انخفاض أسعار البيتكوين إلى النصف وانخفاض أسعار العملات هل الذكاء الاصطناعي هو المسار المختار لشركات تعدين العملات المشفرة للتحول؟

المؤلف: Climber, Golden Finance

في 5 يوليو، عندما انخفضت عملة البيتكوين إلى أقل من 54000 دولار، وصلت آلات التعدين الخاصة بالعديد من شركات التعدين إلى سعر الإغلاق. تُظهر بيانات F2Pool أن خمسة نماذج فقط من آلات التعدين حاليًا يمكنها تحقيق أرباح لمشغليها، مما يعني أن الشركات التي يتمثل نشاطها الرئيسي في تعدين العملات المشفرة بحاجة ماسة إلى إيجاد نقاط ربح تجارية جديدة.

في السابق، بسبب عوامل مثل تحويل آلية الإجماع من POW إلى POS، والنصف الرابع من Bitcoin، وتكاليف الطاقة، انخفضت أسهم شركات التعدين المدرجة الرائدة قبل النصف، حتى أن البعض أعلن إفلاس. . ومع الانخفاض الحالي في أسعار البيتكوين، أصبح من الصعب تحقيق أرباح من عمليات التعدين لتغطية التكاليف. تتوقع بلومبرج أن تخسر صناعة تعدين العملات المشفرة بأكملها حوالي 10 مليارات دولار بعد التنصيف.

في مواجهة الأزمة، بدأت شركات التعدين في الشروع في طريق الإنقاذ الذاتي، حيث يعد طلب الدعم وتحديث آلات التعدين وزيادة قوة الحوسبة عمليات روتينية، ولكنها الطريقة الأكثر فعالية حاليًا هو التحول إلى مجال الذكاء الاصطناعي. بالمقارنة مع الشركات في الصناعات الأخرى، فإن المسارات التجارية لشركات التعدين تتداخل بشكل كبير مع مسار الذكاء الاصطناعي، وكلاهما لديه متطلبات قوية على قوة الحوسبة، والتي تصادف أنها قوة شركات تعدين العملات المشفرة.

Core Scientific

في يناير 2024، تمت الموافقة على خطة إعادة تنظيم الفصل 11 لشركة Core Scientific من قبل محكمة الإفلاس. ومع ذلك، انخفض سعر سهم الشركة بأكثر من 30٪ في يوم الإدراج، وكان سعر الإغلاق 3.75 دولارًا فقط.

أظهر التقرير المالي الصادر عن Core Scientific في مارس أن إجمالي الإيرادات للسنة المالية 2023 بلغ 502.4 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 22% عن العام السابق.

ولكن بعد ذلك قررت الشركة التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي ووقعت عقدًا متعدد السنوات مع CoreWeave في ذلك الشهر، مع تجاوز الإيرادات المحتملة 100 مليون دولار أمريكي. وبموجب شروط العقد، ستوفر Core Scientific ما يصل إلى 16 ميجاوات من القدرة في مركز البيانات الجديد الخاص بها في أوستن، تكساس، لاستضافة البنية التحتية لشركة CoreWeave. تقوم شركة Core Scientific بتأجير مركز بيانات من المستوى 3 في أوستن والذي كان في السابق موطنًا لشركة HP لتوسيع أعمالها في مجال التوزيع المشترك لتشمل HPC.

بعد فترة وجيزة، أعلنت شركة Core Scientific مرة أخرى عن عقد مدته 12 عامًا مع شركة CoreWeave، ومن المتوقع أن يحقق العقد متوسط ​​إيرادات سنوية تبلغ حوالي 290 مليون دولار أمريكي لشركة Core Scientific، وإجمالي الإيرادات التراكمية خلال العام 12. ستتجاوز فترة السنوات 3.5 مليار دولار أمريكي.

كما أن التحول إلى الذكاء الاصطناعي أعطى شركة Core Scientific الثقة وحياة جديدة، فهي لم ترفض فقط عرض CoreWeave للاستحواذ على شركة التعدين بسعر 5.75 دولار للسهم الواحد، ولكن القيمة السوقية للشركة حققت أيضًا نموًا إيجابيًا وسط الارتفاع. في أسعار الأسهم.

من الصورة أعلاه يمكنك أن ترى أن سعر سهم Core Scientific كان حوالي 3 دولارات أمريكية قبل التنصيف، وبعد التنصيف، كان يرتفع ووصل الآن إلى 10 دولارات أمريكية، أي بزيادة قدرها 300٪ تقريبًا. ومن الجدير بالذكر أنه بعد أن أعلنت شركة Core Scientific في يونيو أنها وقعت عقدًا مدته 12 عامًا مع شركة CoreWeave، تضاعف سعر سهمها.

CoreWeave

بدأت Core Weave في البداية كشركة تعدين، ولكنها تُعرف الآن باسم "مستغل قوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي". تأسست الشركة في عام 2017، وهي مزود سحابي محترف بموارد حوسبة GPU واسعة النطاق، أي الآلاف من "بطاقات الحساب" NVIDIA AI. ومن بين عملائها OpenAI وMicrosoft والعديد من عمالقة الذكاء الاصطناعي الآخرين.

كانت CoreWeave في الأصل شركة تعدين تقوم بشكل أساسي بتعدين Ethereum، وكانت مواد إنتاجها عبارة عن GPU. وبحلول نهاية عام 2018، تم نشر أكثر من 50000 وحدة معالجة رسوميات، وهو ما يمثل أكثر من 1٪ من قوة الحوسبة لشبكة إيثريوم، مما يجعلها أكبر شركة تعدين إيثريوم في أمريكا الشمالية.

منذ ذلك الحين، ومع الأخذ في الاعتبار المنافسة الشرسة المتزايدة في سوق تعدين التشفير والتأثير الكبير لأسعار الكهرباء، اعتبارًا من عام 2019، بدأت CoreWeave في التركيز على شراء شرائح GPU على مستوى المؤسسة وبناء بنية تحتية سحابية متخصصة حولها أعمال ضبط شرائح NVIDIA.

في ظل الاتجاه الحالي لعولمة الذكاء الاصطناعي، أصبحت CoreWeave شركة خدمات حوسبة سحابية تعتمد على بطاقات الرسومات NVIDIA، وقد فازت بعملاء كبار مثل Microsoft وGoogle، ودخلت مصاف الشركات أحادية القرن بضربة واحدة و أن تصبح أكبر وحدة معالجة رسومات مستقلة في العالم وأحد موفري الخدمات السحابية الذين يخدمون العملاء في مجموعة متنوعة من الصناعات بما في ذلك المؤثرات البصرية والذكاء الاصطناعي والألعاب والطب.

لقد جلب هذا التحول عوائد تجارية ضخمة إلى CoreWeave، كما حرر شركات التعدين التقليدية من قيود ارتفاع وانخفاض أسعار العملات المشفرة.

في أبريل 2023، أكملت CoreWeave تمويل السلسلة B بقيمة 221 مليون دولار أمريكي، وبعد شهر واحد فقط، استثمرت Magnetar Capital مبلغًا إضافيًا قدره 200 مليون دولار أمريكي، ليصل إجمالي تمويل السلسلة B للشركة إلى 421 مليون دولار أمريكي.

في أغسطس من ذلك العام، أكملت شركة CoreWeave تمويل ديون بقيمة 2.3 مليار دولار أخرى بقيادة Magnetar Capital وBlackstone، مما أدى أيضًا إلى ارتفاع تقييم الشركة بشكل مباشر إلى 8 مليارات دولار أمريكي. وفي هذا العام، أكملت CoreWeave تمويلًا آخر من السلسلة C بقيمة 1.1 مليار دولار، وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة تعدين أخرى، Core Scientific، عن عقد مدته 12 عامًا مع CoreWeave، حيث ستزود الأخيرة بحوالي 200 ميجاوات . بنية تحتية. بالإضافة إلى ذلك، في يونيو من هذا العام، أعلنت شركة CoreWeave أنها ستستثمر 2.2 مليار دولار أمريكي في بناء مراكز البيانات في أوروبا بحلول نهاية عام 2025.

في الوقت الحالي، هناك شائعات في السوق تفيد بأن CoreWeave تخطط للاكتتاب العام في عام 2025.

Hut 8 Corp

في الربع الثالث من العام الماضي، تكبدت Hut 8 خسارة صافية بلغت حوالي 54 مليون دولار كندي (حوالي 40 مليون دولار أمريكي) ، وانخفضت الإيرادات بنسبة 46٪ على أساس سنوي. منذ ذلك الحين، قام الرئيس التنفيذي الجديد لشركة Hut 8، Asher Genoot، بتغيير المديرين قبل التخفيض إلى النصف، حيث تتمثل المهمة الحالية في "اتخاذ قرارات صعبة لتصفية الأصول واستثمارها وتنميتها".

ولتحقيق هذه الغاية، بدأت Hut 8 في إجراء تعديلات على الأعمال والتحول في نهاية العام الماضي، حيث استحوذت على أربع محطات طاقة كندية ومزرعة جديدة لتعدين البيتكوين، ولكن الأهم من ذلك، ذكرت Hut 8 أنها ستعمل بنشاط ابحث عن المزيد من الفرص للاستثمار في "إمكانات النمو الهائلة للذكاء الاصطناعي".

في 4 يوليو، أعلنت شركة Hut8 عن خطط لبدء تسويق أعمالها في مجال الذكاء الاصطناعي في النصف الثاني من عام 2024.

ذكرت شركة Hut8 Corp في تحديثها التشغيلي في يونيو من هذا العام أن الشركة تمكنت من إدارة قوة حوسبة تبلغ 17.8 إكساهاش/ثانية، وأدارت قدرة طاقة تبلغ 762 ميجاوات، وأنتجت 107 عملات بيتكوين في يونيو.

وفي الوقت نفسه، تخطط الشركة لبدء تسويق أعمالها في مجال الذكاء الاصطناعي في النصف الثاني من عام 2024، وتتوقع أن تصل الإيرادات السنوية إلى حوالي 20 مليون دولار أمريكي. قال الرئيس التنفيذي آشر جينوت إن الشركة تعمل بنشاط على تحسين الأصول الحالية وتخطط لترقية أسطول عمال المناجم لزيادة تحسين الإنتاجية والكفاءة التشغيلية طويلة المدى لمركز البيانات.

كما أتاح تحول Hut8 لأعمالها في مجال الذكاء الاصطناعي حصولها على استثمار استراتيجي بقيمة 150 مليون دولار أمريكي من Coatue في يونيو من هذا العام، مع استخدام الأموال لدعم بناء الجيل التالي من منصة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع أن يتم تحويل مشاريع الطاقة التي تم الإعلان عنها سابقًا بقدرة 1100 ميجاوات في المستقبل القريب.

بالإضافة إلى ذلك، سمح تحول الذكاء الاصطناعي لشركة Hut8 أيضًا بمضاعفة سعر سهمها بعد التنصيف.

من الصورة أعلاه ويمكن ملاحظة أن سعر البيتكوين قبل التنصيف في 20 أبريل كان حوالي 8 دولارات أمريكية، وقد ارتفع منذ التنصيف، ويتجاوز حاليًا 16 دولارًا أمريكيًا، محققًا نموًا مضاعفًا.

Marathon Digital Holdings

تُظهر بيانات Marathon Digital Holdings أكبر شركة مدرجة لتعدين Bitcoin.net أن Marathon تمتلك أكثر من 17,000 عملة بيتكوين. العمل الرئيسي للشركة هو تعدين البيتكوين ذاتي التشغيل، وتتمثل استراتيجيتها في شراء آلات التعدين (التمويل) لنشر المناجم، ومن ثم الاحتفاظ بالبيتكوين كاستثمار طويل الأجل بعد دفع تكاليف التشغيل النقدية للإنتاج.

ومع ذلك، على عكس شركات التعدين الثلاث المذكورة أعلاه، تركز ماراثون بشكل أكبر على تحديث آلات التعدين وزيادة الطاقة الإنتاجية تحت ضغط النصف.

في الأشهر القليلة الماضية، عملت شركة Marathon باستمرار على تحسين منتجات آلات التعدين الخاصة بها وتوسيع قدرتها الحاسوبية، وتخطط للوصول إلى 50 إهاش/ثانية من الطاقة الحاسوبية بحلول نهاية عام 2024، وهو ما يتضاعف من الطاقة الحاسوبية. بداية العام. على سبيل المثال، استحوذت شركة Marathon Digital على مركز بيانات تعدين Bitcoin التابع لشركة Applied Digital مقابل 87.3 مليون دولار أمريكي، وتعاونت مع NiceHash لإطلاق برامج ثابتة مخصصة لآلات تعدين Bitcoin ASIC المحسنة لمنصة التعدين NiceHash، وأطلقت برامج التعدين MARAFW الثابتة ولوحة التحكم MARA UCB 2100. تهدف إلى تحسين كفاءة وأداء آلات تعدين البيتكوين، وما إلى ذلك.

بالإضافة إلى ذلك، تحاول ماراثون أيضًا تجربة طرق أخرى، بما في ذلك إطلاق سلسلة بيتكوين الجانبية ومنصة التطوير ذات الصلة Anduro، وتوقيع اتفاقية مع كينيا لاستثمار أكثر من 80 مليون دولار أمريكي في تطوير البنية التحتية للطاقة في الدولة الإفريقية.

في مايو من هذا العام، أصدرت Marathon Digital تقريرًا ماليًا يفيد بأنه في الربع الأول من عام 2024، قامت الشركة بتعدين إجمالي 2,811 عملة بيتكوين، بقيمة تقارب 176 مليون دولار أمريكي بالأسعار الحالية. ولكن هذا يرجع بشكل رئيسي إلى زيادة بنسبة 15٪ في قوة الحوسبة التشغيلية، كما أن الزيادة في الأرباح ترجع أيضًا إلى ارتفاع سعر البيتكوين.

ومع ذلك، فإن الجهود المذكورة أعلاه سمحت فقط لسعر سهمها بالحفاظ على زيادة طفيفة، حيث ارتفع سعر سهمها من حوالي 15 دولارًا أمريكيًا إلى 21 دولارًا أمريكيًا قبل التنصيف وبعده.

الاستنتاج

أثبتت النتائج العملية أنه حتى الآن، حققت شركات التعدين التي تبنت الذكاء الاصطناعي في وقت مبكر عوائد ضخمة، حتى أن بعضها تخلص من العملة القبول: أغلال الأسعار وظروف السوق. لا تزال شركات التعدين التي تختار الالتزام بخطوط إنتاجها ونماذج الإنتاج الحالية بحاجة إلى إيجاد طريقة للخروج قبل دورة النصف التالية من عملة البيتكوين.

بالنسبة لشركات التعدين التي تختار مجال الذكاء الاصطناعي، قد يكون هذا هو الخيار الأفضل، لأن البنية التحتية الناضجة للتعدين، وخبرة إدارة شؤون الموظفين، وموارد الطاقة كافية لتجنب آلام العمليات عبر المجالات .