تتباين خيارات BTC وS&P 500، مما يشير إلى تقلبات كبيرة في السوق

المؤلف: Omkar Godbole، CoinDesk؛ تم التجميع بواسطة: Wu Baht، Golden Finance

الملخص
< / h2>

• تُظهر خيارات BTC قصيرة المدى الثقة في تفضيلات خيارات الاتصال، مما يشير إلى التفاؤل بشأن الانتخابات الأمريكية المقرر إجراؤها في 4 نوفمبر.

• تشير خيارات مؤشر S&P 500 إلى خلاف ذلك، حيث كان بعض متداولي العملات المشفرة "يبيعون التقلبات"، وفقًا للبيانات التي تتبعها Block Scholes sex. ".

من المقبول عمومًا الآن أن تتحرك عملة البيتكوين (BTC) عادةً جنبًا إلى جنب مع مؤشر S&P 500. ومع ذلك، قد يتم اختبار هذا الارتباط الإيجابي في الفترة التي تسبق الانتخابات الأمريكية حيث أن أسواق الخيارات تسعر في اتجاهات مختلفة.

أظهرت خيارات البيتكوين المدرجة في بورصة العملات المشفرة السائدة Deribit يوم الاثنين اتجاهًا صعوديًا كبيرًا على المدى القصير مقارنة بخيارات البيع، وفقًا للبيانات التي تتبعها منصة التحليلات Block Scholes (التحيز) يصور الانتخابات الأمريكية ونتائجها المعلنة في 8 نوفمبر.

وفي الوقت نفسه، أظهرت الخيارات قصيرة الأجل المرتبطة بمؤشر الأسهم القياسي في وول ستريت، S&P 500، تحيزًا نحو عمليات البيع.

يشير الطلب على خيارات الاتصال بالبيتكوين إلى أن المتداولين قويون نسبيًا توقع حركة تصاعدية أو زيادات في الأسعار خلال الانتخابات. توفر خيارات الشراء للمشتري اتجاها صعوديا غير متماثل، مما يسمح للكيان بالتحوط أو الربح من زيادات الأسعار.

إلى مؤشر S&P 500 ويشير التحيز إلى القلق بشأن التقلبات الهبوطية، كما يضع الحماية ضد انخفاض الأسعار. لاحظ أن تحيز خيار الفهرس غالبًا ما يُظهر تحيزًا تجاه عمليات البيع لمجموعة متنوعة من الأسباب، بما في ذلك مديري المحافظ الذين يتحوطون من مخاطر الذيل.

ومع ذلك، قال إيمون جاشير، الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة Block Scholes، < قوي>الاختلاف بين خيارات Bitcoin وS&P 500 "يمهد الطريق لأشياء كبيرة".

"إما أن الارتباط الإيجابي القوي بين Bitcoin ومؤشر S&P 500 على وشك الانهيار والتحول إلى سلبي، أو أي منهما "يتم تسعير الأسواق بشكل خاطئ. الأمر المثير هو عدم اليقين - هل نحن على وشك رؤية انفصال البيتكوين عن الأسهم، أم أن المتداولين في سوق واحدة على وشك أن يتفاجأوا؟"

يقوم بعض متداولي العملات المشفرة "ببيع التقلبات"

المراهنة على حركة السعر الثابتة أو انخفاض التقلبات قبل حدث ثنائي مثل الانتخابات الأمريكية قد يبدو أمرًا غير بديهي، لكن بعض المتداولين يفعلون ذلك تمامًا.

انخفض التقلب الضمني (IV) لتداولات خيارات انتهاء صلاحية الانتخابات على Deribit في 8 نوفمبر من السنوي من 62% إلى 55%. هذه علامة على أن المتداولين يقومون بصياغة استراتيجية هبوطية بشأن التقلبات. IV يتأثر بطلب الخيار.

"يبيع المتداولون التقلبات من خلال الخنق والتداخل وفروق التقلب. وتبلغ معظم الصفقات حوالي 65000 دولار،" قال جيك أوستروفسكيس، المتداول الأجنبي في Wintermute، لـ CoinDesk.

"لقد استفادت كل هذه التداولات من انخفاض التقلبات - لذا فإن الرهانات على التقلبات الضمنية أدركت أن تداولات مثل هذه الأحداث في التاريخ الحديث فعلت ذلك،" أضاف أوستروفسكيس.

بيع الخيارات المتداخلة والخيارات الخانقة يعني بيع خيارات الاتصال وخيارات البيع، مع المراهنة على أن سعر الأصل الأساسي سيحافظ بشكل أساسي على تقلبات النطاق. يتقاضى البائع علاوة، يتم الاحتفاظ بها إذا ظل السعر ضمن نطاق ضيق حتى انتهاء الصلاحية. ومع ذلك، فهذه استراتيجية محفوفة بالمخاطر وهي مناسبة بشكل أفضل للمتداولين الأذكياء الذين لديهم إمدادات كافية من رأس المال، كما لو أن التقلبات قد ترتفع، فإن الخسائر يمكن أن تتراكم بسرعة لتتجاوز الأقساط المستلمة بكثير.

وفقًا لصحيفة فايننشال تايمز، حملة رئاسية شرسة دع المتداولين في مؤشر S&P 500 وCBOE للتقلب (VIX) يراهنون على ارتفاع التقلبات مع خيارات الاتصال VIX.