آفاق سوق التشفير في عام 2025: هل ستخسر القاعدة معركة المستوى الأول؟ هل تعود عمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs)؟

المؤلف: كايل المصدر: ترجمة أبحاث @0xKyle: شان أوبا، Golden Finance

على الرغم من صعوبة ذلك التنبؤ بالمستقبل، ولكن كمتداولين ومستثمرين نحتاج إلى خطة. هذه الخطة، مثل جميع الخطط، يتم تعديلها مع تغير أساسيات السوق - فالسوق مخلوق دائم التطور. هذه المذكرة هي مجرد رؤيتي للوضع الذي سيكون عليه السوق في عام 2025، بناءً على ما نحن عليه اليوم. هذه نقطة دخول إلى تفكيري بشأن عام 2025 ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية.

دعونا نراجع خطتي لعام 2024 أولاً.

مراجعة خطة 2024

يا إلهي، أنا m تم ارتكاب الكثير من الأخطاء في خطة 2024؛ دعونا نلقي نظرة على التوقعات واحدًا تلو الآخر:

1. يعد تنصيف البيتكوين حدثًا غير مهم

أتذكر أن العديد من الأشخاص كانوا يناقشون هذه القضية - هل التخفيض إلى النصف "أمر جيد للاستفادة منه وإزالة كل الأشياء السيئة"؟ على الرغم من أنه تاريخيًا "شراء الأخبار"، فإن النتيجة النهائية هي مجرد حدث عادي يمثل بداية السوق الصاعدة.

2. إن تخفيضات أسعار الفائدة هي أخبار سيئة

هذا من الواضح أن هذا خطأ نعم، لكن يجب أن أدافع عن نفسي - قبل خفض سعر الفائدة، كنت قد غيرت هذا الموقف علنًا. كان الافتراض الأولي هو أن "التضخم عنيد وأن خفض سعر الفائدة سيحدث بعد تدهور البيانات الاقتصادية بشكل كبير، لذا فهو استجابة رد فعل وليس إجراء وقائي".

ولكن اتضح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تحطم هذا الافتراض. الموقف الصحيح في عام 2024 هو: التصرف بشكل مباشر وفقًا لتصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي.

3. تخطيط السيناريو

خطتي لعام 2024 المحتوى الأساسي هو: "التحكم في نسبة معينة من المخاطر على المحفظة الاستثمارية قبل خفض سعر الفائدة، ثم إعادة الشراء عندما ينخفض ​​السعر، مع الاحتفاظ بالمركز المتبقي."

ليس لدي أي فكرة عما أتحدث عنه لأنني لم أفعل أيًا من هذا.

في نهاية المطاف، سيكون السوق في عام 2024 "وحشًا" مختلفًا تمامًا - فقد شهد السوق عمليات بيع أولية بعد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة، ثم دخل في المرحلة الأولى أعقب الارتفاع هدوء في الصيف، وكان لتخفيضات أسعار الفائدة تأثير محفز على الأسهم، لكن سوق العملات المشفرة كان لا يزال يحوم في نطاق يتراوح بين 50,000 إلى 60,000 دولار حتى أصبحت الانتخابات النهائية نقطة الانهيار الحقيقية.

لم يكن خطأي الأكبر هو التأكيد على أن عام 2024 هو العام الذي ستتغلغل فيه عملة البيتكوين تدريجيًا في المؤسسات التقليدية. ماذا أفكر؟ قد يكون هذا هو الشيء الأكثر أهمية في عام 2024 - يتم قبول عملة البيتكوين تدريجيًا وثباتًا في المجال المالي التقليدي.

4. سرد السوق الذي ذكرته:

• المستفيدون من صناديق الاستثمار المتداولة: العملة المعدنية (الأسهم) / BTC / ETH

لقد ذكرت أيضًا أشياء مثل الرموز المميزة مثل STX وTRAC، لكنها لا تعمل بشكل جيد. لكن عملة COIN هي خيار رائع. وفي وقت كتابة هذا التقرير، ربما كان سعره حوالي 120 دولارًا.

لم يدم السرد قصير المدى لـ BRC-20 وLST طويلًا، لكنه يمثل بالفعل فرصة تجارية جيدة في الربع الأول من عام 2024.

• SOL

في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر SOL هو 60 دولارًا! يا رجل، هذه إحدى الصفقات التي أفتخر بها كثيرًا - لقد كتبت هذا التوقع في الأصل بسعر 20 دولارًا. بل إن العنوان مضحك بعض الشيء: "سوف تصل SOL إلى ثلاثة أرقام في الدورة التالية."

لكن أداء الروايات ذات الصلة بـ TIA / Aptos / Layer 2 كان ضعيفًا خلال معظم عام 2024.

• اللوائح والمنتجات ملاءمة السوق

اتجاه السرد صحيح، لكن الرمز المميز المختار خاطئ تمامًا. كان تفكيري في ذلك الوقت هو: "مشاريع التمويل اللامركزي التي يمكنها اجتياز الاختبارات التنظيمية، لكن المنتجات لم تظهر بعد ملاءمة واضحة للسوق."

ما الذي كنت أفكر فيه؟ اخترت MMX وdYdX.

لقد ذكرت أيضًا HYPERLIQUID. أتمنى حقًا لو اتبعت نصيحتي الخاصة وشاركت في التعدين أكثر. على الرغم من أنني كنت من أوائل مستخدمي HYPERLIQUID، إلا أنني لم أدرك أهميته إلا بعد فوات الأوان.

• الذكاء الاصطناعي اللامركزي< /strong>

هذا معقد حقًا. لقد كنت متفائلًا جدًا في هذا المسار، لكنني تحولت إلى هبوطي للغاية عند قمة السوق في الربع الأول من عام 2024، لأنني وجدت أن المنتج الفعلي كان مختلفًا تمامًا عما تخيلته. تحتوي المشاريع مثل Render وAkash على عدد قليل من حالات الاستخدام الحقيقي وتبدو أشبه بالمشاريع الجوية. على الرغم من أنني مهتم جدًا بسرد الذكاء الاصطناعي الآن، إلا أنه كان يبدو فارغًا في ذلك الوقت.

تكلفة TAO كانت 300 دولار أمريكي عندما كتبت المقال، لكن ربما تضاعفت الآن؟ انسَ أمر OLAS، ولا أريد أن أذكره أكثر.

• GameFi 2.0< /strong>

هذا اتجاه جيد. إليكم تجارة لكسب المال قمت بها في عام 2024. هناك نافذة صغيرة في الربع الأول من عام 2024. ارتفعت أسعار BEAM بشكل حاد، وكان أداء العديد من الأصول المرتبطة بـ GameFi جيدًا (مثل Pirate NFT). Prime هو أيضًا اختيار جيد.

بالطبع يجب أن تبيع بالأعلى، وإلا فستخسر الكثير الآن. لم أبيع الكثير، لكن التجارة كانت مربحة بشكل عام.

الاختيارات الشائعة: Overworld / Treeverse / Prime / L3E7 - تمت زيادة رمز Overworld من 5ETH إلى 15ETH، وزيادة مؤامرة Treeverse من 0.2ETH ارتفع إلى 1ETH، وارتفع L3E7 من 3ETH إلى 14ETH (لكنني خسرت المال مرة أخرى لاحقًا).

الأداء السردي المرتبط بـ BLUR متوسط.

• روايات محتملة أخرى :

• dePIN / RWAs

• deSci

• عملة ميمي (BONK / DOGE / PEPE / HPOS10INU)

• < قوي >الرون / الكاكاو

• GambleFi

• الإيردروب (LayerZero / Starknet / ZKSync)

ليس هناك الكثير من النقاط البارزة هنا، باستثناء عملات memecoins - فقد حققت نجاحًا كبيرًا في الربع الأول من عام 2024. لقد زاد عدد بونك مرتين إلى ثلاث مرات منذ أن كتبت المقال. كان لدى dePIN (مثل Geodenet/Helium) أيضًا لحظة مجد قصيرة، لكنني لم أهتم بها كثيرًا. لقد انفجرت DeSci منذ بضعة أشهر، خاصة بعد إدراج BIO في Binance... لكن بصراحة، أنا لا أحب هذا المسار.

5. قمة الدورة

أكتب في نهاية المقال داو: "الشيء الوحيد الذي لم أتحدث عنه بعد هو كيف أعتقد أن هذه الدورة ستنتهي - في الآونة الأخيرة، أصبحت متعاطفًا أكثر فأكثر مع وجهة نظر جي سي آر:" قمة الدورة الأخيرة كانت دخول التمويل، قمة الدورة القادمة إنها الدولة التي تبدأ بالشراء.'"

إذا نظرنا إلى الوراء الآن، مع الاستفادة من الإدراك المتأخر - يا إلهي، أشعر أنني سأضع هذه النقطة مباشرة في خطتي لعام 2025. يعد هذا بالتأكيد جزءًا مهمًا من قائمتي "أهم إشارات الدورة" وهو منطقي جدًا.

خطة 2025

الآن بعد أن انتهت مراجعة 2024 انتهينا، دعنا ننتقل مباشرة إلى هذه النقطة. كالعادة، سأتحدث عن التخطيط الكلي والسيناريو أولاً، ثم أتحدث عن السرد المواضيعي.

تخطيط السيناريو

دورة 2024-؟؟ لقد بدأ. أعتقد أن الدورة ستبدأ في نهاية عام 2023، لكنها مجرد مسألة تفاصيل. الدورة حتى الآن هي:

• 10 يناير – إطلاق صندوق البيتكوين المتداول في البورصة

• ثم وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، مما أدى إلى بدء موسم العملات البديلة (altszn)

• تقلبت السوق في الربعين الثاني والثالث من عام 2024، حيث تراوحت عملة البيتكوين بين 50 ألف دولار و60 ألف دولار

• حطمت مستوى قياسيًا في يوم الانتخابات، وارتفعت إلى 10,10,000 دولار أمريكي، لكنه فشل في اختراقه، ثم تذبذب حول 90,000 دولار أمريكي

من المهم ملاحظة أن مواسم العملات البديلة أو "الأوقات الجيدة" تبدأ جميعها مع صعود عملة البيتكوين، وشهدت المرحلة الأولى ارتفاع عملة البيتكوين إلى 69,000 دولار لكنها فشلت في الارتفاع، وشهدت المرحلة الثانية ارتفاع عملة البيتكوين نحو 10 ملايين دولار.

قد تبدأ دورة العملات البديلة التالية عندما تتجاوز عملة البيتكوين بقوة حاجز 100,000 دولار. لا أملك كرة بلورية، وبينما آمل أن يحدث هذا في الربع الأول من عام 2025، فإن الواقع هو أن الأشهر القليلة المقبلة قد تكون تكرارا لفترة الصدمة في الربعين الثاني والثالث من عام 2024 ــ و يجب أن أكون مستعدا. لذلك، قمت بإدراج السيناريوهات التالية:

السيناريو 1: ارتفاع كل من البيتكوين والعملات البديلة

مواصلة الارتفاع في عام 2025، ونستهل جولة أخرى من العملات البديلة خلال موسم العملات، تستمر عملة البيتكوين في الارتفاع، وتعمل جميع العملات الرقمية بشكل جيد، ويعيد السوق إنتاج المشهد الكبير المتمثل في "ارتفاع آلاف العملات معًا" في الشهرين الماضيين.

الاحتمالية: 30-40%

استراتيجية المواجهة: قم بشراء الانخفاض (BTFD) مع التركيز على العملات البديلة القوية.

السيناريو 2: ارتفاع عملة البيتكوين، وارتفاع العملات البديلة بشكل أقل

سوف يكرر السوق نفسه في عام 2024. وفي الأشهر القليلة المقبلة، سترتفع العملات البديلة وتنخفض مع تقلبات أكبر؛ لكن السوق بشكل عام أكثر تفاؤلاً مما كانت عليه في عام 2024 (لأن عملة البيتكوين مستمرة في الارتفاع)، وكان أداء بعض المناطق جيدًا.

الاحتمالية: 50-60%

استراتيجية المواجهة: قم بشراء العملات البديلة المحددة عند الانخفاضات، وتجنب مناطق التركيز المفرط، وابحث عن النقطة الساخنة التالية في السوق.

السيناريو 3: ارتفاع عملة البيتكوين وانخفاض العملات البديلة

البيتكوين تستمر العملات البديلة في تعزيز قوتها، لكن العملات البديلة تنخفض عمومًا، ويصل السوق إلى قمة العملات البديلة.

الاحتمال: 20-30%

استراتيجية المواجهة: بيع جميع العملات البديلة. إذا توقفت العملات البديلة عن الارتفاع، فقد يكون من الضروري تصفية جميع المراكز، حتى لو كان ذلك يعني تحمل بعض الخسائر.

السيناريو الرابع: سقوط كل من البيتكوين والعملات البديلة

السوق ككل يصل إلى الذروة وينخفض ​​كل شيء.

الاحتمال: 10-20%

أنا أؤمن لن يكون اختراق Bitcoin إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في عام 2025 بطيئًا كما كان في عام 2024، لأن الخلفية الكلية موجودة بالفعل. تم إطلاق صندوق Bitcoin ETF للتو في صيف عام 2024، ولا تزال المؤسسات المالية التقليدية (TradFi) تروج لعملة Bitcoin للعملاء. والأهم من ذلك أن العالم لم يدرك بشكل كامل أهمية البيتكوين في ذلك الوقت.

لكن الأمور مختلفة الآن. مع عودة ترامب إلى منصبه وحتى الأخبار عن إنشاء احتياطي بيتكوين استراتيجي (SBR)، تغيرت رواية السوق. لن أتكهن بالاحتمالات الفعلية لـ SBR - ليس لدي أي خبرة في مجال التقاطع بين السياسة والتمويل.

ما أركز عليه هو السرد. الحقيقة هي أن الإدارة الجديدة الحالية تدفع مجال الأصول الرقمية لجذب المزيد من الاهتمام، والآن بعد أن تحدث رئيس الولايات المتحدة عن البيتكوين بشكل متكرر، أصبح من الأسهل إقناع الناس بشراء البيتكوين عما كان عليه في الماضي.

يعد تغيير النظام هذا إشارة سوقية مهمة للغاية. لذلك، أعتقد أن البيتكوين ستستمر في الاستفادة من الرياح المواتية الكلية في عام 2025. عندما يتعلق الأمر بالعملات البديلة، فإن الوضع مشابه ولكنه مختلف قليلاً.

p>

في الربع الأول من عام 2024، وصل إجمالي القيمة السوقية (Total3) إلى أعلى مستوى تاريخي في عام 2021، ووصل إلى أعلى مستوى له مرة أخرى في الربع الرابع من عام 2024. يتبع السوق بشكل أساسي نمطًا مشابهًا، لذلك لا أعتقد أن الفرق بين السيناريو 1 والسيناريو 2 كبير.

يكمن المفتاح في إدارة الموضع والتوقيت. أنا متفائل بشأن عام 2025، لكن لست متأكدًا من متى ستحدث الزيادة. أعتقد أن مرحلة "كل شيء صعودًا، لا هبوطًا" في السوق ستصل في وقت أقرب من عام 2024، ولكن لا يزال من الممكن أن تنخفض العملات البديلة بدون محفز.

طالما أن الدورة لم تصل إلى ذروتها، فسوف أبقى صافي الشراء، سواء في البيتكوين أو الأصول الأخرى. لا أعتقد أن عام 2025 سيكون تكرارًا لصيف 2024، لكن لا يزال من الممكن أن يشهد السوق تراجعًا مماثلاً حيث تظل الأسعار مستقرة ولكن السوق يفتقر إلى محفز واضح.

تختلف الأصول الموجودة على السلسلة عن السوق السائدة وتميل إلى الانخفاض بنسبة 70% عندما ينحسر السوق. ولذلك، فإن الهدف دائمًا هو البيع عندما يكون الاهتمام على السلسلة في أعلى مستوياته، والعودة إلى العملات البديلة السائدة (أعلى 20)، ثم إعادة الاستثمار فيها تدريجيًا.

لا أعتقد أن العملات البديلة ستصل إلى ذروتها في الوقت الحالي لأنني لا أستطيع أن أتخيل استمرار عملة البيتكوين في الارتفاع بينما تنخفض العملات البديلة. من غير المرجح أيضًا أن تصل عملة البيتكوين إلى ذروتها في هذا الوقت.

الملخص

• تواصل عملة البيتكوين الارتفاع والمكاسب سوف ما بعد عام 2024

• العملات البديلة - تظل في حالة هجوم، وتعرف متى تتحول إلى موقف دفاعي، ولكنها أقل دفاعًا من عام 2024

المخاطرة

1. المخاطرة في قمة الدورة