المؤلف: ألبرت بيتر المصدر: ترجمة متوسطة: شان أوبا، جولدن فاينانس

< p style="text-align: left;">يعد تخزين سيولة الإيثريوم مفهومًا تحويليًا يعيد تشكيل كيفية تفاعل حاملي الإيثريوم مع الشبكة. بحلول عام 2024، سيسمح هذا النهج المبتكر للمستخدمين بملكية عملة ETH الخاصة بهم مع الحفاظ على السيولة، مما يوفر مجموعة من الفوائد. من خلال المشاركة في آلية إجماع إثبات الملكية الخاصة بـ Ethereum، يمكن للمستخدمين ربح مكافآت أمان الشبكة دون حجز الأموال لفترات طويلة من الزمن. تتيح هذه المرونة للمشاركين الاستفادة من فرص السوق، مثل التداول أو توفير السيولة في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، مع الاستمرار في الحصول على مكافآت الرهان.

ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر التي تنطوي عليها، بما في ذلك احتمال فرض عقوبات شديدة إذا أساءت العقد العمل. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستخدمين النظر في المفاضلة بين مكافآت السيولة والستاكينغ، حيث أن حلول الرهان على السيولة قد تقدم مكافآت أقل مقارنة بالستاكينغ التقليدي. بشكل عام، يوفر تخزين السيولة في Ethereum فرصة مثيرة لحاملي ETH للمشاركة في التحقق من صحة الشبكة مع الحفاظ على المرونة للمشاركة في الأنشطة الأخرى داخل النظام البيئي Ethereum.

ما هو تخزين سيولة الإيثريوم؟

Ethereum Liquid Stake هو أسلوب جديد يسمح لحاملي Ethereum بحصص ETH الخاصة بهم وكسب المكافآت دون حجز أموالهم. على عكس الستاكينغ التقليدي، الذي يتطلب من المستخدمين قفل إيثريوم لفترة محددة من الوقت، يوفر ستاكينغ السيولة طريقة للمراهنة على إيثريوم مع الحفاظ عليها سائلة ومتاحة لأغراض أخرى. يتم تحقيق ذلك من خلال استخدام مشتقات التوقيع المساحي أو الرموز المميزة التي تمثل مواقع التوقيع المساحي في الشبكة.

يمكن تداول هذه الرموز المميزة أو استخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يوفر للمستخدمين الفرصة لكسب مكافآت التوقيع المساحي أثناء المشاركة في أنشطة أخرى. يهدف Liquid Scking إلى جعل التوقيع المساحي في متناول جمهور أوسع عن طريق إزالة الحاجة إلى رأس مال كبير وخبرة فنية. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حلول رهن السيولة قد تأتي مع مخاطرها الخاصة، مثل نقاط الضعف في العقود الذكية، أو احتمال فرض عقوبات كبيرة في حالة إساءة استخدام عملة الإيثريوم الأساسية.

ما هو الرهان على السيولة؟

تخزين السيولة هو عملية يمكن للمستخدمين من خلالها التعهد بأصول العملة المشفرة الخاصة بهم لدعم تشغيل شبكة blockchain مع الحفاظ على السيولة. على عكس الستاكينغ التقليدي، الذي يتطلب عادةً تأمين الأموال لفترة زمنية محددة، فإن الستاكينغ بالسيولة يسمح للمستخدمين بكسب مكافآت الستاكينغ مع الاحتفاظ بالقدرة على التداول أو استخدام أصولهم. يتم تحقيق ذلك عن طريق استخدام الأصول المرهونة كضمان لسك الرموز المميزة أو المشتقات التي تمثل المركز المرهون. يمكن تداول هذه الرموز بحرية أو استخدامها في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) الأخرى، مما يوفر للمستخدمين المرونة والسيولة.

مزايا الستاكينغ لسيولة الإيثريوم

الستاكينغ لسيولة الإيثريوم له العديد من المزايا، بما في ذلك:

1. السيولة: تتيح للمستخدمين المشاركة في Ethereum والحصول على رموز السيولة (مثل stETH) في المقابل، هذه يمكن تداول الرموز المميزة بحرية أو استخدامها في بروتوكولات DeFi أثناء تلقي مكافآت التوقيع المساحي.

2. المرونة: على عكس الستاكينغ التقليدي، يسمح الستاكينغ بالسيولة للمستخدمين بسحب الإيثيريوم المراهن في أي وقت، مما يوفر المرونة والوصول إلى الأموال عند الحاجة.

3. مكافآت الستاكينغ: يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت الستاكينغ من خلال المشاركة في آلية الإجماع لإثبات الحصة في إيثريوم. وبمرور الوقت، قد تصبح ممتلكاتهم يزيد.

4. إدارة المخاطر: يمكن أن يساعد الستاكينغ السائل في التخفيف من مخاطر الأموال المقفلة في الستاكينغ التقليدي لأنه إذا تغيرت ظروف السوق، يمكن للمستخدمين الخروج بسهولة موقف.

5. المشاركة في الحوكمة: من خلال الرهان على Ethereum، يمكن للمستخدمين المشاركة في إدارة شبكة Ethereum والمساعدة في تشكيل تطورها المستقبلي.

6. التكامل مع DeFi: يمكن دمج رموز التعهد السائل في بروتوكولات DeFi المختلفة للسماح للمستخدمين بالمشاركة في أنشطة التمويل اللامركزية والحصول على التوقيع المساحي المكافآت في نفس الوقت.

7. الحوافز الاقتصادية: يوفر الرهان على السيولة حوافز مالية للمستخدمين للمشاركة بنشاط في حماية شبكة Ethereum، مما يساهم في أمنها واستقرارها بشكل عام. .

المخاطر والتحديات

يوجد تعهد سائل الإيثريوم هناك هي بعض المخاطر والتحديات التي يجب على المستخدمين مراعاتها قبل المشاركة. أحد المخاطر الرئيسية هو احتمال وجود ثغرات أمنية في العقود الذكية في بروتوكول حصص السيولة، مما قد يؤدي إلى فقدان الأصول المرهونة. بالإضافة إلى ذلك، يخاطر المستخدمون بعقوبات كبيرة إذا أساءت العقد التحقق من صحة أصولهم المرهونة. يمكن أن يحدث هذا لعدة أسباب، مثل انقطاع الخدمة أو محاولات التلاعب بالشبكة.

التحدي الآخر هو المفاضلة بين مكافآت السيولة والستاكينغ، مقارنةً بالستاكينغ التقليدي بسبب التكاليف الإضافية أو المخاطر المرتبطة بالحفاظ على السيولة، وحلول الرهان على السيولة قد تقدم عوائد أقل. بالإضافة إلى ذلك، مع استمرار تطور البيئة التنظيمية لـ Stake وDeFi، قد يؤدي عدم اليقين التنظيمي ومتطلبات الامتثال إلى خلق تحديات للمستخدمين. بشكل عام، يجب على المستخدمين تقييم هذه المخاطر والتحديات بعناية قبل المشاركة في تخزين سيولة الإيثيريوم للتأكد من أنهم مرتاحون للنتائج المحتملة.

كيف تشارك في حصص سيولة الإيثيريوم؟

للمشاركة في حصص سيولة الإيثيريوم، يرجى اتباع الخطوات التالية:

• حدد مزود حصص السيولة: اختر منصة توفر خدمات حصص السيولة في Ethereum. تشمل الأمثلة Lido وRocket Pool وAnkr.

• قم بتوصيل محفظتك: قم بتوصيل محفظتك المتوافقة مع Ethereum (مثل MetaMask) بمنصة Liquid Stake التي تختارها.

• إيداع الإيثيريوم: قم بإيداع الكمية المطلوبة من الإيثريوم في منصة Liquid Stake. سيتم تخزين هذا الإيثريوم نيابةً عنك وستتلقى في المقابل رموزًا سائلة للتخزين (مثل stETH).

• احصل على الرموز السائلة: بمجرد إيداع Ethereum، ستتلقى الرموز السائلة التي تمثل Ethereum المرهون الخاص بك (على سبيل المثال stETH). يمكن استخدام هذه الرموز المميزة في بروتوكولات DeFi أو تداولها في بورصات العملات المشفرة.

• اربح مكافآت الستاكينغ: اربح مكافآت الستاكينغ من خلال الاحتفاظ برموز الستاكينغ السائلة والمشاركة في آلية إجماع إثبات الحصة في إيثريوم.

• مراقبة وإدارة الستاكينغ الخاص بك: تتبع مكافآت الستاكينغ والإيثيريوم. يمكن سحب Staked Ethereum في أي وقت، ولكن قد يكون هناك تأخيرات اعتمادًا على النظام الأساسي.

• سحب ETH: قم بتحويل الرموز السائلة الخاصة بك مرة أخرى إلى Ethereum على منصة Liquid Stake، ثم ابدأ السحب إلى محفظتك، فقط ادفع.

الاعتبارات الأمنية

النظر في تخزين سائل الإيثيريوم عند التفكير فيما يتعلق بالأمن، فمن الأهمية بمكان تقييم المخاطر المرتبطة بالعقود الذكية الأساسية والبنية التحتية للرهانات. قد تؤدي نقاط الضعف في العقود الذكية إلى فقدان الأصول المرهونة أو التلاعب في عملية تخزين السيولة. من الضروري إجراء تدقيق شامل للعقود الذكية والتأكد من أنها تتبع أفضل الممارسات الأمنية.

بالإضافة إلى ذلك، يعد أمان البنية التحتية للتخزين (بما في ذلك العقد التي تتحقق من الأصول المرهونة) أمرًا بالغ الأهمية. يجب أن تكون العقد محصنة ضد الهجمات وأن تتمتع بوقت تشغيل قوي لمنع العقوبات الكبيرة. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستخدمين مراعاة أمان النظام الأساسي أو البروتوكول المستخدم في تخزين السيولة لأنهم قد يكونون أيضًا عرضة للهجوم أو الاستغلال. يمكن أن يساعد العمل مع منصة حسنة السمعة والبقاء على اطلاع بأفضل الممارسات الأمنية في التخفيف من هذه المخاطر وضمان تجربة تخزين سائلة أكثر أمانًا.

مقارنة ستاك السائل مع طرق الستاك الأخرى

مقارنة ستاك السائل مع طرق الستاك الأخرى (لـ على سبيل المثال، مقارنة الستاكينغ التقليدي والستاكينغ المركزي)، يمكنك العثور على الاختلافات التالية:

السيولة: يتم تحقيق الستاكينغ بالسيولة عن طريق إصدار رموز السيولة (مثل stETH ) في تبادل الأصول المرهونة، وبالتالي توفير السيولة الفورية. يتضمن الستاكينغ التقليدي تأمين الأصول لفترة محددة، في حين أن الستاكينغ المركزي قد يوفر بعض السيولة ولكنه يتطلب الثقة في مزود الستاكينغ.

المرونة: يسمح الستاكينغ بالسيولة للمستخدمين بتداول رموز السيولة الخاصة بهم بحرية أو استخدامها في بروتوكولات DeFi، مما يوفر ما لا يمكن أن يوفره الستاكينغ التقليدي والمركزي المرونة. يمكن للمستخدمين أيضًا إلغاء ملكية الأصول بسهولة في Liquid Stake، على عكس الستاكينغ التقليدي الذي قد يتطلب فترة انتظار.

المخاطر: ينطوي الرهان على السيولة على مخاطر معينة، مثل مخاطر العقود الذكية والخسائر غير الدائمة المحتملة عند استخدام رموز السيولة في بروتوكولات DeFi. ينطوي الستاكينغ التقليدي والستاكينغ المركزي على مخاطر مختلفة، مثل تقليل المخاطر في شبكات إثبات الحصة ومخاطر الطرف المقابل في الستاكينغ المركزي.

المكافآت: يتيح الستاكينغ بالسيولة للمستخدمين الحصول على مكافآت الستاكينغ مع الحفاظ على السيولة، مع مزايا محتملة مقارنة بالستاكينغ التقليدي من حيث المرونة. ومع ذلك، نظرًا للرسوم المرتبطة بالخدمة، قد تكون المكافآت الخاصة بحصص السيولة أقل مقارنةً بالحصاد التقليدي.

الأمان: يساهم التوقيع المساحي التقليدي بشكل مباشر في أمان شبكة blockchain الأساسية من خلال المشاركة في آلية الإجماع. تعمل Liquid Stake على تحسين الأمان بشكل غير مباشر من خلال تفويض مسؤوليات التوقيع المساحي لمقدمي الخدمة، الذين يشاركون بعد ذلك في التوقيع المساحي نيابة عن المستخدمين.

سهلة الاستخدام: توفر منصات Liquid Stake عمومًا واجهات تخزين سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين المشاركة مقارنةً بالتحصيص التقليدي الذي قد يتطلب معرفة فنية. عادة ما يكون الستاكينغ المركزي هو الأسهل في الاستخدام، ولكن هناك مخاطر للمركزية.

توفر Liquid Stake توازنًا بين السيولة ومكافآت الستاكينغ، مما يمنح المستخدمين المرونة والوصول إلى DeFi أثناء ربح مكافآت الستاكينغ. ومع ذلك، يجب على المستخدمين أن يفكروا بعناية في مخاطر ومكافآت كل طريقة من طرق الرهان قبل تحديد الخيار الأفضل بالنسبة لهم.

كيف يعمل تخزين السيولة على تعزيز أمان Ethereum؟

تعمل عملية التحزيم السائل على تعزيز أمان Ethereum من خلال زيادة المبلغ الإجمالي لـ ETH المخزنة في الشبكة، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على سلامة blockchain. من خلال السماح للمستخدمين بإيداع عملة ETH الخاصة بهم دون قفلها، فإن حصة السيولة تشجع المزيد من المشاركين على أن يصبحوا مدققين، وبالتالي زيادة اللامركزية في الشبكة.

تساعد عملية التحقق اللامركزية هذه على حماية Ethereum من الهجمات وتضمن عدم تمكن أي كيان واحد من التحكم في الشبكة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تزيد عملية الستاكينغ السائلة من كفاءة الستاكينغ، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة ETH الخاصة بهم وكسب المكافآت بينما يظلون قادرين على استخدام أصولهم لأغراض أخرى، مثل التداول أو توفير السيولة في بروتوكولات التمويل اللامركزي.

تجذب هذه المرونة المزيد من المستخدمين للمشاركة في التوقيع المساحي، مما يعزز أمان Ethereum من خلال مجموعة أدوات التحقق أكبر وأكثر تنوعًا. بشكل عام، يلعب التخزين السائل دورًا حيويًا في تعزيز الوضع الأمني ​​لـ Ethereum وتعزيز الصحة العامة ومرونة الشبكة.

الآفاق المستقبلية لرهان سيولة إيثريوم

يبدو أن الآفاق المستقبلية لرهان سيولة إيثريوم يكون هناك أمل في أن يستمر النمو والاعتماد المستمر في السنوات القادمة. مع انتقال إيثريوم إلى آلية إجماع إثبات الحصة، من المرجح أن تصبح حلول حصص السيولة ذات شعبية متزايدة بين المستخدمين الذين يرغبون في كسب مكافآت الحصة مع الحفاظ على السيولة.

يرجع هذا الاتجاه إلى الطلب المتزايد على تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) والرغبة في خيارات أكثر مرونة للتخزين. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يؤدي التقدم في التكنولوجيا وتطوير منصات سيولة أكثر أمانًا وسهولة في الاستخدام إلى زيادة اعتمادها.

ومع ذلك، يجب معالجة التحديات مثل عدم اليقين التنظيمي والمخاطر الأمنية لضمان استمرار النمو والنجاح في تخزين سائل Ethereum. بشكل عام، يبدو مستقبل سيولة الإيثريوم مشرقًا، مع إمكانية لعب دور مهم في نمو النظام البيئي للإيثريوم وصناعة البلوكتشين الأوسع.

الاستنتاج

بشكل عام، تمثل Ethereum Liquid Stake تقدمًا كبيرًا للنظام البيئي Ethereum ، مما يوفر للمستخدمين طريقة مرنة وفعالة لكسب مكافآت التوقيع المساحي مع الحفاظ على السيولة. مع انتقال إيثريوم إلى آلية إجماع إثبات الحصة، توفر حلول التحصيص السائلة نقطة دخول يسهل الوصول إليها للمستخدمين للمشاركة في التحقق من صحة الشبكة وكسب المكافآت دون الحاجة إلى مبالغ كبيرة من رأس المال أو الخبرة الفنية.

ومع ذلك، يجب على المستخدمين التفكير بعناية في المخاطر والمقايضات التي ينطوي عليها الأمر، بما في ذلك احتمال فرض عقوبات مخففة بشكل كبير ومكافآت مخفضة مقارنة بالتحصيل التقليدي. على الرغم من هذه التحديات، فإن الستاكينغ للسيولة في إيثريوم لديه القدرة على إضفاء الطابع الديمقراطي على المشاركة في الستاكينغ والمساهمة في الأمن العام واللامركزية لشبكة إيثريوم. سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف تتطور Ethereum Liquid Stake وتساهم في النظام البيئي الأوسع للتمويل اللامركزي مع نضوج التكنولوجيا وزيادة الاعتماد.