البنك المركزي البرازيلي يتجه لترخيص جميع مزودي العملات المشفرة

أعلن البنك المركزي البرازيلي عن إصلاح تنظيمي كبير لمقدمي خدمات الأصول الرقمية (VASPs)، وتوسيع معايير مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل مكافحة الإرهاب (CTF) لتشمل قطاع التشفير المزدهر في البلاد.

يُمثل الإطار الجديد، الذي سيدخل حيز التنفيذ في فبراير 2026، خطوةً حاسمةً في جهود البرازيل لدمج الأصول الرقمية في نظامها المالي الرسمي مع الحد من الأنشطة غير المشروعة. ومع تزايد اعتماد العملات المشفرة على الصعيد الوطني، تسعى الجهات التنظيمية إلى تعزيز الشفافية والمساءلة في سوق تُقدر قيمته بـ 319 مليار دولار.

وبموجب القواعد الجديدة، يتعين على جميع الشركات التي تقدم خدمات متعلقة بالعملات المشفرة - بما في ذلك البورصات والوسطاء والأمناء والوسطاء - الحصول على ترخيص رسمي من البنك المركزي البرازيلي قبل العمل بشكل قانوني.

يُرسي هذا الإطار معايير أكثر صرامةً للحوكمة والأمن السيبراني والضوابط الداخلية وإدارة المخاطر، مما يضع شركات الأصول الرقمية فعليًا تحت الرقابة ذاتها التي تخضع لها البنوك التقليدية. كما يُلزم بشفافية أكبر فيما يتعلق ببيانات العملاء والأمن التشغيلي وتدفقات الأموال لردع غسل الأموال وسوء السلوك المالي.

ستُمنح الشركات مهلة حتى نوفمبر 2026 للامتثال لمتطلبات الترخيص الجديدة. أما الشركات التي لا تلتزم بالموعد النهائي، فستُؤمر بتعليق عملياتها أو إيقافها تمامًا.

وقال مسؤولون في البنك المركزي إن الإصلاحات تهدف إلى ضمان نمو صناعة العملات المشفرة في البرازيل ضمن بيئة تنظيمية آمنة وشفافة - بيئة تدعم الابتكار مع التوافق مع المعايير العالمية.

وتستند المبادرة إلى قانون التشفير البرازيلي لعام 2022، والذي وضع الأساس القانوني للأصول الافتراضية ولكنه تطلب إرشادات مفصلة من البنك المركزي لتنفيذه بالكامل.

إعادة تعريف العملات المستقرة كعمليات صرف أجنبي

من العناصر الأساسية للإطار الجديد إعادة تصنيف العملات المستقرة ومعاملات العملات المشفرة العابرة للحدود. بموجب السياسة المُحدّثة، سيُعامل شراء أو بيع أو تبادل العملات المستقرة المرتبطة بالعملات التقليدية كعمليات صرف أجنبي.

هذا يعني أن مدفوعات العملات المستقرة، والتحويلات المالية، والتسويات عبر الحدود، تخضع لنفس النطاق التنظيمي الذي تخضع له بورصات العملات التقليدية. تعكس هذه الخطوة قلقًا متزايدًا لدى السلطات البرازيلية إزاء الاستخدام المتزايد للعملات المستقرة في المدفوعات اليومية والتحويلات الدولية، بدلًا من كونها مجرد أدوات استثمار.

وفي الحالات التي تنطوي فيها مثل هذه المعاملات على أطراف غير مصرح لها، فسوف تخضع لسقف قدره 100 ألف دولار، وفقا للبنك المركزي.

تهدف هذه القاعدة إلى الحد من تدفق الأموال غير القابلة للتتبع، ومنع الأنظمة القائمة على العملات المستقرة من أن تصبح شبكات دفع موازية خارج نطاق الرقابة الرسمية. كما تهدف إلى ضمان التزام الأصول الرقمية المستخدمة في التجارة أو التحويلات بالسياسات النقدية والمالية الأوسع نطاقًا في البرازيل.

من خلال توضيح كيفية التعامل مع العملات المستقرة، يأمل البنك المركزي في جلب الهيكل إلى مساحة نمت بشكل أسرع من القدرة التنظيمية لإدارتها.

تعزيز دور البرازيل في اقتصاد العملات المشفرة العالمي

ويرى البنك المركزي البرازيلي أن هذه الإصلاحات أكثر من مجرد تدابير امتثالية، بل تمثل جهدًا أوسع نطاقًا لوضع البلاد كقائد تنظيمي في أمريكا اللاتينية في مجال التمويل الرقمي.

وفقًا لشركة Chainalysis، احتلت البرازيل المرتبة الخامسة عالميًا من حيث إجمالي حجم معاملات العملات المشفرة بين منتصف عام 2024 ومنتصف عام 2025، بأصول متداولة بلغت قيمتها حوالي 319 مليار دولار. ويمثل هذا الرقم حوالي ثلث إجمالي نشاط العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية، مما يؤكد نفوذها المتنامي في مجال التمويل الرقمي العالمي.

ومن المتوقع أن يعمل الإطار الجديد على تعزيز ثقة المستثمرين، وتعزيز الاستقرار المالي، وجعل اقتصاد البرازيل المشفر سريع النمو أكثر مقاومة للاحتيال والتقلبات.

في الوقت نفسه، يدرس صانعو السياسات في البلاد خطوات أكثر جرأة. ويناقش المشرعون حاليًا إنشاء احتياطي بيتكوين بقيمة 19 مليار دولار، يُعرف باسم RESBit، بهدف تنويع الأصول المالية للبرازيل وتقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي.

قُدِّم هذا الاقتراح بموجب مشروع القانون 4501/24، وينظر إلى البيتكوين كسلعة استراتيجية، شبيهة بالذهب، قادرة على التحوّط من التضخم وانخفاض قيمة العملة. في حال الموافقة عليه، ستنضم البرازيل إلى مجموعة صغيرة من الدول، بما فيها السلفادور، التي أدمجت البيتكوين رسميًا في استراتيجياتها المالية الوطنية.

تُكلّف الخطة كلاً من البنك المركزي البرازيلي ووزارة المالية بإدارة الاحتياطي، مع تقديم تقارير نصف سنوية عن الأداء ومدى التعرض للمخاطر لضمان الشفافية. مع ذلك، لا يزال المقترح يواجه عملية تشريعية مطولة، ويتطلب موافقة عدة لجان برلمانية قبل أن يصل إلى مجلس الشيوخ.

وتوضح هذه التدابير مجتمعة ــ تشديد التنظيم واحتمال اعتماد عملة البيتكوين على مستوى الدولة ــ النهج الفريد الذي تنتهجه البرازيل في التعامل مع التمويل الرقمي: الجمع بين الرقابة القوية والابتكار الاستراتيجي.

مع تطور مشهد العملات المشفرة العالمي، يمكن أن يكون الإطار الجديد للبرازيل بمثابة نموذج للأسواق الناشئة التي توازن بين النمو والتنظيم والسيادة المالية في عصر الأصول الرقمية.