أصدرت شركة Circle ورقة بيضاء حول "شبكة الدفع بالعملات المستقرة"

في المقال "الدولار الرقمي على إنترنت القيمة - تقرير اقتصادي عن سوق USDC لعام 2025" الذي نشرته شركة Circle في أوائل عام 2025، تم توضيح السرد الثلاثي لـ USDC: (1) الترقية المالية للإنترنت؛ (2) من خلال شبكة الإنترنت الخاصة بـ USDC؛ (3) استخدام تأثيرات الشبكة لتوسيع سيناريوهات تطبيق USDC. بالنسبة لشركة Circle، التي تتمتع حاليًا بحصة سوقية للعملات المستقرة تبلغ 26%، فمن الواضح أنها لم تعد راضية عن السرديتين الأوليين. شبكة مدفوعات الدائرة، التي أطلقتها للتو، هي طريقتها لالتقاط قيمة USDC أو العملات المستقرة في الشبكة العالمية باعتبارها جهة إصدار عملات مستقرة متوافقة عالميًا.

إن الدولار الأميركي والإنترنت في حد ذاته لهما تأثيرات شبكية قوية. في العالم الحقيقي وعلى شبكة الإنترنت، يعتبر الدولار الأمريكي عملة ذات تأثيرات شبكية. تمنح تقنية Blockchain عملة USDC وظائف أكثر قوة وإمكانات تطبيق جديدة مقارنة بالدولار الأمريكي التقليدي، مع الاعتماد على الإنترنت التقليدي للتنفيذ. تعمل شركة سيركل على بناء منصة تكنولوجية مفتوحة مع USDC كجوهر، والبناء على قوة الدولار الأمريكي واستخدامه على نطاق واسع اليوم، والاستفادة الكاملة من مزايا النطاق والسرعة والتكلفة للإنترنت لتحقيق تأثيرات الشبكة المماثلة والعملية للخدمات المالية. شبكة مدفوعات الدائرة هي دائرة تستخدم خبرتها القوية في الامتثال لجمع المؤسسات المالية (خدمات USDC) في إطار متوافق وسلس وقابل للبرمجة لتنسيق المدفوعات العالمية للعملات الورقية وUSDC وغيرها من عملات الدفع المستقرة. ونتيجة لذلك، لم تعد هناك حاجة إلى تداول العطاء القانوني من خلال نظام SWIFT التقليدي القديم، وسيكون الدولار الرقمي الذي يستخدم تقنية البلوك تشين كطبقة تسوية هو قناته الجديدة. في جوهرها، فإن شبكة الدفع الخاصة بـ Circle التي تعتمد على blockchain باعتبارها طبقة التسوية هي دعوة جنازة لقنوات الدفع التقليدية مثل SWIFT / VISA / Mastercard، مما يسمح لنا بالدخول إلى عصر عظيم من التغيير من البريد العادي إلى البريد الإلكتروني، ومن العربات التي تجرها الخيول إلى الترام، ومن كابلات التلغراف عبر الأطلسي إلى نقل قيمة الإنترنت blockchain.

(تقرير بحثي مكون من عشرة آلاف كلمة حول مدفوعات الويب 3: من المتوقع أن يؤدي الهجوم الشامل الذي يشنه عمالقة الصناعة إلى تغيير مشهد سوق العملات المشفرة الحالي)

المهم هو وضع سيركل لشبكة مدفوعات سيركل: طبقة بروتوكول جديدة مبنية على نظام تسوية شامل ومفتوح قائم على الإنترنت مع عملات مستقرة في جوهرها. يمكن أن يكون هذا التموضع متوافقًا مع سلاسل عامة متعددة الطبقات، بدلاً من الوقوع في حرب بين السلاسل العامة للاستيلاء على البنية التحتية المالية.

الدكتور. أعطى شياو فنغ من هاشكي موقع السلسلة العامة بناءً على جوهر التمويل: إن الجيل الجديد من البنية التحتية المالية ليس فقط تحسنًا هامشيًا على النظام الحالي، بل يجلب أيضًا تطورًا جذريًا من حيث المعاملات والمقاصة والتسوية، مما يشكل نموذجًا ماليًا جديدًا.

الأمر المهم هو أن Circle تهدف إلى بناء شبكة مفتوحة تعتمد على blockchain، والتي لديها بالفعل النموذج الأولي لشبكة VISA. بالنسبة لتطورها اللاحق، ربما نتمكن من العثور على بعض الإجابات في تاريخ تطوير VISA. وهذا يتناقض بشكل صارخ مع الشبكات المغلقة نسبيًا مثل Ripple & RippleNet و Stripe & Bridge. في أكتوبر 2023، عندما كنت أشارك الدفع عبر Web3 مع Ant، ​​كنت أفكر: هل الحل الأفضل هو وضع أصول العملة الورقية على السلسلة في كلا الطرفين واستخدام العملات المستقرة للتسوية؟ على ما يبدو، بعد مرور عام ونصف، أصبح لدى Circle إجابة واضحة، بالإضافة إلى حالة استخدام واضحة.

لذلك، تقوم هذه المقالة بتجميع ورقة بيضاء حول شبكة مدفوعات Circle للنظر في مبادئ تصميمها وحالات الاستخدام في العالم الحقيقي وحالات الاستخدام المحتملة وفرص النمو في المستقبل، ونموذج الحوكمة لهذه المنظمة الشبكية المشابهة لـ VISA.

1. نظرة عامة على الكتاب الأبيض

لطالما كان يُعتقد أن العملات المستقرة لديها القدرة على أن تصبح أساسًا للمدفوعات وتدفقات رأس المال على الإنترنت. ومع ذلك، حتى وقت قريب، كانت العملات المستقرة، باعتبارها نقودًا رقمية، تُستخدم بشكل أساسي في سوق الأصول الرقمية العالمية ومجال التمويل اللامركزي (DeFi). مع إطلاق شبكة مدفوعات Circle (CPN)، تتخذ Circle خطوة أخرى إلى الأمام فيما يتعلق بالعملات المستقرة، مما يمنحها القدرة على ترقية نظام الدفع العالمي - تمامًا كما أدت عصور سابقة من ابتكار الإنترنت إلى تحويل وسائل الإعلام والتجارة والبرمجيات والاتصالات وغيرها من الصناعات. لقد أدت هذه التغييرات الجذرية إلى تحسين تجربة العملاء بشكل كبير، وخفض التكاليف، وزيادة السرعة، ودفع النمو الاقتصادي للأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم. لتحقيق هذه الإمكانات، تعمل شبكة مدفوعات الدائرة (CPN) كبنية أساسية مصممة للتغلب على العديد من الحواجز التي حدت حتى الآن من اعتماد العملات المستقرة في المدفوعات السائدة. وتشمل هذه الحواجز حواجز الدخول، ومتطلبات الامتثال الغامضة، والتعقيدات الفنية، والمخاوف بشأن التخزين الآمن للأموال الرقمية. تجمع شبكة المدفوعات الدائرية (CPN) المؤسسات المالية في إطار متوافق وسلس وقابل للبرمجة لتنسيق المدفوعات العالمية بالعملات الورقية وUSDC وغيرها من عملات الدفع المستقرة. يمكن لعملاء هذه المؤسسات المالية من الأفراد والشركات الاستمتاع بخدمات دفع أسرع وأقل تكلفة من أنظمة الدفع التقليدية، والتي غالبًا ما تكون محدودة بسبب الشبكات المجزأة أو الأنظمة المغلقة. الأمر الحاسم هو أن شبكة مدفوعات الدائرة (CPN) توفر الأساس للبنية الأساسية لهذا النظام البيئي بأكمله، مما يزيل العديد من التعقيدات الفنية والحواجز التشغيلية التي أعاقت اعتماد العملات المستقرة السائدة حتى الآن، بما في ذلك الحاجة إلى قيام الشركات بحفظ العملات المستقرة ذاتيًا. تفتح شبكة المدفوعات الدائرية (CPN) أيضًا الباب أمام تحقيق اختراقات في مجال الأموال القابلة للبرمجة، مما يفتح المجال لاستخدامات جديدة تمامًا للمال في تبادل القيمة العالمية.

توضح هذه الورقة البيضاء مبادئ تصميم شبكة مدفوعات الدائرة (CPN)، وتحدد حالات الاستخدام الأولية وقصيرة الأمد، وتقترح حالات الاستخدام المستقبلية المحتملة وفرص النمو. تم تصميم هذه المقالة لمساعدة المؤسسات المالية وشركات المدفوعات ومطوري التطبيقات والمبتكرين وغيرهم من أصحاب المصلحة على فهم دورهم في بناء شبكة مدفوعات الدائرة (CPN) والاستفادة منها - وكيف يمكن للشبكة تمكينهم من الابتكار ونقل فوائد العملات المستقرة إلى عملائهم.

2. مقدمة 2.1 أوجه القصور في نظام الدفع المالي العالمي أصبح الاقتصاد العالمي الحالي أكثر ترابطاً من أي وقت مضى. ومع ذلك، وعلى النقيض من القطاعات الاقتصادية الأخرى، فإن البنية الأساسية الداعمة لتدفق الأموال لا تزال تعتمد بشكل رئيسي على الإطار الذي كان قائما قبل عصر الإنترنت. في الماضي، كان من المستحيل توفير "بروتوكول مالي" يمكنه نقل القيمة في شكل رقمي أصلي تمامًا عبر الإنترنت.

نشأت غرفة المقاصة الآلية (ACH) والبروتوكولات المماثلة الأخرى التي تشكل الآن مكونات أساسية في المشهد العالمي المجزأ للمدفوعات في جميع أنحاء العالم في أوائل سبعينيات القرن العشرين. في حين أن التطورات الأخيرة مثل منطقة المدفوعات الأوروبية الموحدة (SEPA) في منطقة اليورو وأنظمة الدفع الوطنية في الوقت الحقيقي مثل PIX في البرازيل وواجهة المدفوعات الموحدة (UPI) في الهند قد زادت من سرعة المعاملات المحلية، إلا أنها لا تزال تفتقر إلى معيار التشغيل البيني العالمي والنطاق العالمي، ولا تستفيد من الانفتاح وقابلية التوسع للأموال القابلة للبرمجة المبنية على شبكات blockchain المفتوحة. تدفع الشركات والأفراد في جميع أنحاء العالم ثمنًا باهظًا للاعتماد على البنية التحتية التقليدية للدفع. وبحسب تقرير ماكينزي (المدفوعات العالمية في عام 2024)، فإن إيرادات صناعة المدفوعات العالمية تجاوزت 2.4 تريليون دولار سنويا. ويتم توليد الكثير من هذه "الإيرادات" في شكل رسوم تُفرض على المرسلين والمستقبلين، وهو ما يعكس التعقيد التشغيلي والوساطة التي تتسم بها البنية الأساسية القديمة ــ وهو في الواقع بمثابة ضريبة على الشركات والأسر في جميع أنحاء العالم.

الواقع الحالي هو أن التحويلات البنكية الدولية قد تكلف ما يصل إلى 50 دولارًا لكل معاملة، وغالبًا ما يفرض الوسطاء على طول الطريق رسومًا إضافية. وبحسب البنك الدولي، في الربع الثاني من عام 2024، سيبلغ متوسط ​​التكلفة العالمية لإرسال 200 دولار 6.65%. وعلاوة على ذلك، فإن تحويلات العملات الأجنبية تؤدي إلى تفاقم هذه التحديات، مما يؤدي إلى فرض رسوم باهظة على صرف العملات الأجنبية وتقلب الأسعار. وتستمر عملية التسوية المجزأة في النظام المصرفي المراسل في فرض تكاليف اقتصادية كبيرة على الشركات والمجتمع. بالنسبة للمستوردين والمشترين، فإن الانتظار لأيام حتى تتم الموافقة على المدفوعات يمكن أن يؤدي إلى تآكل تدفقاتهم النقدية وتعقيد تخطيط السيولة. بالنسبة للمصدرين والبائعين، فإن فترات التسوية غير المتوقعة التي تمتد لعدة أيام تعني أنهم مضطرون إلى الاعتماد بشكل أكبر على اقتراض رأس المال العامل قصير الأجل باهظ التكلفة لدعم العمليات قصيرة الأجل. إن المستفيدين الذين يعتمدون على التحويلات المالية عبر الحدود للحصول على الغذاء والمأوى وغير ذلك من الاحتياجات الأساسية قد يتعرضون لخطر تآكل دخلهم الحيوي بسبب تدخل الوسطاء التقليديين، بينما يتحملون أيضًا تأخيرات في الدفع، وفي بعض الحالات، يواجهون المخاطر الكامنة في التعامل مع النقد في بيئة معرضة للجريمة.

(الدولار الرقمي على الإنترنت القيم - تقرير اقتصادي لسوق USDC لعام 2025)

2.2 لقد جاء التغيير

كان ينبغي أن يأتي التغيير منذ زمن طويل. رغم أن الإنترنت أحدث ثورة في كل جانب تقريبا من جوانب التجارة العالمية خلال العقود القليلة الماضية، فإن الطريقة التي تنتقل بها الأموال لا تزال تعتمد على شبكات قديمة مجزأة تفتقر إلى الشفافية والكفاءة والابتكار. وفي حين نجحت بعض البلدان في تنفيذ أنظمة الدفع الوطنية في الوقت الفعلي، فإن هذه الحلول غير قابلة للتوسع على الصعيد العالمي، كما أن إمكانية الوصول إليها من جانب المطورين محدودة.

خلال نصف القرن الذي انقضى منذ ظهور أنظمة الرسائل والدفع والتسوية المبكرة مثل ACH، تقدمت تكنولوجيا الاتصالات العالمية لربط الأشخاص في جميع أنحاء العالم في لحظة. اليوم، يستطيع مليارات البشر مشاهدة فيلم على هواتفهم أثناء ركوبهم مترو الأنفاق، ويتمتعون بالقدرة على الوصول الفوري إلى كل المعرفة الإنسانية بتكلفة تكاد تكون معدومة، ويمكنهم شراء وبيع أي منتج تقريبا من جميع أنحاء العالم. لقد حان الوقت لإيجاد طريقة جديدة لنقل الأموال حول العالم - طريقة تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وتكون سلسة، ومصممة للقضاء على عدم كفاءة أنظمة الدفع التقليدية، مع البناء على الأسس المتينة للنظام المالي التقليدي ودمجها.

(الدولار الرقمي على الإنترنت القيم - تقرير اقتصادي لسوق USDC لعام 2025)

2.3 طبقة تسوية العملات القائمة على الإنترنت - شبكة مدفوعات الدائرة

مع إطلاق شبكة مدفوعات الدائرة (CPN)، أصبحت هذه الرؤية حقيقة واقعة. شبكة مدفوعات الدائرة (CPN) عبارة عن طبقة بروتوكول جديدة مبنية على نظام تسوية شامل ومفتوح قائم على الإنترنت، مع USDC وEURC وعملات دفع مستقرة أخرى منظمة في المستقبل باعتبارها جوهرها. من خلال ربط المنصات المفتوحة على نطاق عالمي والتخلص من الوسطاء، تعمل شبكات الدفع النقدي على تمكين نقل الأموال بطرق لا تستطيع الشبكات المغلقة التقليدية تحقيقها.

الأمر المهم هو أن CPN لا يقوم بتحويل الأموال بشكل مباشر؛ وبدلاً من ذلك، فهو بمثابة سوق للمؤسسات المالية ويخدم كبروتوكول تنسيق لتنسيق تدفقات رأس المال العالمية والتبادل السلس للمعلومات.

تمثل CPN المرة الأولى التي يتم فيها دمج أصل تسوية منظم (في شكل عملة مستقرة) مع طبقة تنسيق وحوكمة مصممة خصيصًا للمؤسسات المالية. يربط هذا التكامل أنظمة الدفع التقليدية بأصول مثل USDC وEURC، مع إنشاء إطار عمل موثوق به للطرف المقابل من أجل تسوية عالمية أكثر كفاءة وأقل وساطة. من خلال تقديم "طبقة مقاصة" جديدة للدولارات الرقمية تعتمد على الامتثال والعمل على مدار الساعة، يضع CPN الأساس للتسوية عبر الحدود على نطاق الإنترنت.

（https://x.com/circle/status/1914411337683480654）

2.4 فوائد شبكة مدفوعات سيركل

أ. خدمات الدفع المالي عبر الإنترنت ستفيد شبكة CPN مليارات الأشخاص وعشرات الملايين من الشركات من خلال تمكينهم من الوصول إلى الأموال والخدمات المالية الأخرى بنفس الطريقة التي يتم بها الوصول إلى خدمات الإنترنت العالمية التحويلية الأخرى. يمكن للدافعين اختيار بدء المدفوعات باستخدام العملات الورقية أو العملات المستقرة، بينما يمكن للمستفيدين (سواء كانوا شركات أو أفرادًا) اختيار الاحتفاظ بالعملات المستقرة أو تحويلها إلى عملة محلية عندما يتلقون الأموال. ستجعل شبكة CPN المدفوعات شبه الفورية التي لا تعرف حدودًا حقيقة عالمية.

إن إطلاق CPN يجعل من الأسهل تصور مستقبل حيث يتمكن الموردون الدوليون من تلقي المدفوعات عبر الحدود بشكل فوري تقريبًا وبتكلفة منخفضة من خلال منصة حديثة تضع الامتثال في المقام الأول وتدعم سلاسل التوريد العالمية؛ يتمكن التجار الصغار من تلقي المدفوعات في الوقت الفعلي تقريبًا دون رسوم عالية تؤدي إلى تآكل أرباح المبيعات؛ يتمكن البائعون العالميون من دخول أسواق جديدة بشكل مباشر؛ يتمكن منشئو المحتوى من تلقي مدفوعات صغيرة من المستهلكين من خلال كفاءة التكلفة للعملات المستقرة؛ ويستطيع المستفيدون من التحويلات المالية الحصول على نسبة أكبر من مبلغ التحويل، مما يؤدي إلى زيادة القدرة الشرائية حيث تشتد الحاجة إليها.

ب. تقليل التعقيد الفني

بالإضافة إلى كونها ترقية للعديد من شبكات الدفع بين المؤسسات اليوم، والتي غالبًا ما تكون مثقلة بالبنية التحتية القديمة والنظم البيئية المغلقة والتسويات البطيئة أو المكلفة، تم تصميم CPN أيضًا كطبقة تنسيق دفع حديثة تعتمد على العملات المستقرة والبلوكشين لتحقيق قابلية التوسع. في حين اكتسبت المدفوعات القائمة على تقنية blockchain بعض الجاذبية، إلا أنها ليست خالية من الاحتكاك أو جديرة بالثقة بطبيعتها، خاصة في بيئة بين المؤسسات حيث تعد الميزات مثل ضمانات التسوية، والعكس، والامتثال، والبروتوكولات الموحدة، والأمان القوي متطلبات أساسية. كما تعمل CPN على تقليل التعقيد الفني وتقليل التحديات التشغيلية والمالية التي منعت حتى الآن العملات المستقرة من دخول المدفوعات والتجارة السائدة، مما يمهد الطريق لنظام بيئي مالي أكثر كفاءة وشاملاً وإبداعًا وشفافية.

ج. خفض التكاليف وزيادة الكفاءة

من منظور التكلفة والكفاءة، يعد نظام CPN بديلاً قوياً للمدفوعات عبر الحدود التقليدية. في حين أن هناك رسومًا مرتبطة بشراء العملات المستقرة وتبادلها مرة أخرى إلى العملة الورقية، فإن تكاليف "قبول العملات عند الصعود والنزول" في العديد من الأسواق خارج الولايات المتحدة تنخفض ويمكن أن تكون أقل من تكلفة الحصول على الدولارات من خلال البنك. يمكن أن تكون التحويلات التقليدية بالدولار الأمريكي مكلفة وبطيئة بالنسبة للمرسل والمستقبل على حد سواء، مما يجعل كلا الطرفين أكثر اعتمادًا على تمويل رأس المال العامل قصير الأجل (كما هو موضح أعلاه). ومن خلال تمكين التسوية شبه الفورية وتقليل الاعتماد على الوسطاء، يمكن لشبكات الدفع المباشر أن تفتح الباب أمام تحقيق قدر كبير من الكفاءة في التكلفة. بالإضافة إلى ذلك، باعتبارها منصة مفتوحة، تتمتع CPN بالقدرة على تسهيل سوق تنافسية لقبول العملات للإيداع والسحب، والصرف الأجنبي، وغيرها من الخدمات، مما يقلل التكاليف بشكل أكبر ويحسن ظروف الوصول.

د. CPN هي بنية تحتية شفافة وآمنة وقابلة للتطوير مصممة لمساعدة المؤسسات المالية على خدمة عملائها من الشركات والأفراد بشكل أفضل. والأمر الحاسم هو أن CPN سوف تكون قادرة على إطلاق العنان لهذه الكفاءات دون التضحية بالامتثال. أنشأت سيركل إطارًا صارمًا للحوكمة لشبكة CPN، مما يتطلب من المؤسسات المالية المشاركة الامتثال لمعايير مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب العالمية ومتطلبات العقوبات الاقتصادية.

هـ. البنية التحتية المفتوحة تعزز الابتكار

ومن المهم أن CPN لا تقوم بتحويل الأموال بشكل مباشر؛ وبدلاً من ذلك، فهو بمثابة سوق للمؤسسات المالية ويعمل كبروتوكول تنسيق لتنسيق تدفقات رأس المال العالمية والتبادل السلس للمعلومات. باعتبارها مشغل الشبكة، تقوم شركة Circle بتعريف بروتوكول CPN وتوفير واجهات برمجة التطبيقات (APIs)، ومجموعات تطوير البرامج للمطورين (SDKs)، والعقود الذكية العامة لتنسيق تدفقات رأس المال العالمية. لا يقتصر نمو ونجاح CPN على نظام Circle البيئي، بل سيعتمد أيضًا على المشاركين خارج Circle لإطلاق العنان للقيمة الاقتصادية بشكل مشترك. ستوفر هذه الشبكة منصة حيث يمكن للبنوك وشركات الدفع ومقدمي قبول الأموال ومطوري التطبيقات وغيرهم من مصدري العملات المستقرة المنظمة الابتكار معًا لتوفير قيمة أكبر وتجربة أفضل لعملائهم.

وبناءً على هذه البنية التحتية العامة المفتوحة لسلسلة الكتل، توفر CPN وعملات الدفع المستقرة المنظمة أساسًا قويًا للمطورين لإطلاق تطبيقات على السلسلة تستخدم هذه الشبكات لتحويل الأموال بسلاسة. توفر CPN عناصر أساسية للمبتكرين والمطورين لتطوير تجارب مستخدم جديدة ودعم مجموعة واسعة من حالات استخدام الدفع. بمرور الوقت، سيتمكن المطورون من إنشاء نظام بيئي نابض بالحياة من الوحدات وخدمات التطبيقات على رأس CPN - بناء سوق وظائف الطرف الثالث للاستفادة من المشاركين في CPN والمستخدمين النهائيين، وفتح منصة توزيع جديدة وقوية لمطوري التكنولوجيا المالية.

3.

من خلال شبكة مدفوعات الدائرة (CPN)، تقوم سيركل ببناء منصة جديدة ونظام بيئي للشبكة من شأنه أن يخلق قيمة لكل أصحاب المصلحة في الاقتصاد العالمي ويساعد في تسريع فوائد هذا النظام المالي الجديد القائم على الإنترنت للمجتمع:

المؤسسات:

المستوردون والمصدرون والتجار والمؤسسات الكبيرة: يمكنهم الاستفادة من المؤسسات المالية التي تدعم CPN للقضاء على التكاليف والاحتكاكات الكبيرة، وتعزيز سلاسل التوريد العالمية، وتحسين عمليات إدارة النقد، وتقليل الاعتماد على تمويل رأس المال العامل قصير الأجل المكلف.

الأفراد:

سيحصل مرسلي ومستقبلي التحويلات المالية، ومنشئو المحتوى، وغيرهم من الأفراد الذين يرسلون أو يتلقون مدفوعات صغيرة بشكل متكرر على قيمة أكبر، وستتمكن المؤسسات المالية التي تستخدم شبكة CPN من توفير هذه الخدمات المحسنة بشكل أسرع وبتكلفة أقل وبطريقة أكثر بساطة.

منشئو النظام البيئي:

البنوك وشركات الدفع والمزودون الآخرون: يمكنهم استخدام خدمات منصة CPN لتطوير حالات استخدام مبتكرة للدفع والاستفادة من قابلية برمجة العملات المستقرة ومجموعات تطوير البرامج والعقود الذكية لبناء نظام بيئي مزدهر. وبمرور الوقت، سيؤدي هذا إلى إطلاق العنان للإمكانات الكاملة لمدفوعات العملات المستقرة للشركات والأفراد. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمطورين والشركات من جهات خارجية تقديم خدمات ذات قيمة مضافة لتوسيع وظائف الشبكة بشكل أكبر. وسوف يتمكن جميع المشاركين والمستخدمين النهائيين لشبكة CPN من الاستفادة من البنية التحتية المفتوحة والقابلة للتحديث المستمر لتداول الأموال، الأمر الذي لن يقلل التكلفة ويزيد من سرعة المدفوعات عبر الحدود فحسب، بل سيضمن أيضًا الجاهزية الفنية للنظام المالي عبر الإنترنت. 4. تم تصميم شبكة المدفوعات الدائرية (CPN) لدعم مجموعة واسعة من حالات استخدام الدفع ونقل القيمة من خلال تمكين المعاملات السلسة والفعالة والآمنة على شبكات blockchain المدعومة باستخدام العملات المستقرة المنظمة.

إن بنيتها الموجهة نحو الامتثال تسمح للمؤسسات المالية الأصلية (OFIs) باكتشاف المؤسسات المالية المستفيدة (BFIs) والاتصال بها من خلال CPN، في حين تعمل على تمكين بناة النظام البيئي من تطوير حلول مبتكرة للأفراد والشركات والمؤسسات.

（www.circle.com/cpn）

4.1 مدفوعات الأعمال

أ. مدفوعات الموردين

تسريع وتبسيط المدفوعات عبر الحدود بين الشركات من خلال تقصير وقت التسوية والقضاء على الوسطاء.

كانت إحدى شركات التصنيع في المكسيك بحاجة إلى دفع مبلغ لمورد الصلب في ألمانيا، ولكنها أرادت تجنب رسوم الصرف الأجنبي المرتفعة والتحويلات المصرفية التي تستغرق عدة أيام. تقوم المؤسسة المالية الأصلية للشركة (OFI) بتحويل البيزو المكسيكي (MXN) إلى USDC، وتتواصل مع المؤسسة المالية المستفيدة (BFI) في ألمانيا من خلال CPN وترسل USDC، والذي يقوم BFI بعد ذلك بتحويله بسلاسة إلى يورو ويسدد الأموال على الفور في حساب المورد.

ب. مدفوعات التجزئة

تعزيز التجارة الإلكترونية العالمية من خلال خيارات الدفع الآمنة والفعالة والمرنة.

تبيع إحدى شركات بيع الأزياء في البرازيل بضائعها للعملاء في الولايات المتحدة. يتصل BFI الخاص بالتاجر بـ OFI من خلال CPN لجمع الدفعة بالدولار الأمريكي. يقوم OFI بتحويل الدولار الأمريكي إلى USDC ويرسله إلى BFI، والذي يقوم بعد ذلك بتحويل USDC بسلاسة إلى ريال برازيلي (BRL) أو يحتفظ به كـ USDC لدى أمين الأصول الرقمية نيابة عن بائع التجزئة. يتمكن تجار التجزئة من تلقي الأموال على الفور، بشكل أسرع من معالجات الدفع التقليدية، ويمكنهم أيضًا اختيار الاحتفاظ برأس مالهم العامل بالدولارات الرقمية.

ج. تمويل التجارة

تبسيط وضمان أمن المدفوعات التجارية الدولية.

وضع مستورد منسوجات أمريكي طلبًا لدى أحد المصنعين الهنود، على أمل تقليل الوقت وتكلفة تمويل التجارة التقليدية. يقوم مكتب OFI الخاص بالمستورد بتحويل الدولار الأمريكي (USD) إلى USDC ويتصل بمكتب BFI في الهند من خلال CPN لتحويل الأموال. تتولى BFI إدارة حراسة USDC من خلال العقود الذكية وتقوم بتسوية الروبية الهندية (INR) مع الشركة المصنعة بعد التحقق من مستندات الشحن. يتيح هذا النهج تسوية أسرع ويقلل من مخاطر الطرف المقابل مع توفير خدمات الضمان من خلال الاستفادة من الابتكارات في العقود الذكية.

د. مدفوعات الرواتب والأجور

يتيح للشركات معالجة مدفوعات الرواتب العالمية بأقل رسوم وتسوية فورية. تدفع شركة متعددة الجنسيات رواتب لموظفين عن بعد في بلدان متعددة. بدلاً من الاعتماد على القنوات المصرفية التقليدية، تقوم الشركة بتحويل العملة المحلية إلى USDC من خلال مؤسساتها المالية (OFI) وتصرف الرواتب للموظفين على الفور من خلال العديد من مؤسسات التمويل الأصغر التي اكتشفها CPN. تتلقى هذه المؤسسات المالية البريطانية USDC من المؤسسات المالية الخارجية وتقوم بالدفعات النهائية بالعملة المحلية لكل موظف.

هـ. مدفوعات الذكاء الاصطناعي

في المستقبل، سوف تدعم CPN وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين لإرسال واستقبال المدفوعات نيابة عن المستخدمين أو الأنظمة، مما يدعم تبادل القيمة في الوقت الفعلي. تستخدم إحدى شركات الخدمات اللوجستية وكيل الذكاء الاصطناعي لحجز خدمات الشحن عبر الحدود. عندما يختار الوكيل مزود خدمة في سنغافورة، فإنه يستخدم نظام OFI المتكامل مع CPN لتحويل الدولار الأمريكي (USD) إلى USDC ويرسل الدفعة تلقائيًا إلى BFI في سنغافورة، والذي يحولها بعد ذلك إلى الدولار السنغافوري (SGD). يتم تنفيذ عملية الدفع بأكملها برمجيًا من خلال العقود الذكية، مما يقلل من الخطوات اليدوية ويمكّن من إجراء مدفوعات ذكية عبر الحدود من آلة إلى آلة. 4.2 مدفوعات المستهلك

أ. التحويلات المالية

تمكين الأفراد من إرسال واستقبال الأموال بسرعة وبتكلفة فعالة، دون رسوم عالية أو تأخير.

يرغب أحد المستخدمين المقيمين في الولايات المتحدة في إرسال الأموال إلى عائلته في الفلبين. باعتبارها مؤسسة مالية أصلية (OFI) في الولايات المتحدة، تقوم شركة التحويلات بتحويل الدولار الأمريكي (USD) إلى USDC، وفي نفس الوقت تحويل USDC إلى بيزو فلبيني (PHP) من خلال المؤسسات المالية المستفيدة المحلية (BFIs) في الفلبين التي تم اكتشافها بشكل ديناميكي بواسطة CPN، وتسليم الأموال إلى عائلاتهم في الوقت الحقيقي تقريبًا مقابل جزء بسيط من تكلفة التحويلات التقليدية.

ب. الاشتراكات

دعم المدفوعات المنتظمة للخدمات الرقمية من خلال الفواتير المستقرة القابلة للبرمجة.

منصة إعلامية رقمية تقدم خدمات اشتراك مميزة للمستخدمين في جميع أنحاء العالم. كل شهر، تبدأ المحفظة الرقمية للمستخدم دفع USDC من خلال مؤسسة مالية أصلية (OFI)، والتي يتم توجيهها من خلال المؤسسة المالية المستفيدة من المنصة (BFI) التي اكتشفها CPN. يتلقى BFI الأموال ويحتفظ بها كعملة USDC لدى أمين الأصول الرقمية نيابة عن منصة الوسائط، أو يحولها إلى عملة ورقية محلية حسب الحاجة ويضيفها إلى حساب منصة الوسائط.

ج. المدفوعات الصغيرة وتحقيق الربح من المحتوى

توفير دعم فوري للمدفوعات الصغيرة بتكلفة منخفضة لمنشئي المحتوى والخدمات الرقمية. يتلقى أحد منشئي المحتوى البرازيليين تبرعات صغيرة من المعجبين في جميع أنحاء العالم من خلال CPN، باستخدام مؤسسة مالية محلية أصلية (OFI) ومؤسسة مالية مستفيدة (BFI) تدعم CPN. بدلاً من مواجهة التأخيرات الطويلة ورسوم المنصة المرتفعة، يمكن للمعجبين إرسال العملات المستقرة على الفور - مما يتيح تحقيق الدخل بسرعة وبتكلفة منخفضة.

د. التجارة الإلكترونية

توسيع نطاق وصول المستهلكين إلى السوق العالمية عبر الإنترنت من خلال تجربة دفع سريعة.

يشتري أحد العملاء في المملكة المتحدة منتجات إلكترونية من بائع في كوريا الجنوبية عبر منصة التجارة الإلكترونية الدولية. عند الخروج، يدفع العملاء بالجنيه الإسترليني (GBP) من خلال مؤسسة مالية محلية المنشأ (OFI)، والتي تقوم بتحويل الأموال إلى USDC ونقلها إلى مؤسسة مالية مستفيدة (BFI) في كوريا الجنوبية. يقوم بنك BFI بتحويل USDC إلى الوون الكوري (KRW) وإيداعه في حساب البائع. 4.3 المدفوعات المؤسسية

أ. تسوية أسواق رأس المال

من خلال تحقيق تسوية أسرع وأكثر شفافية بين المؤسسات المالية، والحد من مخاطر الطرف المقابل وتكاليف التشغيل، وبالتالي تحسين كفاءة المعاملات. نفذ مدير أصول أمريكي صفقة سندات خارج البورصة (OTC) مع بنك استثماري أوروبي لكنه أراد تجنب تأخيرات التسوية T + 2 وعدم كفاءة رأس المال ومخاطر الطرف المقابل التي يجلبها. تقوم المؤسسة المالية الأصلية (OFI) لشركة إدارة الأصول بتحويل الدولار الأمريكي (USD) إلى USDC وتتصل بمؤسسة مالية مستفيدة أوروبية (BFI) وتنقل USDC إليها عبر CPN. بعد ذلك يقوم BFI بتسوية المعاملة على الفور للبنك الاستثماري باليورو (EUR).

ب. صرف العملات الأجنبية (FX)

من خلال تحسين كفاءة العمليات متعددة العملات، وتبسيط صرف العملات، وحل مشكلة أسعار الصرف الأجنبي المرتفعة لمقدمي الخدمات التقليديين وتعقيد وتأخير إدارة العملات المتعددة. أرادت شركة استثمار أوروبية تمويل عملية استحواذ على عقارات في اليابان، لكنها أرادت تجنب رسوم الصرف الأجنبي المرتفعة والتأخير. تقوم شركة الاستثمار OFI بتحويل اليورو (EUR) إلى EURCs، والتي يتم استلامها بواسطة BFI اليابانية وتحويلها بسلاسة إلى الين الياباني (JPY) في مكان صرف العملات الأجنبية التنافسي على السلسلة للتسوية الفورية.

ج. خدمات الخزانة

تبسيط عملية إعادة رأس المال إلى الوطن من خلال تحويل الإيرادات الخارجية بكفاءة إلى السوق المحلية للشركة. يوفر أحد مزودي برامج المؤسسات ومقره الولايات المتحدة حلولاً تعتمد على السحابة للعديد من المؤسسات في جنوب شرق آسيا. ولإعادة الإيرادات من المنطقة إلى الولايات المتحدة، عثرت المؤسسات المالية المستفيدة من الشركة (BFIs) في الولايات المتحدة على مؤسسات مالية محلية المنشأ (OFIs) في الفلبين من خلال CPN. تقوم OFI بجمع المدفوعات بالبيزو الفلبيني (PHP) من العملاء من الشركات، وتحويلها إلى USDC، وإرسالها إلى BFIs في الولايات المتحدة. بعد ذلك تقوم BFI بتحويل USDC إلى الدولار الأمريكي (USD) وإيداعه في حساب إدارة الخزانة الخاص بالشركة، مما يتيح تكامل الإيرادات العالمية بشكل أسرع وأكثر امتثالاً.

د. المدفوعات الحكومية والإنسانية

توفير قناة آمنة وموثوقة وفعالة للمدفوعات واسعة النطاق، من أموال الإغاثة من الكوارث إلى التحويلات المؤسسية.

تستخدم منظمة دولية غير حكومية عملات مستقرة لتوزيع أموال الإغاثة من الكوارث. تبدأ المنظمة غير الحكومية عملية الدفع من خلال مؤسستها المالية الأصلية (OFI)، والتي تقوم بتحويل العملات الورقية المحلية إلى USDC وتحويلها إلى المؤسسة المالية المستفيدة (BFI) العاملة في منطقة المستفيد. وبعد ذلك يقوم معهد التمويل البريطاني إما بتسليم الأموال مباشرة إلى المحفظة الرقمية للمستفيد أو بتحويل عملة الدولار الأمريكي إلى عملة ورقية محلية وإيداعها في حسابه المصرفي، مما يضمن الشفافية ويسرع تسليم الأموال ويزيد من المساءلة عن توزيع المساعدات.

هـ. التكاملات المالية اللامركزية (تكاملات DeFi)

دعم مبتكري DeFi وإطلاق العنان لإمكانات التمويل على نطاق واسع على السلسلة من خلال توفير أساس للإقراض والاقتراض والادخار وما إلى ذلك.

قامت منصة إقراض DeFi المرخصة والمنظمة بشكل صحيح بدمج USDC وEURC لتوفير منتجات الإقراض والادخار. من خلال الاستفادة من البنية التحتية لـ CPN، يمكن للمنصة تسهيل التداول عبر الحدود بسلاسة، وتقليل التقلبات، ودعم تدفقات العملاء المؤسسيين الملتزمين مع بناء الثقة عبر قاعدة مستخدمين متنوعة.

V. أصحاب المصلحة والأدوار في نظام CPN يتكون نظام CPN من أصحاب المصلحة والمشاركين البيئيين الذين يلعبون دورًا مهمًا في تسهيل المدفوعات العالمية، ودفع الابتكار التكنولوجي، وتعزيز حوكمة الشبكة، وخلق القيمة الاقتصادية، وتبني الشبكة. 5.1 هيئة حوكمة CPN

تعمل Circle كهيئة حوكمة ووضع معايير رئيسية لـ CPN وهي أيضًا مشغل الشبكة.

تتضمن المسؤوليات الأساسية لشركة Circle ما يلي:

• تطوير وصيانة قواعد شبكة مدفوعات Circle ("قواعد CPN")، والتي تحكم أهلية جميع المشاركين وعملياتهم وامتثالهم.

• تطوير وصيانة البنية الأساسية الأساسية - العقود الذكية وواجهات برمجة التطبيقات ومجموعات تطوير البرامج لتمكين تسوية المدفوعات بسلاسة (إرسال / استقبال المعاملات) عبر شبكات blockchain.

• بروتوكول التنسيق التشغيلي لتوجيه المدفوعات وتسويتها بين الأعضاء واكتشاف الأسعار والأطراف المقابلة.

• تسهيل تبادل المعلومات الموحدة والآلية بين الأعضاء لضمان الامتثال لقواعد السفر. التحقق من مؤهلات المؤسسات المالية، والموافقة على مشاركتها في الشبكة، وإصدار شهادات تؤكد الامتثال لمعايير الشبكة الوطنية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب المتعلقة بالترخيص ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب والامتثال للعقوبات والقوة المالية.

• مراقبة امتثال الأعضاء للمتطلبات التنظيمية، بما في ذلك مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب والعقوبات، من خلال المراجعات المستمرة القائمة على المخاطر.

• التخطيط وإدارة الأمن السيبراني والاستجابة للحوادث والبنية الأساسية لضمان سلامة العمليات والمرونة.

• تقديم مقدمي خدمات تابعين لجهات خارجية تم فحصهم مسبقًا وتطبيقات معيارية تلبي معايير الامتثال والأمان والأداء الخاصة بـ CPN. 5.2 أعضاء شبكة المؤسسات المالية المشاركة (CPN)

  يعتبر الأعضاء، والمعروفون أيضًا باسم المؤسسات المالية المشاركة (PFIs)، العمود الفقري لشبكة المؤسسات المالية المشاركة (CPN). إنهم يعملون كأطراف مقابلة، حيث يقومون ببدء أو تسهيل أو تلقي المدفوعات في الشبكة وتنفيذ المعاملات وفقًا لقواعد CPN ومعايير الحوكمة. تشمل مؤسسات التمويل الخاص (PFIs) موفري خدمات الأصول الافتراضية (VASPs)، وموفري خدمات الدفع التقليدية والمشفرة (PSPs)، والمؤسسات المالية مثل البنوك التقليدية أو الرقمية. اعتمادًا على دورها في المعاملة، قد تعمل المؤسسات المالية الخاصة كمؤسسات مالية أصلية (OFIs)، وتبدأ المدفوعات نيابة عن المرسل؛ أو كمؤسسات مالية مستفيدة (BFIs)، تتلقى مدفوعات العملات المستقرة وتسهل الدفع بالعملة الورقية في الميل الأخير من خلال أنظمة الدفع المحلية، أو تقدم خدمات حفظ العملات المستقرة نيابة عن المتلقي.

  تتضمن المسؤوليات الأساسية لأعضاء CPN ما يلي:

  • الحفاظ على التراخيص المناسبة وضمان الامتثال المستمر للوائح المعمول بها في جميع الولايات القضائية ذات الصلة، بما في ذلك متطلبات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CFT) والعقوبات، مع الامتثال لقواعد CPN.

  • المشاركة في عملية تأهيل سيركل والحفاظ على التحقق المحدث من معلومات الكيان القانوني وحالة الامتثال والتغطية القضائية وملف المخاطر.

  • باستخدام المعلومات التي تم جمعها والإشراف الذي تم إجراؤه من خلال شبكة الامتثال المركزية، قم بإجراء تقييمات قائمة على المخاطر للأطراف المقابلة والمعاملات وفقًا لالتزاماتها بالامتثال.

  • اعتمادًا على دورها كمؤسسة مالية أو مؤسسة مالية بريطانية، يتم تنفيذ المدفوعات من خلال مجموعة من الخدمات والبروتوكولات الفنية المفصلة في قواعد CPN.

  • الامتثال للمتطلبات الفنية والبنية الأساسية لـ CPN، بما في ذلك تكامل الأمان، وأداء اتفاقية مستوى الخدمة (SLA)، ومراقبة المعاملات، واتفاقيات حماية البيانات.

  • مشاركة المعلومات الضرورية للمنشئ والمستفيد كما هو مطلوب بموجب إطار الامتثال لقواعد السفر الخاصة بـ CPN وطلبات المعلومات (RFIs) وطلبات الرقابة الأخرى.

  • مراقبة المعاملات للكشف عن الأنشطة المشبوهة والإبلاغ عنها وفقًا للأنظمة المعمول بها.

  • المشاركة في حوكمة CPN من خلال ردود الفعل المنظمة، والمراجعة التشغيلية، وتسجيل سمعة الأعضاء لتعزيز الشفافية ودعم التحسين المستمر.

  • توفير الدعم والحلول في الوقت المناسب لاستفسارات الأعضاء الآخرين أو المستخدمين النهائيين فيما يتعلق بالشبكة.

  • استفد من مجموعة أدوات تطوير البرامج الخاصة بالمطورين من CPN والعملات المستقرة المنظمة والبنية الأساسية للعقود الذكية لتطوير وتقديم حالات استخدام مبتكرة للدفع. 5.3 المستخدمون النهائيون لشبكة الدفع الإلكتروني (الشركات والأفراد) المستخدمون النهائيون هم المبادرون والمستفيدون النهائيون من معاملات الدفع - على الرغم من أنهم لا يتفاعلون بشكل مباشر مع شبكة الدفع الإلكتروني، إلا أنهم يستفيدون من انخفاض التكاليف، والتسوية الأسرع، والشفافية الأكبر، والابتكار المستمر. يقوم المرسل ببدء الدفع من خلال المؤسسة المالية الأصلية (OFI)، بينما يتلقى المستفيد الدفع من خلال المؤسسة المالية المستفيدة (BFI). 5.4 مزودو خدمات CPN تشمل هذه الكيانات المؤسسات المالية (FIs) والمؤسسات غير المالية (non-FIs) التي تقدم حلولاً تكنولوجية ذات قيمة مضافة وخدمات مالية لأعضاء CPN والمستخدمين النهائيين.

    ومن بينها:

    • موفرو السيولة وأماكن تداول العملات الأجنبية: توفر هذه الكيانات خدمات فعالة لصناعة السوق واكتشاف الأسعار وخدمات صرف العملات لتداول العملات المستقرة داخل منطقة العملة المشفرة المركزية. إنها توفر السيولة لتسويات العملات المستقرة عبر الحدود وتضمن أسعار صرف أجنبي تنافسية.

    • جهات إصدار العملات المستقرة: تصدر هذه المؤسسات عملات دفع مستقرة منظمة، وهي الوسيلة الرئيسية للتبادل داخل الحزب الشيوعي النيبالي. يضمن مصدرو العملات المستقرة احتياطيات شفافة، والامتثال التنظيمي، والسيولة الورقية الأساسية لدعم المعاملات عبر الحدود السلسة.

    • مقدمو حلول التكنولوجيا والخدمات المالية: يوفر هؤلاء مقدمو الخدمات لأعضاء CPN مجموعة من الخدمات بما في ذلك إدارة الاحتيال والمخاطر، والبنية الأساسية للمحفظة، وحلول الحراسة، والفواتير، وحلول الامتثال ومراقبة المعاملات لدعم احتياجاتهم التجارية والتشغيلية.

    

    （www.circle.com/cpn）

    السادس. حوكمة CPN والتأهيل وعمليات الشبكة تعمل CPN في إطار حوكمة تعاوني وشفاف يعطي الأولوية للامتثال والأمان والثقة داخل الشبكة. يغطي الإطار ثلاثة جوانب رئيسية للحوكمة: مراجعة التأهيل والإشراف: تتولى Circle، بصفتها هيئة الحوكمة الرائدة، مسؤولية وضع معايير أهلية صارمة، والتي تم تفصيلها في قواعد شبكة مدفوعات Circle، وتعزيز دمج عملات الدفع المستقرة المنظمة في الشبكة.

  • وظائف الشبكة والعمليات: تدعم الوظائف الأساسية المعاملات السلسة والمتوافقة مع ضمان الدقة التشغيلية والتحسين المستمر.

  • الشفافية وإشراك أصحاب المصلحة: من خلال المشاركة النشطة مع أصحاب المصلحة المتنوعين، بما في ذلك المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية والشركات والبناة، تتوافق CPN مع المعايير العالمية لتعزيز الثقة وتسريع التبني وتعزيز نمو نظام الشبكة المستدام.

  عمليات الشبكة:

  • تقتصر على المؤسسات المالية المرخصة قانونًا؛

  • الامتثال الإلزامي لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CFT) والعقوبات؛

  • مشاركة بيانات المعاملات الآمنة، بما في ذلك قاعدة السفر؛

  • التدقيق والمراقبة المستمرة. 6.1 مراجعة التأهيل والإشراف يحدد إطار حوكمة CPN معايير التأهيل وبروتوكولات الاعتماد ودمج العملات المستقرة المنظمة لضمان المشاركة الموثوقة للمؤسسات المالية ومصدري العملات المستقرة المنظمة ومقدمي الخدمات في الشبكة.

    أ. معايير الأهلية الصارمة

    يجب على الأعضاء استيفاء متطلبات الأهلية الشاملة قبل الحصول على حق الوصول إلى الشبكة. ويتضمن ذلك الحصول على جميع التراخيص اللازمة، وتنفيذ العقوبات وبرامج مكافحة غسل الأموال بما يتفق مع اللوائح المحلية والمعايير العالمية، والحفاظ على ضوابط أمنية معقولة، وإظهار القوة المالية الكافية. باعتبارها مشغل الشبكة، تقوم شركة Circle بتقييم جميع الأعضاء المحتملين قبل منحهم حق الوصول وإعادة تقييمهم بشكل منتظم بناءً على المخاطر. وسوف تتم مراجعة المعايير الخاصة بالأعضاء المرخص لهم بموجب نظام تنظيمي قوي أنشأته هيئات وضع معايير الامتثال الدولية، مثل مجموعة العمل المالي (FATF)، في حين سيخضع آخرون لتقييمات أكثر تعمقا. يتم نشر معايير الأهلية، ويمكن أن تكون تقييمات سيركل أيضًا بمثابة مدخلات لعمليات العناية الواجبة الخاصة بالطرف المقابل للأعضاء.

    ب. شهادة العضوية والوصول إليها

    بعد إتمام عملية التحقق من الأهلية والموافقة عليها بنجاح، ستصدر CPN شهادة شبكة فريدة للأعضاء المؤهلين. تتيح هذه الشهادات للأطراف المقابلة التعرف على بعضهم البعض واسترجاع معلومات الطرف المقابل بطريقة آمنة، مما يعزز الشفافية ويسهل تقييم المخاطر بشكل مستنير ويزيد من كفاءة العناية الواجبة بالطرف المقابل. وتتكون الشهادة من مجموعة محددة بوضوح من السمات - بما في ذلك حالة العضوية والتغطية القضائية ومعلومات الأهلية - والتي يتم مراقبتها وتحديثها باستمرار لتعكس التغييرات في مشهد المخاطر.

    ج. دمج عملات الدفع المستقرة المنظمة

    يحدد إطار حوكمة CPN عملية تقييم وموافقة منظمة لدمج عملات الدفع المستقرة المنظمة الجديدة في CPN. يجب أن تخضع العملات المستقرة المحتملة لتقييم صارم بناءً على معايير الأهلية الصارمة للهيئة النيجيرية للأوراق المالية، بما في ذلك الامتثال التنظيمي، والإثبات الشفاف للاحتياطيات والمراجعة، وتوافر قنوات الدفع المصرفية، والسيولة الورقية الأساسية، ومعايير إدارة المخاطر، وقدرات المعلومات والأمن السيبراني، وممارسات إعداد التقارير، من بين عوامل أخرى. لا يمكن إلا للعملات المستقرة التي تلبي هذه المعايير بالكامل والتي تمت الموافقة عليها من قبل هيئة الحوكمة أن تعمل داخل الشبكة، مما يضمن مساهمتها في نظام بيئي شبكي مستقر وآمن وفعال. 6.2 وظائف الشبكة والعمليات

تمكن شبكة CPN الأعضاء من إجراء معاملات آمنة وفي الوقت الفعلي من خلال إطار عمل تشغيلي قوي يضمن الاتساق وقابلية التوسع والمرونة. ويشمل الإطار تنسيق المعاملات ودعم العمليات والاستجابة للحوادث وإدارة البنية التحتية.

أ. تنسيق المعاملات وإدارة المخاطر

يتم تنسيق المعاملات داخل الشبكة المركزية من خلال سلسلة من الخدمات والبروتوكولات الفنية لضمان التنفيذ السلس بين الأعضاء المشاركين. بالإضافة إلى ذلك، يستخدم أعضاء الشبكة التنبيهات الآلية التي توفرها CPN وتقييمات المخاطر المنتظمة لمراقبة تدفقات الصفقات بشكل مستمر، مع التركيز على شذوذ الصفقات وأداء الشركاء، مثل تقييم معدلات الصفقات الفاشلة وانتهاكات اتفاقية مستوى الخدمة (SLA). وتعمل هذه التدابير مجتمعة على التخفيف من المخاطر التشغيلية بشكل استباقي وتساعد في الحفاظ على موثوقية الشبكة وكفاءتها.

ب. يوفر CPN إرشادات تشغيلية واضحة، بما في ذلك اتفاقية مستوى الخدمة (SLA) المحددة في قواعد CPN، والتي تغطي التوقعات الخاصة بالوقت التشغيلي وسرعة المعاملات وحل النزاعات ومشاركة المعلومات في الوقت المناسب. وتعمل الشبكة أيضًا على توحيد تبادل البيانات التجارية والبيانات المتعلقة بالطرف المقابل، مما يؤدي إلى تبسيط العمليات من خلال تقليل الحاجة إلى التنسيق المخصص.

ج. إدارة الحوادث والأزمات

تمتلك CPN بروتوكولات مفصلة لإدارة الحوادث الأمنية، وقضايا الامتثال التنظيمي، وانقطاعات النظام. وتتضمن هذه البروتوكولات قنوات اتصال محددة مسبقًا مع الأعضاء وعملية حل شفافة ونزيهة، مما يضمن اتخاذ إجراءات سريعة وإدارة فعالة للنزاعات، سواء كانت تتعلق بالامتثال أو القضايا المعاملاتية.

د. يتم مراقبة البنية التحتية لـ CPN بشكل مستمر من خلال أدوات المراقبة التي تتبع الإنتاجية والزمن الكامن ومعدلات الخطأ. يتيح مراقبة الأداء التلقائي واختبار التحميل المنتظم للشبكة التوسع حسب متطلبات الطلب. تتعاون Circle مع شركاء البنية التحتية والسحابة المعتمدين لضمان توفير موارد الحوسبة والتخزين المرنة. تؤكد مراجعات قابلية التوسع واختبارات الضغط على مستوى الممر جاهزية الشبكة لزيادة أحجام المعاملات وتوسيع الشبكة. 6.3 الشفافية وإشراك أصحاب المصلحة

تعتمد حوكمة CPN على الشفافية، مما يساعد على بناء الثقة بين جميع المشاركين. تتولى دائرة، باعتبارها هيئة الحوكمة، تقديم المشورة الاستراتيجية لتعزيز إطار الحوكمة، مع توصيات اللجنة الاستشارية. تقوم CPN بإجراء استطلاعات رأي ومجموعات تركيز ومراجعات منظمة بشكل منتظم لجمع تعليقات الأعضاء وتقييم جودة الخدمة. يساهم هذا المدخل في تحقيق التحسين المستمر ويساعد في ضمان تطور الشبكة لتلبية احتياجات المشاركين فيها. وتعمل عمليات التدقيق المستقلة والتقارير العامة المنتظمة لحجم المعاملات ووقت تشغيل النظام وامتثال الأعضاء على تعزيز النزاهة التشغيلية والمساءلة.

يلعب تمثيل أعضاء الشبكة والمستخدمين النهائيين، فضلاً عن التفاعل مع الجهات التنظيمية، دوراً حيوياً في تطوير الشبكة. يتم تشجيع أعضاء CPN على المشاركة بنشاط في تطوير القواعد السيبرانية والمعايير الفنية من خلال تقديم المشورة والرؤى التشغيلية التي تساعد في تشكيل استراتيجية ونمو الأمن السيبراني. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع قسم الخدمات المالية في سيركل بسجل حافل من التعامل المستمر مع الجهات التنظيمية العالمية، والذي يمكن الاستفادة منه لضمان توافق CPN مع المعايير الدولية - وخاصة معايير مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CFT) وقواعد السفر الخاصة بمجموعة العمل المالي (FATF) - والعمل في بيئة آمنة وموثوقة ومتوافقة.

7. خدمات CPN الأساسية

باعتبارها بروتوكول تنسيق مصمم خصيصًا للعملات المستقرة، تعمل CPN على تمكين المعاملات العالمية السلسة والمتوافقة والقابلة للبرمجة. تستفيد CPN من شبكة blockchain العامة للتسوية النهائية مع تحسين تنسيق الدفع وتبادل البيانات المتعلقة بالامتثال والتوجيه الذكي بين عملات الدفع المستقرة وأعضاء الشبكة. تمثل العملات المستقرة فئة أصول رقمية أساسية داخل CPN، حيث توفر الاستقرار والتشغيل البيني والقدرة على البرمجة المطلوبة للتطبيقات المالية ذات الثقة العالية. عند الإطلاق، تدعم الشبكة USDC وEURC، مع خطط للتوسع إلى عملات دفع مستقرة أخرى منظمة تلبي معايير الحوكمة والأهلية الصارمة لـ CPN. وبمرور الوقت، ستكون الشبكة المركزية للمدفوعات بمثابة أساس للمطورين لتطوير وحدات قابلة للتشغيل المتبادل وخدمات التطبيقات التي من شأنها توسيع نطاق فائدة الشبكة وفتح حالات استخدام جديدة للمدفوعات العالمية والابتكار المالي. 7.1 الدفع من خلال التنسيق الذكي يعتمد بروتوكول الدفع الخاص بشبكة CPN على بنية هجينة تجمع بين الأنظمة داخل وخارج السلسلة للمساعدة في تجميع السيولة وتعزيز اكتشاف الأسعار بين أعضاء الشبكة. مع انضمام المزيد من عملات الدفع المستقرة إلى الشبكة، سوف تتطور CPN إلى بنية تحتية لتوجيه العملات الأجنبية على السلسلة، مما يتيح التبادل الفعال والفوري بين العملات المستقرة، مع الاستمرار في تنسيق تسوية المعاملات بين المؤسسات المالية الأصلية (OFIs) والمؤسسات المالية المستفيدة (BFIs).

في الإصدار الأولي من CPN، يحدث التنسيق من خلال نظام API خارج السلسلة والذي يقوم بإنشاء طلبات المعاملات. يوقع OFI على هذه الطلبات لبدء نقل USDC أو EURC إلى محفظة BFI المخصصة. في هذه المرحلة، تقوم Circle (كمشغل الشبكة وهيئة الحوكمة) ببث المعاملة إلى blockchain المناسبة. تتحقق هذه العملية من تفاصيل الدفع، وتضمن تسليم المبلغ والرموز الصحيحة إلى معهد الفيلم البريطاني، وتغطية جميع الرسوم المرتبطة بها في غضون وقت التسوية المتفق عليه.

بعد ذلك، سوف تنتقل شبكة CPN إلى بنية بروتوكول العقد الذكي، مما يعزز قابلية تكوين الشبكة ويقدم ميزات أكثر كفاءة وقيمة مضافة. تم تصميم بروتوكول دفع العقود الذكية CPN لتمكين المدفوعات السلسة على السلسلة بين الأعضاء الذين يستخدمون العملات المستقرة، بما في ذلك USDC وEURC. من خلال الاستفادة من العقود الذكية، سيمكن البروتوكول من إجراء المعاملات مع الحد الأدنى من مخاطر الأخطاء، والمقارنات التلقائية، وجمع الرسوم بكفاءة، مع الحفاظ على تصميم غير احتجازي.

بموجب الاتفاقية، تبدأ OFI عمليات الدفع من خلال العقود الذكية التي يتم نشرها على شبكة blockchain العامة التي تدعمها CPN. يقوم العقد بالتحقق من صحة معلمات المعاملة الرئيسية (مثل نوع الرمز والمبلغ وعنوان المستلم وتاريخ انتهاء الصلاحية) قبل تنفيذ الدفع. على عكس التحويلات التقليدية، والتي تكون عرضة للأخطاء وتتطلب فواتير منفصلة لرسوم المعاملات، فإن العقود الذكية تفرض مدفوعات دقيقة وتوجه المعاملات بكفاءة إلى مؤسسات مالية مختلفة عندما تكون هناك عروض وعطاءات متعددة.

لتعزيز الشفافية والأمان، يتم تحديد كل معاملة بشكل فريد وختمها بختم زمني، مما يضمن إمكانية التدقيق الواضحة لأغراض الامتثال والمصالحة. بالإضافة إلى ذلك، سيتضمن البروتوكول ميزة "إلغاء" اختيارية في المستقبل، مما يسمح للمرسل بإلغاء معاملة خاطئة خلال فترة قصيرة قبل التأكيد النهائي. 7.2 تحسين الصرف الأجنبي (FX) من خلال الاكتشاف والتوجيه الذكي

تتيح CPN للمؤسسات المالية الأصلية المشاركة (OFIs) اكتشاف المؤسسات المالية المستفيدة (BFIs) وإرسال عملات مستقرة لتسوية الدفع. أثناء عملية الاكتشاف، يسمح CPN لمؤسسات OFI بالاستعلام من الشبكة عن أزواج محددة من العملات المستقرة أو العملات الورقية. يتيح هذا النظام لمؤسسات التمويل الخارجي اكتشاف المشاركين في الشبكة وطلب أسعار الصرف والسيولة المقابلة. في البداية، سوف تقوم المنصة بدمج USDC وEURC مع دفاتر أوامر السيولة المحلية ومصادر السيولة الخاصة. بمرور الوقت، سيتحول النظام إلى نظام توجيه وتجميع وتسوية صرف العملات الأجنبية بالكامل على السلسلة - مما يوفر الوصول المباشر إلى مجموعات صرف العملات الأجنبية على السلسلة ودفاتر الطلبات والسيولة الخاصة. وستشمل قدرات الاكتشاف التي توفرها الشبكة توجيه الطلبات، في حين سيعمل نظام طلب الأسعار (RFQ) على تحسين تنفيذ عمليات الصرف الأجنبي بشكل أكبر لتلبية معايير الأداء لأنظمة الدفع التقليدية. في حين تركز الشبكة في البداية على اكتشاف السيولة بين مؤسسات التمويل البريطانية، فإنها ستتوسع تدريجيًا لتشمل الأماكن المدرجة في القائمة البيضاء على السلسلة - مثل صناع السوق الآليين (AMMs)، ودفاتر الطلبات على السلسلة، ومقدمي السيولة الآخرين - لتوسيع الوصول إلى سيولة العملات المستقرة. بمجرد اكتشافه، سيقوم CPN بمطابقة الطلبات من هذه المصادر بذكاء، مما يتيح عمليات تبادل العملات المستقرة المباشرة مع تدابير أمنية مدمجة وتنفيذ شفاف، بتنسيق من Circle كمشغل للشبكة. 7.3 تسوية ودفع سلسة عبر السلسلة

يدعم CPN التسوية الأصلية للعملات المستقرة على سلاسل كتل متعددة، مما يوفر آلية نقل دفع سلسة عبر السلسلة. تعمل المؤسسات المالية المشاركة (PFIs) على جلب سلاسل الكتل المفضلة لديها إلى الشبكة، وتقوم CPN بتنسيق المعاملات بين سلاسل الكتل المصدرية والهدفية المحددة لتسوية المدفوعات بكفاءة. من خلال الاستفادة من بروتوكول نقل السلسلة المتقاطعة الخاص بـ Circle (CCTP الإصدار 2)، توفر CPN عمليات نقل سريعة وآمنة عبر السلسلة للعملات المستقرة المسموح بها، مما يضمن الحفاظ على سرعة المعاملات وسلامتها عبر شبكات blockchain. في البداية، ستدعم المنصة عددًا محدودًا من سلاسل الكتل عند الإطلاق، ثم تتوسع إلى المزيد من سلاسل الكتل في المستقبل بناءً على تفضيلات أعضاء الشبكة. 7.4 حماية السرية من خلال الشفافية الانتقائية ستقدم CPN ميزات متقدمة لتعزيز السرية على blockchain العامة لحماية بيانات المعاملات ومساعدة الأعضاء على تلبية التزاماتهم المتعلقة بالخصوصية والتشغيل. تسمح هذه الآليات للمستخدمين بتصنيف معاملات معينة على أنها سرية، مما يضمن عدم ظهور معلومات الدفع الحساسة بشكل دائم على blockchain العامة. تدعم هذه الإمكانية مجموعة واسعة من حالات الاستخدام، مما يتيح للمؤسسات الحفاظ على السرية من خلال CPN للأنشطة المهمة مثل المدفوعات للشركات والتمويل التجاري وكشوف الرواتب.

بالإضافة إلى ذلك، سوف تعتمد CPN اتفاقية سرية (سيتم تعريفها بشكل منفصل ولن يتم تضمينها في هذه الورقة البيضاء) لتمكين الإفصاح الانتقائي. وبموجب الاتفاقية، لن تكون تفاصيل المعاملات مرئية إلا للأطراف المصرح لها (بما في ذلك الأطراف المقابلة، ووكالات إنفاذ القانون، والهيئات التنظيمية، والمدققين) عند الحاجة إليها لأغراض الامتثال أو الأغراض القانونية. 7.5 توسيع القدرات من خلال إمكانية التركيب والتشغيل البيني الموثوق به لتوسيع قيمة نظام الشبكة البيئي، تسمح CPN لبروتوكولات الطرف الثالث التي تم فحصها مسبقًا بالتكامل والتشغيل البيني مع البنية التحتية الأساسية الخاصة بها، مما يعزز التطبيق العملي وتنوع قدرات الدفع الخاصة بها. تتصور سيركل مجموعة متنوعة من التكاملات - بما في ذلك بروتوكولات الإقراض والائتمان، وتجميع السيولة، والعائد المؤسسي، والحفظ، وخدمات الاشتراك، والمزيد. تقتصر المشاركة على البروتوكولات المدرجة في القائمة البيضاء والمدققة والمعتمدة من قبل Circle والتي تلبي معايير الامتثال التنظيمي الصارمة والأمان وإدارة السيولة. من خلال هذه البنية القابلة للتكوين، تهدف CPN إلى إطلاق أساس آمن وقابل للبرمجة ونظام بيئي تابع لجهة خارجية للمدفوعات العالمية والخدمات المالية والحلول المعتمدة على التكنولوجيا.

8. النموذج الاقتصادي لشبكة CPN تم تصميم النموذج الاقتصادي لشبكة CPN وآلية الحوافز لتحفيز التبني المبكر والسريع مع إنشاء استراتيجية إيرادات مستدامة طويلة الأجل لجميع أعضاء الشبكة. ويعمل على توحيد الحوافز بين جميع أعضاء الشبكة والمستخدمين النهائيين والمنشئين ومقدمي الخدمات لتعزيز نمو الشبكة واستدامتها.

تتضمن المعاملات التي تتم معالجتها من خلال CPN ثلاث رسوم رئيسية:

• رسوم الدفع: تعويض المؤسسات المالية المستفيدة (BFIs) عن تكاليف إجراء ومعالجة المدفوعات الورقية المحلية.

• فروق أسعار الصرف الأجنبي: تعكس مخاطر السيولة وتكاليف صرف العملات. رسوم شبكة CPN: رسوم أساسية متغيرة متعددة المستويات تعتمد على مجموعات البلدان لدعم الوظائف الأساسية للشبكة، بما في ذلك الامتثال والأمان والبنية الأساسية والتطوير.

مع نمو CPN وقيام Circle والمطورين من جهات خارجية بتقديم خدمات جديدة ذات قيمة مضافة من خلال أسواق مختارة، سيتم تطبيق رسوم إضافية تعتمد على الاستخدام لدعم هذه الخدمات واستدامتها. وقد تشمل هذه الخدمات أدوات الكشف عن الاحتيال، وإدارة المخاطر، والبنية الأساسية للمحفظة، والحراسة، والفاتورة، وقدرات الامتثال المتقدمة، من بين أمور أخرى. ستخلق رسوم الخدمة الخاصة بالطرف الأول (1P) والطرف الثالث (3P) فرصًا للإيرادات لمقدمي الخدمات وتمكين المؤسسات المالية من تخصيص تجربة الدفع من خلال حلول معيارية جاهزة للتوصيل والتشغيل. سيتم إعادة استثمار جزء من رسوم الشبكة والسوق بشكل استراتيجي في الأولويات الأساسية مثل ترقيات البنية التحتية والبحث والتطوير وعمليات الشبكة وحوافز اكتساب المستخدمين ونمو نظام المطورين - بما في ذلك تمويل تكاملات CPN والتطبيقات الجديدة. تم تصميم نهج إعادة الاستثمار هذا لتعزيز مرونة المنصة، وتحفيز الابتكار، وتسريع توسيع الشبكة على المدى الطويل.