كما كان متوقعًا، الركود في Nvidia يحدث!

في وقت سابق من هذا الشهر، في 11 يونيو، ناقشنا الركود الوشيك لشركة Nvidia هذا المقال . وكانت العلامات واضحة، وكانت ديناميكيات السوق تتغير. الآن، بدأت هذه التوقعات تؤتي ثمارها حيث تواجه Nvidia تراجعًا كبيرًا.

ماذا يحدث لنفيديا؟

على الرغم من أداء Nvidia المثير للإعجاب في السنوات الأخيرة، فقد ظهر اتجاه حديث يجب أن يوقف المستثمرين: بعض كبار المستثمرين المليارديرات وصناديق التحوط يبيعون أسهم Nvidia. وفقًا لمتتبع صناديق التحوط WhaleWisdom، فقد خفضت صناديق التحوط مراكزها في Nvidia أكثر من زيادتها في الربع الأول من عام 2024. وعلى وجه التحديد، زاد 207 صناديق تحوط من ممتلكاتها في الربع الأول، بانخفاض عن 269 في الربع السابق، بينما خفض 336 صندوق تحوط حصصهم. المستثمرون البارزون مثل كين غريفين من Citadel، و Israel Englander من Millennium Management، و Paul Tudor Jones من Tudor Investment Group هم من بين أولئك الذين يبيعون أسهمهم في Nvidia. يشير هذا التحول إلى تزايد الشعور بأن أسهم Nvidia ربما تكون قد وصلت إلى ذروتها وأن ميزان المخاطرة والمكافأة آخذ في التقلب.

أدى هذا النزوح الجماعي للمستثمرين البارزين إلى انخفاض حاد في سعر سهم Nvidia. أدت عمليات البيع التي استمرت ثلاثة أيام بقيمة 430 مليار دولار للشركة إلى دفع أسهم Nvidia إلى تصحيح فني للمرة الأولى منذ أبريل. هذا التصحيح، الذي تم تعريفه على أنه انخفاض بنسبة 10٪ أو أكثر من الذروة الأخيرة، دفع المتداولين إلى التحول إلى التحليل الفني للحصول على أدلة حول المكان الذي قد يكون فيه القاع.

ما هو المطلوب للانتعاش مقابل ما يمكن أن يسبب المزيد من الانخفاض

لكي تنتعش Nvidia، يجب أن تتوافق عدة عوامل. أولاً، سيكون تجدد الطلب على منتجاتها، خاصة في أسواق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، أمرًا بالغ الأهمية. ارتفعت أسهم شركة Nvidia هذا العام وسط الطلب المستمر على رقائقها التي تهيمن على سوق حوسبة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن الحفاظ على هذا الطلب أمر ضروري للتعافي. بالإضافة إلى ذلك، ستلعب ظروف السوق الأوسع والاستقرار الاقتصادي دورًا مهمًا. إذا أظهر قطاع التكنولوجيا بشكل عام مرونة ونموًا، فيمكن أن تستفيد Nvidia من هذا الاتجاه التصاعدي.

على العكس من ذلك، هناك عدة عوامل يمكن أن تتسبب في انخفاض أسهم Nvidia بشكل أكبر. لقد أدى رحيل المستثمرين ذوي الأسماء الكبيرة إلى خلق ضغوط هبوطية بالفعل، وإذا حذا المزيد من المستثمرين حذوهم، فقد يواجه السهم انخفاضات إضافية. يرى المحللون الفنيون مثل Buff Dormeier دعمًا على المدى القصير حول مستوى 115 دولارًا، والمستوى المهم التالي عند 100 دولار. إن اختراق هذه المستويات يمكن أن يشير إلى مشكلة أعمق. علاوة على ذلك، فإن أي أخبار سلبية تتعلق بسوق التكنولوجيا الأوسع أو الوضع التنافسي لشركة Nvidia يمكن أن تؤدي إلى تفاقم الوضع.

احتمالية الارتداد مقابل احتمالية الهبوط الإضافي

ويعتمد احتمال حدوث انتعاش مقابل المزيد من الهبوط على مزيج من العوامل الداخلية والخارجية. من ناحية، يعتقد المحللون مثل آري والد من أوبنهايمر أن الاتجاه طويل المدى لا يزال قوياً، مع استمرار تداول Nvidia أعلى بكثير من المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و100 يوم. ويشير هذا إلى أنه في حين أن السهم يعاني من التقلبات، فإن قصة النمو الأساسية قد تظل سليمة.

ومن ناحية أخرى، فإن معنويات السوق الحالية والمؤشرات الفنية أقل تفاؤلاً. يعد الانعكاس المفاجئ في سعر سهم Nvidia، بعد كل الأخبار الجيدة، مصدر قلق. يتضمن ذلك تقسيم الأسهم 10 مقابل 1 وتصبح الشركة الأكثر قيمة في العالم لفترة وجيزة. إن الارتفاع الحاد للسهم يجعله عرضة لعمليات جني الأرباح، ويحذر المحللون من أن أي تقلبات من المرجح أن تكون قصيرة الأجل. ومع ذلك، إذا اخترقت Nvidia مستويات الدعم الحرجة، فسيزداد احتمال حدوث انخفاض آخر.

ما الذي يجب عليك فعله وفقًا لنظرية بافيت؟

عند التفكير في الإجراء الذي يجب اتخاذه، فمن الحكمة أن نتذكر نصيحة وارن بافيت الشهيرة: "كن خائفاً عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعاً عندما يكون الآخرون خائفين". قد تبدو محنة Nvidia الحالية مثيرة للقلق، ولكنها تمثل أيضًا فرصة للمستثمرين الأذكياء.

إذا كنت تؤمن بآفاق نمو Nvidia على المدى الطويل وقوة مكانتها في السوق، فقد يكون هذا الانكماش فرصة للشراء بسعر أقل. ومع ذلك، من الضروري أن تظل يقظًا وأن تأخذ في الاعتبار إشارات السوق الأوسع. يجب أن يكون المستثمرون مستعدين للتقلبات المحتملة على المدى القصير وأن يكون لديهم فهم واضح لأفقهم الاستثماري وقدرتهم على تحمل المخاطر.

بالنسبة لأولئك الذين هم أكثر تجنبا للمخاطرة، قد يكون من الحكمة الانتظار ورؤية كيف يتكيف السوق. إن مراقبة علامات الاستقرار والاتجاه الصعودي الواضح يمكن أن يوفر نقطة دخول أكثر أمانًا. على أية حال، البقاء على اطلاع وتجنب الذعر أمر بالغ الأهمية.

يحدث ركود Nvidia كما كان متوقعًا. وفي حين أن الانكماش الحالي مثير للقلق، إلا أنه يوفر أيضًا فرصًا محتملة للراغبين في التغلب على التقلبات. ومن خلال تطبيق نظرية بافيت حول الجشع مقابل الذعر، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة خلال هذا الوقت المضطرب.