عائد سنوي يصل إلى 9%: 20 عملة مستقرة مدرة للعائد

المؤلف: Mars_DeFi، خبير رئيسي في العملات المشفرة؛ المترجم: فيليكس، PANews

إذا أراد المستخدمون تعظيم الأرباح، فيمكنهم تعظيم قيمة العملات المستقرة من خلال العملات المستقرة القائمة على العائد.

العملات المستقرة المولدة للعائد هي أصول تولد الدخل من خلال أنشطة DeFi أو استراتيجيات المشتقات أو استثمارات RWA. في الوقت الحالي، تمثل هذه الفئة من العملات المستقرة 6% من القيمة السوقية للعملات المستقرة البالغة 240 مليار دولار. ومع تزايد الطلب، يعتقد بنك جي بي مورجان أن الوصول إلى حصة 50% ليس أمراً بعيد المنال.

يتم سك العملات المستقرة ذات العائد عن طريق إيداع الضمانات في البروتوكول. يتم استثمار الأموال المودعة في استراتيجيات العائد، ويتم تقاسم العوائد بين حامليها. وهذا يشبه قيام البنك التقليدي بإقراض الأموال المودعة وتقاسم الفائدة مع المودعين، إلا أن الفائدة على العملات المستقرة أعلى. تهدف هذه المقالة إلى تقييم 20 عملة مستقرة يمكنها توليد الدخل.

1. تحافظ Ethena Labs (USDe/sUSDe) على قيمة عملتها المستقرة وتولد الدخل من خلال التحوط المحايد للدلتا. يتم سك USDe عن طريق إيداع ETH (stETH) المرهون في بروتوكول Ethena. يتم بعد ذلك تأمين موقف ETH عن طريق البيع على المكشوف. بالإضافة إلى الدخل من stETH (معدل الفائدة السنوي الحالي 2.76٪)، فإن معدل التمويل الإيجابي من البيع على المكشوف سيولد دخلاً أيضًا، وستقوم Ethena بتوزيع هذا الدخل على المستخدمين الذين يتعهدون بـ USDe مقابل sUSDe (معدل الفائدة السنوي 5٪).

2. يتم إنشاء Spark (sDAI) عن طريق إيداع DAI في عقد معدل توفير DAI (DSR) الخاص بـ Maker. معدل العائد السنوي الحالي هو 3.25%. يتم تجميع العائدات من خلال الفائدة على DSR (يتم تحديد سعر الفائدة بواسطة MakerDAO). يمكن أيضًا تداول sDAI أو استخدامه في DeFi مثل العملات المستقرة الأخرى.

3. Ondo Finance (USDY)

تصدر Ondo عملة USDY مع ودائع USDC. يتم استخدام الأصول المودعة لشراء أصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة (حوالي 4-5% فائدة سنوية)، ويتم تقاسم معظم الفائدة من قبل حاملي الدولار الأمريكي. يتم تحديد العائد على زوج الدولار الأمريكي مرة واحدة في الشهر ويبقى مستقرا طوال الشهر. العائد السنوي لهذا الشهر هو 4.25%.

ملاحظة: ينعكس عائد USDY في سعر الرمز، وليس الكمية. ولهذا السبب فإن سعر USDY يكون دائمًا أعلى من 1 دولار.

4. تمثل عملة BUIDL المستقرة ملكية صندوق سوق النقد المميز (MMF) الذي تديره شركة BlackRock. يستثمر الصندوق في النقد والأدوات الأخرى، مثل سندات الخزانة قصيرة الأجل واتفاقيات إعادة الشراء، ويوزع الفائدة على حاملي BUIDL. يتم حساب عائد الصندوق على أساس يومي ولكن يتم توزيعه على حاملي BUIDL على أساس شهري.

5. YLDS هي أول عملة مستقرة تعتمد على العائد يتم تسجيلها كأمن عام لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. تحقق Figure Markets عوائد من خلال الاستثمار في نفس الأوراق المالية التي تحتفظ بها صناديق سوق النقد عالية الجودة (MMFs)، والتي تكون أكثر خطورة من صناديق سوق النقد المدعومة من الحكومة (MMFs). يقدم YLDS معدل فائدة سنوي قدره 3.79%. يتم احتساب الفائدة يوميًا ويتم دفعها شهريًا بالدولار الأمريكي أو رموز YLDS. 6. Sky (USDS / sUSDS) USDS هو إصدار تمت إعادة تسميته من DAI ويمكن سكه عن طريق إيداع الأصول المؤهلة من خلال Sky Protocol. يمكن استخدامه في DeFi ويمكنه أيضًا كسب العائد من Sky Protocol من خلال عقد Sky Savings Rate (SSR). يتم إصدار sUSDS على أساس ودائع USDS بمعدل فائدة سنوي قدره 4.5%.

7. العملة المعتادة (USD0) مدعومة بالكامل بأصول العالم الحقيقي (RWAs) مثل سندات الخزانة، ويتم سكها عن طريق إيداع USDC أو أصول العالم الحقيقي المؤهلة كضمان على منصة Usual.

يمكن للمستخدمين أيضًا التعهد بمبلغ 0 دولار أمريكي على Curve للحصول على 0++ دولار أمريكي (معدل فائدة سنوي 0.08%). يمكن استخدام USD0++ في DeFi، ويتم توزيع العوائد في شكل رموز USUAL (معدل فائدة سنوي 13٪).

ملاحظة: للحصول على دخل بقيمة USD0++، يلزم تقديم تعهد لمدة 4 سنوات.

8. يولد بروتوكول الجبل (USDM) الدخل من خلال الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، ولكن USDM مخصص خصيصًا للمستخدمين من خارج الولايات المتحدة. يتم توزيع العائدات من سندات الخزانة الأمريكية هذه على حاملي سندات الخزانة الأمريكية من خلال نظام تعديل يومي بحيث تعكس الأرصدة تلقائيًا العائدات المكتسبة. يقدم USDM حاليًا عائدًا سنويًا بنسبة 3.8%. 9. بروتوكول المنشأ (OUSD) يتم سك OUSD عن طريق إيداع العملات المستقرة مثل USDC وUSDT وDAI على بروتوكول المنشأ.

تستخدم Origin الضمانات في استراتيجيات DeFi منخفضة المخاطر، مما يؤدي إلى توليد العوائد من خلال الإقراض وتوفير السيولة ورسوم المعاملات. يتم توزيع هذه المكاسب على حاملي OUSD عبر إعادة تحديد الأساس تلقائيًا.

يدعم OUSD عملات مستقرة ويبلغ معدل الفائدة السنوي له 3.67%. 10. Prisma Finance (mkUSD) مدعومة بمشتقات التعهد السائلة. يتم توليد العائد من خلال المكافآت على الأصول الأساسية المراهنة (معدل فائدة سنوي متغير يتراوح بين 2.5% و7%) ويتم توزيعه بين حاملي mkUSD. يمكن استخدام mkUSD لتعدين السيولة من خلال منصات مثل Curve، أو يمكن وضعه في مجموعة Prisma المستقرة لتلقي مكافآت PRISMA وETH من التصفية. 11. نوبل (USDN)

يدعم USDN سندات حكومية قصيرة الأجل. يتم الحصول على الدخل من الفائدة على الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل ويتم توزيعه على حاملي USDN (معدل فائدة سنوي 4.2٪).

يمكن للمستخدمين كسب العائد الأساسي عن طريق إيداع USDN في خزنة مرنة، أو كسب نقاط نوبل عن طريق إيداعها في خزنة USDN مقفلة (تصل إلى 4 أشهر).

12. Frax Finance (sfrxUSD) مدعوم بأصول BUIDL، وهي شركة تابعة لشركة BlackRock، ويولد الدخل من خلال الاستفادة من أصوله الأساسية (مثل سندات الخزانة) والمشاركة في DeFi. تتم إدارة استراتيجية العائد من خلال استراتيجية العائد القياسي (BYS)، والتي تقوم بتخصيص frxUSD المتراكمة بشكل ديناميكي لأعلى مصادر العائد، مما يتيح لحاملي sfrxUSD الحصول على أعلى عائد. 13. المستوى (lvlUSD) يتم سك lvlUSD عن طريق إيداع وتخزين USDC أو USDT. يتم نشر هذا الضمان في بروتوكولات الإقراض المتميزة مثل Aave وMorpho.

يمكن للمستخدمين رهن IvIUSD مقابل sIvIUSD، وبالتالي الاستمتاع بالفوائد التي توفرها استراتيجيات DeFi. معدل الفائدة السنوي هو 9.28%.

14. دافوس (DUSD)

DUSD هي عملة مستقرة متعددة السلاسل يمكن سكها باستخدام sDAI وغيرها من الضمانات السائلة. إنه يولد العائد عن طريق إعادة ضمان المشتقات وتوزيع العائد على الأصول الأساسية لحاملي DUSD. يمكن إيداع الدولار الأميركي في مجمع سيولة أو خزانة ذات قيمة مضافة، أو يمكن رهنه في دافوس للحصول على معدل فائدة سنوي يتراوح بين 7% و9% ودخل من فوائد الإقراض.

15. الاحتياطي (USD3)

الطريقة للحصول على USD3 هي: إيداع PYUSD على Aave v3، أو إيداع DAI على Spark Finance، أو إيداع USDC على Compound v3. سيتم توزيع العائدات من تخصيص الضمانات لأفضل منصات الإقراض DeFi على حاملي USD3 (بمعدل فائدة سنوي يبلغ حوالي 5٪). يوفر بروتوكول الاحتياطي ضمانات زائدة لـ USD3 لمنع الانفصال. 16. الزاوية (USDA/stUSD)

يتم سك العملة المعدنية USDA عن طريق إيداع USDC. يتم توليد إيرادات وزارة الزراعة الأمريكية من خلال إقراض DeFi وسندات الخزانة وتداول الأوراق المالية الرمزية.

يمكن لوزارة الزراعة الأمريكية الإيداع في حل الادخار الخاص بـ Angle للحصول على stUSD. يمكن لحاملي stUSD الحصول على الدخل الذي تولده وزارة الزراعة الأمريكية (معدل الفائدة السنوي 6.38٪).

17. Paxos (USDL)

USDL هي أول عملة مستقرة توفر عوائد يومية في إطار تنظيمي. ويأتي دخلها من الأوراق المالية الأميركية قصيرة الأجل المحتفظ بها في احتياطيات باكسوس، بعائد يبلغ نحو 5%. يمكن لحاملي USDL الحصول على دخل USDL تلقائيًا. 18.YieldFi (yUSD)

yUSD مدعومة بعملات مستقرة ويمكن سكها عن طريق إيداع USDC أو USDT على YieldFi (معدل فائدة سنوي 11.34٪).

تولد YieldFi عائدًا من خلال نشر الضمانات من خلال استراتيجيات محايدة دلتا، بينما يمكن استخدام yUSD لاستراتيجيات DeFi مثل الإقراض وتوفير السيولة على بروتوكولات مثل Origin Protocol. 19. OpenEden (USDO) مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية المميزة وصناديق سوق المال (مثل TBILL من OpenEden). يتم استثمار الأصول الأساسية من خلال استراتيجيات على السلسلة وخارجها لتوليد العوائد. يتم توزيع العائدات على حاملي USDO من خلال آلية إعادة التأسيس اليومية. يتم استثمار الأصول الأساسية من خلال استراتيجيات على السلسلة وخارجها لتوليد العوائد. يتم توزيع هذا الدخل يوميًا على حاملي USDO.

20. على غرار USDe الخاص بـ Ethena، يأتي دخل deUSD من استثماره في الأصول التقليدية مثل سندات الخزانة الأمريكية، بالإضافة إلى معدلات التمويل الناتجة عن الإقراض داخل بروتوكول Elixir.

يمكن للمستخدمين الذين يتعهدون بـ deUSD كـ sdeUSD الحصول على عائد سنوي بنسبة 4.39% ومكافآت جرعات مضاعفة.