سيكون عام 2024 عامًا تاريخيًا لصناعة التشفير. بدءًا من الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وEthereum في بداية العام، وحتى ازدهار السوق الصاعدة، وزخم الانتخابات الأمريكية، وصلت العملات المشفرة مثل Bitcoin إلى تقييمات قياسية وتؤثر بشكل متزايد على المشهد الاجتماعي والسياسي.
يعد هذا أيضًا عامًا مثمرًا لشركة HTX Ventures. وبالاستفادة من موجة الابتكار، فإننا ندعم 28 مشروعًا وصندوقًا رائدًا لاستكشاف حدود جديدة في مجال العملات المشفرة. تغطي هذه المشاريع DeFi وBTCFi وZK-rollups والبنية التحتية المعيارية وحلول الطبقة الأولى والطبقة الثانية والذكاء الاصطناعي وSocialFi وGameFi وغيرها من المجالات.
بالنظر إلى المستقبل، حددت HTX Ventures خمسة مسارات رئيسية تظهر تقدمًا مثيرًا في عام 2024 سنراقبها عن كثب في عام 2025. تتضمن هذه المسارات النظام البيئي للبيتكوين والبنية التحتية (Infra) وMeme والذكاء الاصطناعي (AI) والنظام البيئي TON. ويقدم التقرير تحليلاً متعمقًا للوضع الحالي والتحديات والفرص المستقبلية لكل مسار، ويوفر خلفية للاقتصاد الكلي وتوقعات السوق.
في العام الماضي، زادت هيمنة البيتكوين على السوق من 45.27% إلى 56.81% . وهذا يعني أن معظم السيولة الحالية في سوق العملات المشفرة تتركز بشكل أساسي في نظام البيتكوين البيئي، وهي آخذة في النمو.
المصدر: CoinStats
تراكمت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بنسبة 5.3% من إجمالي عملات البيتكوين الموجودة، وزادت مقتنياتها من 629,900 في بداية العام إلى 1,243,608، بزيادة قدرها 613,708. وفي غضون 12 شهرًا، زادت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة من 3.15% إلى 6.25%. (اعتبارًا من 4 ديسمبر 2024)
شركة تعتمد على Bitcoin كأصولها الأساسية، وصناديق الاستثمار المتداولة والأسهم الأمريكية كقنوات لتدفق رأس المال، ممثلة بـ MSTR سوق جديد يستخدم تم افتتاح الشركات المدرجة في الولايات المتحدة رسميًا كشركة نقل لاستيعاب سيولة غير محدودة بالدولار الأمريكي. لذلك، أصبحت ضرورة مواصلة تطوير النظام البيئي للبيتكوين وتحسين كفاءة استخدام رأس المال بارزة بشكل متزايد، وهو ما سيتم تحقيقه أيضًا من خلال زيادة الطلب على البيتكوين وزيادة السعر.
على مدى السنوات الثلاث الماضية، تم تنفيذ إجمالي 77 مشروعًا من مشاريع Bitcoin Layer 2 أن يكون لديك التمويل المبدئي أو الكامل. في النصف الأول من عام 2024، شهدت مشاريع Bitcoin Layer 2 من الدورات السابقة (مثل Lightning Network وStacks وLiquid Network) زيادات كبيرة في حجم التداول وأسعار الرمز المميز، مدفوعة بجنون مفهوم Bitcoin ETF. وقد شهدت مشاريع الطبقة الثانية القديمة أيضًا تطورات إضافية في مجال التكنولوجيا. ظهرت العديد من حلول الطبقة الثانية على البيتكوين، بما في ذلك Spiderchain (Botanix)، وZKRollup (Nexio وCritea)، والسلاسل المتوافقة مع EVM (BOB وB Squared)، والسلاسل الجانبية (Merlin)، وما إلى ذلك. حتى الآن، وصلت القيمة الإجمالية لـ Bitcoin Layer 2 (TVL) إلى 3 مليارات دولار، ساهم بها 19 مشروعًا. وبافتراض أنه سيتم إطلاق جميع مشاريع Bitcoin Layer 2 في السنوات القليلة المقبلة، فمن المتوقع أن ينمو إجمالي قيمة TVL بما لا يقل عن 2 إلى 4 مرات، ليصل إلى 6 مليار إلى 12 مليار دولار أمريكي.
BRC-20 والأعداد الترتيبية والرونية ستظهر في وقت متأخر 2023 معايير التنفيذ الجديدة الرئيسية. على الرغم من الانخفاض العام في السوق في الربع الثاني، استمر نشاط الطبقة الأولى من بيتكوين في النمو بشكل مطرد. ومع ذلك، في حين انتعش سوق البيتكوين إلى حد ما في الربع الثالث، إلا أن زخم النمو هذا فشل في الحفاظ عليه.
أخبار BTC L1، المصدر:Cryptokoryo_research
مع زيادة استخدام البيتكوين، بدأت أيضًا البنية التحتية الأخرى بما في ذلك حلول التشغيل البيني وطبقات الأمان في الظهور.
قابلية التشغيل البيني
لا يزال التجسير وWBTC حاليًا من حلول قابلية التشغيل البيني على Bitcoin Mainstream للبرنامج. نظرًا لأن شبكة Bitcoin لا توفر إمكانية التركيب بشكل مباشر لإنشاء التطبيقات، يتعين على الأشخاص الاعتماد على هذه الجسور/WBTC لفتح مزايا DeFi على سلاسل الكتل الأخرى. ونتوقع إطلاق المزيد من حلول التشغيل البيني بما في ذلك Xlink وAtomiq وAuran في العام المقبل.
طبقة الأمان
ومع ذلك، قد يكون لحلول التشغيل البيني هذه بعض التأثير على الأصول الأساسية. يشكل الأمن تهديدًا حيث تحدث هجمات القراصنة من وقت لآخر. ولتحقيق هذه الغاية، بدأت الحلول الأمنية المتعلقة بالبيتكوين في الظهور.
بابل هي مثال نموذجي. لقد طورت مجموعة من بروتوكولات المشاركة الآمنة للبيتكوين، بما في ذلك:
الطوابع الزمنية للبيتكوين: تسمح تسجيل الطوابع الزمنية للبيانات على شبكة البيتكوين، مما يعزز مصداقية البيانات وعدم التلاعب بها.
تخزين البيتكوين: يسمح لبيتكوين بتوفير الأمن للشبكات الأخرى من خلال الحوافز الاقتصادية.
بالإضافة إلى ذلك، مع ظهور تقنيات جديدة، مثل طبقة توفر البيانات (طبقة DA)، أصبحت قيمة الاستخدام المحتملة سيتم إصدار المزيد من Bitcoin. Nubit هي لاعب رئيسي في مجال Bitcoin DA. يستخدم Bitcoin لتوسيع سعة البيانات ودعم تطوير التطبيقات والطبقة الثانية والأوراكل.
تتيح ترقية Taproot لشبكة Bitcoin الرئيسية إمكانية لديهم القدرة على إصدار الأصول. من ظهور نقش BRC-20 وسوق Ordinals NFT في عام 2023، إلى الإطلاق اللاحق لبروتوكولات إصدار الأصول مثل ARC-20 وSRC-20، إلى Bitcoin Layer 2، وBitcoin Restaining وLST، وجسر Bitcoin عبر السلسلة، إلخ. ظهرت البنية التحتية وتطور النظام البيئي بأكمله بسرعة. بعد ذلك، بعد مؤتمر Bitcoin في يوليو 2024، حول السوق انتباهه إلى BTCFi الأصلية مثل العملات المستقرة التي يمكنها تحقيق نموذج لا مركزي وغير ملفوف.
حاليًا، من خلال عقد التسجيل السري (DLC) وتوقيع المحول (Adaptor التوقيع) تقنيات التشفير، يمكن للمطورين برمجة العقود المالية في نصوص بيتكوين التي تعتمد على الأحداث الخارجية، مما يضمن أن العملات المستقرة ومشاريع الإقراض غير مسموح بها عند تصفيتها، ويضمن التوقيع الجزئي لمعاملات بيتكوين (PSBT) عمليات تداول متعددة الأطراف بدون إذن. ومع ذلك، لا يزال هذا ينطوي على منطق نظرية اللعبة إلى حد ما، وهو منع السلوك الخبيث لطرف المشروع من خلال زيادة تكلفة فعل الشر، بدلاً من تحقيق اللامركزية الكاملة من مستوى العقد الذكي. وقد اعتمد مشروع Shell Finance، وهو مشروع عملة مستقرة على وشك الإطلاق على الشبكة الرئيسية، هذا الحل.
ما يمكن أن يغير الوضع الراهن حقًا هو OP_CAT. وطالما أن OP_CAT يمكن أن ينجح، يمكن للمطورين استخدام لغات البرمجة عالية المستوى الأصلية الخاصة بالبيتكوين مثل sCrypt لتحقيق تطوير عقود ذكية لامركزية وشفافة بالكامل على شبكة البيتكوين الرئيسية. sCrypt هو إطار عمل TypeScript لكتابة العقود الذكية على Bitcoin، مما يسمح للمطورين بكتابة العقود الذكية مباشرةً باستخدام TypeScript، وهي لغة برمجة عالية المستوى شائعة. يمكن أيضًا تحويل طبقة Bitcoin Layer 2 الحالية إلى ZK Rollup، ومن المتوقع أن يزداد الحجم الإجمالي لـ BTCFi بشكل كبير.
من خلال الدعم المزدوج للسوق الكلي والبنية التحتية، نعتقد أن Bitcoin ستؤدي إلى زيادة أخرى في الطلب في السوق في العامين المقبلين.
في عام 2024، ستظل البنية التحتية هي العامل الأكثر أهمية في صناعة التشفير من أكثر المسارات جاذبية. لقد ساهم الجمع بين رأس المال والتكنولوجيا في تعزيز التطور السريع لمشاريع الطبقة الأولى والثانية والبرمجيات الوسيطة. الترقية المستمرة وبناء النظام البيئي لإيثريوم، بالإضافة إلى تحسين رسوم الطبقة الثانية وأدائها، والتطور السريع للطبقات الأولى الأخرى عالية الأداء بقيادة سولانا؛ وتحسين أمان الشبكة من خلال أمان آلية الاسترداد وكفاءة رأس المال؛ وقد ساهمت مشاريع Bitcoin Layer 2 المتعددة التي تحاول الجمع بين أمان Bitcoin وحلول التوسع عالية الأداء في التطور المزدهر لقطاع البنية التحتية.
يواصل مشروع الطبقة 1 تحسين آلية الإجماع والأداء الخاص به يوفر تطبيق -chain أساسًا متينًا.
Ethereum: إطلاق EIP-4844، مما يقلل تكلفة شبكات الطبقة الثانية.
Solana وTRON: بفضل Meme Coin وPump.fun وSunPump، والمعاملات عبر السلسلة نشطة للغاية.
Aptos وSui: تعمل التطبيقات في مجالات GameFi وDeFi على تحفيز نمو المستخدم النشط.
تستمر الطبقة الثانية في التمدد المسار الحرج، ZK Rollup وOptimistic Rollup لهما تطوير خاص بهما.
zkSync وStarkNet: مع الترقيات التكرارية المستمرة، تحسنت تجربة المستخدم لـ ZK Rollup بشكل كبير تحسين.
Base وArbitrum: تزدهر مشاريع DeFi وNFT على هذه المنصات، وقد نمت TVL بشكل ملحوظ.
الطبقة 0 والبرمجيات الوسيطة عبر السلسلة حققت اختراقات جديدة في قابلية التشغيل البيني.
LayerZero: من خلال ربط أكثر من 40 سلسلة، زاد حجم المعاملات عبر السلسلة بشكل ملحوظ.
Cosmos: ترقية IBC، وزيادة الأداء عبر السلسلة بنسبة 50%.
سلسلة عامة معيارية تقدم مستويات عالية الأداء والمرونة، وجذب مجموعة متنوعة من التطبيقات.
Celestia: تدعم طبقات التنفيذ المعيارية المتعددة وتصبح مشروعًا مرجعيًا للسلاسل العامة المعيارية.
Monad: جذب عدد كبير من المطورين وعمليات نشر التطبيقات اللامركزية بأداء TPS فائق الجودة.
طبقة البيتكوين 2 تحتوي على أصبحت نقطة ساخنة ناشئة في السوق الأولية هذا العام. وقد أكمل عدد من المشاريع ذات الصلة مثل Babylon وTaro وBounceBit وCorn وما إلى ذلك التمويل هذا العام، مما أدى بشكل أساسي إلى جلب العقود الذكية والوظائف الموسعة إلى شبكة Bitcoin.
Taro: قم بتوسيع إمكانات الدفع والتعاقد في Bitcoin من خلال شبكة Lightning Network.
الأكوام وRSK: تعزيز نمو تطبيقات عقود البيتكوين الذكية.
إعادة المحاولة تعمل على تحسين كفاءة استخدام رأس المال وقد اكتسبت أيضًا تطورًا جيدًا واهتمامًا بالسوق هذا العام، وقد تلقت مشاريع مثل EigenLayer وSatori عشرات الملايين من الاستثمارات من رأس المال الرائد هذا العام.
فعاليات الاستثمار والتمويل
لا تزال البنية التحتية تحتل مكانة مهمة في الاستثمار والتمويل هذا العام. لقد تم تفضيل الطبقة الأولى والسلاسل العامة المعيارية والبنية التحتية ذات الصلة بالبيئة بيتكوين من قبل رأس المال. تمثل الطبقة الأولى حاليًا التطوير والاستكشاف التكنولوجي الأكثر تركيزًا في مجال التشفير، وسيظل هذا المسار مجالًا تتركز فيه موارد التطوير ورأس المال في المستقبل.
Pump.fun
أصبح مشروع Meme أداة مهمة لجذب مستخدمي العملات المشفرة الجدد بسبب بساطته وسهولة فهمه وانخفاض حواجز الدخول. . سمح إطلاق Moonshot للمستخدمين بشراء أصول الميمات باستخدام العملات الورقية، وقد وفّر جنون الميمات المرتبط بالسياسة بعد الانتخابات للاعبين الجدد إحساسًا قويًا بالمشاركة. وبالنظر إلى المستقبل، فإن سياسات التشفير التي تتبعها إدارة ترامب واتجاهات الحوكمة ذات الصلة ستجلب تأثيرات إخبارية محتملة إلى السوق، أو ستؤدي إلى ظهور نقاط ساخنة جديدة للميمات. على سبيل المثال، إذا حظيت "إدارة الكفاءة الحكومية" ("DOGE") بقيادة إيلون موسك بالاهتمام، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع في عملة الدوغكوين مرة أخرى.
نظرًا لأن بيئة سوق التشفير أصبحت أكثر استرخاءً، فمن المتوقع أن يدخل المزيد من مستثمري التجزئة إلى السوق، وستصبح مشاريع Meme قناة مهمة لتدفقات رأس المال. توضح الزيادة الهائلة في كل مرة يتم فيها إدراج عملة Meme في بورصة Robinhood هذا الاتجاه بشكل كامل، وقد تستمر في تعزيز تطوير هذا المسار في المستقبل.
مع تزايد طلب مستخدمي السوق على الإصدار العادل، هذا العام حقق مسار إطلاق معرض Meme اهتمامًا ومشاركة عالية للغاية في السوق. أصبحت مشاريع البنية التحتية مثل Pump.fun وSunPump من أهم مشاريع التدفق النقدي هذا العام، مما ضخ زخمًا جديدًا في تطوير Meme.
Pump.fun
Pump.fun عبارة عن منصة لتوزيع مشاريع Meme مبنية على Solana. من خلال توفير أدوات إنشاء بسيطة وبديهية ودعم مجتمعي قوي، واعتماد نموذج توزيع عادل للإصدار، وتصميم آلية لإضافة السيولة تلقائيًا إلى DEX، إلى جانب عمليات السوق الناجحة الخاصة بـ Solana، وعمليات المجتمع، وتكاليف المعاملات المنخفضة، تمكنت Pump من تحقيق ذلك تم الاعتراف بها من قبل السوق منذ إطلاقها وقد نجحت في احتضان العديد من مشاريع Meme المعروفة. اعتبارًا من نوفمبر 2024، تم إصدار أكثر من 40 ألف مشروع بنجاح إلى Raydium، مع تجاوز إيرادات المشروع التراكمية 1.17 مليون سول سوداني، أي ما يعادل حوالي 200 مليون دولار أمريكي.
وفي الوقت نفسه، أدى نجاح Pump.fun إلى تقليد العديد من المشاريع الأخرى. وقد ظهرت أقراص تقليد Pump على العديد من السلاسل، ومن بينها SunPump جذبت أكبر قدر من الاهتمام. بشكل عام، لا يمكن فصل جنون الميمات الذي يحركه السوق عن ابتكار وتطوير أدوات البنية التحتية. أدوات مثل Pump هي أول من أدخل إضافة السيولة التلقائية إلى منصة الإصدار، وفي الوقت نفسه، فإنها تسعى إلى تحقيق العدالة والتكلفة المنخفضة والكفاءة في تكاليف وأساليب الإصدار، مما يقلل بشكل فعال من تكاليف الإصدار وعتباته، ويعزز ثقة السوق والمجتمع. المشاركة، مما يجعل ميمي هذا العام يستمر المشروع في الانفجار.
لم يتم تكرار نجاح Pump.fun بشكل مثالي في السلاسل الأخرى، وتشمل الأسباب الرئيسية ما يلي:
أصبحت Solana واحدة من منصات التوزيع المثالية لمشاريع Meme بفضل تكاليف المعاملات المنخفضة والإنتاجية العالية.
أظهر مجتمع Solana حماسًا كبيرًا للمشاريع الجديدة، مما أدى إلى النمو السريع لمشاريع Meme الناشئة.
تواجه الأنظمة البيئية الأخرى مثل Ethereum مشكلة رسوم الغاز المرتفعة، ومشاريع Meme على سلاسل أخرى عالية الأداء مثل BSC كما أن أداء Avalanche ضعيف نسبيًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى حجم مجتمعها وانخفاض مستوى التزام المستخدم بها.
مشابه لـ Pump.fun وSunPump أصبحت منصة التوزيع هذه بنية تحتية مهمة لتطوير مشاريع Meme. وفي المستقبل، قد يُظهر مشروع Meme اتجاهًا أكثر تنوعًا وعمليًا، وقد يتم دمج البنية التحتية مع سيناريوهات التطبيقات الأخرى مثل الألعاب وNFT والشبكات الاجتماعية من حيث وظائف المنتج. مع التحسين التدريجي للبيئة متعددة السلاسل وإثراء سيناريوهات الاستخدام الفعلي، ستستمر البنية التحتية لـ Meme في ضخ المزيد من الحيوية في المسار بأكمله.
في عام 2024، تم استكشاف مسار التشفير + الذكاء الاصطناعي تتضمن التوجيهات الممكنة العشرات من أقسام الذكاء الاصطناعي الفرعية بما في ذلك ZK/OPML لمساعدة الذكاء الاصطناعي على الوصول إلى السلسلة، والتعهيد الجماعي لبيانات الذكاء الاصطناعي، وتأجير طاقة الحوسبة اللامركزية، وتجارة بيانات الذكاء الاصطناعي، وألعاب الذكاء الاصطناعي، ووكلاء الذكاء الاصطناعي، وما إلى ذلك.
هذا العام، عدد كبير من blockchain لقد وسعت البنية التحتية والتطبيقات التركيز على الذكاء الاصطناعي. تعد مركزية الموارد والملكية أحد التحديات الرئيسية في التوسع طويل المدى للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتوفر الطبيعة اللامركزية لشبكات blockchain حلاً ممكنًا لمشكلة المركزية في الذكاء الاصطناعي. أحد الأمثلة الرئيسية لمشاريع التشفير التقليدية التي تحولت إلى الذكاء الاصطناعي هو "Near". منذ هذا العام، شجعت الذكاء الاصطناعي على العمل على بروتوكولات مفتوحة المصدر على السلسلة.
في الوقت الحالي، تعد محدودية موارد البيانات العقبة الرئيسية أمام توسيع نطاق تطوير الذكاء الاصطناعي أحد التحديات. معظم البيانات المفيدة لنماذج الذكاء الاصطناعي تحتكرها شركات التكنولوجيا الكبرى. ويؤدي النطاق القضائي المحدود لهذه الشركات إلى تغطية لغوية وثقافية غير فعالة. إن شركات التعليقات التوضيحية المركزية لبيانات الذكاء الاصطناعي الحالية غير قادرة على توسيع نطاق مجموعات البيانات بشكل كامل بسبب عدم كفاية الحوافز المالية والقيود القضائية التشغيلية.
يمكن لتقنية Blockchain حل هذه المشكلات بشكل جيد للغاية. ويجري إطلاق العديد من المشاريع، مثل Kiva، وSapien، وBagel، وما إلى ذلك، بهدف تحسين مصادر البيانات وتحفيز مهام شرح البيانات الأكثر كفاءة عبر الولايات القضائية.
في الوقت الحالي، يستخدم الأشخاص بشكل أساسي أساليب مثل خدمة Hugging Face المركزية يقوم مقدمو الخدمة بإجراء الاستدلال على النماذج مفتوحة المصدر، مما قد يثير مخاوف تتعلق بالخصوصية أو الرقابة. يسمح الاستدلال اللامركزي للمستخدمين بتشغيل نماذج التعلم الآلي دون الاعتماد على الخدمات المركزية مع ضمان موثوقية مخرجات النموذج. وقد ظهرت ثلاثة مجالات رئيسية للاستدلال الذي يمكن التحقق منه، ولكل منها مقايضات مختلفة من حيث التكلفة والأمن.
ZKML
يستخدم تقنية zk-SNARKs لتوفير الاستدلال الخاص لنماذج الذكاء الاصطناعي. تعد شركات الجيزة وModulus Labs وEZKL من اللاعبين الرئيسيين في هذا المجال. تعمل هذه التقنيات على تعزيز أمان ودقة عملية استنتاج النماذج مفتوحة المصدر. ومع ذلك، نظرًا لارتفاع تكلفة إنشاء أدلة zk، ستزداد تكلفة الاستدلال بشكل كبير، مما يؤدي إلى زيادة 100x على الأقل في تكلفة الوقت وزمن الوصول مقارنة بالاستدلال المركزي. لذلك، لا تزال المنتجات الحالية بحاجة إلى مزيد من التحسين على تقنية zk قبل أن يتم استخدامها على نطاق واسع في المستقبل.
OPML
افترض أن نتائج الاستدلال دقيقة ما لم يثبت منافس في الشبكة ذلك يخطئون. يعمل منافسو الشبكة كمراقبين للاستدلال على السلسلة، ويقومون بتشغيل نماذجهم الخاصة لضمان دقة المخرجات. المثال الرئيسي لـ OPML هو ORA. على الرغم من أن أداء التكلفة أفضل من ZKML، إلا أنه لا يزال أكثر تكلفة بكثير من الاستدلال المركزي بسبب تكلفة دفع المراقبين.
شبكة الاستدلال اللامركزية على السلسلة
من خلال شبكة الاستدلال اللامركزية، يتم إجراء الاستعلام من خلال السلسلة التي تعمل على عدد قليل من العقد. في حالة حدوث تناقضات، سيتم معاقبة العقد غير الطبيعية. هذا هو الحل الأرخص والأسرع بين جميع الحلول، ولكن لا يمكن ضمان الأمان بسبب إمكانية الغش بواسطة العقد. ولضمان مستوى أعلى من الأمان، قد يلزم نشر المزيد من العقد، ولكن هذا سيؤدي إلى زيادة التكاليف. تعتبر Ritual مثالاً على تشغيل شبكة الاستدلال اللامركزية.
لا يعد استدلال الذكاء الاصطناعي اللامركزي حاليًا الخيار الأول للمستخدمين نظرًا لانخفاض تكاليفه مقارنة بالاستدلال المحلي. في الوضع الحالي لتطوير الذكاء الاصطناعي، لا يمثل التحقق من صحة المخرجات مصدر قلق كبير لمطوري ومستخدمي الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون حوسبة الحافة أيضًا بمثابة حل آخر للخصوصية والأمان لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي. ولذلك، قد يواجه المنطق اللامركزي اختناقًا في النمو على المدى الطويل.
هناك طلب قوي على وحدة معالجة الرسومات في تطوير الذكاء الاصطناعي، وموفري وحدة معالجة الرسومات الحاليين يتم احتكارها بشكل أساسي من قبل عدد قليل من الشركات الكبيرة في السوق، مما قد يؤدي إلى مخاطر الأسعار في حالة حدوث ظروف السوق القاسية. ارتفع سعر بروتوكول GPU اللامركزي القديم Render 10 مرات منذ عام 2023. هذا العام، تم إطلاق عدد كبير من شبكات GPU اللامركزية في السوق، مثل IO.net وGrass وAkash وما إلى ذلك. تعمل هذه الشبكات على تحفيز مساهمات GPU من خلال الرموز المميزة والجماهير المستهدفة بما في ذلك المستهلكين وشركات GPU الأصغر.
ومع ذلك، نظرًا لعدم توحيد موارد وحدة معالجة الرسومات على هذه الشبكات وحقيقة أن معظم وحدات معالجة الرسومات عالية الأداء ليست مملوكة للمستهلكين الأفراد، فمن المتوقع سيظل موفرو GPU المركزيون هو الخيار الرئيسي لمطوري الذكاء الاصطناعي.
يتم نشر وكيل الذكاء الاصطناعي على blockchain باستخدام الوكيل تعمل آلية العملة على تحفيز وتوجيه سلوكيات محددة للوكلاء، بما في ذلك التفاعل مع العقود الذكية والمعاملات والاستعلام نيابة عن المستخدمين. مايشيل هو مثال. في المستقبل، سيصبح وكلاء الذكاء الاصطناعي تدريجيًا مضيفين ومساعدين للمستخدمين، مما يوفر للمستخدمين إمكانات تنفيذ خدمة أكثر شمولاً - مثل إصدار الأصول بشكل مستقل، وبدء الانتشار الفيروسي، وتشكيل منظمات مستقلة لامركزية (DAO)، وحتى أن يكونوا مسؤولين عن تداول الأموال. وقرارات الاستثمار، وتشكيل ثقافتهم ومعتقداتهم الفريدة. لا يمكن تحقيق هذا التكامل العميق بين الذكاء الاصطناعي وتقنية التشفير بواسطة Web2، وهو أيضًا شكل جديد لا يمكن لـ Web3 تحقيقه بشكل مستقل من خلال الاعتماد على تقنية التشفير وحدها.
حاليًا، لم يتم تسويق كل هذا بعد. في الآونة الأخيرة، من أجل حل مشكلة وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين يحتاجون إلى هويات مالية مستقلة حتى يتمكنوا من التحكم في محافظهم بحرية، أطلقت Coinbase محفظة AI تعتمد على محفظة Coinbase MPC، مما يسمح لوكلاء الذكاء الاصطناعي باستخدام المحفظة بسهولة لمعالجة المعاملات المختلفة. من أجل تسهيل فهم محفظة الذكاء الاصطناعي، توفر Coinbase أيضًا قوالب الوكيل المعتمد لتحقيق النشر المباشر بدون كود. ومن المتوقع ظهور المزيد من التطبيقات المنتجة في عام 2025.
تحليل الوكيل المعتمد، المصدر: https://x.com/starzqeth/status/1853597036421259728
بالإضافة إلى ذلك، بدأت شبكات عملاء الذكاء الاصطناعي أيضًا في الظهور. Theoriq هو مثال رئيسي. إنه ينفذ عمليات فعالة متعددة الوكلاء على blockchain من خلال سوق وكيل الذكاء الاصطناعي الذي يحكمه المجتمع، ويوفر لمنشئي وكلاء الذكاء الاصطناعي قنوات توزيع فعالة، ويبسط العملية لمستخدمي وكلاء الذكاء الاصطناعي لأداء مهام متعددة.
تعتمد بيئة TON (الشبكة المفتوحة) على مليارات مستخدمي Telegram و قوي من خلال الدعم الفني، تم إنشاء نظام بيئي متعدد المستويات لـ blockchain تدريجيًا، مما حقق انفجارًا شاملاً للنظام البيئي والسوق في عام 2024. من DeFi إلى Meme، إلى NFT والألعاب، حققت TON إنجازات ملحوظة في مجالات متعددة من خلال الاستفادة من قاعدة المستخدمين الواسعة، وتطبيقات Web2 الاجتماعية الرائدة لتحقيق الدخل من حركة المرور من خلال التشفير.
نظرة عامة على بيانات الطن، المصدر: https://defillama.com/chain/TON
نظرًا لصعوبة تحقيق نموذج العمل التقليدي لـ Telegram أرباحًا كبيرة، بدأت TON في استكشاف الألعاب القائمة على النقرات بدون حد أدنى أو دفع خفيف، والتي تم فرضها على توقع عمليات إسقاط الرموز المميزة، ونجحت في جذب عدد كبير من مستخدمي Web2 للمشاركة.
في مايو 2024، سيتم إطلاق أول مشروع Notcoin. Notcoin هي لعبة نقر اجتماعية يمكن الوصول إليها عبر Telegram. يتفاعل اللاعبون مع روبوت Notcoin ويدعون الأصدقاء لبدء اللعبة. آلية اللعبة بسيطة: ستظهر عملة ذهبية على الشاشة، وكل نقرة ستكسبك Notcoin، العملة الافتراضية للعبة. قدرة اللاعب على النقر محدودة بشريط الطاقة، الذي ينضب بالنقرات ولكنه يتجدد تدريجيًا بمرور الوقت.
لقد لقيت Notcoin ترحيبًا واسع النطاق في السوق منذ إطلاقها، وبالاعتماد على آلية اللعب البسيطة وقاعدة مستخدمي Telegram الضخمة، حققت Notcoin ملايين المستخدمين النشطين شهريًا فترة زمنية قصيرة، وتم إدراجها في البورصات الرئيسية. يمثل نجاح Notcoin التنفيذ الناجح لنموذج اللعبة البيئية TON، ويمثل أيضًا دخول مسار اللعبة إلى مستوى جديد من تصريف المستخدم.
بعد Notcoin، قام Catizen بتحسين تجربة اللعبة، مثل التسريع ، وما إلى ذلك، لتشجيع المستخدمين على بدء التجربة بدفعات صغيرة مثل 0.99 دولارًا أمريكيًا، و4.99 دولارًا أمريكيًا، وما إلى ذلك. يمكن للمستخدمين إيداع الأموال من خلال العملة القانونية خارج البورصة واستخدام بطاقات الائتمان مباشرة لشراء الأصول المشفرة، مما يقلل بشكل كبير من عتبة المشاركة. يعمل نموذج الدفع الخفيف أو العتبة الصفرية هذا على توسيع قاعدة المستخدمين.
في نظام TON البيئي، يعد Dogs هو مشروع Meme الأكثر شيوعًا . من خلال الإدارة المجتمعية الفريدة والبناء البيئي، احتلت الكلاب بسرعة مكانًا في السوق. يقوم المشروع بتنفيذ عمليات تعدين بسيطة من خلال التحقق من حسابات تيليجرام وآليات الدعوة. بعد الاتصال بالإنترنت، اجتذبت Dogs عددًا كبيرًا من المجتمعات وحركة المرور، وحققت أيضًا قائمة بورصات متعددة في فترة زمنية قصيرة.
بالإضافة إلى الألعاب والمشاريع الاجتماعية، تزدهر DeFi أيضًا في نظام TON البيئي. حققت مشاريع مثل TonStaker وSton.fi تقدمًا جيدًا. لم تقم TON فقط بتعزيز مكانتها في مجال الدفع الاجتماعي من خلال مشاريع Traffic Star مثل Notcoin وDogs وCatizen، ولكنها حققت أيضًا اختراقات في مسارات متعددة مثل DeFi.
ومع ذلك، لا تزال لعبة النقر والنقر في الأساس نموذجًا يستورد عمليات إسقاط الرموز المميزة المتوقعة لمستخدمي Web2 ثم يبيعها إلى منصات التداول. وبعد انتهاء الحماس الأولي، حدث انخفاض خطير في حركة المرور. حاليًا، يحتاج نظام TON البيئي بشكل عاجل إلى إيجاد نماذج أعمال جديدة يمكنها تحسين الاحتفاظ بالمستخدمين وإيجاد منحنى النمو التالي في عام 2025. قد يكون DeFi، أو قد يكون Meme، لكن يجب ألا يكون نموذجًا تم تنفيذه على Ethereum أو Solana. لقد ألهم نجاح TON أيضًا تطبيقات Web2 الاجتماعية الأخرى. على سبيل المثال، أطلقت شركة Line، التي تركز على الأسواق اليابانية والكورية وجنوب شرق آسيا، سلسلة Kaia وبدأت في تجربة نموذج Mini DApp لتحقيق الدخل من حركة مرور Web2 الحالية. وهذا يدل على أن نموذج TON له تأثير عميق على الصناعة بأكملها.
انهيار منصة Line Web3،
المصدر: https://govforum.kaia.io/t/gp-4-budget-request-for-kaia-wave/963
في سوق رأس المال، مقارنة بالسلاسل العامة الأخرى عالية الأداء، اجتذب نظام TON البيئي المزيد من اهتمام رأس المال. وقد تلقت العديد من المشاريع دعما استثماريا من السوق الأولية هذا العام. سيستمر نظام TON البيئي في بذل الجهود في مجال تجربة المستخدم والتنوع البيئي والابتكار التكنولوجي، مما يضخ زخمًا جديدًا في التنمية المستدامة لسوق التشفير.
2024 هو عام انطلاقة نظام TON البيئي، ولكن في مواجهة المستقبل، تحتاج TON إلى ابتكار نموذج أعمالها، وتحسين الاحتفاظ بالمستخدمين، وإيجاد نظام جديد منحنى النمو. بهذه الطريقة فقط يمكننا البقاء في صدارة منافسة blockchain الشرسة وتحقيق قيمة مستمرة للمستخدمين والمستثمرين.
سيكون الموضوع الرئيسي لسوق العملات المشفرة في عام 2024 هو اعتماد لقد تم إطلاق صندوق Bitcoin ETF في يناير وسيتم توضيحه بشكل أكبر بعد فوز ترامب بالانتخابات في نوفمبر. من منظور كلي، يمر سوق العملات المشفرة حاليًا بمرحلة انتقالية من التشديد الكمي (QT) إلى التيسير الكمي (QE)، والذي من المتوقع أن يبدأ في الربع الثاني من العام المقبل. تظهر التجربة التاريخية أن ذروة سوق العملات المشفرة الصاعدة لا تحدث عادةً خلال دورة خفض أسعار الفائدة، ولكن من المرجح أن تحدث في نهاية دورة خفض أسعار الفائدة أو بالقرب من نهاية دورة رفع أسعار الفائدة، أو حتى عندما بدأت للتو. على سبيل المثال، أدت السياسات الفضفاضة للغاية التي أثارها الوباء في عام 2020 إلى إطلاق سوق العملات المشفرة الصاعدة، حيث أصدر الاحتياطي الفيدرالي تدريجيًا إشارات سياسية مشددة، وبلغ السوق ذروته في نهاية عام 2021، ثم بدأ رفع أسعار الفائدة رسميًا في عام 2022.
لذلك فإن السوق الحالي لا يزال بعيدًا عن ذروة السوق الصاعدة. بشكل عام، قد يكون لهذه السوق الصاعدة مسارات تطوير متعددة، خاصة في سياق سياسة التوسع المالي لترامب والإشارات غير المسبوقة الصديقة للعملات المشفرة، والتي من المتوقع أن تبشر بسوق صاعدة قوية. بالإضافة إلى ذلك، مع تخفيف اللوائح ودخول المؤسسات المالية التقليدية، ستكتسب عملة البيتكوين دعمًا أكثر قوة وستصبح تدريجيًا أصلًا أساسيًا بالدولار الأمريكي بالإضافة إلى دورة صناعة الدولار الأمريكي (مثل الذكاء الاصطناعي). من المتوقع أن يتعزز اتجاه فصل البيتكوين عن أسواق العملات الرقمية التقليدية (Altcoins).
من ناحية أخرى، من المتوقع أن ينخفض سعر الفائدة الأساسي إلى مستويات محايدة بحلول منتصف عام 2025. ما إذا كان سيكون هناك المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة أو إشارة تشديد سيعتمد على مستوى التضخم بحلول ذلك الوقت وما إذا كان ترامب يستطيع ممارسة التأثير بنجاح على بنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد السياسة النقدية استجابة للتضخم، فقد يدخل السوق في فترة تصحيح حتى مايو 2026، عندما تتاح لترامب فرصة السيطرة على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
إلغاء SAB 121 يزيل العقبات أمام دخول المؤسسات المالية التقليدية
من المتوقع أن يلغي ترامب SAB 121 بعد توليه منصبه في 20 يناير من العام المقبل. ستسمح هذه الخطوة للمؤسسات المالية التقليدية بالاحتفاظ بالعملات المشفرة في ميزانياتها العمومية، مما يزيد من تعزيز التطوير المؤسسي للأصول المشفرة. وهذا لا يوفر المزيد من خيارات التمويل للأصول المشفرة فحسب، بل يجعل أيضًا الوصول إلى العملات المشفرة الفورية أكثر سهولة من خلال منصات التداول المؤسسية الحالية والشراكات، مما يزيد بشكل عام من نضج سوق العملات المشفرة المؤسسية.
SAB 121 (نشرة محاسبة الموظفين 121) هو توجيه صادر عن هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) في عام 2022. وبموجب اللائحة، يجب على البنوك أو البورصات أو المؤسسات المالية الأخرى التي تمتلك أصولًا مشفرة أو تحتفظ بها أن تعامل هذه الأصول المشفرة على أنها التزامات وتفصح عنها في ميزانياتها العمومية. وحتى لو كانت هذه المؤسسات تحتفظ فقط بأصول العملات المشفرة الخاصة بالعملاء نيابة عنها، فيجب عليها أيضًا أن تواجه مسؤولية محتملة.
تتطلب هذه اللائحة من المؤسسات المالية إجراء تعديلات في جانبين:
تعديلات المعالجة المحاسبية: يجب التعامل مع الأصول المشفرة على أنها التزامات وليس مجرد أصول عميل في عهدة. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة إجمالي مطلوبات البنوك والمؤسسات المالية ويؤثر على نسب كفاية رأس المال لديها.
بسبب هذه القيود، أعاق SAB 121 بشكل مباشر المؤسسات المالية التقليدية في الولايات المتحدة، وخاصة البنوك الوطنية مثل Citibank وJPMorgan تشيس، التي تقدم خدمات حفظ العملات المشفرة، تحد أيضًا من وصول شركات العملات المشفرة إلى الخدمات المصرفية.
ومع ذلك، عندما يصبح موقف الهيئات التنظيمية أكثر وضوحًا وتخفيف السياسات، ستتمكن شركات الخدمات المالية التقليدية والمستثمرون من العمل على blockchain لأول مرة ، وبذلك تأتي إلى إيرادات جديدة وفرص استراتيجية.
Coingecko، بتاريخ 4 ديسمبر
PayFi: العملة الورقية التي تربط بشكل مباشر بأنشطة العملات المشفرة ستخلق إمكانيات لا حصر لها
نظرًا لأنه يُسمح للمؤسسات المالية التقليدية بالاستثمار بشكل قانوني في الأصول المشفرة والاحتفاظ بها وحفظها، فإن PayFi من المتوقع أن ترتفع بسرعة مسارات مثل العملات المستقرة المتوافقة والودائع والسحوبات بالعملة القانونية المتوافقة. أعلنت Tether مؤخرًا عن إطلاق منصة جديدة لأصول العالم الحقيقي (RWA)، مع التركيز على ترميز الأصول المالية في العالم الحقيقي (مثل السندات الحكومية والعقارات وغيرها من الأصول ذات الدخل الثابت) لتوفير أشكال الاستثمار الرقمي.
تنشئ Moonshot سيناريو استخدام جديدًا من خلال ربط إيداعات وسحوبات العملات الورقية بمعاملات Meme. في المستقبل، قد تظهر المزيد من المشاريع واحدًا تلو الآخر من خلال ربط قنوات العملة القانونية، وربط الأصول الحقيقية، وألعاب التشفير عالية التردد (مثل GameFi وDeFi).
نظرًا لأن البيئة التنظيمية أصبحت أكثر انفتاحًا وشفافية في عام 2024، فإن صناعة العملات المشفرة نحن ندخل حقبة جديدة. باعتبارنا مستثمرًا طويل الأجل منذ عام 2018، تلتزم HTX Ventures بالاستفادة من خبراتنا وأفكارنا لتوسيع توافر الصناعة وقاعدة العملاء من خلال تحديد ودعم أفضل وأحدث مشاريع الابتكار التكنولوجي.
نحن نتطلع إلى عام 2025 ونتطلع إلى مواصلة هذه الرحلة مع شركائنا والمستثمرين ومجتمع العملات المشفرة بأكمله. دعونا نبني نظامًا بيئيًا للعملات المشفرة أكثر ابتكارًا ويمكن الوصول إليه معًا.
ساعدت شركة Tether السلطات الأمريكية في الاستيلاء على 1.4 مليون دولار من عملية احتيال تكنولوجية، مما يدل على التزامها بمكافحة الاحتيال المالي في صناعة العملات المشفرة.
Miyukiرفضت المحكمة الفيدرالية طلب Gemini وGenesis برفض قضية هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن برنامج Gemini Earn، حيث وجدت أنها عرضت أوراقًا مالية بموجب اختبارات Howey وReves.
Weiliangتهدف السلطات الأمريكية إلى إعادة 2.3 مليون دولار أمريكي من العملات المشفرة إلى 37 من ضحايا الاحتيال، بعد إجراء مصادرة مدنية. وتستهدف جهود مماثلة حالات احتيال أخرى.
Alexمحفظة Block's Bitkey Bitcoin، بتصميمها الفريد وميزاتها التي تركز على المستخدم، متاحة الآن على مستوى العالم، مما يمكّن المستخدمين من التحكم في ممتلكاتهم من Bitcoin بشكل مستقل.
Miyukiأبلغت شبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) عن معاملات عملات مشفرة محتملة بقيمة 165 مليون دولار مرتبطة بحماس، مما يثير المخاوف بشأن استغلال الجماعات الإرهابية للأصول الافتراضية.
Weiliangستحدد مواعيد المحكمة المزدوجة في أبريل مصير XRP، مع تفاؤل المستثمرين بشأن صدور حكم إيجابي.
Alexتتقاضى هيئة الأوراق المالية والبورصات 17 عملية احتيالية من العملات المشفرة تزيد قيمتها عن 300 مليون دولار وتستهدف اللاتينيين عبر الحدود.
Alexيتعارض الخبراء حول ما إذا كان الطلب على ETF يبرر التضحية بمكافآت التوقيع المساحي
Miyukiتقوم Bifrost بدمج BTC وBtcUSD الاصطناعية في الأكوام من أجل فائدة عبر السلسلة.
Weiliangمع مضاعفة شركات مثل Boyaa جهودها في مجال العملات المشفرة، تومض لهب الضجيج حول NFT حول الرموز الثقافية - مما يشير إلى البحث عن فائدة تتجاوز السرد.
Brian