركة. ومنذ ذلك الحين، أضافت MicroStrategy مراكز عدة مرات، وانخفضت إلى ما دون ذلك. سعر التكلفة عدة مرات لا تزال جريئة للشراء.

هذا النوع من شراء وبيع البيتكوين "الأحمق" من خلال الإستراتيجية الصغيرة هو أمر غير حكيم أو حتى غبي في نظر العديد من "خبراء" الاستثمار.

لكن لا أحد يعلم أن استراتيجية الشراء السخيفة هذه هي التي تجعل الاستراتيجيات الصغيرة تحقق الكثير من المال.

لقد تجاوز عدد عملات البيتكوين التي تحتفظ بها MicroStrategy 210,000، ويبلغ متوسط ​​تكلفة كل عملة 35,160 دولارًا أمريكيًا. واستنادًا إلى سعر السوق للبيتكوين في 10 أبريل، حققت MicroStrategy ربحًا قدره 72 دولارًا. مائة مليون دولار أمريكي.

الإستراتيجية الجزئية، وهي إستراتيجية شراء مستمرة، لم تجني الكثير من المال من صفقات البيتكوين فحسب، بل أدت أيضًا إلى ارتفاع سعر السهم. ويمكن القول أنه يضرب عدة عصافير بحجر واحد.

من الجدير بالذكر أن أداء الدخل التجاري الرئيسي لشركة MicroStrategy ضعيف بشكل متزايد، لكن مقتنياتها من البيتكوين تستمر في التوسع. وقد أدت هذه الظاهرة إلى وجود علاقة ملزمة عميقة بين سعر سهم الشركة وسعر البيتكوين.

عندما ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير، ارتفع سعر سهم شركة MicroStrategy بشكل أكبر، أي أن سعر السهم كان له علاوة كبيرة.

على سبيل المثال، في العام الماضي، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 131%، بينما ارتفعت أسهم MicroStrategy بنسبة 360%، أي بفارق 3 مرات تقريبًا. وفي الأشهر الستة الماضية، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 150%، لكن أسهم MicroStrategy بنسبة 323%، أي بزيادة قدرها 2 مرات.

وبسبب العلاوة طويلة الأجل على وجه التحديد، بالنسبة للعديد من المؤسسات أو مستثمري التجزئة، لا يمكن للاستثمار في الأسهم الإستراتيجية الصغيرة أن يكسب المزيد فقط (ضعف المبلغ) ) بدلاً من الاستثمار المباشر في Bitcoin أو أكثر)، كما يوفر أيضًا المشاكل غير الضرورية مثل إدارة المفاتيح الخاصة والامتثال.

لذا، قبل أن تتم الموافقة على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة، فإن الاحتفاظ بأسهم الإستراتيجية الصغيرة يعادل في الواقع الاستثمار غير المباشر في Bitcoin، وهو ما ينطبق أيضًا على العديد من المستثمرين الأسباب الرئيسية التي تجعل مؤسسات إدارة الأصول تحتفظ بأسهم استراتيجية صغيرة.

من بين الحيازات الكبيرة للأسهم الإستراتيجية الصغيرة، يمكننا أن نرى BlackRock.

وفقًا لإحصائيات شركة Yahoo Finance، تحتل شركة BlackRock المرتبة الثالثة بين أكبر المساهمين المؤسسيين في الاستراتيجيات الصغيرة، بقيمة سوقية تبلغ 1.4 مليار دولار أمريكي. وفي هذا الشكل، يتم التعرض لمخاطر البيتكوين بشكل غير مباشر .

2. عملة البيتكوين الفورية صناديق الاستثمار المتداولة

حتى الآن، أكبر مساهمة تقدمها BlackRock في سوق العملات المشفرة هي صندوق Bitcoin المتداول في البورصة.

في يونيو 2023، قدمت شركة BlackRock طلبًا للحصول على صندوق Bitcoin ETF الفوري إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة. وبعد أكثر من نصف عام من التواصل والتعديل مع هيئة الأوراق المالية والبورصة، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات أخيرًا على الطلب في وقت واحد في 11 يناير. ، 2024. يوجد 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين.

في الواقع، تم اقتراح صندوق Bitcoin ETF الفوري في وقت مبكر من عام 2013. ومع ذلك، على مدى السنوات العشر الماضية، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصة أكثر من 30 مشروعًا. .

يمكن ملاحظة أن شركة BlackRock لعبت دورًا رئيسيًا للغاية في الترويج للموافقة على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة، والذي يرجع بشكل أساسي إلى تأثير BlackRock الألماني الضخم في السياسة الأمريكية و تمويل.

باعتبارها أكبر مؤسسة لإدارة الأصول في العالم، تدير شركة BlackRock حوالي 10 تريليون دولار أمريكي من الأموال، مما يجعلها ثرية مثل أي دولة أخرى.

وفي الوقت نفسه، تتمتع شركة BlackRock والحكومة الأمريكية أيضًا بعلاقة لا تنفصم. وبعد العاصفة الرعدية التي ضربت بنك Silicon Valley في الولايات المتحدة العام الماضي، أصبحت شركة BlackRock، الشركة تم الاحتفاظ بـ "زبال وول ستريت" كمستشار لمساعدة الحكومة الأمريكية في ترتيب بيع 114 مليار دولار من الأوراق المالية التي يحتفظ بها بنك Signature Bank المفلس وبنك Silicon Valley.

لقد ساهمت الميزة البارزة لصندوق Bitcoin المتداول في البورصة في تعزيز عملية الامتثال للبيتكوين بشكل كبير، وترجع هذه الميزة الملحمية بشكل أساسي إلى دعم BlackRock.

حتى الآن، يبلغ إجمالي صافي قيمة الأصول لصندوق Bitcoin ETF الفوري 57.8 مليار دولار أمريكي، وقد وصلت نسبة صافي أصول ETF (القيمة السوقية كنسبة من إجمالي القيمة السوقية للبيتكوين) 4.25٪، وقد وصل صافي التدفق التراكمي التاريخي إلى 123.7 مليار، وBlackRock IBIT هو صندوق Bitcoin ETF الفوري الذي يتمتع بأكبر صافي تدفقات.

وفقًا للإحصاءات، تجاوز العدد الحالي من عملات البيتكوين التي تحتفظ بها BlackRock Bitcoin ETF 260,000، وهو ما يتجاوز مقتنيات MicroStrategy من البيتكوين (210,000).

باعتبارها قوة دافعة مهمة في السوق الصاعدة الأخيرة، تمتلك Grayscale حاليًا 310,000 عملة بيتكوين، وهو ما يزيد فقط عن العدد الذي تحتفظ به BlackRock IBIT وهو 50,000 عملة إضافية.

مع التدفق المستمر لـ Grayscale Spot Bitcoin ETF والتدفق المستمر لـ BlackRock Spot Bitcoin ETF، فإن عدد Bitcoin الذي تحتفظ به BlackRock IBIT سيتجاوز الرقم بالتأكيد ممتلكات GBTC الخاصة بـ Grayscale وتصبح المؤسسة التي تمتلك أكبر عدد من عملات البيتكوين، وهذا يعني أيضًا أن BlackRock ستحل محل Grayscale وتصبح الشركة الرائدة الجديدة في هذا المجال.

3. الإدخال RWA المسار

بعد مرور النقطة الفورية لـ Bitcoin ETF، قال لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، إن الاتجاه التالي هو ترميز الأصول المالية.

يعد ترميز RWA (أصول العالم الحقيقي) حافزًا رئيسيًا لهذه السوق الصاعدة وسيكون أيضًا اتجاهًا رئيسيًا في سوق التشفير في السنوات القليلة المقبلة .

بالنسبة لـ Web3، تنخفض عوائد تعدين DeFi أكثر فأكثر، وهي بحاجة ماسة إلى تكملة للأصول الواقعية، بينما بالنسبة لـ Web2، فإنها تحتاج إلى اجتياز تعمل تقنية Block Chain على تقليل تكاليف الإدارة بشكل كبير. تقوم RWA ببناء جسر بين أصول Web2 وأصول Web3. وستدخل أصول العالم الحقيقي التي تبلغ قيمتها مئات المليارات من الدولارات إلى Web3 من خلال RWA.

وفقًا لتحليل مجموعة بوسطن الاستشارية، من المتوقع أن يصل سوق الأصول المرمزة إلى 16 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030، وهو ما يعني أيضًا أن الإمكانات المرمزة كبيرة. من الواضح أن شركة BlackRock قد وضعت أنظارها بالفعل على هذه القطعة من الكعكة.

في 20 مارس، أعلنت شركة BlackRock عن إطلاق أول صندوق رمزي لها تم إصداره على blockchain عام، وهو صندوق BlackRock USD المؤسسي للسيولة الرقمية (BUIDL).

يُذكر أن BUIDL سوف تشترك من خلال Securitize، وهو أصل رقمي يركز على RWA، لخدمة المستثمرين المؤهلين، وسيتم الاحتفاظ بالأموال من قبل أمناء رسميين. يستثمر الصندوق 100% من إجمالي أصوله نقدًا وسندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، مما يسمح للمستثمرين بكسب الدخل أثناء الاحتفاظ بالرموز على blockchain.

تعاونت BlackRock مع Securitize لإطلاق أموال رمزية، مما أدى إلى زيادة في مسار RWA، مثل رموز ondo وRIO وCFG وGFI. وكانت هناك زيادة لأكثر من 1 مرات. ومع التأثير الهائل الذي تتمتع به شركة BlackRock، فمن المؤكد أنها ستعمل على تسريع عملية تطوير مسار RWA.

باختصار، سواء كان صندوق Bitcoin ETF الفوري هو الذي يجلب أصول Web3 إلى عالم Web2، أو ترميز RWA الذي يجلب أصول Web2 إلى عالم Web3، في كلا الاتجاهين للاستكشاف، لعبت شركة BlackRock دورًا حيويًا. ومن خلال نفوذها العالمي، ستعمل على تسريع التكامل بين Web2 وWeb3، كما ستدفع المزيد من المؤسسات إلى دخول السوق وتعزيز التنمية الإقليمية. وقد لعبت BlackRock دورًا مهمًا في تطبيق واسع النطاق لتكنولوجيا blockchain.