البيتكوين تأكل الذهب

المصدر: ليو جياوليان

كما نعلم جميعًا، منذ أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على طرح صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين الفوري في سوق الأسهم الأمريكية، فقد فتح ذلك الباب أمام السيولة الفائضة في السوق المالية الأمريكية للتدفق إلى البيتكوين. وفي 30 يوم تداول فقط، توسع صندوق بيتكوين المتداول في البورصة من الصفر إلى ما يقرب من 40 مليار دولار أمريكي، متجاوزًا حجم صندوق الفضة المتداول في البورصة بحوالي 10 مليار دولار أمريكي، وشكل مؤقتًا صندوق الذهب المتداول في البورصة بحجم حوالي 90 مليار دولار أمريكي. تم تشكيل نمط "30-70".

أدى ضخ السيولة بالدولار الأمريكي إلى إبقاء سعر البيتكوين عند 52 ألفًا موضع. وبالتالي، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين هي صناديق الاستثمار المتداولة الأسرع نموًا في تاريخ وول ستريت. (راجع مقال ليو جياوليان 2024.2.11 "تتجاوز مقتنيات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية علامة 200,000 BTC، لتصبح الأكثر شهرة صناديق الاستثمار المتداولة في تاريخ وول ستريت!》)

إذن، من أين تأتي السيولة المتدفقة إلى صناديق بيتكوين المتداولة؟

تشير البيانات إلى أنه من المحتمل أن يأتي نصفها من فقدان السيولة في صناديق الذهب المتداولة.

كما يتبين من الشكل، منذ إطلاق صندوق Bitcoin المتداول في البورصة في عام في شهر يناير، وصل صافي التدفق التراكمي لعشرة صناديق استثمار متداولة للبيتكوين إلى ما يقرب من 4 مليارات دولار أمريكي. وخلال الفترة نفسها، خسر 14 صندوقًا استثماريًا رائدًا للذهب أكثر من 2 مليار دولار أمريكي من السيولة.

طبعًا إذا امتد الأفق إلى 2023 واتسع ليشمل العالم كله صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة، يمكننا أن نرى أن التدفق الخارجي المتسارع لصناديق الذهب المتداولة لم يكن من الممكن إيقافه اعتبارًا من منتصف عام 2023.

هذه الحقيقة الصارمة تؤكد بلا شك بيانًا كررناه عدة مرات. :Bitcoin هو أفضل الذهب.

في وقت مبكر من 22 فبراير 2020، قال جياوليان:

"من المحتمل أن تمر العملية الكاملة لتحقيق الدخل من سلعة (سلعة) بعدة مراحل: (1) المقتنيات (2) منتجات المضاربة (3) منتجات التحوط (SoV، تخزين القيمة)، (4) وسائط التبادل (وزارة التعليم، وسائل الإعلام للتبادل)، (5) وحدة التسعير.

"لقد استغرق الذهب آلاف السنين لإكمال العملية المذكورة أعلاه. قد يكون تسييل عملة البيتكوين عملية تسييل رائعة يمكن لجيلنا أن يشهدها في حياتنا (ربما لا يعيش لفترة كافية حتى تكتمل العملية بالكامل)" .

"في العقد الماضي، مرت عملة البيتكوين بالمرحلتين الأوليين، مدفوعة بالمثاليين والمضاربين المتعصبين على التوالي. اعتبارًا من عام 2019 بدءًا من النصف الأول من العام، أصبحت عملة البيتكوين دخلت المرحلة الثالثة رسميًا."

من الواضح، على الرغم من أن جياوليان قال عدة مرات أن مهمة البيتكوين النهائية هي هزيمة الدولار الأمريكي، ولكن قبل ذلك، بمعنى آخر، في المرحلة الحالية مهمتها التاريخية هي هزيمة الذهب أولاً وتجاوزه. لا يوجد سبب آخر غير القوانين الموضوعية لعملية تحقيق الدخل المذكورة أعلاه. يجب على البيتكوين أولاً أن تهزم الأسهم على مستوى سلع المضاربة، ثم تتفوق على الذهب على مستوى تخزين القيمة قبل أن تتمكن من الانتقال إلى المرحلة التالية وتحدي المكانة العالمية للدولار الأمريكي كملك العملات كوسيلة للتبادل ووحدة للتداول. حساب.

في الوقت الحالي، تجاوزت عملة البيتكوين للتو علامة القيمة السوقية الإجمالية البالغة تريليون دولار. ويبلغ إجمالي القيمة السوقية العالمية للذهب ما يقرب من 14 تريليون دولار أمريكي.

كتب جياوليان هذا في ديسمبر 2022:

"كما قيل من قبل، دورة صناعة العملات المشفرة لا تزال عملة البيتكوين مدفوعة بالبيتكوين. وبعبارة أخرى، فهي مدفوعة بالأموال الإضافية وأموال الرافعة المالية التي تجلبها البيتكوين. إن عملة البيتكوين هي التي تدفع السوق الصاعدة وتخلق نقاطًا ساخنة، وليست مدفوعة بالنقاط الساخنة. لقد خلقت السوق الصاعدة بيتكوين.

"اليوم، قد يصل سعر بيتكوين عند 16 ألفًا إلى 17 ألفًا تقريبًا إلى ما يعادل 230 دولارًا أمريكيًا في نهاية عام 2015، أو 5000 دولار أمريكي أقل من مستوى الانهيار "312" في عام 2020. ربما بعد ذلك، ستمر عملة البيتكوين بعملية إصلاح بطيئة وشاقة مثل 2015-2016، أو تمر بنوع من التعافي في عام 2019. ولكن على أية حال، قبل أن ينخفض ​​إنتاج البيتكوين إلى النصف مرة أخرى (من 6.25 إلى 3.125) في 20 أبريل 2024 (كما هو متوقع)، يجب أن يظل السوق بأكمله يعمل على إصلاح الانفجارات المختلفة الناجمة عن الانكماش الاقتصادي في عام 2022. وفي خضم الصدمة، فإنه من غير المرجح أن تصل إلى مستويات مرتفعة جديدة على المدى القصير.

"بحلول نهاية عام 2023، قد نرى عملة بيتكوين مختلفة أقل من 25 ألفًا و لا يزيد عن 69 ألفًا (الارتفاع السابق). قبل نهاية عام 2024، من المتوقع أن ترتفع عملة البيتكوين مرة أخرى إلى نطاق 40.000-100.000 دولار أمريكي. إذا تمكنا من الدخول في الفقاعة الكبيرة التالية للسوق الصاعدة حوالي عام 2025، فإننا قد تتاح الفرصة لرؤية عملة البيتكوين تخترق بسرعة من أقل من 100000 دولار أمريكي، وتصبح غير قابلة للإيقاف، مما يتحدى الحد الأعلى للدورة الذي يتراوح بين 400000 إلى 500000 دولار أمريكي.

"خلال ذروة فقاعة السوق الصاعدة في عام 2021، صنفت القيمة السوقية للبيتكوين ذات يوم ضمن أفضل عشرة أصول في العالم، مقارنة بالقيمة السوقية لأكبر الشركات في سوق الأسهم الأمريكية. وفي الوقت نفسه في الوقت الحالي، أظهرت عملة البيتكوين أيضًا اتجاهًا قويًا في سوق الأسهم الأمريكية.الملاءمة.إذا تم تعريف دورة 2021 على أنها تمثل تحديًا للأسهم الأمريكية، فإن دورة السوق الصاعدة 2024-2025 ستتحدى فئة الأصول الأولى في العالم - الذهب.< /p>

"اليوم، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للذهب حوالي 12 تريليون دولار أمريكي. وبسعر البيتكوين البالغ 17 ألف دولار أمريكي، تبلغ القيمة السوقية حوالي 12 تريليون دولار أمريكي. 330 مليار دولار، وهو ما يعادل 36 ضعف إجمالي القيمة السوقية للذهب، ويبلغ إجمالي مبلغ بيتكوين اليوم 19.22 مليون، ويقدر أنه سيتم إنتاج حوالي 660 ألفًا في العامين 2023-2024، وسيصل المبلغ الإجمالي إلى 19.88 مليونًا. على عدد تقريبي 20 مليونًا، ستصل القيمة السوقية إلى 12 تريليون دولار أمريكي، وينبغي أن يكون سعر الوحدة 60 وحدة بيتكوين الواحدة تكلف 10,000 دولار أمريكي.

"في الجولة الأخيرة من السوق الهابطة، كان القاع أكثر من 3000 في نهاية عام 2018، وكان قمة السوق الصاعدة 69 ألفًا في نهاية عام 2021، أي بزيادة قدرها حوالي 23 مرة. وفقًا للزيادة الحالية البالغة 17 ألفًا أي 23 مرة، تبلغ قيمة بيتكوين الواحدة حوالي 390 ألف دولار أمريكي و400 ألف دولار أمريكي، مضروبًا في 20 مليونًا، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية 8 تريليون دولار أمريكي، أي حوالي 67% من القيمة السوقية للذهب البالغة 12 تريليون دولار أمريكي. .

"حتى بناءً على زيادة أصغر، مثل 17 أو 8 مرات، لتصل إلى 300,000 دولار أمريكي لكل بيتكوين، فإن القيمة السوقية الإجمالية تبلغ قيمتها 6 تريليون دولار أمريكي، أي حوالي نصف الذهب، وحتى لو لم تتجاوز القيمة السوقية للذهب، فيمكن القول إنها قابلة للمقارنة بالذهب إذا وصلت إلى مستوى مماثل من حيث الحجم.

< p>"إذا كانت القيمة السوقية للبيتكوين تمثل 30-50% من صناعة العملات المشفرة بالكامل بحلول ذلك الوقت، فيمكن تقدير أن القيمة السوقية الإجمالية لصناعة العملات المشفرة سوف ترتفع لتصل إلى حوالي 12-20 تريليون دولار أمريكي بحلول ذلك الوقت، وهذا الرقم هو 8700 اليوم أي حوالي 13-22 ضعف 12-20 تريليون دولار أمريكي.

"من يمكنه الحصول على حصة من هذه القيمة السوقية البالغة 12-20 تريليون دولار أمريكي؟ ومن سيكون المحظوظ الذي سيحصل على أرباح في دورة السوق الصاعدة القادمة."

< p>بالنظر إلى عام 2023 اليوم، فهو يؤكد بشكل أساسي الحكم الأصلي. أدت الموافقة المبكرة غير المتوقعة على صندوق Bitcoin ETF الفوري في أوائل عام 2024 إلى زيادة الأموال الإضافية إلى Bitcoin.

ارتقت عملة البيتكوين إلى مستوى التوقعات وسرعان ما شنت هجومًا على الذهب، الذي كان يقف في نفس المكانة البيئية، مما أدى بسرعة إلى تآكل سوق الأخير، مما أثبت أنه بالفعل "الذهب الأفضل" والقيمة الأفضل في أذهان الجميع التخزين (SoV).

كما استخدمت شركة BlackRock، وهي شركة مالية "ناشئة"، صناديق Bitcoin المتداولة لتحدي JP Morgan، تاجر الذهب العالمي بهدوء.

البيتكوين مقابل الذهب، الأموال الجديدة مقابل الأموال القديمة. لقد بدت تهمة شن هجوم عام على الذهب. عندما يدق البوق، سيتم تدمير لولان!