تقترح CoinShares أن التدفق الخارجي بقيمة 5 مليارات دولار من GBTC يؤدي إلى هروب رأس المال من مناطق أخرى

تشير CoinShares إلى أن الانخفاض الأخير في أسعار العملات المشفرة، الناجم عن التدفقات الخارجية من Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، ربما أدى إلى التدفقات الخارجة الملحوظة في منتجات استثمار الأصول الرقمية في أوروبا وكندا.

أوضحت كوين شيرز في تقرير صدر يوم ٢٨ يناير أن "الانخفاضات الأخيرة في الأسعار الناجمة عن التدفقات الخارجة الكبيرة من جهة إصدار صناديق الاستثمار المتداولة الحالية (تدرج الرمادي) في الولايات المتحدة والتي يبلغ مجموعها ٥ مليارات دولار أمريكي، من المحتمل أن تؤدي إلى مزيد من التدفقات الخارجة [في] مناطق أخرى".

وفقًا لموقع CoinShares' البيانات، شهدت منتجات الأصول الرقمية من سويسرا وألمانيا التأثير الأكبر خلال أسبوع التداول من 22 يناير إلى 26 يناير، مع تدفقات خارجية بلغت 59.8 مليون دولار و31.7 مليون دولار على التوالي.

وعلى العكس من ذلك، أظهرت منتجات الأصول الرقمية الكندية أكبر التدفقات الخارجية على مدار الشهر، بإجمالي 209.8 مليون دولار. تليها المنتجات الألمانية بتدفقات خارجية قدرها 124.5 مليون دولار والمنتجات السويدية بتدفقات خارجية قدرها 34.2 مليون دولار

ومن بين منتجات الأصول الرقمية الرئيسية، كانت البرازيل هي المتلقي الوحيد للتدفقات الواردة الأسبوع الماضي، بمبلغ ملحوظ قدره 10.3 مليون دولار.

أشارت CoinShares إلى أن الأسبوع الثاني من التداول الفوري لصناديق Bitcoin ETF في الولايات المتحدة أدى إلى تدفق كبير يصل إلى ما يقرب من 500 مليون دولار من تلقاء نفسها.

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين (BTC) التسعة التي تم طرحها حديثًا والتي تولد تدفقات داخلة تبلغ حوالي 1.8 مليار دولار، إلا أن هذه لم تكن كافية لتعويض التدفقات الخارجة الكبيرة التي تزيد عن 2.2 مليار دولار من صناديق Bitcoin ETF الفورية المحولة من Grayscale، GBTC، خلال نفس الأسبوع.

وفقًا لـ CoinShares، تظهر التدفقات الخارجة من GBTC علامات التباطؤ، حيث استمر إجمالي التدفقات الخارجية اليومية في الانخفاض على مدار الأسبوع.

وفقًا لبيانات YCharts، قدمت GBTC فرصة مربحة للمستثمرين على مدار السنوات القليلة الماضية. سيقترض المستثمرون الأموال للاستثمار في الصندوق والاستفادة من علاوة Grayscale، التي وصلت إلى ذروتها بنسبة 43٪ في يوليو 2019، مما يسمح لهم بإجراء صفقات مربحة.

توقفت تجارة المراجحة GBTC عن الوجود عندما انقلبت العلاوة بشكل غير متوقع إلى خصم في فبراير 2021.

ونتيجة لفترة الحظر الدنيا البالغة ستة أشهر المفروضة على المستثمرين الذين يشترون أسهم GBTC، وجد العديد من المستثمرين أنفسهم عالقين في الصندوق، مترددين في بيع أسهمهم بخصم يتدهور تدريجياً.

وفقًا لبيانات YChart، بعد تحول GBTC إلى صندوق Bitcoin ETF الفوري، انخفض الخصم من 1.55% إلى 0% اعتبارًا من 26 يناير.

لاحظت CoinShares أن GBTC تعرضت لخسارة قدرها 5 مليارات دولار هذا الشهر. ومع ذلك، فقد جمعت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية التي تم طرحها حديثًا ما مجموعه 5.94 مليار دولار من التدفقات الداخلة منذ إطلاقها في 11 يناير.