شريك رأس المال الكهربائي: 5 اتجاهات رئيسية لتطوير التمويل اللامركزي

المؤلف: كين ديتر المصدر: ولا تؤدي هذه الاتجاهات إلى دفع الابتكار في الصناعة فحسب، بل توفر أيضًا فرصًا جديدة للمستخدمين والمستثمرين. فيما يلي العديد من الاتجاهات الرئيسية التي أهتم بها:

1. تقارب سوق الإقراض

في مجال إقراض DeFi، تتقارب وظائف المنصات المتعددة تدريجيًا، مثل Aave، وMorpho Labs، وSilo Finance، وEuler Finance، وKamino، وFraxlend، وغيرها. لقد أصبحت ظاهرة دورات الإقراض أكثر شيوعًا، وتقوم العديد من المنصات بتطوير وظائف مماثلة. ويعني هذا التطور المتقارب أن المنافسة المستقبلية لم تعد مجرد منافسة في الوظائف، بل أصبحت أكثر تركيزًا على سيناريوهات التطبيق الفعلي، وإقامة الشراكات، وتحسين النظم البيئية الخاصة بكل منها. وستكون كيفية الجمع بين قدرات هذه المنصات وحالات الاستخدام الواقعية هي المفتاح للخطوة التالية.

2. إعادة توازن الخزائن

يؤدي ظهور خزائن إعادة التوازن إلى تحقيق عوائد أعلى للمستخدمين وتوفير سيولة أكثر كفاءة في السوق والنظام البيئي. تقوم منصات مثل Tokemak وCove وVeda Labs بضبط توزيع الأصول بشكل مستمر من خلال خوارزميات ذكية، مما يجعل السيولة أكثر كفاءة. وهذا لا يؤدي إلى تحسين ربحية المستخدمين فحسب، بل يقدم أيضًا أفكارًا جديدة لإدارة السيولة في السوق بأكمله.

3. الأصول محددة المدة

يتم بناء البنية التحتية للسوق حول الأصول ذات المدة والنضج. يتم تطوير مشاريع مثل veTokens وTerm Labs وPendle وHourglass وFrax Bonds وما إلى ذلك باستمرار لجعل الأصول ذات الخصائص الدائمة جزءًا مهمًا من سوق التمويل اللامركزي. لا يؤدي إدخال هذه الأصول إلى إثراء أنواع منتجات DeFi فحسب، بل يجعل إدارة الأصول أكثر تنوعًا واحترافية أيضًا.

4. أصول العالم الحقيقي (RWAs)

على الرغم من أن بعض الناس يعتقدون أن أصول العالم الحقيقي (RWAs) مملة، فمن المرجح أن تصبح العمود الفقري للأنشطة الاقتصادية في السلسلة. تتكامل أصول العالم الحقيقي مثل العملات المستقرة والسندات الحكومية قصيرة الأجل وإعادة التأمين تدريجيًا مع عالم التمويل اللامركزي. يأمل رأس المال الموجود على السلسلة في دخول المزيد من الأسواق خارج السلسلة، بينما تأمل الفرص خارج السلسلة في الاستفادة من التسوية المريحة والأموال منخفضة التكلفة على السلسلة. سيوفر هذا الالتحام للطلب دعمًا قويًا للنمو المستمر لصناعة التمويل اللامركزي.

5. الاستعادة

أصبحت الإعادة اتجاهًا ملفتًا للنظر في مجال التمويل اللامركزي، ويعتبر Eigenlayer ممثلًا نموذجيًا. تسمح إعادة الفرضية للمستخدمين بتعريض أي أصول مربحة للخطر لتوفير الأمان للبروتوكولات الأخرى. تعمل هذه الآلية على تعزيز مرونة وأمان DeFi بشكل كبير. إن القدرة على نقل المخاطر وتنويعها من خلال إعادة التعهد ستوفر المزيد من الإمكانيات المبتكرة لتصميمات البروتوكولات المستقبلية.

الأمل في السوق الهابطة

في كل مرة يسألني شخص ما عن الأشياء الأخرى المثيرة للاهتمام في التمويل اللامركزي، أشعر بعمق السوق الهابطة. لكن وفقًا لملاحظتي، لا تزال فرق مختلفة مستمرة في البناء، وليس مجرد نسخ النماذج الموجودة فحسب، بل تعمل بجد لتجميع قطع ألغاز جديدة ومهمة. لا تزال الابتكارات في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) ناشئة، مما يدفع الصناعة إلى أن تصبح أكثر نضجًا وتنوعًا. مع هذه الاتجاهات الجديدة، من الصعب حقًا عدم التحمس لهذه الصناعة.