1. مقدمة

لطالما اشتهرت جيرسي، بنظامها الضريبي المستقل عن المملكة المتحدة، بانخفاض أعبائها الضريبية، ووضوح نظامها، وبساطة بنيتها، مما يجعلها واحدة من أكثر المراكز المالية الخارجية جاذبية في العالم. يوفر النظام الضريبي في الجزيرة، مع احتفاظه بالحوكمة المحلية ومراعاته لمعايير الامتثال الدولية، بيئة ضريبية مرنة ومستقرة للخدمات المالية التقليدية، ومؤسسات إدارة الثروات، واقتصاد العملات المشفرة الناشئ.

على عكس الدول الأخرى، لم تكن استجابة جيرسي المؤسسية للأصول المشفرة مبتكرة بشكل جذري، بل اتسمت بنهج حذر ومتعدد الطبقات وموجه نحو التوافق. وفيما يتعلق بالضرائب، تواصل جيرسي التصميم التقليدي للإعفاءات الضريبية على مكاسب رأس المال والأعباء الضريبية المنخفضة على الشركات، لكنها تحتفظ بالمرونة في تحديد السلوك "التجاري" و"الهادف". من حيث التنظيم، تُوسّع جيرسي الحدود القانونية الحالية لدمج الأصول الافتراضية في الأطر التقليدية مثل مكافحة غسل الأموال، والإفصاح عن المعاملات، والترخيص، بدلاً من إنشاء مجموعة جديدة من رموز التشفير. 2. نظام ضريبة العملات المشفرة في جيرسي 2.1 نظام ضريبة جيرسي: جيرسي تابعة للتاج البريطاني، وتتمتع بدرجة عالية من الاستقلالية وأنظمة ضريبية وتنظيمية مالية مستقلة. يشتهر نظامها الضريبي ببساطته واستقراره وانخفاض أعبائه الضريبية، ويسعى جاهداً لتوفير بيئة ضريبية جاذبة للمستثمرين العالميين والأفراد ذوي الثروات الكبيرة. فيما يلي الأنواع الرئيسية للضرائب ومعدلاتها: ① ضريبة الشركات: تعتمد جيرسي هيكل معدل ضريبة مصنف "0-10-20"، أي أن معدل ضريبة دخل الشركات القياسي هو 0%، و10% تُطبق على شركات الخدمات المالية، و20% تُطبق على شركات المرافق العامة. ② ضريبة الدخل الشخصي: معدل الضريبة الثابت هو 20% بدون هيكل تصاعدي. يوجد إعفاء ضريبي أساسي (حوالي 17,000 جنيه إسترليني، مع تعديل طفيف سنويًا). لا تُفرض ضريبة على أرباح رأس المال، أو ضريبة على الميراث، أو ضريبة على الهبة. ③ ضريبة السلع والخدمات (GST): طُبقت ضريبة السلع والخدمات عام 2008 بمعدل ضريبي موحد قدره 5%. وهي مشابهة لضريبة القيمة المضافة، ولكن نطاقها أضيق. تُطبق بشكل رئيسي على معاملات السلع والخدمات المحلية، بينما تُعفى الخدمات المالية وخدمات التصدير عادةً من الضرائب. لا يخدم تصميم هذا النظام الضريبي القطاع المالي التقليدي فحسب، بل يوفر أيضًا مساحةً لرسم السياسات للشركات المرتبطة بالأصول المشفرة. كما أصبحت أحد العوامل الرئيسية في جذب شركات Web3 للتسجيل والعمل في الجزيرة. 2.2 سياسة جيرسي الضريبية للعملات المشفرة 2.2.1 توصيف الأصول المشفرة

من منظور تنظيمي عام، تعتبر جيرسي الأصول المشفرة نوعًا من "الأصول" وليست عملة قانونية، ولا تُصنفها بشكل موحد كأوراق مالية أو منتجات مالية. هذا يعني أنه من المنظور القانوني والضريبي، لا تتمتع الأصول المشفرة بوضع العملة القانونية، ولا تُنظم تلقائيًا كأدوات مالية. بدلاً من ذلك، تُعرّف هذه العملات وظيفيًا بناءً على حالات استخدامها المحددة: بناءً على تعريف هيئة الخدمات المالية في جيرسي (JFSC)، تُعرّف الهيئة التنظيمية في جيرسي الأصول المشفرة بأنها "تمثيلات رقمية للقيمة يمكن تداولها أو نقلها، أو استخدامها للدفع أو الاستثمار"، لكنها لا تعتبرها عملة قانونية. إذا استُخدمت الأصول المشفرة للاستثمار وحُفظت بغرض زيادة قيمتها، تُعامل كأصول استثمارية تُشبه "الممتلكات الشخصية" وتخضع لقواعد ضريبية مماثلة للملكية العادية. وفقًا لمذكرة JFSC التوجيهية بشأن الطرح الأولي للعملات لعام 2018، إذا كان للرمز المميز خصائص مثل المشاركة في أرباح المُصدر، أو مطالبات الأصول، أو التزامات الاسترداد، أو حقوق الإدارة، أو توقعات العائد، فسيتم اعتباره ورقة مالية. إذا كان له خصائص اتفاقية استثمار جماعي، فسيتم التعامل معه على أنه "نظام استثمار جماعي" وسيتم تقييمه على أساس كل حالة على حدة بناءً على هيكل حقوق الملكية الخاص به. إذا تم الحصول على أصول العملات المشفرة من خلال التعدين أو الخدمات على سلاسل الكتل، فقد يُعتبر الدخل المعني "دخلًا تجاريًا" أو "تعويضًا عن خدمات" ويخضع لضريبة الدخل أو ضريبة الشركات.

تؤكد السلطات التنظيمية في جيرسي على مبادئ التصنيف القائمة على المخاطر والغرض في إشرافها وفرض الضرائب على الأصول المشفرة. فهي لا تطبق نهجًا واحدًا يناسب الجميع على جميع الأصول الافتراضية، بل تصنف تداول الأصول المشفرة وحيازتها وتداولها وخدماتها بشكل منفصل لتحديد ما إذا كانت اللوائح المالية الحالية أو التزامات مكافحة غسل الأموال تنطبق. 2.2.2 السياسات الضريبية المتعلقة بالأصول المشفرة

2.2.2 السياسات الضريبية المتعلقة بالأصول المشفرة

على الرغم من أن جيرسي لم تُصدر بعد قانونًا ضريبيًا مُخصصًا للأصول المشفرة، إلا أن هيئتها الضريبية، وهي هيئة الإيرادات في جيرسي، قد صنّفت الأصول المشفرة بموجب الإطار الضريبي الحالي، من خلال وثائق توضيحية وسوابق عملية. بشكل عام، يعتمد النظام الضريبي في جيرسي للأصول المشفرة المبادئ الأساسية لتوجيه الغرض، وتحديد السمات، والتكيف مع المخاطر. ستُطبق قواعد ضريبية مختلفة على دافعي الضرائب وسيناريوهات النشاط المختلفة. فيما يلي الحالات الرئيسية: (1) الحيازة والتداول الشخصي: بالنسبة للأشخاص الطبيعيين، إذا كانوا يحتفظون بالأصول المشفرة فقط للاستثمار طويل الأجل أو التداول العرضي، فإن الزيادة في القيمة تُعتبر عمومًا مكاسب رأسمالية ولا تخضع للضريبة في جيرسي. ومع ذلك، إذا كانت المعاملات متكررة وذات طبيعة تجارية، مثل استخدام الرافعة المالية أو التوفير المستمر للسيولة، فسيتم اعتبار الدخل ذي الصلة دخلاً تجاريًا ويجب الإبلاغ عنه بمعدل ضريبة دخل شخصي قدره 20٪. يشير تحديد جيرسي "لسلوك التداول" إلى مبدأ "شارات التجارة" الخاص بهيئة الإيرادات والجمارك في المملكة المتحدة (BIM20205). بالإضافة إلى ذلك، فإن الدخل غير الرأسمالي مثل دخل التخزين والإسقاط الجوي ومكافآت العقد يُعتبر عمومًا دخلًا خاضعًا للضريبة ويجب فرض ضرائب عليه وفقًا لذلك. (2) الحيازة والتشغيل للشركات إذا انخرطت شركة في أعمال متعلقة بالأصول المشفرة، مثل عمليات التبادل وحفظ المحفظة الرقمية والتعدين وإصدار الرموز وتطوير بروتوكول DeFi وما إلى ذلك، فيجب اعتبار دخلها التشغيلي دخلًا تجاريًا خاضعًا للضريبة. وفقًا لتصنيف نظام ضريبة الشركات "0-10-20" في جيرسي: قد تخضع شركات التكنولوجيا العامة أو المنصات لمعدل ضريبة شركات بنسبة 0٪؛ إذا كانت تتضمن خدمات مالية (مثل حفظ الأصول المشفرة، ومطابقة المعاملات، وإصدار منتجات إدارة الثروات، وما إلى ذلك)، فقد تخضع لمعدل ضريبة بنسبة 10٪؛ إذا تم تحديدها كمرافق عامة أو شركات استثمار عقاري، فإنها تخضع لمعدل ضريبة بنسبة 20٪.

(3) أنشطة التعدين

لم تسن جيرسي أي تشريع محدد لحظر أو إعفاء أنشطة تعدين الأصول المشفرة من الضرائب. تنص وثيقة المعاملة الضريبية الرسمية للعملات المشفرة على أنه إذا كانت أنشطة التعدين "عرضية أو غير تجارية"، فإنها لا تشكل أنشطة خاضعة للضريبة؛ مع ذلك، إذا كان التعدين مستمرًا ومربحًا ومنظمًا، فإن الأصول المشفرة التي ينتجها تُشكل دخلًا خاضعًا للضريبة، ويجب إدراجها ضمن الدخل الجاري وفرض الضريبة عليها بأسعار السوق. (4) مدفوعات العملات المشفرة وقضايا ضريبة السلع والخدمات (GST) على الرغم من أن جيرسي تُطبق ضريبة السلع والخدمات بنسبة 5%، فقد أكدت السلطات الضريبية بوضوح أن "سلوك التبادل" للأصول المشفرة نفسها كوسيلة دفع لا يُشكل معاملة خاضعة للضريبة. بمعنى آخر، عندما يستخدم المستخدمون بيتكوين أو إيثريوم لشراء سلع، أو استبدالها بعملات قانونية أو عملات افتراضية أخرى، فإن هذا السلوك بحد ذاته لا يُلزم بدفع ضريبة السلع والخدمات. ومع ذلك، إذا قبل التجار مدفوعات العملات المشفرة وقدموا سلعًا أو خدمات خاضعة للضريبة، فإن السلع نفسها لا تزال مُلزمة بدفع ضريبة السلع والخدمات وفقًا للوائح. في الوقت الحالي، لا تُعتبر الأصول المشفرة سوى وسيلة دفع، ولا يوجد فرق جوهري بينها وبين استخدام النقد أو بطاقات الائتمان. 3. إنشاء وتحسين الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في جيرسي تقود هيئة الخدمات المالية في جيرسي (JFSC) تطوير الإطار التنظيمي للأصول المشفرة في جيرسي. وتتولى الهيئة مسؤولية الإشراف على قطاع الخدمات المالية في جيرسي وتنظيمه وتطويره، بما في ذلك تنظيم الأصول الافتراضية. وتشمل مسؤولياتها الرئيسية ما يلي: 1. صياغة السياسات والمبادئ التوجيهية التنظيمية: ستصدر هيئة الخدمات المالية في جيرسي مذكرات إرشادية ووثائق أخرى لتوضيح النهج التنظيمي لجيرسي تجاه الأصول الافتراضية، بما في ذلك إصدار المبادئ التوجيهية والتراخيص لتبادل العملات الافتراضية. 2. التسجيل والترخيص: يجب على الشركات العاملة في قطاع الأصول الافتراضية في جيرسي التسجيل لدى هيئة الخدمات المالية في جيرسي والحصول على جميع التراخيص أو التصاريح اللازمة. ③الإشراف والتنفيذ: تتولى هيئة الخدمات المالية في جيرسي (JFSC) مسؤولية الإشراف على الكيانات الخاضعة للتنظيم لضمان امتثالها لقوانين جيرسي لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وغيرها من المتطلبات التنظيمية. كما تتمتع الهيئة بسلطة اتخاذ إجراءات إنفاذ ضد الكيانات التي تنتهك هذه المتطلبات. ④وضع معايير الامتثال والرقابة: تضع هيئة الخدمات المالية في جيرسي (JFSC) معايير الامتثال والمراجعة لقطاع الأصول الافتراضية. على سبيل المثال، يجب أن تضم الشركات موظفين ذوي مهارات وخبرات مناسبة، بما في ذلك مسؤولو الإبلاغ عن غسل الأموال ونوابهم، بالإضافة إلى موظفين رئيسيين مسؤولين عن الامتثال والرقابة الداخلية. تراقب هيئة الخدمات المالية في جيرسي (JFSC) أيضًا امتثال مقدمي خدمات الأصول الافتراضية لقواعد السفر والمعايير الدولية لإعداد التقارير الضريبية للأصول المشفرة. ⑤ التعاون الدولي: تتعاون هيئة الخدمات المالية في جيرسي (JFSC) وتتبادل المعلومات مع جهات تنظيمية أخرى ومنظمات دولية لتعزيز التنسيق والاتساق في تنظيم الأصول الافتراضية عالميًا. لم تُسنّ جيرسي قانونًا محددًا للأصول المشفرة. بدلًا من ذلك، تعمل تدريجيًا على إخضاع الأصول الافتراضية ومقدمي خدماتها لمظلتها التنظيمية، مستفيدةً من أنظمتها الحالية للتنظيم المالي ومكافحة غسل الأموال، وذلك بإضافة تعريفات، وتوسيع نطاق التطبيق، وتطبيق نظام تسجيل. فيما يلي الوثائق القانونية والتنظيمية الأساسية المتعلقة حاليًا بالأصول المشفرة: ① قانون الخدمات المالية (جيرسي) لعام 1998: يُعد هذا القانون أهم قانون تنظيمي مالي في جيرسي، حيث يُلزم أي شركة تُقدم خدمات مالية محددة في جيرسي بالتسجيل أو التقدم بطلب للحصول على ترخيص لدى هيئة الخدمات المالية في جيرسي. في عام 2016، نصّت هيئة الخدمات المالية في جيرسي صراحةً على أن بورصات العملات الافتراضية تندرج ضمن نطاق هذا القانون، وبالتالي يجب عليها التسجيل كـ"شركات خدمات مالية". ② قانون عائدات الجريمة (جيرسي) لعام 1999 هذا هو القانون الأساسي لجيرسي بشأن مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، وهو ينطبق على جميع الصناعات عالية المخاطر، بما في ذلك شركات التشفير. ويلزم القانون الشركات العاملة في مجال الأصول الافتراضية بالوفاء بالالتزامات التالية: العناية الواجبة بالعملاء (CDD)، والاحتفاظ بسجلات المعاملات، والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة إلى وحدة استخبارات الجرائم المالية في جيرسي (JFCU). ③ لوائح تبادل العملات الافتراضية: في عام 2016، أصدرت هيئة الخدمات المالية في جيرسي (JFSC) لوائح تستهدف على وجه التحديد بورصات العملات الافتراضية، وتلزمها بتنفيذ تدابير صارمة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وإنشاء ضوابط داخلية قوية وهياكل حوكمة. وتضع هذه اللوائح منصات تداول العملات المشفرة تحت الإطار التنظيمي الموضوعي. ⑤ مذكرة إرشادية حول العروض الأولية للعملات أصدرت هيئة الخدمات المالية في جيرسي (JFSC) مذكرة الإرشاد هذه في عام 2017 لتوضيح النطاق التنظيمي للعروض الأولية للعملات في جيرسي. تؤكد الوثيقة على أن عمليات طرح العملات الأولية (ICOs) ستُقيّم كل حالة على حدة لتحديد ما إذا كانت قوانين تنظيم الخدمات المالية الحالية تنطبق بناءً على طبيعة الرموز المُصدرة. إذا كانت الرموز تحمل سمات الأوراق المالية أو تُشكل أدوات استثمار جماعي، فستحتاج إلى الحصول على ترخيص والخضوع للرقابة. ⑥ لوائح المعلومات المُصاحبة لتحويلات الأموال (جيرسي) لعام ٢٠١٧ (المُعدّلة عام ٢٠٢٣): تُستخدم هذه اللائحة لتطبيق "قاعدة السفر" الصادرة عن مجموعة العمل المالي (FATF)، والتي تُلزم جميع مُقدّمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) بجمع وتبادل معلومات هوية المُرسِل/المستلم في عمليات تحويل الأصول الافتراضية. يُعدّ هذا الإجراء إجراءً هامًا لجيرسي لتعزيز شفافية معاملات العملات المشفرة عبر الحدود. ⑦ لوائح إطار عمل الإبلاغ عن الأصول المشفرة (CARF) لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD)، 2024-2025: انضمت جيرسي إلى اتفاقية CARF في عام 2024، وطبقت لوائح محلية في عام 2025، تُلزم جميع مُقدمي خدمات الأصول المشفرة بالوفاء بالتزاماتهم بجمع معلومات العملاء الضريبية والإبلاغ عنها، وتحقيق التبادل التلقائي للمعلومات مع الولايات القضائية الأخرى. في جيرسي، تستند الترتيبات الضريبية والتنظيمية المتعلقة بالأصول الافتراضية إلى قانون الخدمات المالية وقانون عائدات الجريمة، ويتم تحسينها تدريجيًا من خلال لوائح مُفصلة قائمة على سيناريوهات محددة وبنود للتعاون الدولي. يُحدد قانون الخدمات المالية متطلبات الترخيص للشركات الناشئة، مثل بورصات العملات المشفرة، بموجب لائحة "أعمال الخدمات المالية" (MSB). ويُمثل قانون عائدات الجريمة الأساس لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب لجميع أنشطة الأصول الافتراضية، حيث يُغطي التزامات مثل العناية الواجبة بالعملاء، وحفظ سجلات المعاملات، والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة. تعتمد إرشادات الطرح الأولي للعملات الرقمية على هذا الأساس من خلال توفير تصنيف وظيفي لأنشطة إصدار الرموز، موضحةً ما إذا كان ينبغي أن تندرج نماذج الإصدار المختلفة ضمن الإطار التنظيمي الحالي للأوراق المالية أو الاستثمارات الجماعية. وتُعزز لوائح المعلومات المصاحبة لتحويل الأموال ولائحة CARF شفافية تدفقات رأس المال عبر الحدود والمعلومات الضريبية، مما يضمن احتفاظ جيرسي بمزايا نظام ضريبي مرن مع مواءمته مع متطلبات الامتثال الدولية. 4. الملخص والتوقعات: بفضل نظامها الضريبي البسيط والمرن ونهجها التنظيمي التدريجي، تعمل جيرسي تدريجيًا على بناء بيئة تنظيمية جذابة ومتوافقة مع الأصول المشفرة. وفيما يتعلق بنظامها الضريبي، تحافظ جيرسي على مزاياها التقليدية - عدم وجود ضريبة على أرباح رأس المال وانخفاض أعباء ضرائب الشركات - مما يوفر ظروفًا مواتية لصناعة العملات المشفرة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن جيرسي لا تشجع الهياكل القائمة على المراجحة المضاربية. بل إنها تُحدد بوضوح الحدود الضريبية "للأنشطة التجارية" وتترك مجالًا للأحكام التنظيمية. وهذا الغموض هو بالتحديد مصدر مرونتها. في المستقبل، ستتأثر جيرسي حتمًا بتشديد اللوائح الدولية، لا سيما تطبيق إطار عمل CARF التابع لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) ومتطلبات الشفافية الخاصة بـ VASP التابعة لمجموعة العمل المالي (FATF)، مما سيقلص تدريجيًا نطاق سياستها العازلة. قد لا يكمن التحدي الحقيقي الذي تواجهه جيرسي في "جذب المزيد من شركات العملات المشفرة"، بل في الحفاظ على استقلاليتها المؤسسية مع ترسيخ صورة تنظيمية جديرة بالثقة دون التضحية المفرطة بالمرونة.