Bitwise: أفضل 10 توقعات للعملات المشفرة لعام 2025

المؤلف: مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise؛ ريان راسموسن، رئيس قسم الأبحاث في Bitwise؛ تم التجميع بواسطة: 0xjs@金财经

2024 هو عام استثنائي للعملات المشفرة.

ترتفع أسعار العملات المشفرة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، ويشهد إطلاق صندوق Bitcoin المتداول في البورصة أنجح إطلاق له على الإطلاق، ويحقق السياسيون المؤيدون للعملات المشفرة نجاحًا كبيرًا في واشنطن.

لكننا نتوقع مستقبلًا أكثر إشراقًا: سيكون عام 2025 إيذانًا ببدء العصر الذهبي للعملات المشفرة. فيما يلي أهم 10 تنبؤات لعام 2025.

التنبؤ 1: ستصل BTC وETH وSolana إلى مستويات قياسية، وسيتجاوز سعر BTC 200000 دولار.

التنبؤ 2: ستجذب صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تدفقات أكثر في عام 2025 مقارنةً بعام 2024.

التنبؤ 3: ستتفوق Coinbase على شركة Charles Schwab لتصبح شركة الوساطة المالية الأكثر قيمة في العالم، وسيتجاوز سعر سهمها 700 دولار للسهم الواحد.

التنبؤ 4: سيكون عام 2025 هو "عام الاكتتاب العام الأولي للعملات المشفرة"، وسيتم إدراج ما لا يقل عن خمس شركات وحيدة القرن للعملات المشفرة في الولايات المتحدة.

التنبؤ 5: ستؤدي الرموز المميزة التي يطلقها عملاء الذكاء الاصطناعي إلى جنون العملات المعدنية التي ستكون أكثر حماسًا مما كانت عليه في عام 2024.

التنبؤ 6: سيتضاعف عدد الدول التي تمتلك عملة البيتكوين.

التنبؤ 7: ستتم إضافة Coinbase إلى مؤشر S&P 500 وستنضم MicroStrategy إلى مؤشر Nasdaq 100، مما يضيف عنصر عملة مشفرة إلى محفظة كل مستثمر أمريكي تقريبًا.

التنبؤ 8: ستخفف وزارة العمل الأمريكية إرشاداتها بشأن قيود العملة المشفرة في خطط 401(ك)، مما يدفع مليارات الدولارات إلى التدفق إلى الأصول المشفرة.

التنبؤ 9: ستتضاعف أصول العملات المستقرة إلى 400 مليار دولار مع إقرار الولايات المتحدة لتشريعات العملات المستقرة التي طال انتظارها.

التنبؤ 10: ستتجاوز قيمة أصول العالم الحقيقي الرمزية (RWAs) 50 مليار دولار مع زيادة قبول وول ستريت للعملات المشفرة.

توقع المكافأة: ستتجاوز عملة البيتكوين سوق الذهب البالغة 18 تريليون دولار بحلول عام 2029، حيث تبلغ قيمة كل عملة بيتكوين أكثر من مليون دولار.

المقدمة

يعد عام 2024 عامًا تاريخيًا بالنسبة للعملات المشفرة. ارتفعت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 103,992 دولارًا أمريكيًا (بزيادة 141.72% منذ بداية العام حتى وقت كتابة هذا التقرير)، مدفوعة بالإطلاق القياسي لصندوق Bitcoin Spot ETF الأمريكي، والذي رفع الأصول إلى 33.56 مليار دولار أمريكي. كما ارتفعت أصول العملات المشفرة الرئيسية الأخرى أيضًا: ارتفعت Solana بنسبة 127.71% لهذا العام، وارتفعت XRP بنسبة 285.23%، وارتفعت Ethereum بنسبة 75.77%. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسهم العملات المشفرة مثل MicroStrategy وCoinbase بنسبة 525.39% و97.57% على التوالي.

إن الأسعار القياسية ليست التطور الوحيد الجدير بالملاحظة. تبرز العملات المشفرة في الانتخابات الأمريكية لعام 2024، مما يجلب مستقبلًا مشرقًا لتنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة. دعم الرئيس المنتخب ترامب العملات المشفرة خلال حملته الانتخابية، متعهدًا بإنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين وتجديد هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، التي كانت تاريخيًا معادية للعملات المشفرة. كما رشح سكوت بيسينت لمنصب وزير المالية، حيث قال ذات مرة إن "العملة المشفرة تتعلق بالحرية، وسيستمر اقتصاد العملة المشفرة في الوجود". مع اقتراب عام 2024، يميل الكونجرس بشدة نحو العملات المشفرة، حيث هزم المرشحون المؤيدون للعملات المشفرة معارضي العملات المشفرة في العديد من السباقات الرئيسية. نتوقع أن يتم تقديم تشريعات صديقة للتشفير في الأشهر المقبلة.

إلى جانب تدابير التحفيز العالمية القادمة من الصين والبنوك المركزية الكبرى الأخرى، وزيادة التبني المؤسسي، والتحسينات السريعة في تكنولوجيا blockchain، تبدو التوقعات لعام 2025 مشرقة للغاية.

لقد قمنا مؤخرًا بعقد اجتماع مع نخبة Bitwise للتطلع إلى عام 2025. وجهة نظرنا: نحن ندخل العصر الذهبي للعملات المشفرة. ما الذي يمكن أن نتوقعه بالضبط في عام 2025؟ في الصفحات التالية، قمنا بتحديد توقعاتنا الرئيسية للعام المقبل.

يرجى ملاحظة: كما هو الحال مع جميع التوقعات، هذه ليست ضمانات، ولكنها أفضل تقديراتنا. إن المستقبل معقد ومشروط، وما إذا كان من الممكن تحقيق هذه التنبؤات كما هو موصوف بالكامل فسوف يعتمد على العديد من العوامل المعقدة. لا يشكل أي من المحتوى التالي نصيحة استثمارية.

التنبؤ 1: ستصل BTC وETH وSolana إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، وستتجاوز أسعار BTC 200000 دولار

العمالقة الثلاثة للعملات المشفرة - BTC وETH وSolana - في 2024 تفوق أداءه على جميع فئات الأصول الرئيسية خلال العام، حيث ارتفع بنسبة 141.72% و75.77% و127.71% على التوالي. وفي الوقت نفسه، عاد مؤشر S&P 500 بنسبة 28.07%، وعاد الذهب بنسبة 27.65%، وعادت السندات بنسبة 3.40%. نتوقع أن يستمر هذا الزخم حتى عام 2025، مع ارتفاع كل من BTC وETH وSolana إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. الأسعار المستهدفة لدينا لكل أصل هي كما يلي:

BTC: 200,000 دولار. أدت التدفقات القياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى دفع البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في عام 2024. ولا نرى هذا التباطؤ في أي وقت قريب (انظر التوقعات 2). قم بدمج هذا الطلب مع انخفاض العرض الجديد بسبب النصف في أبريل 2024، إلى جانب المشتريات الجديدة من قبل الشركات والحكومات... حسنًا، لقد رأينا هذا من قبل. (ملاحظة: إذا نفذت حكومة الولايات المتحدة اقتراحها بإنشاء احتياطي استراتيجي قدره مليون عملة بيتكوين، فإن مبلغ 200000 دولار سيصبح 500000 دولار أو أكثر.)

الإيثريوم: 7000 دولار. على الرغم من ارتفاع سعر إيثريوم بنسبة 75.77% في عام 2024، فقد فقد ثاني أكبر أصل مشفر شعبيته لدى العديد من المستثمرين الذين يتطلعون إما إلى بيتكوين أو إلى سلاسل الكتل القابلة للبرمجة سريعة النمو والتي تتنافس مع إيثريوم. ولكن، كما يقول شعار وارن بافيت: "كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين". لجذب تدفقات بمليارات الدولارات. ما هو المحفز الآخر؟ نمو هائل في العملات المستقرة ومشاريع الترميز المبنية على الإيثيريوم.

سولانا: 750 دولارًا. طائر العنقاء للعملات المشفرة، الذي نهض من رماد انهيار السوق في عام 2022، ارتفع إلى آفاق جديدة في عام 2024، مدفوعًا بجنون العملات المعدنية التي جعلت ملحمة GameStop تبدو مروضة. ونعتقد أن الزخم الذي يتمتع به سولانا قد بدأ للتو في التزايد. سيكون المحفز في عام 2025 هو انتقال المشاريع "الجادة" إلى الشبكة لاستكمال هيمنتها بين العملات الميمية. لقد رأينا أمثلة مبكرة على ذلك في مشاريع مثل Render. ونتوقع أن يتسارع هذا في العام المقبل.

المحفز:

• الاستثمار المؤسسي

• شراء المؤسسة

• معتمد من قبل شركات الأوراق المالية الكبيرة

  < /li>

• احتياطي البيتكوين الاستراتيجي للولايات المتحدة

• بيئة تنظيمية/سياسية أفضل

• < p>يؤدي خفض عملة البيتكوين إلى النصف إلى نقص العرض

• توسع الطبقة الثانية

• مكاسب غير متوقعة كلية (تخفيضات أسعار الفائدة، وإجراءات التحفيز الصينية) )

• زيادة التخصيص (3% هو 1%)

العيوب المحتملة:

• خيبة الأمل في واشنطن

• التصفية المرفوعة

• عمليات البيع الحكومية

• فشل جنون العملة الميمية

• خفض سعر الفائدة المخيب للآمال

التنبؤ 2: ستجذب صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المزيد من تدفقات رأس المال في عام 2025 مقارنة بعام 2024

صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة في يناير 2024، عند الإطلاق، توقع خبراء صناديق الاستثمار المتداولة 5 مليار دولار إلى 15 مليار دولار من التدفقات الداخلة من المجموعة في السنة الأولى. لقد تجاوزوا الحد الأعلى لهذا النطاق خلال الأشهر الستة الأولى. منذ إطلاقها، اجتذبت مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) ذات الأرقام القياسية تدفقات بقيمة 33.6 مليار دولار. ونتوقع أن تتجاوز التدفقات الداخلة هذا الرقم في عام 2025.

كيف يكون هذا ممكنًا؟ هناك ثلاثة أسباب:

عادةً ما تكون السنة الأولى هي أبطأ سنة بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة: أفضل تشبيه تاريخي لإطلاق صندوق Bitcoin ETF هو إطلاق صندوق استثمار متداول للذهب في عام 2004. لقد بدأوا العام بقوة بتدفقات بلغت 2.6 مليار دولار، وكان الجميع متحمسين. ولكن انظر ماذا حدث في السنوات التالية: 5.5 مليار دولار في العام الثاني، و7.6 مليار دولار في العام الثالث، و8.7 مليار دولار في العام الرابع، و16.8 مليار دولار في العام الخامس، و28.9 مليار دولار في العام السادس (البيانات معدلة وفقاً للتضخم). . النقطة المهمة هي: أن التدفقات الداخلة في السنة الثانية تتجاوز تلك الموجودة في السنة الأولى تتطابق مع المثال الذهبي. سيكون من غير المعتاد أن تتضاءل الأموال.

قريبًا شركات الوساطة الكبرى: عندما يتعلق الأمر بصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، فإن أكبر شركات الوساطة المالية في العالم - من مورجان ستانلي وميريل لينش إلى بنك أوف أمريكا وويلز فارجو - لم تطلق بعد العنان لجيوشها في إدارة الثروات، وهي" تم حظر الوصول الكبير إلى هذه المنتجات. نعتقد أن هذا سيتغير في عام 2025 وستبدأ تريليونات الدولارات التي تديرها هذه الشركات في التدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.

يقوم المستثمرون بزيادة المخصصات تدريجيًا - 3% هي نسبة 1% الجديدة: خلال السنوات السبع التي ساعدت فيها Bitwise محترفي الاستثمار على الدخول في العملات المشفرة، لاحظنا نمطًا واضحًا: يبدأ معظم المستثمرين بالبدء بمبلغ صغير مقدار التكوين وزيادته تدريجيًا مع مرور الوقت. نعتقد أن معظم المستثمرين الذين اشتروا صناديق Bitcoin المتداولة في عام 2024 سوف يتضاعفون في عام 2025.

التنبؤ 3: Coinbaسوف تتفوق شركة Coinba على شركة Charles Schwab لتصبح شركة الوساطة المالية الأكثر قيمة في العالم، وسيتجاوز سعر سهمها 700 دولار للسهم سبان>

مع حلول عام 2023، يمكن للمستثمرين شراء أسهم Coinbase مقابل 35 دولارًا. واليوم، يتم تداوله بسعر 344 دولارًا، أي بزيادة 10 مرات تقريبًا. نعتقد أنه يمكن أن يكون أعلى من ذلك. أعلى من ذلك بكثير.

توقعاتنا: سيتم تداول أسهم Coinbase بأكثر من 700 دولار للسهم الواحد في عام 2025 (أكثر من ضعف سعر اليوم). وهذا من شأنه أن يجعل Coinbase شركة الوساطة الأكثر قيمة في العالم، متجاوزة تشارلز شواب.

ما هو السبب؟ Coinbase هي أكثر من مجرد شركة وساطة. هناك ثلاثة محفزات رئيسية ستساعدها على تحقيق هذا الهدف:

العملات المستقرة: تزدهر أعمال العملات المستقرة في Coinbase بفضل شراكتها مع Circle المصدرة لـ USDC. حتى الآن هذا العام، زادت إيرادات العملات المستقرة بمقدار 162 مليون دولار (بزيادة 31٪). إذا كنا على حق بشأن مسار العملات المستقرة، فيجب أن يستمر هذا الاتجاه.

Base: في العام الماضي، أطلقت Coinbase Base، وهي شبكة L2 جديدة مبنية على Ethereum. وهو الآن أعلى مستوى L2 من حيث المعاملات وإجمالي قيمة القفل. مع النمو تأتي الإيرادات، الكثير من الإيرادات. تحقق Base الآن إيرادات تبلغ عشرات الملايين من الدولارات كل ربع سنة، ونتوقع أن ينمو هذا الرقم مع تدفق المزيد من المطورين والمستخدمين والأموال إلى النظام البيئي.

خدمات التخزين والحضانة: اعتبارًا من الربع الثالث، حققت هاتان الشركتان إيرادات بقيمة 589 مليون دولار. بزيادة قدرها 304 ملايين دولار (106%) مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وكان كلا النشاطين مدفوعين بأرصدة الأصول وصافي تدفقات الأصول الجديدة. ونتوقع أن يرتفع كلاهما بشكل كبير في عام 2025، مما يرفع الإيرادات السنوية في خطوط الأعمال هذه إلى أكثر من مليار دولار.

التنبؤ 4: سيكون عام 2025 هو "عام الاكتتاب العام الأولي للعملات المشفرة"، مع ما لا يقل عن خمس شركات وحيدة القرن للعملات المشفرة مدرجة في الولايات المتحدة.

كانت الاكتتابات العامة الأولية للعملات المشفرة تحظى بشعبية كبيرة في الماضي سنوات قليلة. لكننا نتوقع أن يتم طرح عدد كبير من شركات العملة المشفرة يونيكورن للاكتتاب العام في عام 2025.

لماذا الآن؟ يختلف سياق شركات العملات المشفرة المتداولة علنًا اليوم كثيرًا عن السنوات السابقة. أسعار العملات المشفرة آخذة في الارتفاع، والطلب من المستثمرين آخذ في النمو، والاعتماد المؤسسي في ارتفاع، وأصبحت تكنولوجيا البلوكشين سائدة، والبيئة الكلية مواتية، وربما الأهم من ذلك، أن البيئة السياسية أصبحت ساخنة. وقد خلق هذا الظروف للعديد من الشركات الكبيرة في الصناعة للاكتتاب العام.

فيما يلي خمسة مرشحين للاكتتابات العامة الأولية المحتملة في عام 2025:

Circle: باعتبارها جهة إصدار USDC، وهي واحدة من أكبر العملات المستقرة، كانت Circle تستعد بنشاط لأول اكتتاب عام أولي لها منذ بعض الوقت. المظهر العام . إن موقع Circle القوي في سوق العملات المستقرة والتوسع المستمر في الخدمات المالية الجديدة يمكن أن يؤدي إلى طرح عام أولي.

الشكل: تشتهر شركة Figure بالاستفادة من تقنية blockchain لتقديم خدمات مالية متنوعة مثل الرهون العقارية والقروض الشخصية وترميز الأصول. وبحسب ما ورد كانت الشركة تستكشف طرحًا عامًا أوليًا منذ عام 2023، ونظرًا لهوس وول ستريت المتزايد بالرمز المميز، فقد يكون الآن هو الوقت المناسب.

Kraken: باعتبارها واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة في الولايات المتحدة، تفكر Kraken في طرح عام أولي منذ عام 2021 على الأقل. وتأخرت خطط الشركة بسبب ظروف السوق، لكنها قد تستعيد زخمها في عام 2025.

Anchorage Digital: توفر Anchorage خدمات البنية التحتية للأصول الرقمية ولديها قاعدة عملاء متنوعة، بما في ذلك مستشاري الاستثمار وشركات إدارة الأصول وشركات رأس المال الاستثماري. إن وضع الشركة كبنك معتمد فيدراليًا وخدمات التشفير الشاملة التي تقدمها قد يدفعها إلى طرح أسهمها للاكتتاب العام.

تشيناليسيس: إن مكانة تشيناليسيس كشركة رائدة في السوق في مجال الامتثال لتقنية بلوكتشين وخدمات الاستخبارات تجعلها مرشحًا رئيسيًا لدخول الأسواق العامة في عام 2025. تتيح المنتجات الفريدة للشركة ومسار النمو إمكانية دخول الأسواق العامة، خاصة في ضوء الأهمية المتزايدة للامتثال في صناعة العملات المشفرة.

التنبؤ 5: ستؤدي الرموز المميزة التي يطلقها عملاء الذكاء الاصطناعي إلى جنون أكبر بعملات Memecoin مقارنة بعام 2024

مع دخولنا عام 2025، يبدو أننا مقبلون على جنون أكبر بعملات meme في عام 2024. نحن نؤمن بأن الرموز المميزة التي أطلقها عملاء الذكاء الاصطناعي ستقود الطريق.

على سبيل المثال، أدى تفاعل مارك أندريسن من a16z مؤخرًا مع برنامج دردشة مستقل يسمى Truth Terminal إلى قيام وكيل الذكاء الاصطناعي بالترويج لعملة ميمية غير معروفة تسمى GOAT. ما بدأ كتجربة غريبة سرعان ما أصبح أحد الأصول بقيمة سوقية تزيد عن 1.3 مليار دولار، مما يدل على الإمكانات الهائلة عند الجمع بين الذكاء الاصطناعي والعالم الجامح للعملات الميمية.

لكن الاختراق الذي نحن متحمسون له أكثر هو Clanker، وهو وكيل ذكاء اصطناعي مصمم لنشر الرموز بشكل مستقل على Base، وهو حل توسيع الطبقة الثانية من Coinbase. يقوم المستخدمون ببساطة بوضع علامة على Clanker في منشور على Farcaster، وإخبار وكيل الذكاء الاصطناعي بإطلاق رمز مميز باسم وصورة محددين، وسيقوم بنشر الرمز المميز تلقائيًا.

في أقل من شهر، أطلقت Clanker أكثر من 11000 رمزًا (وحققت رسومًا تزيد عن 10.3 مليون دولار). نعتقد أن الرموز المميزة التي يطلقها الذكاء الاصطناعي ستؤدي إلى جنون العملات المعدنية الجديدة في عام 2025.

هل سيكون لهذه القطع النقدية الميمية أي استخدام عملي؟ ليس من المرجح. فهل سيصل معظمها إلى الصفر؟ نعم. ولكنها تمثل تصادمًا مثيرًا للاهتمام بين تقنيتين خارقتين ــ الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة ــ تستحق المشاهدة.

التنبؤ 6. سيتضاعف عدد الدول التي تمتلك بيتكوين

لا نعرف ما إذا كانت الولايات المتحدة ستفعل ذلك أم لا في عام 2025 إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين في عام 2019. إنه ممكن بالتأكيد. قدمت السيناتور سينثيا لوميس مشروع قانون يلزم الولايات المتحدة بشراء مليون عملة بيتكوين في غضون خمس سنوات، وهي فكرة يدعمها الرئيس المنتخب ترامب أيضًا. لكن بوليماركت ترى أن الاحتمال أقل من 30%، فكيف يمكن أن نخالف توقع الحقيقة؟

ومع ذلك، وجهة نظرنا هي أن هذا لا يهم. إن حقيقة أن الولايات المتحدة تفكر بنشاط في إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين ستؤدي إلى سباق عالمي بين الحكومات لشراء البيتكوين قبل فوات الأوان. لقد رأيت ذلك، مع قيام المشرعين من بولندا إلى البرازيل بتقديم مشاريع قوانين للضغط من أجل إنشاء احتياطيات استراتيجية من البيتكوين في بلدانهم.

وفقًا لموقع BitcoinTreasuries.net، تمتلك تسع دول حاليًا عملة البيتكوين (بقيادة الولايات المتحدة). ونتوقع أن يتضاعف هذا الرقم بحلول عام 2025.

التنبؤ 7. ستدخل Coinbase إلى مؤشر S&P 500 وستدخل MicroStrategy إلى مؤشر Nasdaq 100، مما يضيف التعرض للعملات المشفرة إلى كل محفظة مستثمر أمريكي تقريبًا.

المستثمر الأمريكي العادي ليس لديه أي تعرض للعملات المشفرة. العملات المشفرة هي فئة أصول جديدة لا يفهمها العديد من المستثمرين أو ببساطة لا يختارونها. لكن كل مستثمر تقريبًا يمتلك صندوقًا يتتبع مؤشر S&P 500 أو Nasdaq 100. كثير من الناس يتعرضون لكلا المؤشرين.

ومع ذلك، حتى الآن، استبعدت هذه المؤشرات أكبر شركات العملات المشفرة المتداولة علنًا، Coinbase وMicroStrategy. ونتوقع أن يتغير ذلك مع التغيير الرئيسي التالي للمؤشرين في وقت مبكر من هذا الشهر. وهذا يمكن أن يكون له تأثير كبير.

لنتأمل هذا: 10 تريليون دولار من الأصول تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل مباشر، ويتم قياس 6 تريليون دولار أخرى وفقًا للمؤشر. إذا دخلت Coinbase إلى المؤشر، نتوقع أن تضطر الصناديق إلى شراء ما يقرب من 15 مليار دولار من الأسهم. إذا انضمت الأموال التي تم قياسها مقابل المؤشر إلى Coinbase، فسيكون ذلك بمثابة مشتريات أخرى بقيمة 9 مليارات دولار.

نظرًا للحجم النسبي للأموال التي تتبع مؤشر ناسداك 100، فإن التأثير المتوقع لـ MicroStrategy أصغر، ولكنه لا يزال مهمًا.

التوقعات 8. ستقوم وزارة العمل الأمريكية بتخفيف لوائحها المتعلقة بخطط 401(ك) الكندية إرشادات بشأن العملات المشفرة، مما يتيح تدفق مليارات الدولارات إلى الأصول المشفرة

في مارس 2022، أصدرت وزارة العمل الأمريكية إرشادات "تحذير وكلاء خطة 401(ك) بشأن إضافة خيارات استثمار العملات المشفرة إلى خططهم" هناك هي مخاطر كبيرة." حتى أن وزارة العمل قالت إنها "ستجري برنامجًا تحقيقيًا لحماية المشاركين في الخطة من هذه المخاطر".

تحتوي خطة الولايات المتحدة 401(ك) على أصول بقيمة 8 تريليون دولار. ويتدفق المزيد من الأموال إلى هذه الصناديق كل أسبوع. إذا كانت العملات المشفرة تمثل 1% من أصول 401(ك)، فسيكون ذلك بمثابة 80 مليار دولار من رأس المال الجديد الذي يدخل إلى الفضاء، مع تدفقات مطردة قادمة. 3% ستكون 240 مليار دولار.

هذه مشكلة كبيرة. ومع وجود إدارة جديدة في واشنطن، نتوقع أن تقوم وزارة العمل بتخفيف هذا التوجيه.

لماذا يجب أن تهتم؟ هناك ما لا يقل عن 80 مليار دولار من الأسباب.

التنبؤ 9. مع إقرار الولايات المتحدة لتشريع العملة المستقرة الذي طال انتظاره، ستتضاعف أصول العملة المستقرة إلى 400 مليار دولار أمريكي

2025 العملة المستقرة سيؤدي الازدهار إلى رفع القيمة السوقية للعملات المستقرة إلى 400 مليار دولار أو أكثر. ستؤدي أربعة محفزات إلى دفع النمو:

تشريع العملات المستقرة: إن أدنى ثمار النظام الجديد لصانعي السياسات المؤيدين للعملات المشفرة في واشنطن هو إصدار تشريع شامل للعملات المستقرة. إن الإجابات الواضحة على الأسئلة الكبيرة (مثل من سينظمها؟ ما هي متطلبات الاحتياطي المناسبة؟) سوف تثير اهتماماً جديداً كبيراً من جانب الجهات المصدرة والمستهلكين والشركات. وعندما يحدث ذلك، توقع دخول بعض البنوك التقليدية الكبيرة مثل جيه بي مورجان تشيس إلى هذا المجال.

تكامل التكنولوجيا المالية: أنفقت شركة المدفوعات العملاقة Stripe 1.1 مليار دولار للاستحواذ على منصة Bridge للعملات المستقرة في أكتوبر، قائلة إن العملات المستقرة هي "موصلات فائقة للخدمات المالية" نظرًا لسرعتها وسهولة الوصول إليها وتكلفتها المنخفضة. أطلقت PayPal عملتها المستقرة (PYUSD) في عام 2023، وأعلنت Robinhood مؤخرًا عن خطط لإطلاق شبكة عالمية للعملات المستقرة بالشراكة مع العديد من شركات العملات المشفرة. مع اختراق العملات المستقرة لتطبيقات التكنولوجيا المالية الشائعة، نتوقع ارتفاع أصول العملات المستقرة الخاضعة للإدارة (AUM) وحجم التداول.

التجارة العالمية والتحويلات المالية: تعمل العملات المستقرة بالفعل على تآكل سوق الدفع والتحويلات العالمية. إن معاملات العملات المستقرة البالغة 8.3 تريليون دولار التي نراها في عام 2024 أقل قليلاً فقط من حجم مدفوعات Visa البالغة 9.9 تريليون دولار خلال نفس الفترة. علاوة على ذلك، قامت شركة Tether العملاقة للعملات المستقرة مؤخرًا بتمويل تجارة نفط خام بقيمة 45 مليون دولار من خلال عملتها المستقرة USDT، مما يدل بوضوح على إمكانات العملات المستقرة لتسهيل التجارة العالمية على نطاق واسع. ومع استمرار الدولار الرقمي في تعطيل هذه الأسواق الضخمة، فإن الطلب على العملات المستقرة سوف ينمو.

نمو السوق الصاعدة: أخيرًا، هناك المحفز الأكثر وضوحًا: السوق الصاعدة. عندما يتوسع اقتصاد العملات المشفرة، تميل الأصول المُدارة للعملات المستقرة إلى التوسع. نحن متفائلون بشأن العملات المشفرة في عام 2025، لذلك نحن متفائلون أيضًا بشأن العملات المستقرة.

التنبؤ 10. مع تزايد قبول وول ستريت للعملات المشفرة، ستبلغ قيمة الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs) أكثر من 50 مليار دولار

قبل ثلاث سنوات، كانت صناعة العملات المشفرة أصول العالم الحقيقي "المرمزة" مثل الائتمان الخاص والديون الأمريكية والسلع والأسهم) أقل من 2 مليار دولار. واليوم، يصل حجم السوق إلى 13.7 مليار دولار أمريكي. ما الذي يفسر هذا النمو الهائل؟ لماذا يتم ترميز أصول العالم الحقيقي - أي تمثيل الأصول الحقيقية على blockchain - على الإطلاق؟

ببساطة: الترميز أفضل. فهو يوفر تسوية فورية بتكاليف أقل بكثير من التوريق التقليدي وسيولة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع - مع توفير الشفافية وإمكانية الوصول إلى كل فئة من فئات الأصول تقريبًا.

لهذا السبب يقول لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، والذي كان متشككًا في عملة البيتكوين، والذي تحول إلى الحد الأقصى من الترميز، "الجيل القادم من السوق سيكون ترميز الأوراق المالية." ويجدر التأكيد على أن هذه الكلمات تأتي من زعيم أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم.

نحن نتفق. من وجهة نظرنا، بدأت وول ستريت في الاستيقاظ على هذا الأمر، مما يعني أن الأموال المؤسسية الكبيرة قد تتدفق قريبًا على أصول العالم الحقيقي الرمزية.

كم عددهم؟ نعتقد أن سوق الأصول الحقيقية المرمزة سيصل إلى 50 مليار دولار في عام 2025 - مع إمكانية النمو بشكل كبير من هناك.

من الواضح أننا لسنا الوحيدين الذين يعتقدون ذلك: توقعت شركة رأس المال الاستثماري ParaFi مؤخرًا أن سوق الأصول الحقيقية المرمزة يمكن أن تنمو إلى 2 تريليون دولار بحلول ثلاثينيات القرن الحالي، بينما تتوقع جمعية الأسواق المالية العالمية 16 تريليون دولار.

تنبؤ إضافي: إلى في عام 2029، ستتجاوز عملة البيتكوين 18 سوق الذهب الذي تبلغ قيمته تريليون دولار، وأكثر من مليون دولار لكل بيتكوين

عند وضع التنبؤات، يميل الناس إلى التطلع إلى العام المقبل. لكن لماذا؟ نحن مستثمرون في العملات الرقمية على المدى الطويل في Bitwise، لذلك دعونا ننظر إلى أبعد من ذلك قليلاً.

نعتقد أن عملة البيتكوين سوف تتفوق على سوق الذهب بحلول عام 2029. عند القيمة السوقية الحالية للذهب، فإن هذا يعني أن أسعار البيتكوين سترتفع إلى أكثر من مليون دولار لكل عملة.

لماذا 2029؟ تقلبت عملة البيتكوين تاريخياً في دورة مدتها أربع سنوات. على الرغم من عدم وجود ضمان بأن هذا سيستمر، فإن عام 2029 سيمثل قمة الدورة التالية (والذكرى العشرين لبيتكوين). إن تجاوز الذهب خلال 20 عامًا من إطلاقه سيكون إنجازًا رائعًا، ولكننا نعتقد أن البيتكوين يمكنها القيام بذلك.

(ملاحظة: إذا أعلنت الولايات المتحدة شراء 100 يتم استخدام عشرة آلاف عملة بيتكوين للاحتياطيات الاستراتيجية، وقد يصل سعر البيتكوين إلى مليون دولار لكل عملة قريبًا)

بطاقة الأداء المتوقعة لعام 2024

في نوفمبر 2023، يتطلع فريق بحث Bitwise إلى المستقبل ، تم عمل 10 تنبؤات لعام 2024 (بالإضافة إلى توقع إضافي واحد). نتوقع أن تصل عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، وأن يكون صندوق Bitcoin المتداول في البورصة هو أنجح إطلاق لصندوق استثماري متداول على الإطلاق، وسوف يرتفع نمو Polymarket. يسعدنا أن نعلن: لم نكن متفائلين بما فيه الكفاية.

فيما يلي نتائج هذه التوقعات، كما هو مفصل في "Bitwise: مراجعة توقعات سوق العملات المشفرة لعام 2024"

https://www.jinse.cn/blockchain/3704301.html