ولدت العلامة التجارية "King Bomb" التابعة للنظام البيئي Ethereum كشركة TVL Unicorn بقيمة 10 مليار دولار أمريكي

المصدر: Vernacular Blockchain

مع تطوير Ethereum إلى PoS بعد أكثر من عام، تطور مسار التعهدات لسلسلة Ethereum تدريجيًا إلى مئات المليارات. من حيث القيمة السوقية، حتى الآن، وصلت كمية الإيثريوم المحبوسة إلى 41.8 مليون، وهو ما يمثل أكثر من 35٪، وقد سهّلت الزيادة في الكمية المحجوزة على الإيثريوم الارتفاع.
بالإضافة إلى ذلك، ظهرت المشاريع المتعلقة بالتعهدات مؤخرًا، وبدأت مشاريع TVL التي تبلغ قيمتها مئات الملايين أو حتى مليارات الدولارات للظهور، مثل BN وa16z، بدأت المؤسسات ذات المستوى الأعلى أيضًا في إلقاء شبكة أوسع، مما أدى إلى ظهور مشاريع التعهدات، وسيشارك المستثمرون العاديون أيضًا بنشاط في التعهدات الخاصة بتوقعات Airdrop من جانب المشروع. اليوم، ستقوم Baihua بفرز بعض مشاريع التوقيع المساحي الشائعة مؤخرًا.

01تطور توزيع الرموز المميزة لحوكمة مشروع التشفير

شهدت صناعة blockchain العديد من جولات الصعود والهبوط منذ ظهورها بالتناوب، على الرغم من ظهور روايات جديدة وطريقة لعب جديدة في كل جولة، إلا أن هناك بعض أوجه التشابه. من أجل فهم أفضل للستاكينغ ولماذا أصبح شائعًا، دعونا أولاً نفهم طرق إصدار الأصول التي ظهرت في هذه الصناعة:

إنتاج الكتل—— المشروع التمثيلي: Bitcoin وEthereum

يمكن لأي شخص الحصول على مكافآت الرمز المميز مع الحفاظ على الأمان واللامركزية لشبكة blockchain. مع تطور الصناعة، أصبحت العتبة أعلى تدريجيًا، كما زاد إنتاج الكتل تدريجيًا. صناعة.

البيع العام - المشاريع التمثيلية: EOS، BTT

تطور البيع المباشر الأصلي "البسيط والخام" للرقائق أيضًا إلى أنواع مختلفة مع التطور وفقًا لنموذج الصناعة، فإن العتبة تتزايد باستمرار، على سبيل المثال، تحتاج إلى رمز مميز معين من قبل طرف المشروع للحصول على المؤهلات والرقائق.

استخراج السيولة - مشروع تمثيلي: Uniswap

يحصل المستخدمون على مكافآت الرموز من خلال توفير السيولة. ويمكن القول أن المعاملات الحالية على السلسلة يمكن أن تكون كما يلي: جيد كما هو الحال اليوم يرتبط التطوير ارتباطًا وثيقًا بهذه الآلية. "في الأيام الأولى، استخدمها العديد من أطراف المشروع كوسيلة رئيسية لتوزيع الرقائق. وكانت الرقائق متناثرة للغاية، مما تسبب في تقلب سعر الرمز بشكل كبير. وكان من السهل حدوث دوامة الموت، وتوفي المشروع مباشرة. حاليا، يتم استخدامه فقط كوسيلة مساعدة لسوق التداول.

Airdrop - مشروع تمثيلي: Uniswap dydx

يتم توزيع الرموز مجانًا كمكافآت وفقًا للمستويات المختلفة لمشاركة المستخدم في التطبيق. هناك عدد أقل مستخدمي تقنية blockchain الأوائل، وكمكافأة لاستخدام منتجاتها، تطورت تدريجيًا إلى طريقة لجذب المستخدمين لاستخدام منتجاتها وتوفير بيانات الأعمال لأطراف المشروع بشكل عكسي، وظهرت كلمة "العودة".

التسجيل - المشاريع التمثيلية: ORDI وSats

يتم إصدار معظم الرموز المميزة للمشروع بنسبة 100%، ويمكن لأي شخص المشاركة، ويتم توزيعها بالكامل بشكل عادل. يسخن المسار ويبدأ في الالتفاف، ويصبح أكبر صانع للربح هو عمال مناجم البيتكوين.

التعهد (النقاط) - المشاريع التمثيلية: تكنولوجيا الأصدقاء، الانفجار

التعهد، يحتاج فقط إلى المشاركة في التعهد بأصول التشفير السائدة (زيادة TVL) (البيانات ذات الصلة بطرف المشروع)، أثناء الحصول على دخل التعهد، يمكنك أيضًا الحصول على نقاط طرف المشروع (كشهادة توزيع رمزية لاحقة). نظرًا للوجود المتوقع لـ Airdrop (السبب في أن المشاريع ذات الاستثمار المؤسسي أكثر شيوعًا)، فهي لا يتطلب الأمر سوى الأموال، والمخاطرة منخفضة نسبيًا، وهي صغيرة ومجانية، ويتم توزيع النقاط بشكل فوري، مما يجعل الجميع أكثر استعدادًا للمشاركة.

في البداية كان التعهد يتركز فقط على تعهدات عقدة الايثيريوم فقط لكسب سنوات من الدخل، لكن الآن لم يعد يقتصر على مصلحة الايثيريوم، وبدأت مشاريع أخرى تقلده، طالما أن هناك كسب نقاط، فالمشروع جيد، وسيشارك الجميع بشكل مناسب. في الوقت الحاضر، تعد النقاط بالفعل إحدى الوسائل المهمة لجذب المستخدمين لاستخدام منتجاتها، ولكن بالنسبة للمستخدمين، فهي ليست جيدة جدًا - مهام تفاعلية متنوعة، هناك إمكانية استمرار PUA من قبل طرف المشروع.

يمكن ملاحظة أنه نظرًا لخصائص blockchain، فإن طرق توزيع الرقائق في الصناعة، خاصة تلك التي تقود تطوير الصناعة على المدى القصير، تكون منخفضة العتبة وسهلة للمشاركة.

02 جرد المشاريع الساخنة على مسار التعهدات

أهم نقطة لمشاريع التعهدات هي بالطبع الأمن: أطراف المشروع الخلفية واضحة وموثوقة، ومعتمدة من قبل المؤسسات، وخطر الهروب منخفض، وإلا سيصبح "أنت تهتم بأرباح الآخرين، والآخرون يهتمون بمديرك".

في الوقت الحاضر، يتم النظر بشكل أساسي من الاتجاهات الثلاثة التالية:

مبلغ الأموال: مبلغ الأموال المتعهد بها بالنسبة للمشروع الحالي، يعني وجود مبلغ كبير من الأموال أن هناك العديد من المشاركين وهو آمن نسبيًا؛

المصادقة المؤسسية:سواء كانت مدعومة من قبل مؤسسة عليا، والتي ستوفر درجة معينة من الحماية؛

خلفية الفريق: ما إذا كان أعضاء فريق المشروع عامًا وما إذا كانوا قد عملوا في مشاريع أخرى معروفة.

• EigenLayer

EigenLayer عبارة عن شبكة إيثرنت- تتضمن الخدمات الرئيسية لبروتوكول Fangfang's Retake استعادة أصول LSD وعمليات العقد وخدمات AVS (خدمات التحقق النشطة)، بهدف توفير آليات الأمان والمكافأة في اقتصاد التشفير. فهو يسمح للمستخدمين بإعادة حصة ETH وLSDETH وLP Token الأصلية، مما يوفر منصة آمنة لمشاريع الطرف الثالث لكسب المزيد من المكافآت مع الاستمتاع بأمان شبكة Ethereum الرئيسية، مع الهدف العام المتمثل في تعزيز تطوير النظام البيئي بأكمله.

• TVL: 11.9 مليار دولار أمريكي

وفقًا لبيانات Defillama، اعتبارًا من 10 مارس، بلغ إجمالي قيمة TVL لـ EigenLayer 11.9 مليار دولار أمريكي (المنطقة الحمراء على الجانب الأيسر من الشكل أدناه)، وأعلى ثلاثة ETH ومشتقاتها في كانت الخزنة على التوالي: WETH (42.56%)، STETH (31.62%)، SWETH (6.9%). ويمكن ملاحظة أن أصول EigenLayer المرهونة كلها مرتبطة بـ Ethereum وتخدم Ethereum بالكامل.

المؤسسات الاستثمارية:
إجمالي أربع جولات من التمويل تم الانتهاء منها حتى الآن، وتشمل المؤسسات الاستثمارية a16z وCoinbase Ventures وPolychain Capital وما إلى ذلك، ومن بينها استثمرت a16z 100 مليون دولار أمريكي فيها في 22 فبراير من هذا العام.

• سلسلة ميرلين

Merlin Chain هو حل Bitcoin L2 الذي يدمج شبكة ZK-Rollup والأوراكل اللامركزية ووحدات منع الاحتيال في BTC على السلسلة. الهدف من Merlin Chain هو تحسين كفاءة وقابلية التوسع في معاملات Bitcoin وجعل نظام Bitcoin البيئي أكثر نشاطًا.

الفريق الذي يقف وراء Merlin Chain هو Bitmap Tech، الذي أطلق بنجاح سلسلة من أصول NFT عالية القيمة، بما في ذلك Bitmaps وGoosinals NFT وBRC-420 blue box وغيرها من Bitcoin NFTs، والتي كانت جميعها جيدة نتائج العام الماضي.الأداء.

مؤسسات الاستثمار:

في فبراير من هذا العام، تلقى Bitmap Tech، الفريق الذي يقف خلف Merlin Chain، استثمارًا من ABCDE وOKX Ventures. المبلغ المحدد هو مجهول.

TVL: 3 مليار دولار أمريكي

تظهر البيانات الرسمية أنه اعتبارًا من 2 مارس، بعد 23 يومًا من ظهور شبكة Merlin Chain الرئيسية على الإنترنت، تجاوزت TVL 3 مليارات دولار أمريكي USD، حيث تمثل Bitcoin 58% وOrdinals تمثل 33%، ويولي فريق المشروع المزيد من الاهتمام لصوت المجتمع والتعاون مع نظام Bitcoin البيئي.


• الانفجار

الانفجار هو L2 القائم على Ethereum الذي أطلقه فريق Blur، بهدف تزويد المستخدمين بوظائف الإيرادات الأصلية. إنها أول شبكة L2 تدمج الإيرادات المحلية في تصميمها، مما يسمح لأصول المستخدمين باكتساب قيمة على Blast. Bتعمل على توليد إيرادات من خلال بروتوكول الستاكينغ والأصول الحقيقية (RWA) على الإيثيريوم. بالمقارنة مع سعر الفائدة 0% على سلاسل L2 الأخرى، يوفر Blast معدل فائدة يبلغ حوالي 4% على ETH المودعة. هدف Blast هو جعل شبكة L2 مربحة. وبعد إيداع المستخدمين للأصول، سيقوم Blast بتوزيع الدخل بانتظام.

الشعار الرئيسي لشركة Blast هو "شبكة L2 التي يمكنها مساعدتك في كسب المال". يقوم المستخدمون بإيداع الأموال في شبكة Blast's L2، ثم يتعهد Blast بعد ذلك بالأموال على الطبقة الأولى من Ethereum، عادةً من خلال Lido. بعد ذلك، سيعيد Blast الفائدة المكتسبة إلى المستخدم، محققًا ما يسمى “كسب المال”. مقارنة بالمستخدمين الذين يقومون بالتخزين مباشرة باستخدام Lido، فإن استخدام Blast يمكن أن يكسب أيضًا بعض نقاط Blast الإضافية.

TVL: 2.86 مليار دولار أمريكي

يُظهر الموقع الرسمي أنه اعتبارًا من 9 مارس، بلغت قيمة Blast TVL 2.86 مليار دولار أمريكي وإجمالي 2.86 مليار دولار أمريكي. 420.000 مستخدم .

مؤسسات الاستثمار:

في نوفمبر 2023، جمعت Blast تمويلًا بقيمة 20 مليون دولار أمريكي، بمشاركة من Paradigm، ومستشار Lido الاستراتيجي Hasu، والرئيس التنفيذي لشركة The Block و آحرون.

• ether.fi

ether.fi إنه بروتوكول التوقيع المساحي اللامركزي وغير الوصائي حيث يمكن للمستخدمين مشاركة Ethereum (ETH) والحصول على الرموز المميزة للتخزين السائل (eETH). يمكن استخدام رموز التوقيع المساحي هذه للمشاركة في أنشطة DeFi وتحقيق دخل إضافي. تتمثل الميزة الرئيسية لها في أنها تسمح للمتعهدين بالتحكم في مفاتيحهم الخاصة، وبالتالي ضمان أمان الأموال. أنشأت Ether.fi أيضًا سوقًا لخدمات العقد يسمح للمستخدمين بتسجيل العقد وتوفير خدمات البنية التحتية. يعمل هذا على تعزيز اللامركزية وزيادة الاختيار والمرونة لأصحاب المصلحة ومشغلي العقد. في الآونة الأخيرة، أصدرت ETHFI عملات رقمية، وبسبب Brother Sun، تعرضت لانتقادات من الجميع باعتبارها ماكينة صرف نقدي للأسر الكبيرة.

TVL: 2.2 مليار دولار أمريكي

تظهر بيانات Defillama أنه اعتبارًا من 10 مارس، وصلت قيمة ether.fi TVL إلى 2.2 مليار دولار أمريكي.

مؤسسات الاستثمار:

أكملت جولتين من التمويل، بإجمالي 32 مليون دولار أمريكي، من Bankless VC، وOKX Ventures، وConsensys، ومؤسس BitMex، آرثر هايز، وما إلى ذلك المشاركة في الاستثمار .


• البخاخ

البخاخ هو بروتوكول إعادة التعهد بالسيولة الأصلي غير المسموح به مبني على EigenLayer، والذي يهدف إلى توفير الخدمات لمشغلي العقد (NoOps)، ومشغلي إعادة التعهد (ReOps)، ومتعهدي ETH.

في Puffer، يلعب مشغلو العقد دورًا مهمًا، حيث يمكنهم المشاركة في التحقق من العقد وتشغيل AVSs بتكلفة منخفضة. يستخدم Puffer تقنية فريدة مضادة للقطع لتمكين العقد من المشاركة بأمان في عملية التحقق وتجميع مكافآت إثبات الحصة (PoS). وفي الوقت نفسه، يمكن للعقد أيضًا الحصول على مكافآت إعادة الإيداع من خلال تشغيل AVS، مما يزيد من دخلها. تم تصميم Puffer لتوفير عملية إعادة تعهد سيولة أكثر مرونة وكفاءة.

TVL: 1.4 مليار دولار أمريكي

وفقًا لبيانات الموقع الرسمي، اعتبارًا من 10 مارس، وصلت قيمة TVL إلى 1.4 مليار دولار أمريكي وحققت 8 مليارات نقطة منتفخة. 2.4 100 مليون نقطة Eigenlayer وAPY شامل يزيد عن 3.3%.
مؤسسة الاستثمار:

أكملت ثلاث جولات من التمويل وحصلت على أموال إيثريوم في المرحلة المبكرة: تم استثمار التمويل من الجمعية لاحقًا بواسطة Bankless Ventures وAnimoca Venture والعديد من KOLs مثل مؤسس Eigen Layer وShenyu ورئيس أعمال الستاكينغ في Coinbase، وقد تم استثمار أحدث جولة من التمويل هذا العام بواسطة Binance Lab: يرتبط ارتفاع قيمة TVL قصير المدى لـ Puffer ارتباطًا وثيقًا باستثمارات Binance Labs المرتبطة ارتباطًا وثيقًا.


• رينزو

رينزو هو يقدم بروتوكول إعادة التعهد الأصلي على EigenLayer رمزًا مميزًا لإعادة التعهد السائل يسمى ezETH. يمكن للمستخدمين إيداع رموز Ethereum أو EigenLayer في Renzo لسك رموز ezETH. تتيح مثل هذه العمليات للمستخدمين المشاركة في إعادة تخزين السيولة واستخدام ezETH لبروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى لكسب المزيد من الإيرادات.

هدف Renzo هو خفض عتبة مشاركة المستخدمين والسماح لهم بالمشاركة بسهولة في إعادة تخزين السيولة في النظام البيئي EigenLayer.

TVL: 900 مليون دولار أمريكي

تظهر بيانات Defillama أنه اعتبارًا من 10 مارس، تجاوزت عائدات Renzo TVL 900 مليون دولار أمريكي

< قوي >مؤسسات الاستثمار:

تم الانتهاء من جولتين من التمويل حتى الآن، بمشاركة من OKX Ventures وBinance Labs ومؤسسات أخرى.


• إيثينا

إيثينا هي يهدف بروتوكول USD (USDe) القائم على Ethereum إلى توفير حل مشفر أصلي لإنشاء USD USDe اصطناعي مستقر من خلال استراتيجيات مثل تحوط دلتا وسندات الإنترنت، وتزويد المستخدمين بفرص الدخل.


تولد Ethena USDe قيمتها وعائدها بالدولار الأمريكي من خلال استراتيجيتين رئيسيتين:

الاستفادة من stETH وعائدها المتأصل؛ قوي>

اتخذ مركز بيع على المكشوف في ETH لموازنة الدلتا والاستفادة من معدلات التمويل الدائمة/الآجلة.

تُظهر بيانات الموقع الرسمي أن معدل النمو السنوي الحالي للدولار الأمريكي يبلغ 109%.




TVL: 850 مليون دولار أمريكي< /p>

تظهر بيانات الموقع الرسمي أنه اعتبارًا من 10 مارس، وصل إجمالي إجمالي قيمة إجمالي قيمة إجمالي قيمة الأصول (TVL) إلى 850 مليون دولار أمريكي

المؤسسات الاستثمارية:

أكملت جولتين التمويل، بإجمالي تمويل قدره 20 مليون دولار أمريكي، تشمل المؤسسات الاستثمارية Dragonfly وPayPal Ventures وBinance Labs وOKX وما إلى ذلك.


• بابل

بابل هي تم تطوير الطبقة الأولى استنادًا إلى Cosmos SDK، بهدف توسيع أمان Bitcoin ليشمل المزيد من التطبيقات اللامركزية (DApps) وشبكات blockchain. ولتحقيق هذا الهدف، تقدم Babylon أصول BTC وتسمح للمستخدمين بإيداع Bitcoin على شبكة Babylon والحصول على المكافآت المقابلة.
تستفيد شركة Babylon من بعض الميزات الأساسية للبيتكوين لتعزيز الأمان:

أولاً، تستخدم خدمة الطابع الزمني للبيتكوين لضمان الطابع الزمني للـ Bitcoin. تتم مزامنة شبكة Babylon مع شبكة Bitcoin، مما يوفر مستوى أعلى من الأمان والموثوقية؛

ثانيًا، تستخدم Babylon مساحة كتلة Bitcoin ويمتد أمان Babylon إلى شبكات blockchain الأخرى بناءً على آلية إثبات الملكية، وبالتالي تشكيل نظام بيئي أكثر توحيدًا وقوة؛

أخيرًا، تستخدم Babylon البيتكوين كمعيار لقيمة الأصول

قوي>، تحقيق قابلية التشغيل البيني مع البيتكوين، مما يجعل عملية تخزين البيتكوين والسيولة في شبكة بابل أكثر ملاءمة.

لقد انتهت الشبكة التجريبية منذ أيام قليلة، ولم يتم إطلاق الشبكة الرئيسية بعد، لذلك لا توجد بيانات متعلقة بـ TVL. ولكن كمشروع تعهد للبيتكوين النظام البيئي، EigenLayer في المقدمة، لذا فهو يستحق التركيز عليه.

المؤسسات الاستثمارية:

حاليًا تم الانتهاء من جولتين من التمويل الجولة الأولى من التمويل 18 مليون دولار أمريكي الجولة الثانية غير معروفة وتشمل المؤسسات الاستثمارية Binance Lab وPolychain.Capital وABCDE Capital وPolygon وOKX Ventures وغيرها.

03 الملخص

ما ورد أعلاه عبارة عن جرد للمشاريع الشائعة الحالية على مسار الستاكينغ. تجدر الإشارة إلى على الرغم من أن معظم المشروع يتمتع بنعم مختلفة، إلا أن هذا لا يعني أنه لن يهرب بالمال، لذلك لا تزال بحاجة إلى الانتباه إلى المخاطر وإجراء البحث قبل المشاركة.